ਭਾਰਤੀ NBFC-Fintech ਕੰਪਨੀਆਂ ਦੇ ਲੋਨ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਵਿੱਚ ਸਾਲ 2026 ਜੂਨ ਤੱਕ 21.2% ਦਾ ਸਾਲਾਨਾ ਵਾਧਾ ਦਰਜ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਹੈ। ਇਹ ਵਾਧਾ ਇਸ ਲਈ ਹੋਇਆ ਹੈ ਕਿਉਂਕਿ ਕੰਪਨੀਆਂ ਹੁਣ ਛੋਟੇ ਪਰਸਨਲ ਲੋਨ ਦੀ ਥਾਂ ₹1 ਲੱਖ ਤੋਂ ₹5 ਲੱਖ ਤੱਕ ਦੇ ਵੱਡੇ ਬਿਜ਼ਨਸ ਲੋਨ ਦੇਣ 'ਤੇ ਜ਼ੋਰ ਦੇ ਰਹੀਆਂ ਹਨ। ਇਹ ਰਣਨੀਤੀ ਬਿਹਤਰ ਗੁਣਵੱਤਾ ਵਾਲੇ ਕਰਜ਼ਦਾਰਾਂ ਨੂੰ ਆਕਰਸ਼ਿਤ ਕਰਨ ਲਈ ਹੈ, ਪਰ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਅਸੁਰੱਖਿਅਤ ਕਰਜ਼ਿਆਂ ਦੇ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਵਧਣ ਨਾਲ ਜੁੜੇ ਜੋਖਮਾਂ ਪ੍ਰਤੀ ਸੁਚੇਤ ਰਹਿਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ।
ਭਾਰਤੀ ਨਾਨ-ਬੈਂਕਿੰਗ ਫਾਈਨੈਂਸ਼ੀਅਲ ਕੰਪਨੀ (NBFC) ਫਿਨਟੈਕ ਸੈਕਟਰ ਨੇ ਜੂਨ 2026 ਤੱਕ ਆਪਣੇ ਲੋਨ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਵਿੱਚ ਸਾਲਾਨਾ 21.2% ਦਾ ਵਾਧਾ ਦਰਜ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਇੰਡਸਟਰੀ ਦੀਆਂ ਤਾਜ਼ਾ ਰਿਪੋਰਟਾਂ ਤੋਂ ਸਾਹਮਣੇ ਆਇਆ ਇਹ ਅੰਕੜਾ ਇੱਕ ਮਜ਼ਬੂਤ ਹੋ ਰਹੇ ਸੈਕਟਰ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਸਿਰਫ਼ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਵਿਸਥਾਰ ਕਰਨ ਦੀ ਬਜਾਏ ਸੁਚਾਰੂ ਵਿਕਾਸ ਅਤੇ ਰਣਨੀਤਕ ਉਧਾਰ 'ਤੇ ਜ਼ਿਆਦਾ ਧਿਆਨ ਕੇਂਦਰਿਤ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ।
ਇਸ ਵਾਧੇ ਦਾ ਮੁੱਖ ਕਾਰਨ ਉਤਪਾਦ ਰਣਨੀਤੀ ਵਿੱਚ ਆਇਆ ਸਪੱਸ਼ਟ ਬਦਲਾਅ ਹੈ। ਫਿਨਟੈਕ ਕੰਪਨੀਆਂ, ਜੋ ਹੁਣ ਕੁੱਲ NBFC ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਦਾ ਲਗਭਗ 9% ਹਿੱਸਾ ਬਣਦੀਆਂ ਹਨ, ਛੋਟੇ-ਮੋਟੇ ਪਰਸਨਲ ਲੋਨ 'ਤੇ ਆਪਣੇ ਧਿਆਨ ਨੂੰ ਘਟਾ ਰਹੀਆਂ ਹਨ। ਇਸ ਦੀ ਬਜਾਏ, ₹1 ਲੱਖ ਤੋਂ ₹5 ਲੱਖ ਤੱਕ ਦੀ ਰਕਮ ਲਈ ਅਸੁਰੱਖਿਅਤ ਬਿਜ਼ਨਸ ਉਧਾਰ ਵਿੱਚ ਕਾਫੀ ਵਾਧਾ ਹੋਇਆ ਹੈ। ਵੱਡੀਆਂ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਸਹੂਲਤਾਂ ਵੱਲ ਇਹ ਤਬਦੀਲੀ ਕਾਰਜਕੁਸ਼ਲਤਾ ਵਿੱਚ ਸੁਧਾਰ ਕਰਨ ਅਤੇ ਸੰਭਾਵੀ ਤੌਰ 'ਤੇ ਬਿਹਤਰ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਹਿਸਟਰੀ ਵਾਲੇ ਕਰਜ਼ਦਾਰਾਂ ਨੂੰ ਆਕਰਸ਼ਿਤ ਕਰਨ ਲਈ ਤਿਆਰ ਕੀਤੀ ਗਈ ਹੈ।
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੇ ਨਜ਼ਰੀਏ ਤੋਂ, ਇਹ ਬਦਲਾਅ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹੈ। ਵੱਡੇ ਲੋਨ ਦੇਣ ਲਈ ਕਰਜ਼ਦਾਰ ਦੀ ਭੁਗਤਾਨ ਸਮਰੱਥਾ ਨੂੰ ਯਕੀਨੀ ਬਣਾਉਣ ਲਈ ਹੋਰ ਵੀ ਗਹਿਰੀ ਜਾਂਚ ਦੀ ਲੋੜ ਹੁੰਦੀ ਹੈ। ਅੰਕੜੇ ਦਰਸਾਉਂਦੇ ਹਨ ਕਿ ਕੰਪਨੀਆਂ ਵਧੇਰੇ ਚੋਣਵੇਂ ਬਣ ਰਹੀਆਂ ਹਨ, ਜਿਸ ਕਾਰਨ ਪਹਿਲੀ ਵਾਰ ਲੋਨ ਲੈਣ ਵਾਲੇ ਕਰਜ਼ਦਾਰਾਂ ਦਾ ਹਿੱਸਾ ਜੂਨ 2024 ਦੇ 14.2% ਤੋਂ ਘੱਟ ਕੇ ਜੂਨ 2026 ਵਿੱਚ 11.4% ਹੋ ਗਿਆ ਹੈ। ਪਹਿਲਾਂ ਤੋਂ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਹਿਸਟਰੀ ਵਾਲੇ ਵਿਅਕਤੀਆਂ 'ਤੇ ਧਿਆਨ ਕੇਂਦਰਿਤ ਕਰਕੇ, ਕੰਪਨੀਆਂ ਆਪਣੇ ਜੋਖਮ ਪ੍ਰੋਫਾਈਲ ਨੂੰ ਵਧੇਰੇ ਪ੍ਰਭਾਵਸ਼ਾਲੀ ਢੰਗ ਨਾਲ ਪ੍ਰਬੰਧਿਤ ਕਰਨ ਦੀ ਕੋਸ਼ਿਸ਼ ਕਰ ਰਹੀਆਂ ਹਨ।
ਇਸ ਬਦਲਾਅ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, ਸੈਕਟਰ ਅਸੁਰੱਖਿਅਤ ਕਰਜ਼ਿਆਂ 'ਤੇ ਜ਼ਿਆਦਾ ਨਿਰਭਰ ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਸੁਰੱਖਿਅਤ ਉਧਾਰ ਦੀ ਤੁਲਨਾ ਵਿੱਚ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਤਰ੍ਹਾਂ ਦੇ ਜੋਖਮ ਸ਼ਾਮਲ ਹੁੰਦੇ ਹਨ। ਅਸੁਰੱਖਿਅਤ ਬਿਜ਼ਨਸ ਲੋਨ ਵਿੱਚ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਹੋ ਰਿਹਾ ਵਾਧਾ - ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਵਿੱਤੀ ਸਾਲ 2027 ਦੀ ਪਹਿਲੀ ਤਿਮਾਹੀ ਵਿੱਚ ₹79.9 ਹਜ਼ਾਰ ਕਰੋੜ ਦੀ ਰਿਕਾਰਡ ਬੁਕਿੰਗ ਦੇਖੀ ਗਈ - ਇਹ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਸੰਪੱਤੀ ਦੀ ਗੁਣਵੱਤਾ ਇੱਕ ਨਾਜ਼ੁਕ ਕਾਰਕ ਬਣੀ ਹੋਈ ਹੈ। ਜੇਕਰ ਆਰਥਿਕ ਹਾਲਾਤ ਖਰਾਬ ਹੁੰਦੇ ਹਨ, ਤਾਂ ਅਸੁਰੱਖਿਅਤ ਸੈਗਮੈਂਟ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਭੁਗਤਾਨ 'ਤੇ ਦਬਾਅ ਦਿਖਾਉਣ ਵਾਲੇ ਪਹਿਲੇ ਹੁੰਦੇ ਹਨ।
ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਇਹ ਸੈਕਟਰ ਵਿਆਪਕ NBFC ਵਿਕਾਸ ਦੇ ਸੰਦਰਭ ਵਿੱਚ ਵਧ ਰਿਹਾ ਹੈ। NBFC ਸਪੇਸ ਵਿੱਚ ਰਿਟੇਲ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਨੇ ਜੂਨ 2026 ਵਿੱਚ 20.3% ਦਾ ਵਾਧਾ ਦੇਖਿਆ, ਜੋ ਕਿ ਰਵਾਇਤੀ ਬੈਂਕ ਰਿਟੇਲ ਉਧਾਰ ਦੀ ਵਿਕਾਸ ਦਰ ਤੋਂ ਅੱਗੇ ਹੈ। ਇਹ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਫਿਨਟੈਕਸ ਅਤੇ ਡਿਜੀਟਲ-ਪਹਿਲ NBFCs ਸਫਲਤਾਪੂਰਵਕ ਆਪਣਾ ਮੁਕਾਮ ਬਣਾ ਰਹੇ ਹਨ, ਪਰ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦਾ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਫੰਡਿੰਗ ਲਾਗਤਾਂ ਅਤੇ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਦੇ ਉਤਰਾਅ-ਚੜ੍ਹਾਅ ਪ੍ਰਤੀ ਸੰਵੇਦਨਸ਼ੀਲ ਬਣਿਆ ਹੋਇਆ ਹੈ। ਜਦੋਂ ਉਧਾਰ ਲੈਣ ਦੀ ਲਾਗਤ ਵਧਦੀ ਹੈ, ਤਾਂ ਫਿਨਟੈਕਸ, ਜੋ ਅਕਸਰ ਬੈਂਕ ਫੰਡਿੰਗ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰਦੇ ਹਨ, ਆਪਣੇ ਮੁਨਾਫੇ ਦੇ ਮਾਰਜਿਨ ਨੂੰ ਘੱਟ ਹੁੰਦਾ ਦੇਖ ਸਕਦੇ ਹਨ।
ਅੱਗੇ ਵਧਦੇ ਹੋਏ, ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਅਤੇ ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਕ ਤਿੰਨ ਮੁੱਖ ਖੇਤਰਾਂ 'ਤੇ ਨਜ਼ਰ ਰੱਖਣਗੇ: ਇਹ ਕਰਜ਼ਾਦਾਤਾਵਾਂ ਦੀ ਵੱਡੇ ਲੋਨ ਦੇ ਸਕੇਲ ਵਧਾਉਣ ਦੇ ਨਾਲ-ਨਾਲ ਘੱਟ ਡਿਫਾਲਟ ਦਰਾਂ ਨੂੰ ਬਰਕਰਾਰ ਰੱਖਣ ਦੀ ਸਮਰੱਥਾ, ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੀ ਫੰਡਿੰਗ ਲਾਗਤਾਂ ਦੀ ਸਥਿਰਤਾ, ਅਤੇ ਭਾਰਤੀ ਰਿਜ਼ਰਵ ਬੈਂਕ (RBI) ਤੋਂ ਕੋਈ ਵੀ ਨਵੇਂ ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਦਿਸ਼ਾ-ਨਿਰਦੇਸ਼। ਜਦੋਂ ਕਿ ਵੱਡੇ ਟਿਕਟ ਸਾਈਜ਼ ਵੱਲ ਵਧਣਾ ਇੱਕ ਸਥਿਰ ਮਾਲੀਏ ਦਾ ਰਾਹ ਪੇਸ਼ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਅਸੁਰੱਖਿਅਤ ਉਧਾਰ ਵਾਤਾਵਰਣ ਵਿੱਚ ਇਸ ਰਣਨੀਤੀ ਦਾ ਅਮਲ ਸੈਕਟਰ ਦੀ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੀ ਸਿਹਤ ਦਾ ਮੁੱਖ ਸੂਚਕ ਹੋਵੇਗਾ।