MSME Credit Growth: ਭੂ-ਰਾਜਨੀਤਿਕ ਜੋਖਮਾਂ ਕਾਰਨ ਗਤੀ ਹੋਈ ਮੰਦੀ, ਕਿਉਂ ਬੈਂਕ ਹੋ ਰਹੇ ਨੇ ਸਾਵਧਾਨ?

ਗਲੋਬਲ ਚੁਣੌਤੀਆਂ ਵਿਚਕਾਰ ਵਿਕਾਸ ਦਾ ਪੱਧਰ

ਹਾਲਾਂਕਿ MSME ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਵਿੱਚ ਸਾਲ-ਦਰ-ਸਾਲ 12.8% ਦਾ ਵਾਧਾ ਹੋ ਕੇ ₹46 ਟ੍ਰਿਲੀਅਨ ਹੋ ਗਿਆ ਹੈ, ਪਰ ਨਵੇਂ ਕਰਜ਼ੇ ਦੇਣ ਦੀ ਗਤੀ ਇੱਕ ਵੱਖਰੀ ਹਕੀਕਤ ਬਿਆਨ ਕਰਦੀ ਹੈ। ਦਸੰਬਰ 2025 ਤੋਂ ਅਪ੍ਰੈਲ 2026 ਦੇ ਸਮੇਂ ਦੌਰਾਨ, ਵਿਕਾਸ ਘੱਟ ਕੇ ਮਹਿਜ਼ 3.1% ਰਹਿ ਗਿਆ, ਜੋ ਪਿਛਲੇ ਸਾਲ ਇਸੇ ਮਿਆਦ ਵਿੱਚ ਦੇਖੇ ਗਏ 9.7% ਦੇ ਵਾਧੇ ਤੋਂ ਬਹੁਤ ਘੱਟ ਹੈ। ਇਸ ਤੋਂ ਵੀ ਜ਼ਿਆਦਾ ਚਿੰਤਾਜਨਕ ਗੱਲ ਇਹ ਹੈ ਕਿ ਸਰਗਰਮ ਕਰਜ਼ਿਆਂ ਦੀ ਗਿਣਤੀ ਵਿੱਚ 3.5% ਦੀ ਗਿਰਾਵਟ ਆਈ ਹੈ, ਜੋ ਪਿਛਲੇ ਸਾਲ 3% ਦੇ ਵਾਧੇ ਤੋਂ ਉਲਟ ਹੈ।

ਨਿਰਮਾਣ ਅਤੇ ਵਪਾਰਕ ਖੇਤਰਾਂ 'ਤੇ ਦਬਾਅ

ਨਿਰਮਾਣ (Manufacturing) ਅਤੇ ਵਪਾਰ (Trade) ਖੇਤਰ, ਜੋ ਕਿ ਕੁੱਲ MSME ਕਰਜ਼ੇ ਦਾ 60% ਤੋਂ ਵੱਧ ਹਿੱਸਾ ਰੱਖਦੇ ਹਨ, ਹੁਣ ਕਮਜ਼ੋਰੀ ਦੇ ਸ਼ੁਰੂਆਤੀ ਸੰਕੇਤ ਦਿਖਾ ਰਹੇ ਹਨ। ਨਿਰਮਾਣ ਖੇਤਰ ਵਿੱਚ ਉਦਯੋਗਿਕ ਕਰਜ਼ੇ ਦਾ ਵਿਕਾਸ ਦਸੰਬਰ-ਅਪ੍ਰੈਲ ਦੌਰਾਨ ਘੱਟ ਕੇ 4.3% ਰਹਿ ਗਿਆ, ਜੋ ਪਿਛਲੇ ਸਾਲ 10.4% ਸੀ। ਇਹ ਗਿਰਾਵਟ ਸਪਲਾਈ ਚੇਨ ਦੀਆਂ ਕਮਜ਼ੋਰੀਆਂ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਲੌਜਿਸਟਿਕਸ ਖਰਚਿਆਂ ਵਿੱਚ ਵਾਧਾ ਅਤੇ ਫੂਡ ਪ੍ਰੋਸੈਸਿੰਗ, ਸ਼ਿਪਿੰਗ ਅਤੇ ਆਟੋ ਪਾਰਟਸ ਵਰਗੇ ਖੇਤਰਾਂ ਵਿੱਚ ਰੁਕਾਵਟਾਂ ਸ਼ਾਮਲ ਹਨ, ਨਾਲ ਸਿੱਧੇ ਤੌਰ 'ਤੇ ਜੁੜੀ ਹੋਈ ਹੈ। ਜਿਵੇਂ-ਜਿਵੇਂ ਕਾਰੋਬਾਰਾਂ ਨੂੰ ਲੰਬੇ ਸ਼ਿਪਿੰਗ ਰੂਟਾਂ ਅਤੇ ਭੁਗਤਾਨ ਵਿੱਚ ਦੇਰੀ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰਨਾ ਪੈ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਉਹ ਨਵੇਂ ਫੰਡ ਲੈਣ ਦੀ ਬਜਾਏ ਮੌਜੂਦਾ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਲਾਈਨਾਂ ਨੂੰ ਖਤਮ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਵਰਕਿੰਗ ਕੈਪੀਟਲ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਵੱਧ ਰਹੀ ਹੈ।

ਸੰਪੱਤੀ ਗੁਣਵੱਤਾ ਅਤੇ ਡਿਫਾਲਟ ਦੇ ਜੋਖਮ

ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਬਿਊਰੋ ਡਾਟਾ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਹਾਲਾਂਕਿ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਦੀ ਸਮੁੱਚੀ ਸਿਹਤ ਸਥਿਰ ਜਾਪਦੀ ਹੈ, ਪਰ ਤਣਾਅ ਦੇ ਕੁਝ ਹਿੱਸੇ ਉਭਰ ਰਹੇ ਹਨ। ਨਿਰਮਾਣ ਖੇਤਰ ਵਿੱਚ ਸ਼ੁਰੂਆਤੀ ਪੜਾਅ ਦੀਆਂ ਦੇਰੀਆਂ (delinquencies) ਵਿੱਚ ਵਾਧਾ ਹੋਇਆ ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਕੈਸ਼ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਸਹੂਲਤਾਂ ਲਈ Portfolio-at-Risk (PAR) 31-90 ਦਿਨ 1.6% ਤੋਂ ਵੱਧ ਕੇ 1.9% ਹੋ ਗਿਆ ਹੈ। ਖਾਸ ਤੌਰ 'ਤੇ, ਸਰਕਾਰੀ ਬੈਂਕ ਆਪਣੇ PAR 31-90 ਮੈਟ੍ਰਿਕਸ ਨੂੰ 2.7% ਤੋਂ 3.0% ਤੱਕ ਵਧਦੇ ਹੋਏ ਦੇਖ ਰਹੇ ਹਨ। ਇਹ ਅੰਕੜੇ ਸੰਭਾਵੀ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਸਮੱਸਿਆਵਾਂ ਦੇ ਮੋਹਰੀ ਸੰਕੇਤ ਵਜੋਂ ਕੰਮ ਕਰਦੇ ਹਨ, ਜਿਸ ਲਈ ਕਰਜ਼ਾ ਦੇਣ ਵਾਲਿਆਂ ਤੋਂ ਵਧੇਰੇ ਚੌਕਸੀ ਦੀ ਲੋੜ ਹੈ ਜੋ ਪਹਿਲਾਂ ਹੀ ਬਾਹਰੀ ਝਟਕਿਆਂ ਦੇ ਜਵਾਬ ਵਿੱਚ ਆਪਣੇ ਅੰਡਰਰਾਈਟਿੰਗ ਮਾਪਦੰਡਾਂ ਨੂੰ ਸਖਤ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ।

ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਰਣਨੀਤੀ ਵਿੱਚ ਬਦਲਾਅ

ਨੀਤੀ ਘਾੜਤੇ (Policymakers) ਅਤੇ ਕਰਜ਼ਾਦਾਤਾ (Lenders) ਇਸ ਸਮੇਂ ਇੱਕ ਸੰਤੁਲਨ ਬਣਾਉਣ ਦੀ ਕੋਸ਼ਿਸ਼ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ। ਸਰਕਾਰ ਦੁਆਰਾ ਕੋਈ ਗਾਰੰਟੀ-ਮੁਕਤ ਕਰਜ਼ੇ ਦੀ ਸੀਮਾ ਨੂੰ ਵਧਾ ਕੇ ਅਪ੍ਰੈਲ 2026 ਤੋਂ ₹20 ਲੱਖ ਕਰਨ ਵਰਗੀਆਂ ਪਹਿਲਕਦਮੀਆਂ ਰਾਹੀਂ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਪ੍ਰਵਾਹ ਨੂੰ ਸੁਰੱਖਿਅਤ ਕਰਨ ਦੇ ਯਤਨਾਂ ਨਾਲ, ਫੋਕਸ ਫੰਡਿੰਗ ਦੇ ਵੱਡੇ ਸੰਕਟ ਨੂੰ ਰੋਕਣ 'ਤੇ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਨਿੱਜੀ ਖੇਤਰ ਦੀ ਰੁਚੀ ਘੱਟ ਰਹੀ ਹੈ। ਜਿਵੇਂ-ਜਿਵੇਂ ਵਿੱਤੀ ਸੰਸਥਾਵਾਂ ਵਿਸ਼ਵ ਅਸਥਿਰਤਾ ਤੋਂ ਪੈਦਾ ਹੋਣ ਵਾਲੇ ਜੋਖਮਾਂ ਨੂੰ ਘੱਟ ਕਰਨ ਲਈ ਅੱਗੇ ਵਧ ਰਹੀਆਂ ਹਨ, ਰਸਮੀ ਡਿਜੀਟਲ ਲੈਂਡਿੰਗ ਅਤੇ ਵਿਕਲਪਕ ਵਰਕਿੰਗ ਕੈਪੀਟਲ ਹੱਲਾਂ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰਤਾ ਵਧੀ ਹੈ। ਆਉਣ ਵਾਲੀਆਂ ਤਿਮਾਹੀਆਂ ਇਹ ਨਿਰਧਾਰਤ ਕਰਨ ਲਈ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹੋਣਗੀਆਂ ਕਿ ਕੀ ਇਹ ਮੰਦੀ ਇੱਕ ਅਸਥਾਈ ਚੱਕਰੀ ਸਮਾਯੋਜਨ ਹੈ ਜਾਂ ਛੋਟੇ ਕਾਰੋਬਾਰੀ ਈਕੋਸਿਸਟਮ ਵਿੱਚ ਘੱਟ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਮੰਗ ਦੀ ਸਥਿਰ ਮਿਆਦ ਦੀ ਸ਼ੁਰੂਆਤ ਹੈ।