Whalesbook
RBI ਦੀ CLOU ਯੋਜਨਾ 'ਤੇ ਸਵਾਲ
ਭਾਰਤ ਦੇ ਯੂਨੀਫਾਈਡ ਪੇਮੈਂਟਸ ਇੰਟਰਫੇਸ (UPI) ਨੇ ਡਿਜੀਟਲ ਭੁਗਤਾਨਾਂ ਵਿੱਚ ਕ੍ਰਾਂਤੀ ਲਿਆਂਦੀ ਹੈ, ਜਿਸ ਨੇ ਵਿੱਤੀ ਸਾਲ 2025-26 ਵਿੱਚ ਲਗਭਗ 24,162 ਕਰੋੜ ਲੈਣ-ਦੇਣ ਸੰਭਾਲੇ ਹਨ, ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਦਾ ਮੁੱਲ ₹314 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਹੈ। ਹੁਣ UPI ਨੂੰ ਇੱਕ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਵੰਡ ਚੈਨਲ ਵਜੋਂ ਵਿਸਤਾਰਨ ਦੀ ਕੋਸ਼ਿਸ਼ ਕੀਤੀ ਜਾ ਰਹੀ ਹੈ, ਪਰ ਇਸ ਰਾਹ ਵਿੱਚ ਵੱਡੀਆਂ ਰੁਕਾਵਟਾਂ ਆ ਰਹੀਆਂ ਹਨ। ਭਾਰਤੀ ਰਿਜ਼ਰਵ ਬੈਂਕ (RBI) ਦੀ 'Credit Line on UPI' (CLOU) ਪਹਿਲਕਦਮੀ, ਜੋ ਇਸ ਪ੍ਰਸਿੱਧ ਪਲੇਟਫਾਰਮ ਰਾਹੀਂ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਵਧਾਉਣ ਲਈ ਤਿਆਰ ਕੀਤੀ ਗਈ ਹੈ, ਨੂੰ ਬੈਂਕਾਂ ਦਾ ਭਰਪੂਰ ਸਮਰਥਨ ਮਿਲਿਆ ਹੈ ਅਤੇ 2025 ਦੀ ਸ਼ੁਰੂਆਤ ਵਿੱਚ ਇਸਨੂੰ ਸਮਾਲ ਫਾਈਨੈਂਸ ਬੈਂਕਾਂ (SFBs) ਤੱਕ ਵੀ ਵਧਾ ਦਿੱਤਾ ਗਿਆ ਸੀ। ਪਰ, Non-Banking Financial Companies (NBFCs), ਜੋ ਭਾਰਤੀ ਵਿੱਤੀ ਪ੍ਰਣਾਲੀ ਦਾ ਇੱਕ ਅਹਿਮ ਹਿੱਸਾ ਹਨ, ਨੂੰ ਇਸ ਤੋਂ ਬਾਹਰ ਰੱਖਿਆ ਗਿਆ ਹੈ। ਇਸ ਕਾਰਨ ਇਹ ਪਹਿਲਕਦਮੀ ਆਪਣਾ ਪੂਰਾ ਅਸਰ ਦਿਖਾਉਣ ਤੋਂ ਅਸਮਰੱਥ ਰਹੀ ਹੈ।
NBFCs ਵੀ ਕਰਦੇ ਹਨ ਸਖ਼ਤ ਨਿਯਮਾਂ ਦੀ ਪਾਲਣਾ
NBFCs RBI ਦੇ ਸਖ਼ਤ ਨਿਯਮਾਂ, ਜਿਵੇਂ ਕਿ KYC ਨੋਰਮਜ਼, ਫੇਅਰ ਪ੍ਰੈਕਟਿਸ ਕੋਡ, ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਬਿਊਰੋ ਰਿਪੋਰਟਿੰਗ, ਅਤੇ ਪ੍ਰੂਡੈਂਸ਼ੀਅਲ ਗਾਈਡਲਾਈਨਜ਼, ਦੀ ਪਾਲਣਾ ਕਰਦੇ ਹਨ, ਜੋ ਬੈਂਕਾਂ ਦੇ ਬਰਾਬਰ ਹੀ ਹਨ। ਮਾਰਚ 2025 ਦੇ ਅੰਕੜਿਆਂ ਮੁਤਾਬਕ, NBFCs ਦਾ ਗ੍ਰਾਸ ਨਾਨ-ਪਰਫਾਰਮਿੰਗ ਅਸੈੱਟ (GNPA) ਰੇਸ਼ੋ ਸਿਰਫ਼ 3.08% ਸੀ। ਇਹ ਕੰਪਨੀਆਂ ਅਕਸਰ ਉਨ੍ਹਾਂ ਲੋਕਾਂ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚਣ ਵਿੱਚ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਭੂਮਿਕਾ ਨਿਭਾਉਂਦੀਆਂ ਹਨ ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਕੋਲ ਪਹਿਲਾਂ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਨਹੀਂ ਸੀ ਜਾਂ ਬਹੁਤ ਘੱਟ ਸੀ, ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਪੇਂਡੂ ਕਰਜ਼ਦਾਰ, ਨੈਨੋ ਉੱਦਮ ਅਤੇ MSMEs। ਇਨ੍ਹਾਂ ਨੂੰ CLOU ਤੋਂ ਬਾਹਰ ਰੱਖਣਾ, ਉਧਾਰ ਦੇਣ ਵਿੱਚ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੀ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਭੂਮਿਕਾ ਨੂੰ ਨਜ਼ਰਅੰਦਾਜ਼ ਕਰਨਾ ਹੈ।
CLOU ਨਾਲ ਲੋਨ ਦੀ ਟਰੈਕਿੰਗ ਹੋਵੇਗੀ ਆਸਾਨ
CLOU ਸਿੱਧੇ ਤੌਰ 'ਤੇ RBI ਦੇ ਲੋਨ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਨੂੰ ਟਰੈਕ ਕਰਨ ਦੇ ਫੋਕਸ ਨੂੰ ਪੂਰਾ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਖਾਸ ਕਰਕੇ ਅਸੁਰੱਖਿਅਤ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਲਈ। ਲੈਣ-ਦੇਣ ਨੂੰ ਖਾਸ ਉਦੇਸ਼ਾਂ ਨਾਲ ਜੋੜ ਕੇ ਅਤੇ ਮਰਚੈਂਟ ਕੈਟਾਗਰੀ ਕੋਡ (MCC) ਕੰਟਰੋਲ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਕਰਕੇ, CLOU ਪੈਸੇ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਦੀ ਰੀਅਲ-ਟਾਈਮ ਨਿਗਰਾਨੀ ਨੂੰ ਸਮਰੱਥ ਬਣਾਉਂਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਜੋਖਮ ਦਾ ਮੁਲਾਂਕਣ ਸੁਧਾਰਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਉਤਪਾਦ ਨਵੀਨਤਾ ਨੂੰ ਸਮਰਥਨ ਦਿੰਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਸਮਰੱਥਾ NBFCs ਲਈ ਬਹੁਤ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹੈ, ਕਿਉਂਕਿ ਉਨ੍ਹਾਂ ਕੋਲ ਬੈਂਕਾਂ ਵਰਗੀ ਟਰਾਂਜੈਕਸ਼ਨਲ ਅਕਾਊਂਟ ਵਿਜ਼ੀਬਿਲਟੀ ਨਹੀਂ ਹੋ ਸਕਦੀ। ਉਨ੍ਹਾਂ ਨੂੰ ਸ਼ਾਮਲ ਕਰਨ ਨਾਲ ਇਹ ਜਾਣਕਾਰੀ ਮਿਲੇਗੀ ਅਤੇ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਫਲੋਜ਼ 'ਤੇ RBI ਦੇ ਸਮੁੱਚੇ ਡਾਟਾ ਨੂੰ ਵਧਾਏਗਾ, ਬਿਨਾਂ ਕਿਸੇ ਨਵੇਂ ਜੋਖਮ ਨੂੰ ਪੇਸ਼ ਕੀਤੇ।
ਡਿਜੀਟਲ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਬਾਜ਼ਾਰ 'ਚ ਤੇਜ਼ੀ
ਭਾਰਤ ਦਾ ਡਿਜੀਟਲ ਭੁਗਤਾਨ ਬਾਜ਼ਾਰ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਵੱਡਾ ਹੋ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਵਿੱਤੀ ਸਾਲ 2025 ਵਿੱਚ ਪਰਸਨ-ਟੂ-ਮਰਚੈਂਟ (P2M) ਟ੍ਰਾਂਜੈਕਸ਼ਨ ₹111.8 ਟ੍ਰਿਲੀਅਨ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਗਈਆਂ, ਜੋ ਕਿ ਵਿੱਤੀ ਸਾਲ 2020 ਤੋਂ 37% ਦੀ ਸਾਲਾਨਾ ਕੰਪਾਊਂਡ ਗਰੋਥ ਦਰ ਹੈ। ਇਕੱਲੇ UPI ਨੇ 2025 ਵਿੱਚ ਲਗਭਗ 22,000 ਕਰੋੜ ਟ੍ਰਾਂਜੈਕਸ਼ਨਾਂ ਨੂੰ ਸੰਭਾਲਿਆ, ਜੋ ਰੋਜ਼ਾਨਾ ਔਸਤਨ 60 ਕਰੋੜ ਹੈ। ਕੰਜ਼ਿਊਮਰ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਮਾਰਕੀਟ ਵੀ ਵਧ ਰਹੀ ਹੈ, ਜਿਸ ਦੇ 2033 ਤੱਕ USD 91.88 ਬਿਲੀਅਨ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ। ਡਿਜੀਟਲ ਲੈਂਡਿੰਗ ਪਲੇਟਫਾਰਮ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਵਧ ਰਹੇ ਹਨ, ਜੋ ਵਿੱਤੀ ਸਾਲ 24 ਵਿੱਚ ਰਿਟੇਲ ਲੋਨਾਂ ਦਾ ਲਗਭਗ 2.5% ਹਿੱਸਾ ਬਣਦੇ ਹਨ ਅਤੇ ਵਿੱਤੀ ਸਾਲ 28 ਤੱਕ 5% ਤੱਕ ਪਹੁੰਚਣ ਦਾ ਅਨੁਮਾਨ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, NBFCs ਨੂੰ CLOU ਤੋਂ ਬਾਹਰ ਰੱਖਣ ਨਾਲ ਇਸ ਈਕੋਸਿਸਟਮ ਦੀ ਪੂਰੀ ਸੰਭਾਵਨਾ ਸੀਮਤ ਹੋ ਜਾਂਦੀ ਹੈ। NBFCs ਦਾ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਗਰੋਥ ਵਿੱਤੀ ਸਾਲ 2025 ਵਿੱਚ ਬੈਂਕਾਂ ਦੇ 12% ਦੀ ਤੁਲਨਾ ਵਿੱਚ 20% ਰਿਹਾ, ਜੋ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੀ ਮਜ਼ਬੂਤ ਗਤੀ ਦਿਖਾਉਂਦਾ ਹੈ।
ਨੀਤੀਗਤ ਅਸੰਗਤਤਾ ਦਾ ਖਤਰਾ
CLOU ਤੋਂ NBFCs ਦਾ ਲਗਾਤਾਰ ਬਾਹਰ ਰਹਿਣਾ ਇੱਕ ਗੁਆਚਿਆ ਹੋਇਆ ਮੌਕਾ ਹੈ ਅਤੇ ਭਾਰਤ ਦੀ ਡਿਜੀਟਲ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਰਣਨੀਤੀ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਸੰਭਾਵੀ ਕਮਜ਼ੋਰੀ ਹੈ। CLOU ਇੱਕ ਵੰਡ ਸੁਧਾਰ ਹੈ, ਨਾ ਕਿ ਇੱਕ ਜੋਖਮ ਸਾਧਨ, ਪਰ ਇਸਦੀ ਸੀਮਤ ਪਹੁੰਚ ਕਾਰਨ ਮੁੱਖ ਕਰਜ਼ਦਾਤਾ ਇਸਦੀ ਪਾਰਦਰਸ਼ਤਾ ਅਤੇ ਟਰੈਕਿੰਗ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ਤਾਵਾਂ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਨਹੀਂ ਕਰ ਸਕਦੇ। ਇਹ ਨੀਤੀ, ਜੋ ਸ਼ਾਇਦ 2023 ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਸਾਵਧਾਨ ਸ਼ੁਰੂਆਤ ਸੀ, ਹੁਣ ਟਿਕਾਊ ਨਹੀਂ ਹੈ ਕਿਉਂਕਿ CLOU ਪਰਿਪੱਕ ਹੋ ਗਿਆ ਹੈ ਅਤੇ NBFCs ਨੇ ਆਪਣੀ ਪਾਲਣਾ ਦਿਖਾਈ ਹੈ। RBI ਨੇ ਪਿਛਲੇ ਦਹਾਕੇ ਵਿੱਚ NBFCs ਲਈ ਡਿਜੀਟਲ ਪਹੁੰਚ ਵਧਾਈ ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਅਕਾਊਂਟ ਐਗਰੀਗੇਟਰ ਅਤੇ ਸਹਿ-ਉਧਾਰ (co-lending) ਸ਼ਾਮਲ ਹਨ। ਉਨ੍ਹਾਂ ਨੂੰ CLOU ਤੋਂ ਬਾਹਰ ਰੱਖਣਾ ਇੱਕ ਅਸੰਗਤਤਾ ਪੈਦਾ ਕਰਦਾ ਹੈ ਅਤੇ NBFCs ਨੂੰ ਡਿਜੀਟਲ ਲੈਂਡਿੰਗ ਲਈ ਘੱਟ ਪਾਰਦਰਸ਼ੀ ਤਰੀਕਿਆਂ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਕਰਨ ਵੱਲ ਲੈ ਜਾ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਹਾਲ ਹੀ ਦੇ ਨੀਤੀਗਤ ਬਦਲਾਅ, ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਫਰਵਰੀ 2026 ਵਿੱਚ ਡਿਫਾਲਟ ਲੋਸ ਗਾਰੰਟੀ (DLG) ਨਿਯਮਾਂ ਵਿੱਚ ਢਿੱਲ, NBFCs ਅਤੇ ਫਿਨਟੈਕ ਪ੍ਰਤੀ RBI ਦੇ ਵਧੇਰੇ ਸੰਤੁਲਿਤ ਪਹੁੰਚ ਦਾ ਸੰਕੇਤ ਦਿੰਦੇ ਹਨ। ਇਸ ਨਾਲ CLOU ਤੋਂ ਲਗਾਤਾਰ ਬਾਹਰ ਰੱਖਣਾ ਇਸ ਬਦਲਦੇ ਨੀਤੀਗਤ ਰੁਝਾਨ ਨਾਲ ਮੇਲ ਨਹੀਂ ਖਾਂਦਾ। NBFCs ਦੀ ਸ਼ਮੂਲੀਅਤ ਤੋਂ ਬਿਨਾਂ, ਰੋਜ਼ਾਨਾ ਡਿਜੀਟਲ ਭੁਗਤਾਨਾਂ ਵਿੱਚ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਨੂੰ ਏਕੀਕ੍ਰਿਤ ਕਰਨ, ਵਧੇਰੇ ਗਾਹਕਾਂ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚਣ ਅਤੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਨੂੰ ਉਤਸ਼ਾਹਿਤ ਕਰਨ ਦੇ ਉਦੇਸ਼ ਬਹੁਤ ਸੀਮਤ ਰਹਿਣਗੇ।
NBFCs ਨੂੰ ਸ਼ਾਮਲ ਕਰਨ ਦਾ ਰਾਹ
CLOU ਫਰੇਮਵਰਕ ਵਿੱਚ NBFCs ਨੂੰ ਸ਼ਾਮਲ ਕਰਨ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ। ਮੁੱਖ ਗੱਲ ਇਹ ਹੋਵੇਗੀ ਕਿ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੀ ਭਾਗੀਦਾਰੀ ਲਈ ਸਪੱਸ਼ਟ ਨਿਯਮ ਸਥਾਪਤ ਕੀਤੇ ਜਾਣ, ਜਿਵੇਂ ਕਿ MCC ਪਾਬੰਦੀਆਂ ਅਤੇ ਨਿਗਰਾਨੀ ਰਿਪੋਰਟਿੰਗ। ਇਹ ਕਦਮ ਮੁਕਾਬਲੇਬਾਜ਼ੀ, ਨਵੀਨਤਾ ਅਤੇ ਰੈਗੂਲੇਟਿਡ ਲੈਂਡਿੰਗ ਲਈ ਨਵੇਂ ਮੌਕੇ ਲਿਆ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਡਿਜੀਟਲ ਭੁਗਤਾਨ ਈਕੋਸਿਸਟਮ ਨੂੰ ਵੀ ਵਧਾਏਗਾ ਅਤੇ ਫੰਡ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਦੀ ਵਧੇਰੇ ਉੱਨਤ ਟਰੈਕਿੰਗ ਨੂੰ ਸਮਰੱਥ ਬਣਾਏਗਾ, ਖਾਸ ਕਰਕੇ ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਕਾਰਡਾਂ ਨਾਲ ਜੁੜੇ UPI ਲੈਣ-ਦੇਣ APM ਨਾਲ ਮਿਲ ਜਾਣਗੇ। NBFCs ਨੂੰ ਸ਼ਾਮਲ ਕਰਨਾ ਭਾਰਤ ਦੇ ਵਿੱਤੀ ਸਮਾਵੇਸ਼ ਟੀਚਿਆਂ ਨੂੰ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕਰਨ ਅਤੇ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਡਿਲੀਵਰੀ ਸਾਧਨ ਵਜੋਂ UPI ਦੀ ਪੂਰੀ ਸਮਰੱਥਾ ਨੂੰ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕਰਨ ਲਈ ਬਹੁਤ ਜ਼ਰੂਰੀ ਹੈ।