ਭਾਰਤ ਦੇ ਮਾਈਕ੍ਰੋਫਾਈਨਾਂਸ ਲੋਨ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ 'ਚ ਮਈ ਮਹੀਨੇ **0.7%** ਦਾ ਵਾਧਾ ਹੋਇਆ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਪਿਛਲੇ ਮਹੀਨਿਆਂ ਦੀ ਸਥਿਰਤਾ ਨੂੰ ਤੋੜਦਾ ਹੈ। ਇਸਦੇ ਨਾਲ ਹੀ, ਕਰਜ਼ੇ ਦੀ ਗੁਣਵੱਤਾ 'ਚ ਵੀ ਸੁਧਾਰ ਹੋਇਆ ਹੈ ਅਤੇ ਛੋਟੀ ਮਿਆਦ ਦੇ ਭੁਗਤਾਨ 'ਚ ਦੇਰੀ ਘਟੀ ਹੈ। ਇਹ ਲੈਂਡਿੰਗ ਗਤੀਵਿਧੀਆਂ ਅਤੇ ਭੁਗਤਾਨ ਮੈਟ੍ਰਿਕਸ 'ਚ ਸੁਧਾਰ, ਲਿਸਟਿਡ ਮਾਈਕ੍ਰੋਫਾਈਨਾਂਸ ਸੰਸਥਾਵਾਂ ਅਤੇ ਸਮਾਲ ਫਾਈਨਾਂਸ ਬੈਂਕਾਂ ਲਈ ਅਹਿਮ ਹੈ, ਕਿਉਂਕਿ ਇਹ ਕਰਜ਼ਾ ਲੈਣ ਵਾਲਿਆਂ ਦੀ ਸਥਿਰਤਾ 'ਚ ਸੁਧਾਰ ਦਾ ਸੰਕੇਤ ਦਿੰਦਾ ਹੈ।
ਕੀ ਹੋਇਆ?
ਮਈ ਮਹੀਨੇ ਭਾਰਤੀ ਮਾਈਕ੍ਰੋਫਾਈਨਾਂਸ ਸੈਕਟਰ 'ਚ ਸੁਧਾਰ ਦੇ ਸੰਕੇਤ ਮਿਲੇ ਹਨ। ਕੁੱਲ ਲੋਨ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ 'ਚ ਪਿਛਲੇ ਮਹੀਨੇ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ 0.7% ਦਾ ਵਾਧਾ ਦਰਜ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਹੈ। ਇਹ ਵਾਧਾ ਇਸ ਸਾਲ ਦੇ ਸ਼ੁਰੂ 'ਚ ਦੇਖੀ ਗਈ ਸਥਿਰਤਾ ਨੂੰ ਤੋੜਦਾ ਹੈ। ਲੈਂਡਿੰਗ ਗਤੀਵਿਧੀਆਂ ਸਥਿਰ ਰਹੀਆਂ, ਅਤੇ ਅਪ੍ਰੈਲ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਡਿਸਬਰਸਮੈਂਟ (Loan Disbursement) ਦੀ ਰਕਮ 'ਚ ਮਾਮੂਲੀ ਵਾਧਾ ਦੇਖਿਆ ਗਿਆ। ਨਾਲ ਹੀ, ਉਦਯੋਗ ਭਰ 'ਚ ਐਕਟਿਵ ਲੋਨਜ਼ (Active Loans) ਦੀ ਗਿਣਤੀ ਵਧੀ, ਜਿਸ ਤੋਂ ਪਤਾ ਲੱਗਦਾ ਹੈ ਕਿ ਸੰਸਥਾਵਾਂ ਪੇਂਡੂ ਅਤੇ ਅਰਧ-ਸ਼ਹਿਰੀ ਗਾਹਕਾਂ ਨੂੰ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਦੇਣਾ ਜਾਰੀ ਰੱਖ ਰਹੀਆਂ ਹਨ।
ਕਰਜ਼ੇ ਦੀ ਕੁਆਲਿਟੀ ਅਤੇ ਭੁਗਤਾਨ ਰੁਝਾਨ
ਮਈ ਦੇ ਅੰਕੜਿਆਂ 'ਚ ਸਭ ਤੋਂ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਗੱਲ ਕਰਜ਼ੇ ਦੀ ਕੁਆਲਿਟੀ (Asset Quality) 'ਚ ਸੁਧਾਰ ਹੈ। 1-30 ਦਿਨਾਂ ਦੇ ਬਕਾਏ ਵਾਲੇ ਲੋਨਜ਼ ਲਈ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਐਟ ਰਿਸਕ (PAR) ਅਪ੍ਰੈਲ ਦੇ 0.8% ਤੋਂ ਘੱਟ ਕੇ ਮਈ 'ਚ 0.6% ਹੋ ਗਿਆ। PAR ਇੱਕ ਮੁੱਖ ਉਦਯੋਗ ਮੈਟ੍ਰਿਕ ਹੈ ਜੋ ਡਿਫਾਲਟ (Default) ਦੇ ਜੋਖਮ ਵਾਲੇ ਲੋਨਜ਼ ਦਾ ਪ੍ਰਤੀਸ਼ਤ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ। ਘੱਟ ਨੰਬਰ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਇਹ ਦੱਸਦਾ ਹੈ ਕਿ ਕਰਜ਼ਾ ਲੈਣ ਵਾਲੇ ਆਪਣੀਆਂ ਬਕਾਇਆ ਰਕਮਾਂ ਦਾ ਭੁਗਤਾਨ ਆਸਾਨੀ ਨਾਲ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ। 91-180 ਦਿਨਾਂ ਦੇ ਬਕਾਏ ਵਾਲੇ ਲੋਨਜ਼ 'ਚ ਵੀ ਗਿਰਾਵਟ ਦੇਖੀ ਗਈ, ਜੋ 0.9% 'ਤੇ ਆ ਗਏ। ਹਾਲਾਂਕਿ 31-90 ਦਿਨਾਂ ਦੀ ਦੇਰੀ ਵਾਲੇ ਬਕਾਏ 'ਚ ਮਾਮੂਲੀ ਵਾਧਾ ਹੋਇਆ, ਪਰ ਛੋਟੀ ਮਿਆਦ ਦੇ ਭੁਗਤਾਨ ਜੋਖਮਾਂ 'ਚ ਕੁੱਲ ਕਮੀ, ਲੈਂਡਰਾਂ ਦੇ ਬੈਲੰਸ ਸ਼ੀਟ (Balance Sheet) ਲਈ ਇੱਕ ਸਕਾਰਾਤਮਕ ਸੰਕੇਤ ਹੈ।
ਲੈਂਡਰ ਮਿਕਸ ਅਤੇ ਖੇਤਰੀ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ
ਨਾਨ-ਬੈਂਕਿੰਗ ਫਾਈਨੈਂਸ਼ੀਅਲ ਕੰਪਨੀਆਂ-ਮਾਈਕ੍ਰੋਫਾਈਨਾਂਸ ਸੰਸਥਾਵਾਂ (NBFC-MFIs) ਬਾਜ਼ਾਰ 'ਚ ਆਪਣਾ ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਡਾ ਹਿੱਸਾ ਬਣਾਏ ਹੋਏ ਹਨ, ਜੋ ਕੁੱਲ ਲੋਨ ਬੁੱਕ ਦਾ 43% ਤੋਂ ਵੱਧ ਹੈ। ਬੈਂਕ, ਸਮਾਲ ਫਾਈਨਾਂਸ ਬੈਂਕ ਅਤੇ ਹੋਰ NBFCs ਬਾਕੀ ਹਿੱਸਾ ਬਣਾਉਂਦੇ ਹਨ। ਭੂਗੋਲਿਕ ਤੌਰ 'ਤੇ, ਬਿਹਾਰ ਅਤੇ ਉੱਤਰ ਪ੍ਰਦੇਸ਼ ਵਰਗੇ ਰਾਜ ਉੱਭਰੇ, ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਦੇ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ 'ਚ ਕ੍ਰਮਵਾਰ 1.2% ਅਤੇ 1.3% ਦਾ ਵਾਧਾ ਹੋਇਆ। ਇਹ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਇਹਨਾਂ ਸੰਘਣੀ ਆਬਾਦੀ ਵਾਲੇ ਖੇਤਰਾਂ 'ਚ ਮਾਈਕ੍ਰੋ-ਕ੍ਰੈਡਿਟ (Micro-credit) ਦੀ ਮੰਗ ਮਜ਼ਬੂਤ ਬਣੀ ਹੋਈ ਹੈ। ਇਸ ਦੇ ਉਲਟ, ਕੁਝ ਹੋਰ ਪ੍ਰਮੁੱਖ ਰਾਜਾਂ 'ਚ ਹੌਲੀ ਵਾਧਾ ਜਾਂ ਮਾਮੂਲੀ ਕਮੀ ਦੇਖੀ ਗਈ, ਜੋ ਇਸ ਕਾਰੋਬਾਰ ਦੀ ਸਥਾਨਕ ਪ੍ਰਕਿਰਤੀ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦੀ ਹੈ।
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਇਸਦਾ ਕੀ ਮਹੱਤਵ ਹੈ?
ਲਿਸਟਿਡ ਮਾਈਕ੍ਰੋਫਾਈਨਾਂਸ ਪਲੇਅਰਜ਼ ਜਿਵੇਂ ਕਿ CreditAccess Grameen, Fusion Micro Finance, Spandana Sphoorty, ਅਤੇ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਸਮਾਲ ਫਾਈਨਾਂਸ ਬੈਂਕਾਂ ਦੇ ਸ਼ੇਅਰਧਾਰਕਾਂ (Shareholders) ਲਈ, ਇਹ ਰੁਝਾਨ ਬਹੁਤ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹਨ। ਸੈਕਟਰ ਦੀ ਡਿਫਾਲਟਾਂ ਨੂੰ ਕਾਬੂ 'ਚ ਰੱਖਦੇ ਹੋਏ ਲੋਨ ਬੁੱਕ ਨੂੰ ਵਧਾਉਣ ਦੀ ਸਮਰੱਥਾ ਸਿੱਧੇ ਤੌਰ 'ਤੇ ਮੁਨਾਫੇ ਨੂੰ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰਦੀ ਹੈ। ਜਦੋਂ ਐਸੇਟ ਕੁਆਲਿਟੀ 'ਚ ਸੁਧਾਰ ਹੁੰਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਕੰਪਨੀਆਂ ਨੂੰ ਸੰਭਾਵੀ ਨੁਕਸਾਨਾਂ (Potential Losses) ਦੇ ਵਿਰੁੱਧ ਸੁਰੱਖਿਆ ਬਫਰ ਵਜੋਂ ਘੱਟ ਪ੍ਰੋਵੀਜ਼ਨ (Provisions) ਰੱਖਣ ਦੀ ਲੋੜ ਪੈਂਦੀ ਹੈ, ਜੋ ਉਹਨਾਂ ਦੇ ਨੀਚੇ ਵਾਲੀ ਲਾਈਨ (Bottom Line) ਨੂੰ ਬਿਹਤਰ ਬਣਾਉਣ 'ਚ ਮਦਦ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ।
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਅੱਗੇ ਕੀ ਟਰੈਕ ਕਰਨਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ?
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਇਹ ਨੇੜੀਓਂ ਟਰੈਕ ਕਰਨਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ ਕਿ ਕੀ ਇਹ ਵਾਧੇ ਦਾ ਰੁਝਾਨ ਆਉਣ ਵਾਲੇ ਮਹੀਨਿਆਂ 'ਚ ਜਾਰੀ ਰਹਿੰਦਾ ਹੈ। ਮੁੱਖ ਮਾਨੀਟਰ (Monitorable) ਲਿਸਟਿਡ ਪਲੇਅਰਜ਼ ਤੋਂ ਉਹਨਾਂ ਦੇ ਅੰਡਰਰਾਈਟਿੰਗ ਸਟੈਂਡਰਡਜ਼ (Underwriting Standards) 'ਤੇ ਮੈਨੇਜਮੈਂਟ ਦੀ ਟਿੱਪਣੀ ਹੋਵੇਗੀ। ਹਾਲਾਂਕਿ ਸਮੁੱਚੀ ਡਿਲਿੰਕਵੈਂਸੀ (Delinquency) ਡਾਟਾ ਉਤਸ਼ਾਹਜਨਕ ਹੈ, ਪਰ ਇਹ ਸੈਕਟਰ ਮੌਸਮੀ ਕਾਰਕਾਂ ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਮੌਸਮ ਦੇ ਪੈਟਰਨ ਅਤੇ ਪੇਂਡੂ ਆਰਥਿਕ ਚੱਕਰਾਂ (Rural Economic Cycles) ਪ੍ਰਤੀ ਸੰਵੇਦਨਸ਼ੀਲ ਹੈ, ਜੋ ਕਰਜ਼ਾ ਲੈਣ ਵਾਲਿਆਂ ਦੀ ਭੁਗਤਾਨ ਸਮਰੱਥਾ ਨੂੰ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ। ਆਉਣ ਵਾਲੇ ਤਿਮਾਹੀਆਂ 'ਚ ਉਹਨਾਂ ਦੇ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਦਾ ਮੁਲਾਂਕਣ ਕਰਨ ਲਈ ਇਹਨਾਂ ਸੰਸਥਾਵਾਂ ਦੁਆਰਾ ਸਥਿਰ ਲੋਨ ਮੰਗ ਦੇ ਵਿਚਕਾਰ ਆਪਣੇ ਮਾਰਜਿਨ (Margins) ਦਾ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਕਿਵੇਂ ਕੀਤਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਇਸ 'ਤੇ ਨਜ਼ਰ ਰੱਖਣਾ ਜ਼ਰੂਰੀ ਹੋਵੇਗਾ।