ਮਈ ਮਹੀਨੇ 'ਚ ਨਾਨ-ਬੈਂਕਿੰਗ ਵਿੱਤੀ ਕੰਪਨੀਆਂ (NBFCs) ਨੇ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਗਰੋਥ (Credit Growth) ਵਿੱਚ **14.2%** ਦਾ ਜ਼ਬਰਦਸਤ ਵਾਧਾ ਦਰਜ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਇਸ ਵਾਧੇ ਦਾ ਮੁੱਖ ਕਾਰਨ ਖਪਤਕਾਰਾਂ (Consumers) ਅਤੇ ਖੇਤੀਬਾੜੀ (Agriculture) ਦੀ ਮਜ਼ਬੂਤ ਮੰਗ ਰਿਹਾ। ਖਾਸ ਤੌਰ 'ਤੇ, ਸੋਨੇ ਦੇ ਗਹਿਣਿਆਂ 'ਤੇ ਲਏ ਗਏ ਕਰਜ਼ੇ (Gold Jewellery Loans) ਵਿੱਚ ਲਗਭਗ **70%** ਦਾ ਜ਼ਬਰਦਸਤ ਉਛਾਲ ਦੇਖਣ ਨੂੰ ਮਿਲਿਆ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਬਦਲਦੇ ਖਪਤਕਾਰ ਕਰਜ਼ ਸਿਸਟਮ ਵੱਲ ਇਸ਼ਾਰਾ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਉਦਯੋਗਾਂ (Industries) ਅਤੇ ਸੇਵਾਵਾਂ (Services) ਦੇ ਖੇਤਰ ਵਿੱਚ ਕਰਜ਼ ਵਾਧੇ ਦੀ ਰਫ਼ਤਾਰ ਪਿਛਲੇ ਸਾਲ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਧੀਮੀ ਪਈ ਹੈ।
NBFCs ਦਾ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ: RBI ਦੇ ਅੰਕੜੇ ਕੀ ਕਹਿੰਦੇ ਹਨ?
ਭਾਰਤੀ ਰਿਜ਼ਰਵ ਬੈਂਕ (RBI) ਦੇ ਤਾਜ਼ਾ ਅੰਕੜਿਆਂ ਅਨੁਸਾਰ, ਮਈ 2026 ਤੱਕ ਨਾਨ-ਬੈਂਕਿੰਗ ਵਿੱਤੀ ਕੰਪਨੀਆਂ (NBFCs) ਅਤੇ ਹਾਊਸਿੰਗ ਫਾਈਨਾਂਸ ਕੰਪਨੀਆਂ ਦੇ ਕਰਜ਼ੇ ਵਿੱਚ ਸਾਲਾਨਾ ਆਧਾਰ 'ਤੇ 14.2% ਦਾ ਵਾਧਾ ਹੋਇਆ ਹੈ। ਕੁੱਲ ਬਕਾਇਆ ਕਰਜ਼ਾ ₹58.60 ਟ੍ਰਿਲੀਅਨ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਗਿਆ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਪਿਛਲੇ ਸਾਲ ਮਈ ਵਿੱਚ ਦੇਖੇ ਗਏ 11.4% ਦੇ ਵਾਧੇ ਨਾਲੋਂ ਕਾਫੀ ਜ਼ਿਆਦਾ ਹੈ।
ਰਿਟੇਲ ਅਤੇ ਗੋਲਡ ਲੋਨ ਵਿੱਚ ਬੰਪਰ ਵਾਧਾ
ਰਿਟੇਲ ਲੈਂਡਿੰਗ (Retail Lending) ਇਸ ਵਾਧੇ ਦਾ ਮੁੱਖ ਚਾਲਕ ਬਣੀ ਹੋਈ ਹੈ, ਜੋ 19.5% ਵਧ ਕੇ ₹25.19 ਟ੍ਰਿਲੀਅਨ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਗਈ ਹੈ। ਰਿਟੇਲ ਸੈਗਮੈਂਟ ਦੇ ਅੰਦਰ, ਸੋਨੇ ਦੇ ਗਹਿਣਿਆਂ 'ਤੇ ਲਏ ਗਏ ਕਰਜ਼ਿਆਂ (Gold Jewellery Loans) ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵੱਡਾ ਉਛਾਲ ਦੇਖਣ ਨੂੰ ਮਿਲਿਆ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ 70% ਦਾ ਵਾਧਾ ਦਰਜ ਕਰਦੇ ਹੋਏ ₹3.30 ਟ੍ਰਿਲੀਅਨ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਗਏ ਹਨ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਪਿਛਲੇ ਸਾਲ ਇਹ ਵਾਧਾ 38.9% ਸੀ। ਇਸ ਤੋਂ ਲੱਗਦਾ ਹੈ ਕਿ ਘਰ-ਪਰਿਵਾਰ ਕਰਜ਼ੇ ਲਈ ਵੱਧ ਤੋਂ ਵੱਧ ਆਪਣੀ ਸੋਨੇ ਦੀ ਜਾਇਦਾਦ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ। ਇਸ ਦੌਰਾਨ, ਹਾਊਸਿੰਗ ਲੋਨ (Housing Loans) ਦੀ ਗਤੀ ਵੀ ਤੇਜ਼ ਹੋਈ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਪਿਛਲੇ ਸਾਲ ਦੇ 5.1% ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਵਾਧੇ ਦੀ ਦਰ ਦੁੱਗਣੀ ਹੋ ਕੇ 10.9% ਹੋ ਗਈ ਹੈ। ਵਾਹਨ ਕਰਜ਼ੇ (Vehicle Loans), ਜੋ ਰਿਟੇਲ ਬੁੱਕ ਦਾ ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹਿੱਸਾ ਹਨ, 14.8% ਦੀ ਸਥਿਰ ਰਫ਼ਤਾਰ ਨਾਲ ਵਧੇ, ਹਾਲਾਂਕਿ ਇਹ ਮਈ 2025 ਵਿੱਚ ਦੇਖੇ ਗਏ 16.3% ਦੇ ਵਾਧੇ ਤੋਂ ਥੋੜ੍ਹਾ ਘੱਟ ਹੈ।
ਖੇਤੀਬਾੜੀ ਅਤੇ ਉਦਯੋਗਿਕ ਕਰਜ਼ਾ ਰੁਝਾਨ
ਖੇਤੀਬਾੜੀ ਸੈਕਟਰ (Agriculture Sector) ਨੂੰ ਦਿੱਤੇ ਜਾ ਰਹੇ ਕਰਜ਼ੇ ਇੱਕ ਵੱਡੇ ਯੋਗਦਾਨਕਰਤਾ ਵਜੋਂ ਉਭਰੇ ਹਨ, ਜੋ ਪਿਛਲੇ ਸਾਲ ਦੇ 5% ਦੇ ਵਾਧੇ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ 17.9% ਸਾਲਾਨਾ ਦਰ ਨਾਲ ਵਧੇ ਹਨ। ਇਸ ਦੇ ਉਲਟ, ਉਦਯੋਗਿਕ ਖੇਤਰ (Industrial Sector) ਨੂੰ ਦਿੱਤੇ ਜਾ ਰਹੇ ਕਰਜ਼ਿਆਂ ਵਿੱਚ 7.3% ਤੱਕ ਗਿਰਾਵਟ ਆਈ ਹੈ, ਜੋ ਮਈ 2025 ਦੇ 10% ਤੋਂ ਘੱਟ ਹੈ। ਇਸ ਦਾ ਮੁੱਖ ਕਾਰਨ ਬੁਨਿਆਦੀ ਢਾਂਚੇ (Infrastructure) ਨਾਲ ਸਬੰਧਤ ਫੰਡਿੰਗ ਵਿੱਚ ਆਈ ਸੁਸਤੀ ਹੈ। ਸੇਵਾਵਾਂ ਸੈਕਟਰ (Services Sector) ਵਿੱਚ ਵੀ ਗਰਮੀ ਘਟੀ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਪਿਛਲੇ ਸਾਲ ਦੇ 23.9% ਦੀ ਤੁਲਨਾ ਵਿੱਚ ਵਾਧਾ ਘੱਟ ਕੇ 16.7% ਹੋ ਗਿਆ ਹੈ। ਇਨ੍ਹਾਂ ਸਭ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, ਕਮਰਸ਼ੀਅਲ ਰੀਅਲ ਅਸਟੇਟ (Commercial Real Estate) ਲੈਂਡਿੰਗ ਵਿੱਚ ਲਗਾਤਾਰ ਸਿਹਤਮੰਦ ਵਾਧਾ ਦੇਖਣ ਨੂੰ ਮਿਲ ਰਿਹਾ ਹੈ।
ਬੈਂਕਾਂ ਤੋਂ ਫੰਡਿੰਗ ਦਾ ਸਮਰਥਨ
NBFCs ਦੀ ਇਸ ਲੈਂਡਿੰਗ ਦਾ ਵਿਸਥਾਰ ਜਾਰੀ ਰੱਖਣ ਦੀ ਸਮਰੱਥਾ ਬੈਂਕ ਫੰਡਿੰਗ (Bank Funding) ਤੱਕ ਆਸਾਨ ਪਹੁੰਚ ਦੁਆਰਾ ਸਮਰਥਿਤ ਹੈ। 31 ਮਈ, 2026 ਤੱਕ, NBFC ਸੈਕਟਰ ਨੂੰ ਬੈਂਕ ਕਰਜ਼ਾ ਸਾਲਾਨਾ ਆਧਾਰ 'ਤੇ 33.7% ਵਧ ਕੇ ₹20.9 ਟ੍ਰਿਲੀਅਨ ਹੋ ਗਿਆ ਹੈ। ਇਹ ਪਿਛਲੇ ਸਾਲ ਇਸੇ ਮਿਆਦ ਦੌਰਾਨ ਲਗਭਗ 1% ਦੀ ਬਹੁਤ ਘੱਟ ਵਾਧਾ ਦਰ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਇੱਕ ਵੱਡਾ ਬਦਲਾਅ ਹੈ। ਇਹ ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ ਸਪੋਰਟ (Liquidity Support) NBFCs ਨੂੰ ਖਾਸ ਤੌਰ 'ਤੇ ਖਪਤਕਾਰ-ਕੇਂਦਰਿਤ ਸੈਗਮੈਂਟਾਂ ਵਿੱਚ ਆਕਰਸ਼ਕ ਲੈਂਡਿੰਗ ਜਾਰੀ ਰੱਖਣ ਦੀ ਆਗਿਆ ਦਿੰਦੀ ਹੈ।
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ (Investors) ਨੂੰ ਇਹ ਨਜ਼ਰ ਰੱਖਣੀ ਚਾਹੀਦੀ ਹੈ ਕਿ ਕੀ ਸੋਨੇ ਅਤੇ ਰਿਟੇਲ ਲੋਨ ਵਿੱਚ ਇਹ ਉੱਚ ਵਿਕਾਸ ਦਰ ਇਨ੍ਹਾਂ ਕੰਪਨੀਆਂ ਲਈ ਸਥਿਰ ਸੰਪਤੀ ਗੁਣਵੱਤਾ (Asset Quality) ਵਿੱਚ ਬਦਲਦੀ ਹੈ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਉਦਯੋਗਿਕ ਲੈਂਡਿੰਗ ਵਿੱਚ ਆਈ ਸੁਸਤੀ ਦਾ NBFCs ਦੇ ਕੁੱਲ ਮੁਨਾਫੇ (Profit Margins) 'ਤੇ ਕੀ ਅਸਰ ਪੈਂਦਾ ਹੈ, ਇਹ ਆਉਣ ਵਾਲੇ ਤਿਮਾਹੀ ਨਤੀਜਿਆਂ (Quarterly Results) ਵਿੱਚ ਦੇਖਣਾ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹੋਵੇਗਾ। ਹਾਲਾਂਕਿ ਮੌਜੂਦਾ ਗਤੀ ਮਜ਼ਬੂਤ ਹੈ, ਪਰ ਬੈਂਕ ਕ੍ਰੈਡਿਟ 'ਤੇ NBFCs ਦੀ ਨਿਰਭਰਤਾ ਦਾ ਮਤਲਬ ਹੈ ਕਿ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ (Interest Rates) ਜਾਂ ਬੈਂਕਿੰਗ ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ ਨੀਤੀਆਂ (Banking Liquidity Policies) ਵਿੱਚ ਕੋਈ ਵੀ ਬਦਲਾਅ ਭਵਿੱਖ ਦੀ ਲੈਂਡਿੰਗ ਸਮਰੱਥਾ ਨੂੰ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ।