ਨਾਨ-ਬੈਂਕਿੰਗ ਫਾਈਨਾਂਸ਼ੀਅਲ ਕੰਪਨੀ (NBFC) ਸੈਕਟਰ ਕਰਜ਼ੇ ਦੇ ਵਾਧੇ ਦੇ ਵੱਖੋ-ਵੱਖਰੇ ਵਾਤਾਵਰਣ ਦਾ ਅਨੁਭਵ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਕੁੱਲ ਉਧਾਰ, ਵਿਆਪਕ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੇ ਉਛਾਲ ਦੀ ਬਜਾਏ, ਮੰਗ ਦੇ ਕੁਝ ਖਾਸ ਖੇਤਰਾਂ ਦੁਆਰਾ ਚਲਾਇਆ ਜਾ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਦਸੰਬਰ ਤੱਕ ਲਗਭਗ 15% ਸਾਲ-ਦਰ-ਸਾਲ ਪਹੁੰਚਣ ਦਾ ਅਨੁਮਾਨ ਹੈ। ਫੰਡਿੰਗ ਲਾਗਤਾਂ ਵਿੱਚ ਨਰਮੀ ਅਤੇ ਮਜ਼ਬੂਤ ਸੰਪਤੀ ਗੁਣਵੱਤਾ ਕਮਾਈ ਨੂੰ ਲਗਾਤਾਰ ਸਮਰਥਨ ਦੇ ਰਹੀ ਹੈ। ਗੋਲਡ ਫਾਈਨਾਂਸਰ, ਸੰਪਤੀ ਪ੍ਰਬੰਧਨ (AUM) ਵਿੱਚ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਵਾਧੇ ਨਾਲ ਅੱਗੇ ਹਨ। ਵਾਹਨ ਫਾਈਨਾਂਸਰਾਂ ਨੇ, ਰੁਕੀ ਹੋਈ ਮੰਗ ਅਤੇ GST ਦਰ ਵਿੱਚ ਕਟੌਤੀ ਵਰਗੇ ਨੀਤੀਗਤ ਉਪਾਵਾਂ ਦੇ ਸਮਰਥਨ ਨਾਲ, ਵਿਤਰਨ ਵਿੱਚ ਸੁਧਾਰ ਦਰਜ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਵਿਭਿੰਨਤਾ ਵਾਲੇ ਰਿਣਦਾਤਾ ਵੀ ਅਸੁਰੱਖਿਅਤ ਲੋਨ (unsecured loans) ਵਿੱਚ ਨਵੀਂ ਦਿਲਚਸਪੀ ਦੇਖ ਰਹੇ ਹਨ। ਇਸ ਦੇ ਉਲਟ, ਮਾਈਕ੍ਰੋਫਾਈਨਾਂਸ ਸੰਸਥਾਵਾਂ, ਉੱਚ ਅਸਵੀਕਾਰ ਦਰਾਂ ਦੇ ਵਿਚਕਾਰ ਸੰਪਤੀ ਗੁਣਵੱਤਾ ਨੂੰ ਤਰਜੀਹ ਦਿੰਦੇ ਹੋਏ, ਹੌਲੀ ਵਾਧੇ ਨਾਲ ਸੰਘਰਸ਼ ਕਰ ਰਹੀਆਂ ਹਨ। ਬੈਂਕਾਂ ਤੋਂ ਤੀਬਰ ਮੁਕਾਬਲੇਬਾਜ਼ੀ ਅਤੇ ਮੌਸਮੀ ਕਾਰਕਾਂ ਕਾਰਨ ਹਾਊਸਿੰਗ ਫਾਈਨਾਂਸ ਕੰਪਨੀਆਂ ਵੀ ਹੌਲੀ ਰੁਝਾਨਾਂ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰ ਰਹੀਆਂ ਹਨ। NBFC ਬ੍ਰਹਿਮੰਡ ਵਿੱਚ ਉਧਾਰ ਲੈਣ ਦੀ ਲਾਗਤ ਘੱਟ ਰਹੀ ਹੈ, ਜੋ ਇੱਕ ਢਾਂਚਾਗਤ ਸਹਾਇਤਾ ਹੈ। ਜਦੋਂ ਕਿ ਨੈੱਟ ਵਿਆਜ ਮਾਰਜਿਨ (NIMs) ਸੈਗਮੈਂਟ-ਵਿਸ਼ੇਸ਼ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਦਿਖਾਉਂਦੇ ਹਨ, ਵਾਹਨ ਅਤੇ ਕਿਫਾਇਤੀ ਹਾਊਸਿੰਗ ਰਿਣਦਾਤਾ ਮਾਰਜਿਨ ਵਾਧੇ ਲਈ ਤਿਆਰ ਹਨ। ਵੱਡੀਆਂ ਹਾਊਸਿੰਗ ਫਾਈਨਾਂਸ ਕੰਪਨੀਆਂ ਨੂੰ ਬਾਜ਼ਾਰ ਮੁਕਾਬਲੇਬਾਜ਼ੀ ਕਾਰਨ ਕੁਝ ਮਾਰਜਿਨ ਸੰਕੋਚ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰਨਾ ਪੈ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਕੁੱਲ ਮਿਲਾ ਕੇ ਸੰਪਤੀ ਗੁਣਵੱਤਾ ਸਥਿਰ ਰਹੀ ਹੈ। ਵਾਹਨ ਵਿਤਰਣ ਵਿੱਚ ਮੌਸਮੀ ਸੁਧਾਰ ਸਪੱਸ਼ਟ ਹਨ, ਅਤੇ ਹਾਊਸਿੰਗ ਰਿਣਦਾਤਾਵਾਂ ਨੇ ਨਵੇਂ ਤਣਾਅ ਦੀ ਘੱਟ ਰਿਪੋਰਟ ਕੀਤੀ ਹੈ। ਮਾਈਕ੍ਰੋਫਾਈਨਾਂਸ ਵਿੱਚ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਲਾਗਤਾਂ ਘੱਟ ਰਹੀਆਂ ਹਨ, ਪਰ ਪੂਰੀ ਤਰ੍ਹਾਂ ਆਮ ਹੋਣ ਵਿੱਚ ਸਮਾਂ ਲੱਗੇਗਾ। ਵਿਭਿੰਨਤਾ ਵਾਲੇ ਅਤੇ ਬੁਨਿਆਦੀ ਢਾਂਚੇ ਦੇ ਫਾਈਨਾਂਸਰਾਂ ਨੇ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਗਿਰਾਵਟ ਤੋਂ ਬਿਨਾਂ ਮਜ਼ਬੂਤ ਬੈਲੰਸ ਸ਼ੀਟਾਂ ਬਣਾਈਆਂ ਹਨ। ਸੈਕਟਰ-ਵਿਆਪੀ ਮੁਨਾਫੇ (PAT) ਵਿੱਚ ਸਥਿਰ ਨੈੱਟ ਵਿਆਜ ਆਮਦਨ, ਨਿਯੰਤਰਿਤ ਕਾਰਜਕਾਰੀ ਖਰਚੇ ਅਤੇ ਮਾਈਕ੍ਰੋਫਾਈਨਾਂਸ ਤੋਂ ਬਾਹਰ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਲਾਗਤਾਂ ਵਿੱਚ ਕਮੀ ਕਾਰਨ ਮਜ਼ਬੂਤ ਵਾਧੇ ਦਾ ਅਨੁਮਾਨ ਹੈ। ਮਾਈਕ੍ਰੋਫਾਈਨਾਂਸ ਨੂੰ ਛੱਡ ਕੇ, ਕਮਾਈ ਦਾ ਵਾਧਾ ਸੈਕਟਰ ਦੀ ਅੰਦਰੂਨੀ ਵਿੱਤੀ ਤਾਕਤ ਨੂੰ ਉਜਾਗਰ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਢਾਂਚਾਗਤ ਤੌਰ 'ਤੇ, ਸੈਕਟਰ ਵਿਭਿੰਨ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਅਤੇ ਕਠੋਰ ਅੰਡਰਰਾਈਟਿੰਗ ਵੱਲ ਵਧ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਮੋਤੀਲਾਲ ਓਸਵਾਲ ਫਾਈਨਾਂਸਲ ਸਰਵਿਸਿਜ਼, ਆਦਿੱਤਿਆ ਬਿਰਲਾ ਕੈਪੀਟਲ ਅਤੇ ਚੋਲਾਮੰਡਲਮ ਇਨਵੈਸਟਮੈਂਟ ਐਂਡ ਫਾਈਨਾਂਸ ਕੰਪਨੀ ਨੂੰ ਟਾਪ ਪਿਕਸ ਵਜੋਂ ਨਾਮਿਤ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਆਦਿੱਤਿਆ ਬਿਰਲਾ ਕੈਪੀਟਲ ਆਪਣੀ ਵਧ ਰਹੀ ਫਰੈਂਚਾਈਜ਼ੀ, ਸੁਧਰ ਰਹੀ ਸੰਪਤੀ ਗੁਣਵੱਤਾ ਅਤੇ ਕ੍ਰਾਸ-ਸੈਲਿੰਗ ਮੌਕਿਆਂ ਦੁਆਰਾ ਨਿਰੰਤਰ ਵਿਕਾਸ ਲਈ ਚੰਗੀ ਤਰ੍ਹਾਂ ਸਥਾਪਿਤ ਹੈ, FY28 ਤੱਕ 16% ROE ਦਾ ਅਨੁਮਾਨ ਹੈ। ਚੋਲਾਮੰਡਲਮ ਇਨਵੈਸਟਮੈਂਟ ਐਂਡ ਫਾਈਨਾਂਸ ਕੰਪਨੀ ਨੂੰ ਵਾਹਨ ਫਾਈਨਾਂਸਿੰਗ ਵਿੱਚ ਸੁਧਰ ਰਹੀ ਦਿੱਖ ਦਾ ਫਾਇਦਾ ਹੋ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਨੇ FY26 ਵਿੱਚ 20-25% AUM ਵਾਧੇ ਲਈ ਮਾਰਗਦਰਸ਼ਨ ਦੁਹਰਾਇਆ ਹੈ, ਅਤੇ FY25-28 ਦੌਰਾਨ 25% PAT CAGR ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ। ਆਦਿੱਤਿਆ ਬਿਰਲਾ ਕੈਪੀਟਲ ਆਪਣੀਆਂ ਵਧ ਰਹੀਆਂ ਉਧਾਰ ਗਤੀਵਿਧੀਆਂ, ਬਿਹਤਰ ਸੰਪਤੀ ਗੁਣਵੱਤਾ ਅਤੇ ਬੀਮਾ ਅਤੇ ਸੰਪਤੀ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਵਿੱਚ ਵਧ ਰਹੇ ਪੈਮਾਨੇ ਦੁਆਰਾ ਨਿਰੰਤਰ ਵਿਕਾਸ ਲਈ ਚੰਗੀ ਸਥਿਤੀ ਵਿੱਚ ਹੈ। ਕੰਪਨੀ ਦਾ ਕ੍ਰਾਸ-ਸੈਲਿੰਗ ਅਤੇ ਡਿਜੀਟਲ ਪਹਿਲਕਦਮੀਆਂ 'ਤੇ ਧਿਆਨ ਕੇਂਦਰਿਤ ਕਰਨਾ ਸੰਚਾਲਨ ਕੁਸ਼ਲਤਾ ਵਧਾਉਣ ਦਾ ਟੀਚਾ ਰੱਖਦਾ ਹੈ, ਜਿਸਦਾ ਟੀਚਾ FY28 ਤੱਕ 16% ਇਕੁਇਟੀ 'ਤੇ ਰਿਟਰਨ (ROE) ਹੈ। ਚੋਲਾਮੰਡਲਮ ਇਨਵੈਸਟਮੈਂਟ ਐਂਡ ਫਾਈਨਾਂਸ ਕੰਪਨੀ ਲਈ, ਵਾਹਨ ਫਾਈਨਾਂਸਿੰਗ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਚੱਕਰੀ ਉਭਾਰ ਦੇ ਸ਼ੁਰੂਆਤੀ ਸੰਕੇਤ ਦਿਖਾਈ ਦੇ ਰਹੇ ਹਨ, ਵਿਤਰਨ ਦੀ ਗਤੀ ਵਿੱਚ ਸੁਧਾਰ ਹੋਇਆ ਹੈ। ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਨੇ FY26 ਵਿੱਚ 20-25% AUM ਵਾਧੇ ਲਈ ਮਾਰਗਦਰਸ਼ਨ ਦੁਹਰਾਇਆ ਹੈ, ਜੋ ਵਾਹਨ ਦੀ ਮੰਗ ਵਿੱਚ ਸਥਿਰ ਰਿਕਵਰੀ ਦੁਆਰਾ ਸਮਰਥਿਤ ਹੈ। ਅਨੁਮਾਨਿਤ ਮਾਰਜਿਨ ਵਿਸਥਾਰ ਅਤੇ ਘੱਟ ਹੋ ਰਹੀ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਲਾਗਤਾਂ ਕਮਾਈ ਨੂੰ ਵਧਾਉਣਗੀਆਂ।
NBFC ਸੈਕਟਰ ਮਿਸ਼ਰਤ ਵਾਧਾ ਦਿਖਾ ਰਿਹਾ ਹੈ; AB ਕੈਪਿਟਲ, ਚੋਲਾ ਫਾਈਨਾਂਸ ਟਾਪ ਪਿਕਸ
BANKINGFINANCE
Overview
ਭਾਰਤ ਦਾ NBFC ਸੈਕਟਰ ਕਰਜ਼ੇ ਦੇ ਵਾਧੇ ਦੇ ਇੱਕ ਮੁਸ਼ਕਲ ਪੜਾਅ ਵਿੱਚੋਂ ਲੰਘ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਸੋਨੇ ਅਤੇ ਵਾਹਨ ਫਾਈਨਾਂਸਰ ਵਰਗੇ ਕੁਝ ਹਿੱਸੇ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਵਧ ਰਹੇ ਹਨ ਜਦੋਂ ਕਿ ਹੋਰ ਪਿੱਛੇ ਰਹਿ ਰਹੇ ਹਨ। ਭਿੰਨ-ਭਿੰਨ ਮੰਗ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, ਫੰਡਿੰਗ ਲਾਗਤਾਂ ਵਿੱਚ ਕਮੀ ਅਤੇ ਸਥਿਰ ਸੰਪਤੀ ਗੁਣਵੱਤਾ ਕਮਾਈ ਨੂੰ ਮਜ਼ਬੂਤ ਕਰ ਰਹੀ ਹੈ। ਮੋਤੀਲਾਲ ਓਸਵਾਲ, ਆਪਣੀ ਰਣਨੀਤਕ ਸਥਿਤੀ ਅਤੇ ਵਿਕਾਸ ਸੰਭਾਵਨਾ ਦਾ ਹਵਾਲਾ ਦਿੰਦੇ ਹੋਏ, ਆਦਿੱਤਿਆ ਬਿਰਲਾ ਕੈਪੀਟਲ ਅਤੇ ਚੋਲਾਮੰਡਲਮ ਇਨਵੈਸਟਮੈਂਟ ਐਂਡ ਫਾਈਨਾਂਸ ਕੰਪਨੀ ਨੂੰ ਪਸੰਦੀਦਾ ਨਿਵੇਸ਼ਾਂ ਵਜੋਂ ਉਜਾਗਰ ਕਰਦਾ ਹੈ।
Disclaimer:This content
is for educational and informational purposes only and does not constitute investment, financial, or
trading advice, nor a recommendation to buy or sell any securities. Readers should consult a
SEBI-registered advisor before making investment decisions, as markets involve risk and past performance
does not guarantee future results. The publisher and authors accept no liability for any losses. Some
content may be AI-generated and may contain errors; accuracy and completeness are not guaranteed. Views
expressed do not reflect the publication’s editorial stance.