Whalesbook
ਕਰਜ਼ਾ ਬਾਜ਼ਾਰ ਗਰਮਾਇਆ, ਫਿਰ ਠੰਡਾ ਪਿਆ
MSME (ਸੂਖਮ, ਲਘੂ ਅਤੇ ਦਰਮਿਆਨੇ ਉਦਯੋਗ) ਕਰਜ਼ਾ ਸੈਕਟਰ, ਜਿਸਨੇ ਚਾਰ ਸਾਲਾਂ ਤੋਂ ਵੱਧ ਸਮੇਂ ਤੱਕ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਵਿਸਤਾਰ ਦੇਖਿਆ, ਹੁਣ ਗੰਭੀਰ ਤਣਾਅ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਇਹ ਸੈਗਮੈਂਟ, ਜੋ ₹100 ਕਰੋੜ ਤੱਕ ਦੇ ਕਰਜ਼ੇ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਸਾਲਾਨਾ 25% ਤੋਂ ਵੱਧ ਵਧਿਆ। ਹੁਣ, ਬਹੁਤ ਸਾਰੇ ਕਰਜ਼ਾਦਾਤਾ ਦੱਸ ਰਹੇ ਹਨ ਕਿ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੇ ਗੈਰ-ਕਾਰਜਕਾਰੀ ਸੰਪਤੀਆਂ (NPAs) ਦੁੱਗਣੇ ਹੋ ਗਏ ਹਨ। ਉਦਯੋਗ ਵਿੱਚ ਕੁਝ ਲੋਕ ਇਸ ਵਾਧੇ ਲਈ ਭੂ-ਰਾਜਨੀਤਿਕ ਤਣਾਅ ਨੂੰ ਜ਼ਿੰਮੇਵਾਰ ਠਹਿਰਾ ਰਹੇ ਹਨ, ਜਿਸ ਕਾਰਨ ਨੂੰ ਪਹਿਲਾਂ ਵੀ ਵਿੱਤੀ ਮੁਸ਼ਕਲਾਂ ਨੂੰ ਸਮਝਾਉਣ ਲਈ ਵਰਤਿਆ ਗਿਆ ਸੀ।
ਅੰਨ੍ਹੇਵਾਹ ਉਧਾਰ ਨੇ ਵਾਧੇ ਨੂੰ ਦਿੱਤਾ ਹੁਲਾਰਾ
ਹਾਲਾਂਕਿ, ਉਦਯੋਗ ਦੇ ਨਿਗਰਾਨਾਂ ਦਾ ਸੁਝਾਅ ਹੈ ਕਿ ਮੌਜੂਦਾ ਸੰਕਟ ਬਹੁਤ ਜ਼ਿਆਦਾ ਹਮਲਾਵਰ ਅਤੇ ਅਨियੰਤਰਿਤ ਉਧਾਰ ਕਾਰਨ ਪੈਦਾ ਹੋਇਆ ਹੈ। ਇਹ ਤੇਜ਼ ਵਿਕਾਸ ਮਾਈਕ੍ਰੋਫਾਈਨਾਂਸ ਸੰਸਥਾਵਾਂ ਵਿੱਚ ਪਹਿਲਾਂ ਆਏ ਉਛਾਲ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ, ਜਿੱਥੇ ਜ਼ਿਆਦਾ ਉਧਾਰ ਲੈਣ ਦੀਆਂ ਸ਼ੁਰੂਆਤੀ ਚੇਤਾਵਨੀਆਂ ਨੂੰ ਨਜ਼ਰਅੰਦਾਜ਼ ਕਰ ਦਿੱਤਾ ਗਿਆ ਸੀ, ਸਿਰਫ ਬਾਅਦ ਵਿੱਚ ਉਦਯੋਗ ਦੁਆਰਾ ਇਹ ਸਵੀਕਾਰ ਕਰਨ ਲਈ ਕਿ ਬਹੁਤ ਜ਼ਿਆਦਾ ਉਧਾਰ ਨੇ ਇਸਦੇ ਪਤਨ ਦਾ ਕਾਰਨ ਬਣਿਆ। MSME ਕਰਜ਼ਾਦਾਤਾ ਕਰਜ਼ਾ ਮਨਜ਼ੂਰੀ ਲਈ ਗੁਡਸ ਐਂਡ ਸਰਵਿਸਿਜ਼ ਟੈਕਸ (GST) ਰਿਕਾਰਡਾਂ ਅਤੇ ਯੂਨੀਫਾਈਡ ਪੇਮੈਂਟਸ ਇੰਟਰਫੇਸ (UPI) ਡਾਟਾ 'ਤੇ ਬਹੁਤ ਜ਼ਿਆਦਾ ਨਿਰਭਰ ਸਨ। ਕਾਰੋਬਾਰ ਲਈ ਬਹੁਤ ਸਾਰੇ ਕਰਜ਼ਾਦਾਤਾਵਾਂ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲਾ ਕਰਨ ਕਾਰਨ, ਇਸ ਨਾਲ ਤੇਜ਼ ਵਿਕਾਸ ਹੋਇਆ। ਹੁਣ ਇਹ ਸਵਾਲ ਉੱਠ ਰਹੇ ਹਨ ਕਿ ਕੀ ਕਰਜ਼ੇ, ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਵਿੱਚੋਂ ਕੁਝ ਜਾਇਦਾਦ ਜਾਂ ਸੋਨੇ ਦੁਆਰਾ ਸੁਰੱਖਿਅਤ ਸਨ, ਜਾਰੀ ਕੀਤੇ ਜਾਣ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੀ ਸਹੀ ਢੰਗ ਨਾਲ ਨਿਗਰਾਨੀ ਕੀਤੀ ਗਈ ਸੀ।
ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਵਿੱਚ ਬਦਲਾਅ ਅਤੇ ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਸਪੋਰਟ
ਪਿਛਲੇ ਸਾਲ ਮੁਸੀਬਤ ਦੇ ਸੰਕੇਤ ਦਿਖਾਈ ਦਿੱਤੇ ਜਦੋਂ Bajaj Finance ਨੇ ਆਪਣੇ SME ਸੈਗਮੈਂਟ ਵਿੱਚ ਸਮੱਸਿਆਵਾਂ ਨੋਟ ਕੀਤੀਆਂ, ਇੱਕ ਚੇਤਾਵਨੀ ਜਿਸਨੂੰ ਸ਼ੁਰੂ ਵਿੱਚ ਬਹੁਤ ਜ਼ਿਆਦਾ ਸਾਵਧਾਨੀ ਵਜੋਂ ਦੇਖਿਆ ਗਿਆ ਸੀ। ਹੁਣ ਬਹੁਤ ਸਾਰੀਆਂ ਵਿੱਤੀ ਸੰਸਥਾਵਾਂ ਇਸ ਸੈਕਟਰ ਵਿੱਚ ਆਪਣਾ ਵਿਕਾਸ ਹੌਲੀ ਕਰ ਰਹੀਆਂ ਹਨ ਅਤੇ ਆਪਣੀਆਂ ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਨੂੰ ਵਿਵਸਥਿਤ ਕਰ ਰਹੀਆਂ ਹਨ। ਭਾਰਤੀ ਰਿਜ਼ਰਵ ਬੈਂਕ (RBI) ਨੇ MSME ਫਾਈਨਾਂਸਿੰਗ ਵਿੱਚ ਸੁਧਾਰ ਲਈ ਉਪਾਅ ਪੇਸ਼ ਕੀਤੇ ਹਨ, ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਆਸਾਨ ਆਨਲਾਈਨ ਐਪਲੀਕੇਸ਼ਨਾਂ ਅਤੇ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਸਕੋਰ ਤੋਂ ਪਰੇ ਕਾਰਕਾਂ, ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਕੈਸ਼ ਫਲੋ ਅਤੇ GST ਰਿਟਰਨ 'ਤੇ ਵਿਚਾਰ ਕਰਨਾ। RBI ਨੇ ਇਹ ਵੀ ਲਾਜ਼ਮੀ ਕੀਤਾ ਕਿ ਬੈਂਕਾਂ ਨੂੰ ਸੂਖਮ ਅਤੇ ਲਘੂ ਉਦਯੋਗਾਂ (MSEs) ਲਈ ₹20 ਲੱਖ ਤੱਕ ਦੇ ਕਰਜ਼ਿਆਂ ਲਈ ਕੋਈ ਸਹਿ-ਜ਼ਾਮਾਨ (collateral) ਦੀ ਲੋੜ ਨਹੀਂ ਹੈ ਅਤੇ PMEGP ਇਕਾਈਆਂ ਲਈ ਵੀ ਇਹੋ ਸੀਮਾ ਸੁਝਾਈ ਗਈ ਹੈ। ਬੈਂਕ ਕਰਜ਼ਾ ਲੈਣ ਵਾਲੇ ਦੇ ਇਤਿਹਾਸ ਦੇ ਆਧਾਰ 'ਤੇ ₹25 ਲੱਖ ਤੱਕ ਦੇ ਸਹਿ-ਜ਼ਾਮਾਨ-ਮੁਕਤ ਕਰਜ਼ੇ ਪੇਸ਼ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ।
ਭੂ-ਰਾਜਨੀਤਿਕ ਚਿੰਤਾਵਾਂ ਅਤੇ ਸਰਕਾਰੀ ਸਹਾਇਤਾ
ਕੁਝ ਕਰਜ਼ਾਦਾਤਾ ਮੌਜੂਦਾ ਤਣਾਅ ਨੂੰ ਪੱਛਮੀ ਏਸ਼ੀਆ ਸੰਕਟ ਦਾ ਅੰਸ਼ਕ ਤੌਰ 'ਤੇ ਕਾਰਨ ਦੱਸਦੇ ਹਨ, ਜੋ ਵਪਾਰ ਵਿੱਚ ਵਿਘਨ ਪਾ ਸਕਦਾ ਹੈ ਅਤੇ MSME ਲਾਗਤਾਂ ਨੂੰ ਵਧਾ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਇਨ੍ਹਾਂ ਭੂ-ਰਾਜਨੀਤਿਕ ਜੋਖਮਾਂ ਅਤੇ ਫੰਡਿੰਗ ਦੇ ਦਬਾਅ ਦੇ ਜਵਾਬ ਵਿੱਚ, ਸਰਕਾਰ ਨੇ ਐਮਰਜੈਂਸੀ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਲਾਈਨ ਗਾਰੰਟੀ ਸਕੀਮ (ECLGS) 5.0 ਲਾਂਚ ਕੀਤੀ। ਇਹ ਪ੍ਰੋਗਰਾਮ ਨਵੇਂ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਸਹੂਲਤਾਂ 'ਤੇ MSMEs ਲਈ ਪੂਰੀ ਗਾਰੰਟੀ ਕਵਰੇਜ ਦੀ ਪੇਸ਼ਕਸ਼ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਜਿਸਦਾ ਉਦੇਸ਼ ₹2.55 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਦੇ ਵਾਧੂ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਨਾ ਹੈ। ਇਹ ਸਕੀਮ ਛੋਟੀ ਮਿਆਦ ਦੇ ਨਕਦ ਪ੍ਰਵਾਹ ਸਮੱਸਿਆਵਾਂ ਵਾਲੇ ਕਾਰੋਬਾਰਾਂ ਦੀ ਮਦਦ ਕਰਨ, ਨੌਕਰੀਆਂ ਦੇ ਨੁਕਸਾਨ ਨੂੰ ਰੋਕਣ ਅਤੇ ਸਪਲਾਈ ਚੇਨ ਬਣਾਈ ਰੱਖਣ ਲਈ ਹੈ।
ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਕਾਂ ਦਾ ਨਜ਼ਰੀਆ ਅਤੇ ਭਵਿੱਖ ਦੀਆਂ ਲੋੜਾਂ
ਪਿਛਲੇ ਪੰਜ ਸਾਲਾਂ ਵਿੱਚ MSME ਸੈਕਟਰ ਵਿੱਚ NPAs ਦੇ ਆਮ ਘਟਦੇ ਰੁਝਾਨ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, FY20 ਵਿੱਚ 11% ਤੋਂ ਸਤੰਬਰ 2025 ਤੱਕ ਲਗਭਗ 3.6% ਤੱਕ, ਮੌਜੂਦਾ ਭੂ-ਰਾਜਨੀਤਿਕ ਦਬਾਅ ਕਾਰਨ ਭਵਿੱਖ ਵਿੱਚ ਵਾਧੇ ਬਾਰੇ ਚਿੰਤਾਵਾਂ ਬਣੀਆਂ ਹੋਈਆਂ ਹਨ। ਜਦੋਂ ਕਿ MSME ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਆਊਟਸਟੈਂਡਿੰਗ ₹35 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਤੋਂ ਵੱਧ ਗਿਆ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ 15.1% ਦੀ ਕੰਪਾਊਂਡ ਐਨੂਅਲ ਗਰੋਥ ਰੇਟ (CAGR) ਨਾਲ ਵਧ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਸੰਪਤੀ ਗੁਣਵੱਤਾ ਵਿੱਚ ਸੁਧਾਰ ਹੌਲੀ ਹੋ ਗਿਆ ਹੈ। ਕੁਝ ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਕ ਚੇਤਾਵਨੀ ਦਿੰਦੇ ਹਨ ਕਿ ਲਗਾਤਾਰ ਭੂ-ਰਾਜਨੀਤਿਕ ਝਟਕੇ ਕਰਜ਼ਾਦਾਤਾਵਾਂ ਨੂੰ ਵਿਕਾਸ ਦੀ ਬਜਾਏ ਬੈਲੰਸ ਸ਼ੀਟ ਦੀ ਮਜ਼ਬੂਤੀ ਨੂੰ ਤਰਜੀਹ ਦੇਣ ਲਈ ਮਜਬੂਰ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਤਰਲਤਾ ਅਤੇ ਸੰਪਤੀ ਗੁਣਵੱਤਾ ਮੁੱਖ ਫੋਕਸ ਬਣ ਜਾਣਗੇ। MSME ਫਾਈਨਾਂਸਿੰਗ ਮਾਰਕੀਟ 2025 ਤੋਂ 2035 ਤੱਕ 8.62% CAGR 'ਤੇ ਵਧਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਤਕਨਾਲੋਜੀ ਅਤੇ ਸਰਕਾਰੀ ਨੀਤੀਆਂ ਦੁਆਰਾ ਸਮਰਥਿਤ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, MSME ਉਧਾਰ ਵਿੱਚ ਮੌਜੂਦਾ ਤਣਾਅ ਡਿਜੀਟਲ ਡਾਟਾ ਅਤੇ ਭੂ-ਰਾਜਨੀਤਿਕ ਵਿਆਖਿਆਵਾਂ 'ਤੇ ਸਧਾਰਨ ਨਿਰਭਰਤਾ ਤੋਂ ਪਰੇ, ਮਜ਼ਬੂਤ ਅੰਡਰਰਾਈਟਿੰਗ ਪ੍ਰਥਾਵਾਂ ਅਤੇ ਸਾਵਧਾਨੀਪੂਰਵਕ ਜੋਖਮ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਦੀ ਲੋੜ ਨੂੰ ਉਜਾਗਰ ਕਰਦਾ ਹੈ।