ਭਾਰਤੀ ਮਾਈਕ੍ਰੋਫਾਈਨਾਂਸ ਸੈਕਟਰ ਨੇ ਕਰਜ਼ਿਆਂ ਦੇ ਸੰਕਟ ਵਿੱਚ ਵੱਡੀ ਗਿਰਾਵਟ ਦਰਜ ਕੀਤੀ ਹੈ। ਜੂਨ 2026 ਤੱਕ, ਖਤਰੇ ਵਾਲੇ ਕਰਜ਼ਿਆਂ ਦਾ ਅਨੁਪਾਤ (Portfolio at Risk) ਸਾਲ ਪਹਿਲਾਂ ਦੇ **7.1%** ਤੋਂ ਘਟ ਕੇ **2.3%** ਰਹਿ ਗਿਆ ਹੈ। ਇਹ ਸੁਧਾਰ ਮੁੱਖ ਤੌਰ 'ਤੇ ਕਰਜ਼ਿਆਂ ਦੇ ਰਾਈਟ-ਆਫ (Loan Write-offs) ਅਤੇ ਵੱਡੇ ਲੋਨ ਸਾਈਜ਼ ਵੱਲ ਰਣਨੀਤਕ ਬਦਲਾਅ ਕਾਰਨ ਹੋਇਆ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਡਿਫਾਲਟਸ ਨੂੰ ਬਾਹਰ ਰੱਖਣਾ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਨਜ਼ਰ ਰੱਖਣ ਵਾਲਾ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਕਾਰਕ ਹੈ।
ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਬਿਊਰੋ CRIF High Mark ਦੇ ਤਾਜ਼ਾ ਅੰਕੜਿਆਂ ਮੁਤਾਬਕ, ਭਾਰਤੀ ਮਾਈਕ੍ਰੋਫਾਈਨਾਂਸ ਸੈਕਟਰ ਨੇ ਆਪਣੇ ਕਰਜ਼ਿਆਂ ਦੀ ਗੁਣਵੱਤਾ (Asset Quality) ਵਿੱਚ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਸੁਧਾਰ ਦਿਖਾਇਆ ਹੈ। ਜੂਨ 2026 ਤੱਕ, ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਐਟ ਰਿਸਕ (PAR) - ਜੋ ਕਿ 180 ਦਿਨਾਂ ਤੱਕ ਅਦਾ ਨਾ ਕੀਤੇ ਗਏ ਕਰਜ਼ਿਆਂ ਨੂੰ ਮਾਪਦਾ ਹੈ - ਪਿਛਲੇ ਸਾਲ ਦੇ ਇਸੇ ਸਮੇਂ ਦੇ 7.1% ਤੋਂ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਘਟ ਕੇ 2.3% ਹੋ ਗਿਆ ਹੈ। ਇਸ ਗਿਰਾਵਟ ਨਾਲ ਇੰਡਸਟਰੀ ਦਾ ਲੋਨ ਬੁੱਕ ਸਾਫ਼ ਨਜ਼ਰ ਆ ਰਿਹਾ ਹੈ।
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਇਹ ਧਿਆਨ ਰੱਖਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ ਕਿ ਇਹ ਸੁਧਾਰ ਕੁਝ ਹੱਦ ਤੱਕ ਤਕਨੀਕੀ ਹੈ। ਸਟਰੈੱਸਡ ਲੋਨਜ਼ ਵਿੱਚ ਕਮੀ ਦਾ ਇੱਕ ਵੱਡਾ ਕਾਰਨ ਸੈਕਟਰ ਵਿੱਚ ਬੁਰੇ ਕਰਜ਼ਿਆਂ ਨੂੰ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਰਾਈਟ-ਆਫ (Write-off) ਕਰਨ ਦਾ ਰਿਵਾਜ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਜਦੋਂ ਕਰਜ਼ਾਦਾਤਾ ਇਨ੍ਹਾਂ ਕਰਜ਼ਿਆਂ ਨੂੰ ਰਾਈਟ-ਆਫ ਕਰਦੇ ਹਨ, ਤਾਂ ਉਹ ਸਰਗਰਮ ਲੋਨ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਤੋਂ ਹਟਾ ਦਿੱਤੇ ਜਾਂਦੇ ਹਨ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਡਿਫਾਲਟ ਦੀਆਂ ਦਰਾਂ ਤੁਰੰਤ ਘੱਟ ਜਾਂਦੀਆਂ ਹਨ। ਹਾਲਾਂਕਿ ਇਸ ਨਾਲ ਮੌਜੂਦਾ ਬੁੱਕ ਵਧੀਆ ਦਿਖਾਈ ਦਿੰਦੀ ਹੈ, ਪਰ ਇਹ ਜ਼ਰੂਰੀ ਨਹੀਂ ਕਿ ਡਿਫਾਲਟਡ ਬੋਰੋਅਰਜ਼ ਤੋਂ ਪੈਸੇ ਦੀ ਵਸੂਲੀ ਹੋਈ ਹੋਵੇ।
ਮਾਈਕ੍ਰੋਫਾਈਨਾਂਸ ਸੰਸਥਾਵਾਂ ਦੇ ਕੰਮ ਕਰਨ ਦੇ ਤਰੀਕੇ ਵਿੱਚ ਵੀ ਇੱਕ ਸਪੱਸ਼ਟ ਰਣਨੀਤਕ ਬਦਲਾਅ ਆਇਆ ਹੈ। ਕਰਜ਼ਾਦਾਤਾ ਵੱਡੇ ਲੋਨ ਸਾਈਜ਼ ਵੱਲ ਵੱਧ ਰਹੇ ਹਨ। ਜੂਨ 2026 ਦੇ ਅੰਤ ਤੱਕ ਔਸਤ ਟਿਕਟ ਸਾਈਜ਼ (Average Ticket Size) ₹62,100 ਹੋ ਗਿਆ, ਜੋ ਕਿ ਇੱਕ ਸਾਲ ਪਹਿਲਾਂ ₹53,600 ਸੀ। ਇਹ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਕੰਪਨੀਆਂ ਨਵੇਂ, ਉੱਚ-ਜੋਖਮ ਵਾਲੇ ਗਾਹਕਾਂ ਦੇ ਹਿੱਸਿਆਂ ਵਿੱਚ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਵਿਸਤਾਰ ਕਰਨ ਦੀ ਬਜਾਏ ਮੌਜੂਦਾ, ਕ੍ਰੈਡਿਟ-ਪਰਖੇ ਗਾਹਕਾਂ 'ਤੇ ਵਧੇਰੇ ਧਿਆਨ ਕੇਂਦਰਿਤ ਕਰ ਰਹੀਆਂ ਹਨ।
ਨਾਨ-ਬੈਂਕਿੰਗ ਫਾਈਨੈਂਸ਼ੀਅਲ ਕੰਪਨੀਆਂ-ਮਾਈਕ੍ਰੋਫਾਈਨਾਂਸ ਸੰਸਥਾਵਾਂ (NBFC-MFIs) ਇਸ ਮਾਹੌਲ ਵਿੱਚ ਪ੍ਰਮੁੱਖਤਾ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕਰ ਰਹੀਆਂ ਹਨ। ਕੁੱਲ ਮਾਈਕ੍ਰੋਫਾਈਨਾਂਸ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਵਿੱਚ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦਾ ਹਿੱਸਾ ਇੱਕ ਸਾਲ ਪਹਿਲਾਂ ਦੇ 38.8% ਤੋਂ ਵੱਧ ਕੇ ਜੂਨ ਵਿੱਚ 44% ਹੋ ਗਿਆ। ਇਸ ਦੌਰਾਨ, ਕੁੱਲ ਮਾਈਕ੍ਰੋਫਾਈਨਾਂਸ ਡਿਸਬਰਸਮੈਂਟ (Disbursements) ਵਿੱਚ 20% ਦੀ ਤਿਮਾਹੀ-ਦਰ-ਤਿਮਾਹੀ ਗਿਰਾਵਟ ਦੇਖੀ ਗਈ, ਜੋ ਜੂਨ ਤਿਮਾਹੀ ਵਿੱਚ ₹61,100 ਕਰੋੜ ਰਹੀ। ਇਹ ਗਿਰਾਵਟ ਮੁੱਖ ਤੌਰ 'ਤੇ ਮੌਸਮੀ ਕਾਰਕਾਂ ਕਾਰਨ ਹੈ।
ਹਾਲਾਂਕਿ 2.3% ਦਾ ਅੰਕੜਾ ਸਕਾਰਾਤਮਕ ਹੈ, ਪਰ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਇਸ ਡਾਟਾ ਦੀਆਂ ਸੀਮਾਵਾਂ ਨੂੰ ਸਮਝਣਾ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹੈ। ਗਣਨਾ ਵਿੱਚ 180 ਦਿਨਾਂ ਤੋਂ ਵੱਧ ਅਦਾ ਨਾ ਕੀਤੇ ਗਏ ਕਰਜ਼ਿਆਂ ਨੂੰ ਸ਼ਾਮਲ ਨਹੀਂ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਹੈ। ਜੇਕਰ ਇਨ੍ਹਾਂ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਡਿਫਾਲਟਸ ਨੂੰ ਸ਼ਾਮਲ ਕੀਤਾ ਜਾਂਦਾ, ਤਾਂ ਤਣਾਅ ਦਾ ਪੱਧਰ 2.3% ਤੋਂ ਵੱਧ ਹੋ ਸਕਦਾ ਸੀ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਪੇਂਡੂ ਆਰਥਿਕਤਾ ਮੈਕਰੋ-ਆਰਥਿਕ ਕਾਰਕਾਂ, ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਖੇਤਰੀ ਬਾਰਿਸ਼ ਦੇ ਪੈਟਰਨ ਅਤੇ ਖੇਤੀ ਉਤਪਾਦਨ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਹੈ, ਜੋ ਮਾਈਕ੍ਰੋ-ਬੋਰੋਅਰਜ਼ ਦੀ ਕਰਜ਼ਾ ਅਦਾ ਕਰਨ ਦੀ ਸਮਰੱਥਾ ਨੂੰ ਸਿੱਧੇ ਤੌਰ 'ਤੇ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰਦੇ ਹਨ।