ਹਾਈ-ਨੈੱਟ-ਵਰਥ ਵਿਅਕਤੀਆਂ (HNIs) ਵਿੱਚ ਹੁਣ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡਾਂ 'ਤੇ ਆਧਾਰਿਤ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਮੈਨੇਜਮੈਂਟ ਸਰਵਿਸਿਜ਼ (PMS) ਦੀ ਮੰਗ ਵਧ ਰਹੀ ਹੈ। ਇਹ ਸੇਵਾਵਾਂ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਪੇਸ਼ੇਵਰ ਰਿਸਰਚ ਅਤੇ ਆਟੋਮੈਟਿਕ ਰੀਬੈਲੈਂਸਿੰਗ ਰਾਹੀਂ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਨੂੰ ਸੌਖਾ ਬਣਾਉਣ ਦਾ ਮੌਕਾ ਦਿੰਦੀਆਂ ਹਨ।
MF-backed PMS ਕੀ ਹੈ?
ਵੈਲਥ ਮੈਨੇਜਮੈਂਟ ਸੈਕਟਰ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਨਵਾਂ ਰੁਝਾਨ ਦੇਖਣ ਨੂੰ ਮਿਲ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਹੁਣ ਕਈ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਮੈਨੇਜਮੈਂਟ ਸਰਵਿਸਿਜ਼ (PMS) ਡਾਇਰੈਕਟ ਇਕੁਇਟੀ ਸਟਾਕਾਂ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨ ਦੀ ਬਜਾਏ, ਮੁੱਖ ਤੌਰ 'ਤੇ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡਾਂ ਅਤੇ ETF (ਐਕਸਚੇਂਜ-ਟਰੇਡਡ ਫੰਡ) ਰਾਹੀਂ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰ ਰਹੀਆਂ ਹਨ। ਇਹ ਸੇਵਾਵਾਂ ਖਾਸ ਤੌਰ 'ਤੇ ਹਾਈ-ਨੈੱਟ-ਵਰਥ ਵਿਅਕਤੀਆਂ (HNIs) ਲਈ ਤਿਆਰ ਕੀਤੀਆਂ ਗਈਆਂ ਹਨ, ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਨੂੰ ਮਾਰਕੀਟ ਵਿੱਚ ਉਪਲਬਧ ਹਜ਼ਾਰਾਂ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡ ਸਕੀਮਾਂ ਵਿੱਚੋਂ ਚੋਣ ਕਰਨਾ ਮੁਸ਼ਕਲ ਲੱਗਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਨਵੇਂ ਤਰੀਕੇ ਨਾਲ, PMS ਪ੍ਰਦਾਤਾ ਵਿਅਸਤ ਉਦਯੋਗਪਤੀਆਂ ਅਤੇ ਅਧਿਕਾਰੀਆਂ ਲਈ ਇੱਕ ਪੈਸਿਵ, ਪੇਸ਼ੇਵਰ ਤੌਰ 'ਤੇ ਪ੍ਰਬੰਧਿਤ ਨਿਵੇਸ਼ ਅਨੁਭਵ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਨ ਦਾ ਟੀਚਾ ਰੱਖਦੇ ਹਨ।
MF-Backed PMS ਕਿਵੇਂ ਕੰਮ ਕਰਦਾ ਹੈ?
ਪਰੰਪਰਿਕ PMS ਦੇ ਉਲਟ, ਜੋ ਅਕਸਰ ਸਟਾਕਾਂ ਦੇ ਇੱਕ ਛੋਟੇ ਸਮੂਹ 'ਤੇ ਕੇਂਦਰਿਤ ਹੁੰਦਾ ਹੈ, ਇਹ ਨਵੀਆਂ ਪੇਸ਼ਕਸ਼ਾਂ ਮੌਜੂਦਾ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡ ਉਤਪਾਦਾਂ 'ਤੇ ਪੇਸ਼ੇਵਰ ਨਿਗਰਾਨੀ ਦੀ ਇੱਕ ਵਾਧੂ ਪਰਤ ਵਾਂਗ ਕੰਮ ਕਰਦੀਆਂ ਹਨ। ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਮੈਨੇਜਰ ਰਣਨੀਤਕ ਸੰਪਤੀ ਅਲਾਟਮੈਂਟ, ਫੰਡ ਦੀ ਚੋਣ, ਅਤੇ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਸੰਪਤੀ ਕਲਾਸਾਂ ਵਿੱਚ ਰੀਬੈਲੈਂਸਿੰਗ ਨੂੰ ਸੰਭਾਲਦਾ ਹੈ। ਡਾਇਰੈਕਟ ਪਲਾਨ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡਾਂ ਅਤੇ ETF ਵਰਗੇ ਪੈਸਿਵ ਸਾਧਨਾਂ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਕਰਕੇ, ਮੈਨੇਜਰ ਅੰਤਮ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਲਈ ਗੁੰਝਲਤਾ ਨੂੰ ਘਟਾਉਣ ਦੀ ਕੋਸ਼ਿਸ਼ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਇਸ ਸੇਵਾ ਵਿੱਚ ਪੇਸ਼ੇਵਰ ਨਿਗਰਾਨੀ ਸ਼ਾਮਲ ਹੈ, ਜੋ ਇਹ ਯਕੀਨੀ ਬਣਾਉਂਦੀ ਹੈ ਕਿ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਵਿੱਚ ਬਦਲਾਅ, ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਰੀਬੈਲੈਂਸਿੰਗ, ਕਿਸੇ ਵੀ ਵਿਅਕਤੀਗਤ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਦੀ ਕਾਰਵਾਈ ਤੋਂ ਬਿਨਾਂ ਸਾਰੇ ਗਾਹਕ ਖਾਤਿਆਂ ਵਿੱਚ ਇੱਕੋ ਜਿਹੇ ਢੰਗ ਨਾਲ ਲਾਗੂ ਕੀਤੇ ਜਾਂਦੇ ਹਨ।
ਲਾਗਤ ਅਤੇ ਟੈਕਸ
ਇਨ੍ਹਾਂ ਸੇਵਾਵਾਂ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਕਰਨ ਵਾਲੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਦੋਹਰੀ ਲਾਗਤ ਢਾਂਚੇ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰਨਾ ਪੈਂਦਾ ਹੈ। ਇੱਕ ਤਾਂ ਅੰਡਰਲਾਈੰਗ ਡਾਇਰੈਕਟ-ਪਲਾਨ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡਾਂ ਦਾ ਐਕਸਪੈਂਸ ਰੇਸ਼ੀਓ ਹੈ, ਜੋ ਅਕਸਰ 40% ਤੋਂ 60% ਬੇਸਿਸ ਪੁਆਇੰਟ ਦੀ ਰੇਂਜ ਵਿੱਚ ਹੁੰਦਾ ਹੈ, ਅਤੇ ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ ਇੱਕ ਵੱਖਰੀ PMS ਮੈਨੇਜਮੈਂਟ ਫੀਸ, ਜੋ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ 50% ਬੇਸਿਸ ਪੁਆਇੰਟ ਦੇ ਆਸ-ਪਾਸ ਹੁੰਦੀ ਹੈ। ਪ੍ਰਦਾਤਾ ਅਕਸਰ ਦਲੀਲ ਦਿੰਦੇ ਹਨ ਕਿ ਇਹ ਡਿਸਟ੍ਰੀਬਿਊਟਰਾਂ ਰਾਹੀਂ ਰੈਗੂਲਰ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡ ਪਲਾਨਾਂ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨ ਨਾਲੋਂ ਵਧੇਰੇ ਲਾਗਤ-ਪ੍ਰਭਾਵਸ਼ਾਲੀ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਟੈਕਸ ਦੇ ਨਜ਼ਰੀਏ ਤੋਂ, ਇੱਕ ਮੁੱਖ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ਤਾ ਇਹ ਹੈ ਕਿ ਕੈਪੀਟਲ ਗੇਨ ਟੈਕਸ ਉਦੋਂ ਹੀ ਲੱਗਦਾ ਹੈ ਜਦੋਂ PMS ਵੱਖ-ਵੱਖ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡ ਸਕੀਮਾਂ ਦੇ ਵਿਚਕਾਰ ਸਵਿੱਚ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਫੰਡ ਦੇ ਅੰਦਰ ਹੀ ਹੋਣ ਵਾਲੀ ਇੰਟਰਾ-ਫੰਡ ਟ੍ਰੇਡਿੰਗ, ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਲਈ ਕੋਈ ਸਿੱਧਾ ਟੈਕਸ ਇਵੈਂਟ ਨਹੀਂ ਬਣਾਉਂਦੀ, ਜੋ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੀ ਕੰਪਾਊਂਡਿੰਗ ਲਈ ਵਧੇਰੇ ਟੈਕਸ-ਕੁਸ਼ਲ ਮਾਰਗ ਦੀ ਪੇਸ਼ਕਸ਼ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ।
ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਲੋੜਾਂ
ਕਿਉਂਕਿ ਇਹ ਸੇਵਾਵਾਂ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਮੈਨੇਜਮੈਂਟ ਸਰਵਿਸਿਜ਼ ਲਈ ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਫਰੇਮਵਰਕ ਦੇ ਅਧੀਨ ਆਉਂਦੀਆਂ ਹਨ, ਇਸ ਲਈ ਇਨ੍ਹਾਂ 'ਤੇ ਕੁਝ ਖਾਸ ਪ੍ਰਵੇਸ਼ ਲੋੜਾਂ ਲਾਗੂ ਹੁੰਦੀਆਂ ਹਨ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਘੱਟੋ-ਘੱਟ ਨਿਵੇਸ਼ ਦੀ ਰਕਮ ਵੀ ਸ਼ਾਮਲ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ ਕੁਝ ਪ੍ਰਦਾਤਾ ਅਮੀਰ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੇ ਇੱਕ ਵੱਡੇ ਵਰਗ ਨੂੰ ਆਕਰਸ਼ਿਤ ਕਰਨ ਲਈ ਇਸ ਸੀਮਾ ਨੂੰ ਘਟਾ ਕੇ ₹10 ਲੱਖ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ, ਇਹ ਸੇਵਾਵਾਂ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਘੱਟੋ-ਘੱਟ ਪੰਜ ਸਾਲਾਂ ਦੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਅਨੁਸਾਰੀ ਸਮਾਂ-ਸੀਮਾ ਵਾਲੇ ਵਿਅਕਤੀਆਂ ਲਈ ਸਿਫਾਰਸ਼ ਕੀਤੀਆਂ ਜਾਂਦੀਆਂ ਹਨ। ਰਣਨੀਤੀ ਉੱਚ-ਜੋਖਮ ਵਾਲੇ ਸਟਾਕਾਂ ਦੇ ਦਾਅਵਿਆਂ ਰਾਹੀਂ ਬਾਜ਼ਾਰ ਨੂੰ ਪਛਾੜਨ ਦੀ ਕੋਸ਼ਿਸ਼ ਕਰਨ ਦੀ ਬਜਾਏ, ਅਨੁਸ਼ਾਸਤ ਸੰਪਤੀ ਅਲਾਟਮੈਂਟ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰਦੀ ਹੈ। ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਕੁੱਲ ਮਲਕੀਅਤ ਲਾਗਤ ਦੀ ਨਿਗਰਾਨੀ ਕਰਨੀ ਚਾਹੀਦੀ ਹੈ – ਜਿਸ ਵਿੱਚ PMS ਮੈਨੇਜਮੈਂਟ ਫੀਸ ਅਤੇ ਅੰਡਰਲਾਈੰਗ ਫੰਡ ਖਰਚੇ ਦੋਵੇਂ ਸ਼ਾਮਲ ਹਨ – ਅਤੇ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਮੈਨੇਜਰ ਦੇ ਟ੍ਰੈਕ ਰਿਕਾਰਡ ਦੀ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਸੂਚਕਾਂਕਾਂ ਨਾਲ ਤੁਲਨਾ ਕਰਨੀ ਚਾਹੀਦੀ ਹੈ। ਜਿਵੇਂ-ਜਿਵੇਂ ਇਹ ਸੈਗਮੈਂਟ ਵਧ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਮੈਨੇਜਰਾਂ ਦੀ ਸਿਰਫ਼ ਚੋਟੀ ਦੇ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕਰਨ ਵਾਲੇ ਫੰਡਾਂ ਦੀ ਚੋਣ ਕਰਨ ਦੀ ਬਜਾਏ, ਪੇਸ਼ੇਵਰ ਸੰਪਤੀ ਅਲਾਟਮੈਂਟ ਰਾਹੀਂ ਲਗਾਤਾਰ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਬਣਾਈ ਰੱਖਣ ਦੀ ਯੋਗਤਾ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਟਰੈਕ ਕਰਨ ਦਾ ਮੁੱਖ ਕਾਰਕ ਬਣੀ ਰਹੇਗੀ।