Whalesbook
ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਕਾਰਵਾਈ ਵਿੱਚ ਬਦਲਾਅ
ਨੈਸ਼ਨਲ ਹਾਊਸਿੰਗ ਬੈਂਕ (NHB) ਹੁਣ ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ, ਅਣਅਧਿਕਾਰਤ ਚੇਤਾਵਨੀਆਂ ਤੋਂ ਅੱਗੇ ਵਧ ਕੇ ਸਿੱਧੀ ਵਿੱਤੀ ਜਵਾਬਦੇਹੀ ਦੀ ਨੀਤੀ ਅਪਣਾ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਇਹ ਜ਼ਰੂਰੀ ਕਰਕੇ ਕਿ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਦਾ 60% ਹਿੱਸਾ ਹਾਊਸਿੰਗ ਲੋਨ ਹੋਵੇ ਤਾਂ ਹੀ ਘੱਟ-ਲਾਗਤ ਵਾਲੀ ਰਿਫਾਈਨਾਂਸਿੰਗ ਲਈ ਯੋਗਤਾ ਮਿਲੇਗੀ, ਰੈਗੂਲੇਟਰ compliant ਫਰਮਾਂ ਨੂੰ ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਲਿਕੁਇਡਿਟੀ ਦਾ ਲਾਭ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਲਾਭ, ਜੋ ਕਿ ਫੰਡ-ਆਫ-ਕਾਸਟ ਬਚਤ ਵਿੱਚ ਘੱਟੋ-ਘੱਟ 200 ਬੇਸਿਸ ਪੁਆਇੰਟ ਦਾ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਨੇ ਕੁਝ ਮਾਰਕੀਟ ਭਾਗੀਦਾਰਾਂ ਨੂੰ ਵਰਗੀਕਰਨ ਨਿਯਮਾਂ ਨੂੰ ਤੋੜਨ ਲਈ ਉਤਸ਼ਾਹਿਤ ਕੀਤਾ ਹੈ। MD ਸੰਜੇ ਸ਼ੁਕਲਾ ਦੁਆਰਾ ਨਿਰਦੇਸ਼ਿਤ ਹਾਲ ਹੀ ਦਾ ਕਦਮ ਇੱਕ ਨਿਸ਼ਚਿਤ ਵਾਧਾ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਪਿਛਲੇ ਵਿਅਕਤੀਗਤ, ਅੰਦਰੂਨੀ ਗੱਲਬਾਤ ਦੇ ਮਾਡਲ ਉੱਤੇ ਪ੍ਰਣਾਲੀਗਤ ਪਾਰਦਰਸ਼ਤਾ ਨੂੰ ਤਰਜੀਹ ਦਿੱਤੀ ਗਈ ਹੈ।
ਮਾਰਕੀਟ ਮਕੈਨਿਕਸ 'ਤੇ ਅਸਰ
NHB ਫੰਡਿੰਗ 'ਤੇ ਬਹੁਤ ਜ਼ਿਆਦਾ ਨਿਰਭਰ ਵਿੱਤੀ ਵਿਚੋਲੇ ਹੁਣ ਇੱਕ ਸੀਮਤ ਕਾਰਜਕਾਰੀ ਵਾਤਾਵਰਣ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ। ਵੌਲਯੂਮ ਵਧਾਉਣ ਲਈ ਪ੍ਰਾਪਰਟੀ 'ਤੇ ਲੋਨ (LAP) ਦਾ ਆਕਰਸ਼ਕ ਪਿੱਛਾ ਰਵਾਇਤੀ ਤੌਰ 'ਤੇ ਹਾਊਸਿੰਗ ਸੈਕਟਰ ਦੇ ਵਿਕਾਸ ਦੀ ਘਾਟ ਨੂੰ ਲੁਕਾਉਣ ਦੀ ਇਜਾਜ਼ਤ ਦਿੰਦਾ ਸੀ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਯੋਗਤਾ ਦਾ ਇਹ ਨਕਲੀ ਵਾਧਾ ਹੁਣ ਤੀਬਰ ਜਾਂਚ ਦੇ ਅਧੀਨ ਹੈ। ਬਾਜ਼ਾਰ ਇਸ ਸਮੇਂ ਇੱਕ ਅੰਤਰ ਦੇਖ ਰਿਹਾ ਹੈ ਜਿੱਥੇ ਉੱਚ-ਗੁਣਵੱਤਾ, ਆਡਿਟ-compliant ਲੋਨ ਬੁੱਕ ਵਾਲੀਆਂ ਫਰਮਾਂ ਤਰਜੀਹੀ ਦਰਾਂ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਬਰਕਰਾਰ ਰੱਖਦੀਆਂ ਹਨ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਵੱਡੇ LAP ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਵਾਲੀਆਂ ਸੰਸਥਾਵਾਂ ਨੂੰ ਲਿਕੁਇਡਿਟੀ ਘਟਣ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰਨਾ ਪੈਂਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਤਬਦੀਲੀ ਸੰਭਾਵਤ ਤੌਰ 'ਤੇ ਸੈਕਟਰ ਵਿੱਚ ਬੈਲੰਸ ਸ਼ੀਟਾਂ ਦੇ ਪੁਨਰਗਠਨ ਨੂੰ ਮਜਬੂਰ ਕਰੇਗੀ, ਕਿਉਂਕਿ ਫਰਮਾਂ ਨੂੰ ਹੁਣ ਉੱਚ-ਮਾਰਜਿਨ, ਗੈਰ-ਹਾਊਸਿੰਗ ਸੰਪਤੀਆਂ ਨੂੰ ਬਰਕਰਾਰ ਰੱਖਣ ਜਾਂ ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਸੁਰੱਖਿਆ ਜ਼ੋਨ ਵਿੱਚ ਰਹਿਣ ਲਈ ਲਿਕੁਇਡਿਟੀ ਪਹੁੰਚ ਦੀ ਕੁਰਬਾਨੀ ਕਰਨ ਵਿਚਕਾਰ ਚੋਣ ਕਰਨੀ ਪਵੇਗੀ।
ਫੋਰੈਂਸਿਕ ਰਿਸਕ ਪਰਸਪੈਕਟਿਵ
ਸੰਸਥਾਗਤ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਇਹਨਾਂ ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਚੇਤਾਵਨੀਆਂ ਨੂੰ ਕਮਾਈ ਦੇ ਮੁੜ-ਬਿਆਨ (earnings restatements) ਦੇ ਪੂਰਵਗਾਮੀ ਵਜੋਂ ਮੰਨਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ। ਜਦੋਂ ਕੋਈ ਰੈਗੂਲੇਟਰ ਜਨਤਕ ਤੌਰ 'ਤੇ ਗੈਰ-ਪਾਲਣਾ ਲਈ 'ਇੱਕ ਵੱਡੀ ਸੂਚੀਬੱਧ HFC' ਦਾ ਹਵਾਲਾ ਦਿੰਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਇਹ ਸੁਝਾਅ ਦਿੰਦਾ ਹੈ ਕਿ ਅੰਦਰੂਨੀ ਆਡਿਟਾਂ ਨੇ ਪਹਿਲਾਂ ਹੀ ਖਾਸ ਬੈਲੰਸ ਸ਼ੀਟਾਂ ਨੂੰ ਫਲੈਗ ਕਰ ਦਿੱਤਾ ਹੈ। ਜੋਖਮ ਦੋਹਰਾ ਹੈ: ਨਾ ਸਿਰਫ ਇਹ ਫਰਮਾਂ ਆਉਣ ਵਾਲੇ ਮੌਦਿਕ ਜੁਰਮਾਨਿਆਂ ਦੇ ਸਾਹਮਣੇ ਹਨ, ਬਲਕਿ ਜੇਕਰ ਉਹਨਾਂ ਨੂੰ NHB ਰਿਫਾਈਨਾਂਸਿੰਗ ਤੋਂ ਵਧੇਰੇ ਮਹਿੰਗੇ ਵਪਾਰਕ ਬਾਜ਼ਾਰ ਉਧਾਰ ਵੱਲ ਜਾਣ ਲਈ ਮਜਬੂਰ ਕੀਤਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ ਤਾਂ ਉਹਨਾਂ ਨੂੰ ਵਿਆਜ ਖਰਚਿਆਂ ਵਿੱਚ ਤਿੱਖੀ ਵਾਧਾ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਵੀ ਕਰਨਾ ਪੈ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਕੋਈ ਵੀ ਫਰਮ ਜੋ ਯੋਜਨਾਬੱਧ ਢੰਗ ਨਾਲ ਲੋਨ ਸ਼੍ਰੇਣੀਆਂ ਦੀ ਗਲਤ ਰਿਪੋਰਟਿੰਗ ਕਰਦੀ ਪਾਈ ਜਾਂਦੀ ਹੈ, ਉਸਦੀ ਸੰਪਤੀ ਦੀ ਗੁਣਵੱਤਾ ਦਾ ਇੱਕ ਵਿਆਪਕ ਆਡਿਟ ਹੋਣ ਦਾ ਜੋਖਮ ਹੁੰਦਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਅਕਸਰ ਲੋਨ-ਟੂ-ਵੈਲਿਊ ਅਨੁਪਾਤ ਅਤੇ ਪ੍ਰੋਵੀਜ਼ਨਿੰਗ ਮਾਪਦੰਡਾਂ ਬਾਰੇ ਡੂੰਘੇ ਮੁੱਦੇ ਸਾਹਮਣੇ ਆਉਂਦੇ ਹਨ। 60% ਦੀ ਸੀਮਾ ਦੇ ਨੇੜੇ ਝੂਲ ਰਹੀਆਂ ਕੰਪਨੀਆਂ ਖਾਸ ਤੌਰ 'ਤੇ ਕਮਜ਼ੋਰ ਹਨ, ਕਿਉਂਕਿ ਉਹਨਾਂ ਦੀ ਬੁੱਕ ਦਾ ਕੋਈ ਵੀ ਮਾਮੂਲੀ ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਮੁੜ-ਵਰਗੀਕਰਨ ਰਿਫਾਈਨਾਂਸਿੰਗ ਅਧਿਕਾਰਾਂ ਦੇ ਅਚਾਨਕ ਨੁਕਸਾਨ ਨੂੰ ਟਰਿੱਗਰ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ।
ਸੈਕਟਰ ਵੈਲਿਊਏਸ਼ਨ ਲਈ ਭਵਿੱਖ ਦੇ ਨਤੀਜੇ
ਮੌਜੂਦਾ ਲੀਡਰਸ਼ਿਪ ਦੇ ਅਧੀਨ ਗਵਰਨੈਂਸ 'ਤੇ ਧਿਆਨ ਕੇਂਦਰਿਤ ਕਰਨਾ ਸੁਝਾਅ ਦਿੰਦਾ ਹੈ ਕਿ 'ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਆਰਬਿਟਰੇਜ' ਜੋ ਪਹਿਲਾਂ ਕੁਝ ਮੱਧ-ਆਕਾਰ ਦੇ HFCs ਦੀਆਂ ਬੌਟਮ ਲਾਈਨਾਂ ਨੂੰ ਵਧਾਉਂਦਾ ਸੀ, ਪ੍ਰਭਾਵਸ਼ਾਲੀ ਢੰਗ ਨਾਲ ਬੰਦ ਹੋ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਕ ਹੁਣ ਉੱਚ ਜੈਵਿਕ ਹਾਊਸਿੰਗ-ਲੋਨ ਵਾਧਾ ਬਣਾਈ ਰੱਖਣ ਵਾਲੀਆਂ ਫਰਮਾਂ ਵੱਲ ਦੇਖ ਰਹੇ ਹਨ, ਕਿਉਂਕਿ ਇਹ ਸੰਸਥਾਵਾਂ ਮੌਜੂਦਾ ਲਾਗੂਕਰਨ ਕਾਰਵਾਈਆਂ ਤੋਂ ਕਾਫ਼ੀ ਹੱਦ ਤੱਕ ਬਚੀਆਂ ਹੋਈਆਂ ਹਨ। ਇਸਦੇ ਉਲਟ, ਬਾਜ਼ਾਰ ਉਹਨਾਂ HFCs ਵਿੱਚ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਵਿਕਾਸ ਦੇ ਸੰਭਾਵੀ ਸੰਕੁਚਨ ਲਈ ਤਿਆਰ ਹੋ ਰਿਹਾ ਹੈ ਜੋ ਹੁਣ ਤੱਕ ਆਪਣੇ ਫੰਡਿੰਗ ਗੈਪ ਨੂੰ ਪੂਰਾ ਕਰਨ ਲਈ ਵਰਗੀਕਰਨ ਗੇਮਾਂ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰਦੇ ਰਹੇ ਹਨ।