Q4FY26 ਦੇ ਅੰਤ ਤੱਕ, NBFCs ਨੇ ਸੋਨਾ ਕਰਜ਼ਾ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦਾ **44%** ਹਿੱਸਾ ਮੱਲ ਲਿਆ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਪਬਲਿਕ ਸੈਕਟਰ ਬੈਂਕਾਂ (ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਕੋਲ ਹੁਣ **37%** ਹੈ) ਤੋਂ ਜ਼ਿਆਦਾ ਹੈ। ਤੇਜ਼ ਪ੍ਰੋਸੈਸਿੰਗ ਅਤੇ ਵੱਡੇ ਲੋਨ ਸਾਈਜ਼ ਇਸ ਵਾਧੇ ਦੇ ਮੁੱਖ ਕਾਰਨ ਹਨ।
ਕੀ ਹੋਇਆ?
ਭਾਰਤ ਦੇ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵੱਡਾ ਬਦਲਾਅ ਦੇਖਣ ਨੂੰ ਮਿਲਿਆ ਹੈ। ਨਾਨ-ਬੈਂਕਿੰਗ ਫਾਈਨੈਂਸ਼ੀਅਲ ਕੰਪਨੀਆਂ (NBFCs) ਹੁਣ ਸੋਨਾ ਕਰਜ਼ਾ (Gold Loan) ਦੇਣ ਦੇ ਮਾਮਲੇ ਵਿੱਚ ਪਬਲਿਕ ਸੈਕਟਰ ਬੈਂਕਾਂ ਤੋਂ ਅੱਗੇ ਨਿਕਲ ਗਈਆਂ ਹਨ। FY26 ਦੇ ਚੌਥੇ ਤਿਮਾਹੀ (Q4) ਦੇ ਅੰਤ ਤੱਕ, NBFCs ਨੇ ਸੋਨਾ ਕਰਜ਼ਾ ਦੇਣ ਦੇ ਕੁੱਲ ਮੁੱਲ (Value) ਦਾ 44% ਬਾਜ਼ਾਰ ਹਿੱਸਾ ਹਾਸਲ ਕਰ ਲਿਆ ਹੈ। ਇਸ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ, ਪਬਲਿਕ ਸੈਕਟਰ ਬੈਂਕਾਂ ਦਾ ਹਿੱਸਾ ਘੱਟ ਕੇ 37% ਰਹਿ ਗਿਆ ਹੈ। ਇਹ ਬਦਲਾਅ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਕਿਵੇਂ ਭਾਰਤੀ ਪਰਿਵਾਰ ਅਤੇ ਕਾਰੋਬਾਰ ਹੁਣ ਆਪਣੇ ਸੋਨੇ ਦੇ ਗਹਿਣਿਆਂ ਨੂੰ ਗਿਰਵੀ ਰੱਖ ਕੇ ਕਰਜ਼ਾ ਲੈ ਰਹੇ ਹਨ।
NBFCs ਕਿਉਂ ਅੱਗੇ ਵਧ ਰਹੀਆਂ ਹਨ?
NBFCs ਦੇ ਸੋਨਾ ਕਰਜ਼ਾ ਸੈਗਮੈਂਟ ਵਿੱਚ ਵਾਧੇ ਦਾ ਮੁੱਖ ਕਾਰਨ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦਾ ਕੰਮ ਕਰਨ ਦਾ ਤਰੀਕਾ ਹੈ। ਰਵਾਇਤੀ ਬੈਂਕਾਂ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ, ਜੋ ਅਕਸਰ ਸਖ਼ਤ ਪ੍ਰਕਿਰਿਆਵਾਂ ਦੀ ਪਾਲਣਾ ਕਰਦੀਆਂ ਹਨ, NBFCs ਆਪਣੇ ਵਿਆਪਕ ਡਿਸਟ੍ਰੀਬਿਊਸ਼ਨ ਨੈੱਟਵਰਕ ਅਤੇ ਡਿਜੀਟਲ-ਪਹਿਲ ਪ੍ਰਕਿਰਿਆਵਾਂ ਦਾ ਲਾਭ ਉਠਾਉਂਦੀਆਂ ਹਨ। ਇਹ ਕਰਜ਼ਾ ਦੇਣ ਵਾਲੀਆਂ ਕੰਪਨੀਆਂ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਲੋਨ ਦੀ ਮਨਜ਼ੂਰੀ ਅਤੇ ਵੰਡ ਲਈ ਤੇਜ਼ ਸਮਾਂ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦੀਆਂ ਹਨ, ਜੋ ਉਨ੍ਹਾਂ ਗਾਹਕਾਂ ਲਈ ਇੱਕ ਵੱਡਾ ਕਾਰਕ ਹੈ ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਨੂੰ ਤੁਰੰਤ ਪੈਸੇ ਦੀ ਲੋੜ ਹੁੰਦੀ ਹੈ। ਇਹ ਲਚਕਤਾ ਉਨ੍ਹਾਂ ਨੂੰ ਰਿਟੇਲ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦਾ ਇੱਕ ਵੱਡਾ ਹਿੱਸਾ ਕੈਪਚਰ ਕਰਨ ਦੀ ਇਜਾਜ਼ਤ ਦਿੰਦੀ ਹੈ, ਖਾਸ ਕਰਕੇ ਉਨ੍ਹਾਂ ਉਧਾਰਕਰਤਾਵਾਂ ਵਿੱਚ ਜੋ ਗਤੀ ਅਤੇ ਘੱਟ ਕਾਗਜ਼ੀ ਕਾਰਵਾਈ ਨੂੰ ਤਰਜੀਹ ਦਿੰਦੇ ਹਨ।
ਪਬਲਿਕ ਬੈਂਕਾਂ ਦਾ ਫੋਕਸ 'ਪ੍ਰਾਇਰਿਟੀ ਸੈਕਟਰ' 'ਤੇ
ਸੋਨਾ ਕਰਜ਼ਾ ਦੇਣ ਦੇ ਕੁੱਲ ਮੁੱਲ ਵਿੱਚ ਪਹਿਲਾ ਸਥਾਨ ਗੁਆਉਣ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, ਪਬਲਿਕ ਸੈਕਟਰ ਬੈਂਕਾਂ ਨੇ ਪ੍ਰਾਇਰਿਟੀ ਸੈਕਟਰ ਗੋਲਡ ਲੋਨ 'ਤੇ ਆਪਣੀ ਮਜ਼ਬੂਤ ਪਕੜ ਬਣਾਈ ਰੱਖੀ ਹੈ। ਪਬਲਿਕ ਬੈਂਕ ਇਸ ਖਾਸ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦਾ ਲਗਭਗ 88% ਹਿੱਸਾ ਕੰਟਰੋਲ ਕਰਦੇ ਹਨ, ਜੋ ਅਜੇ ਵੀ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੇ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਦਾ ਇੱਕ ਮੁੱਖ ਹਿੱਸਾ ਹੈ। ਪਬਲਿਕ ਬੈਂਕਾਂ ਲਈ, ਇਹ ਕਰਜ਼ੇ ਅਕਸਰ ਖੇਤੀਬਾੜੀ ਜਾਂ ਪ੍ਰਾਇਰਿਟੀ ਸੈਕਟਰ ਲੈਂਡਿੰਗ ਵਜੋਂ ਸ਼੍ਰੇਣੀਬੱਧ ਕੀਤੇ ਜਾਂਦੇ ਹਨ, ਜੋ ਉਨ੍ਹਾਂ ਨੂੰ ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਟੀਚਿਆਂ ਨੂੰ ਪੂਰਾ ਕਰਨ ਦੀ ਆਗਿਆ ਦਿੰਦਾ ਹੈ ਜਦੋਂ ਕਿ ਪੇਂਡੂ ਅਤੇ ਅਰਧ-ਸ਼ਹਿਰੀ ਖੇਤਰਾਂ ਦੇ ਉਧਾਰਕਰਤਾਵਾਂ ਨੂੰ ਸਥਿਰ, ਸੁਰੱਖਿਅਤ ਕਰਜ਼ਾ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਰਣਨੀਤਕ ਫੋਕਸ ਇਹ ਯਕੀਨੀ ਬਣਾਉਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਜਦੋਂ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦਾ ਆਮ ਰਿਟੇਲ ਬਾਜ਼ਾਰ ਹਿੱਸਾ ਮੁਕਾਬਲੇ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਵੀ ਉਹ ਇਸ ਸੈਕਟਰ ਵਿੱਚ ਮੁੱਖ ਭਾਗੀਦਾਰ ਬਣੇ ਰਹਿਣ।
ਜ਼ਿਆਦਾ ਕਰਜ਼ਾ ਮੁੱਲ ਵਾਧੇ ਨੂੰ ਦੇ ਰਿਹਾ ਹਵਾ
ਸੋਨਾ ਕਰਜ਼ਾ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦਾ ਵਿਸਥਾਰ ਸਿਰਫ ਗਾਹਕਾਂ ਦੀ ਗਿਣਤੀ ਬਾਰੇ ਨਹੀਂ ਹੈ; ਇਹ ਬੁਨਿਆਦੀ ਤੌਰ 'ਤੇ ਦਿੱਤੇ ਜਾ ਰਹੇ ਕਰਜ਼ਿਆਂ ਦੇ ਮੁੱਲ ਬਾਰੇ ਹੈ। ਪਿਛਲੇ ਇੱਕ ਸਾਲ ਵਿੱਚ ਸੋਨੇ ਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ ਨੇ ਰਿਕਾਰਡ ਉਚਾਈਆਂ ਨੂੰ ਛੂਹਿਆ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਕੋਲੈਟਰਲ (ਗਿਰਵੀ ਰੱਖੇ ਸੋਨੇ) ਦਾ ਮੁੱਲ ਬਹੁਤ ਵਧ ਗਿਆ ਹੈ। ਇਸ ਨਾਲ ਉਧਾਰਕਰਤਾਵਾਂ ਨੂੰ ਉਸੇ ਮਾਤਰਾ ਵਿੱਚ ਸੋਨੇ ਦੇ ਬਦਲੇ ਕਾਫ਼ੀ ਵੱਡੇ ਕਰਜ਼ੇ ਲੈਣ ਦੀ ਇਜਾਜ਼ਤ ਮਿਲੀ ਹੈ, ਬਿਨਾਂ ਕਿਸੇ ਵਾਧੂ ਗਹਿਣੇ ਜਮ੍ਹਾਂ ਕਰਵਾਏ। ਨਤੀਜੇ ਵਜੋਂ, ਉਦਯੋਗ ਉੱਚ ਟਿਕਟ ਸਾਈਜ਼ (average loan value) ਵੱਲ ਇੱਕ ਬਦਲਾਅ ਦੇਖ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਲੈਂਡਿੰਗ ਵਿੱਚ ਪ੍ਰੀਮੀਅਮਾਈਜ਼ੇਸ਼ਨ ਦਾ ਇਹ ਰੁਝਾਨ NBFCs ਅਤੇ ਬੈਂਕਾਂ ਦੋਵਾਂ ਲਈ ਫਾਇਦੇਮੰਦ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਕਿਉਂਕਿ ਇਹ ਵਿਅਕਤੀਗਤ ਉਧਾਰਕਰਤਾਵਾਂ ਦੇ ਵੱਡੀ ਗਿਣਤੀ ਵਿੱਚ ਵਾਧੇ ਤੋਂ ਬਿਨਾਂ ਕੁੱਲ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਅਧੀਨ ਸੰਪਤੀਆਂ (Assets Under Management) ਨੂੰ ਵਧਾਉਂਦਾ ਹੈ।
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਕੀ ਧਿਆਨ ਵਿੱਚ ਰੱਖਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ?
ਸੋਨਾ ਕਰਜ਼ਾ ਸੈਕਟਰ 'ਤੇ ਨਜ਼ਰ ਰੱਖਣ ਵਾਲੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਤਿੰਨ ਮੁੱਖ ਕਾਰਕਾਂ 'ਤੇ ਨਜ਼ਰ ਰੱਖਣੀ ਚਾਹੀਦੀ ਹੈ। ਪਹਿਲਾਂ, ਭਾਰਤੀ ਰਿਜ਼ਰਵ ਬੈਂਕ (RBI) ਦੁਆਰਾ ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਨਿਗਰਾਨੀ ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਨਿਗਰਾਨੀਯੋਗ ਬਣੀ ਹੋਈ ਹੈ, ਖਾਸ ਤੌਰ 'ਤੇ ਲੋਨ-ਟੂ-ਵੈਲਿਊ (LTV) ਅਨੁਪਾਤ ਅਤੇ KYC ਪਾਲਣਾ ਦੇ ਸਬੰਧ ਵਿੱਚ, ਕਿਉਂਕਿ ਰੈਗੂਲੇਟਰ ਸੋਨੇ-ਬੈਕਡ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਵਿੱਚ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਹੋ ਰਹੇ ਵਿਕਾਸ 'ਤੇ ਨੇੜੀਓਂ ਨਜ਼ਰ ਰੱਖ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਦੂਜਾ, ਸੋਨੇ ਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ ਵਿੱਚ ਅਸਥਿਰਤਾ ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਜੋਖਮ ਕਾਰਕ ਹੈ; ਪੀਲੀ ਧਾਤ ਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ ਵਿੱਚ ਤੇਜ਼ ਗਿਰਾਵਟ, ਸਿਖਰ ਕੀਮਤਾਂ 'ਤੇ ਦਿੱਤੇ ਗਏ ਕਰਜ਼ਿਆਂ ਲਈ ਕੋਲੈਟਰਲ ਕਵਰੇਜ ਨੂੰ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰ ਸਕਦੀ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਸੰਪਤੀ ਗੁਣਵੱਤਾ (Asset Quality) ਸੰਬੰਧੀ ਚਿੰਤਾਵਾਂ ਪੈਦਾ ਹੋ ਸਕਦੀਆਂ ਹਨ। ਅੰਤ ਵਿੱਚ, ਸੰਪਤੀ ਗੁਣਵੱਤਾ ਦੇ ਰੁਝਾਨ, ਖਾਸ ਤੌਰ 'ਤੇ NBFC ਸੈਗਮੈਂਟ ਵਿੱਚ ਡਿਫਾਲਟ ਦਰਾਂ (Delinquency Rates), ਦਾ ਨਿਰੀਖਣ ਕਰਨਾ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹੋਵੇਗਾ ਤਾਂ ਜੋ ਇਹ ਯਕੀਨੀ ਬਣਾਇਆ ਜਾ ਸਕੇ ਕਿ ਇਹ ਵਾਧਾ ਸਿਰਫ ਕੋਲੈਟਰਲ ਦੀ ਕੀਮਤ ਵਧਣ 'ਤੇ ਨਹੀਂ, ਸਗੋਂ ਸਹੀ ਅੰਡਰਰਾਈਟਿੰਗ ਅਨੁਸ਼ਾਸਨ 'ਤੇ ਅਧਾਰਤ ਹੈ।