Marcellus Investment Managers ਨੇ ਆਪਣੇ Consistent Compounders Portfolio (CCP) ਵਿੱਚ ਵੱਡਾ ਬਦਲਾਅ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਹੁਣ ਕੰਪਨੀ ਹੈਲਥਕੇਅਰ ਅਤੇ ਐਕਸਪੋਰਟ-ਲੈੱਡ ਮੈਨੂਫੈਕਚਰਿੰਗ 'ਤੇ ਜ਼ਿਆਦਾ ਧਿਆਨ ਦੇ ਰਹੀ ਹੈ, ਜਿਸ ਕਾਰਨ ਲਾਰਜ-ਕੈਪ ਸਟਾਕਸ ਵਿੱਚ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦਾ ਐਕਸਪੋਜ਼ਰ ਘੱਟ ਕੇ **51%** ਰਹਿ ਗਿਆ ਹੈ। Astral ਅਤੇ Divis Laboratories ਇਸ ਨਵੇਂ ਫੋਕਸ ਦੇ ਮੁੱਖ ਖਿਡਾਰੀ ਬਣ ਕੇ ਉੱਭਰੇ ਹਨ।
Marcellus Investment Managers ਆਪਣੇ ਫਲੈਗਸ਼ਿਪ Consistent Compounders Portfolio (CCP) ਨੂੰ ਨਵੇਂ ਸਿਰੇ ਤੋਂ ਤਿਆਰ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਕੰਪਨੀ ਨੇ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਤੋਂ ਲਾਰਜ-ਕੈਪ ਕੰਜ਼ੰਪਸ਼ਨ, ਫਾਈਨਾਂਸ਼ੀਅਲ ਅਤੇ IT ਸਟਾਕਸ 'ਤੇ ਆਪਣਾ ਭਰੋਸਾ ਘਟਾ ਦਿੱਤਾ ਹੈ। ਹੁਣ CCP, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਫਿਲਹਾਲ 19 ਸਟਾਕਸ ਹਨ, ਦਾ ਫੋਕਸ ਹੈਲਥਕੇਅਰ, ਫਾਰਮਾ ਐਕਸਪੋਰਟ ਅਤੇ ਸਪੈਸ਼ਲਾਈਜ਼ਡ ਮੈਨੂਫੈਕਚਰਿੰਗ ਕੰਪਨੀਆਂ 'ਤੇ ਜ਼ਿਆਦਾ ਰਹੇਗਾ।
ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਵਿੱਚ ਵੱਡਾ ਰਣਨੀਤਕ ਬਦਲਾਅ
ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਮੁੱਖ ਬਦਲਾਅ ਇਹ ਹੈ ਕਿ ਹੁਣ ਲਾਰਜ-ਕੈਪ ਕੰਪਨੀਆਂ 'ਤੇ ਘੱਟ ਨਿਰਭਰਤਾ ਹੈ। ਤਿੰਨ ਸਾਲ ਪਹਿਲਾਂ, CCP ਦਾ 80% ਤੋਂ ਜ਼ਿਆਦਾ ਹਿੱਸਾ ਲਾਰਜ-ਕੈਪ ਸਟਾਕਸ ਦਾ ਸੀ, ਜੋ ਹੁਣ ਘੱਟ ਕੇ 51% ਰਹਿ ਗਿਆ ਹੈ। ਇਸ ਦੀ ਥਾਂ 'ਤੇ, ਫਰਮ ਨੇ 'enterprising compounders' 'ਤੇ ਆਪਣਾ ਫੋਕਸ ਵਧਾਇਆ ਹੈ। ਇਹ ਉਹ ਕੰਪਨੀਆਂ ਹਨ ਜੋ ਆਪਣੇ ਕਾਰੋਬਾਰ ਨੂੰ ਵਧਾਉਣ ਅਤੇ ਨਵੇਂ ਪ੍ਰੋਜੈਕਟ ਸ਼ੁਰੂ ਕਰਨ ਲਈ ਆਪਣੇ ਕੈਸ਼ ਫਲੋ ਦਾ ਵੱਡਾ ਹਿੱਸਾ, ਅਕਸਰ 80% ਤੋਂ 100%, ਮੁੜ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਦੀਆਂ ਹਨ।
Astral ਅਤੇ Divis Laboratories ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਦੀ ਹਾਲੀਆ ਕਾਰਗੁਜ਼ਾਰੀ ਵਿੱਚ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਯੋਗਦਾਨ ਪਾਉਣ ਵਾਲੇ ਸਟਾਕਸ ਵਜੋਂ ਉੱਭਰੇ ਹਨ, ਜੋ Eicher Motors ਦੇ ਨਾਲ ਟਾਪ ਹੋਲਡਿੰਗਜ਼ ਵਿੱਚ ਸ਼ਾਮਲ ਹੋ ਗਏ ਹਨ। ਇਹ ਹੈਲਥਕੇਅਰ ਸੈਕਟਰ ਵੱਲ ਵੱਡੇ ਪੱਧਰ 'ਤੇ ਹੋਏ ਰੋਟੇਸ਼ਨ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ, ਜੋ ਹੁਣ ਕੁੱਲ ਅਲਾਟਮੈਂਟ ਦਾ ਲਗਭਗ 25% ਹੈ, ਅਤੇ ਨਾਨ-IT ਐਕਸਪੋਰਟ ਮੈਨੂਫੈਕਚਰਿੰਗ, ਜੋ ਕਿ ਹੋਰ 20% ਹਿੱਸਾ ਬਣਾਉਂਦਾ ਹੈ। ਖਾਸ ਗੱਲ ਇਹ ਹੈ ਕਿ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਨੇ IT ਸਰਵਿਸਿਜ਼ ਸੈਕਟਰ ਤੋਂ ਪੂਰੀ ਤਰ੍ਹਾਂ ਬਾਹਰ ਨਿਕਲਣ ਦਾ ਫੈਸਲਾ ਕੀਤਾ ਹੈ ਅਤੇ ਹਾਲੀਆ ਕੀਮਤਾਂ ਵਿੱਚ ਗਿਰਾਵਟ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਦੋ ਇੰਟਰਨੈੱਟ-ਆਧਾਰਿਤ ਕੰਪਨੀਆਂ ਵਿੱਚ ਆਪਣੀ ਹਿੱਸੇਦਾਰੀ ਵਧਾਈ ਹੈ।
ਕਮਾਈ (Earnings) ਦੇ ਵਿਕਾਸ 'ਤੇ ਅਸਰ
ਫਰਮ ਦੀ ਰਿਪੋਰਟ ਮੁਤਾਬਕ, ਇਸ ਰਣਨੀਤਕ ਬਦਲਾਅ ਦਾ ਅਸਰ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਦੀ ਕਮਾਈ ਦੀ ਕਾਰਗੁਜ਼ਾਰੀ 'ਤੇ ਵੀ ਦਿਖਾਈ ਦੇ ਰਿਹਾ ਹੈ। CCP ਵਿੱਚ ਸ਼ਾਮਲ ਕੰਪਨੀਆਂ ਲਈ ਪਿਛਲੇ ਚਾਰ ਤਿਮਾਹੀਆਂ ਵਿੱਚ ਪ੍ਰਤੀ ਸ਼ੇਅਰ ਕਮਾਈ (Earnings Per Share) ਵਿੱਚ ਸਾਲਾਨਾ ਆਧਾਰ 'ਤੇ ਲਗਾਤਾਰ ਵਾਧਾ ਦੇਖਿਆ ਗਿਆ ਹੈ। ਫਰਮ ਦੇ ਅਨੁਸਾਰ, ਵਿੱਤੀ ਸਾਲ 2026 ਦੀ ਪਹਿਲੀ ਤਿਮਾਹੀ ਵਿੱਚ 10% ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਚੌਥੀ ਤਿਮਾਹੀ ਵਿੱਚ ਇਹ ਵਾਧਾ ਤੇਜ਼ ਹੋ ਕੇ 22% ਹੋ ਗਿਆ ਹੈ।
ਕਮਾਈ ਦੀ ਗੁਣਵੱਤਾ ਵਿੱਚ ਇਹ ਸੁਧਾਰ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ (Investors) ਲਈ ਨਿਗਰਾਨੀ ਦਾ ਮੁੱਖ ਵਿਸ਼ਾ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਅਜੇ ਵੀ ਸੰਘਣਾ (Concentrated) ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਇਸਦੇ ਟਾਪ ਪੰਜ ਸਟਾਕਸ ਵਿੱਚ ਕੁੱਲ ਪੂੰਜੀ ਦਾ 40% ਤੋਂ ਵੱਧ ਨਿਵੇਸ਼ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਹੈ, ਪਰ ਵਿਆਪਕ ਖੋਜ ਕਵਰੇਜ ਦੁੱਗਣੀ ਹੋ ਗਈ ਹੈ। ਇਹ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਫੰਡ ਆਪਣੇ ਰਵਾਇਤੀ ਲਾਰਜ-ਕੈਪ ਬੇਸ ਤੋਂ ਬਾਹਰ ਵਿਕਾਸ ਦੀ ਤਲਾਸ਼ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਅਤੇ ਪਾਵਰ ਟ੍ਰਾਂਸਮਿਸ਼ਨ, ਆਟੋ ਐਨਸੀਲਰੀਜ਼ ਅਤੇ ਫਾਸਟ-ਫੈਸ਼ਨ ਰਿਟੇਲ ਵਰਗੇ ਸੈਕਟਰਾਂ 'ਤੇ ਧਿਆਨ ਕੇਂਦਰਿਤ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ।
ਜਿਹੜੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਇਸ ਤਬਦੀਲੀ ਨੂੰ ਦੇਖ ਰਹੇ ਹਨ, ਉਹ ਇਹ ਦੇਖਣਾ ਚਾਹੁਣਗੇ ਕਿ ਕੀ ਛੋਟੇ ਜਾਂ ਮੱਧ-ਆਕਾਰ ਦੇ 'enterprising compounders' 'ਤੇ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਦਾ ਨਵਾਂ ਫੋਕਸ ਹਾਲੀਆ ਤਿਮਾਹੀਆਂ ਵਿੱਚ ਰਿਪੋਰਟ ਕੀਤੀ ਗਈ ਕਮਾਈ ਦੇ ਉੱਚ ਵਾਧਾ ਦਰ ਨੂੰ ਬਰਕਰਾਰ ਰੱਖ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਜਿਵੇਂ-ਜਿਵੇਂ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਸਥਾਪਿਤ ਲਾਰਜ-ਕੈਪ ਕੰਜ਼ੰਪਸ਼ਨ ਸਟਾਕਸ ਤੋਂ ਦੂਰ ਜਾ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਇਸਦੀ ਕਾਰਗੁਜ਼ਾਰੀ ਹੈਲਥਕੇਅਰ ਅਤੇ ਐਕਸਪੋਰਟ ਮੈਨੂਫੈਕਚਰਿੰਗ ਸੈਕਟਰਾਂ ਵਿੱਚ ਪੂੰਜੀ ਨਿਵੇਸ਼ ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਦੇ ਸਫਲਤਾਪੂਰਵਕ ਲਾਗੂ ਹੋਣ 'ਤੇ ਵੱਧ ਨਿਰਭਰ ਕਰੇਗੀ।