Laurus Labs ਦਾ ਵੱਡਾ ਬਦਲਾਅ: CDMO ਰੈਵੇਨਿਊ ਪਹੁੰਚਿਆ **41%** 'ਤੇ, ਜਾਣੋ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਕੀ ਹੈ ਸਲਾਹ

CDMO 'ਤੇ ਰਣਨੀਤਕ ਫੋਕਸ

Laurus Labs ਨੇ ਆਪਣੇ ਬਿਜ਼ਨਸ ਮਾਡਲ ਨੂੰ ਪੂਰੀ ਤਰ੍ਹਾਂ ਬਦਲ ਲਿਆ ਹੈ। ਕੰਪਨੀ ਦੀ ਐਂਟੀ-ਰੇਟਰੋਵਾਇਰਲ ਰੈਵੇਨਿਊ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰਤਾ ਜੋ ਕਿ FY19 ਵਿੱਚ 67% ਸੀ, ਹੁਣ ਘੱਟ ਕੇ 41% ਰਹਿ ਗਈ ਹੈ। ਕੰਪਨੀ ਦਾ CDMO ਡਿਵੀਜ਼ਨ ਇਸ ਸਮੇਂ ਵਿਕਾਸ ਦਾ ਮੁੱਖ ਇੰਜਣ ਬਣ ਗਿਆ ਹੈ, ਜਿਸ ਨੇ ਪਿਛਲੇ ਛੇ ਸਾਲਾਂ ਵਿੱਚ 33% ਦੀ ਕੰਪਾਊਂਡ ਐਨੂਅਲ ਗ੍ਰੋਥ ਰੇਟ (CAGR) ਦਰਜ ਕੀਤੀ ਹੈ।

ਨਿਵੇਸ਼ ਅਤੇ ਵਿਸਤਾਰ (Capex)

ਕੰਪਨੀ ਆਪਣੀ ਸਮਰੱਥਾ ਵਧਾਉਣ ਲਈ ਵੱਡੇ ਕਦਮ ਚੁੱਕ ਰਹੀ ਹੈ। FY27 ਲਈ ਕੈਪੀਟਲ ਐਕਸਪੈਂਡੀਚਰ (Capex) ਗਾਈਡੈਂਸ ਨੂੰ ਵਧਾ ਕੇ ₹2,000 ਕਰੋੜ ਕਰ ਦਿੱਤਾ ਗਿਆ ਹੈ। ਪਿਛਲੇ ਚਾਰ ਸਾਲਾਂ ਵਿੱਚ ਕੰਪਨੀ ₹4,300 ਕਰੋੜ ਦਾ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰ ਚੁੱਕੀ ਹੈ। ਮੈਨੇਜਮੈਂਟ ਹੁਣ ਪ੍ਰੀਸਿਜ਼ਨ ਫਰਮੈਂਟੇਸ਼ਨ ਅਤੇ ਕੰਪਲੈਕਸ ਓਨਕੋਲੋਜੀ ਇਲਾਜਾਂ ਵਰਗੇ ਹਾਈ-ਵੈਲਯੂ ਸੈਗਮੈਂਟਾਂ 'ਤੇ ਦਾਅ ਲਗਾ ਰਹੀ ਹੈ। ਵਿਜ਼ਾਗ ਵਿਖੇ ਬਣ ਰਹੀ ਫਰਮੈਂਟੇਸ਼ਨ ਫੈਸਿਲਿਟੀ 2026 ਦੇ ਅਖੀਰ ਤੱਕ ਪੂਰੀ ਹੋਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ।

ਐਡਵਾਂਸਡ ਟੈਕਨਾਲੋਜੀ ਅਤੇ ਭਾਈਵਾਲੀ

Laurus Labs ਹੁਣ ਐਂਟੀਬਾਡੀ-ਡਰੱਗ ਕਾਨਜੂਗੇਟਸ (ADC) ਦੇ ਖੇਤਰ ਵਿੱਚ ਆਪਣੀ ਪਛਾਣ ਬਣਾ ਰਹੀ ਹੈ। Aarvik Therapeutics ਤੋਂ ਟੈਕਨਾਲੋਜੀ ਲੈ ਕੇ ਕੰਪਨੀ ਆਪਣੀ ਸਮਰੱਥਾ ਵਧਾ ਰਹੀ ਹੈ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, KRKA ਨਾਲ ਓਨਕੋਲੋਜੀ ਇੰਜੈਕਟੇਬਲਜ਼ ਲਈ ਸਾਂਝੇਦਾਰੀ ਵੀ ਸ਼ਡਿਊਲ ਅਨੁਸਾਰ ਚੱਲ ਰਹੀ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਕੰਪਨੀ ਆਉਣ ਵਾਲੇ ਦੋ ਸਾਲਾਂ ਵਿੱਚ 26% ਦੀ ਅਰਨਿੰਗ ਗ੍ਰੋਥ ਦਾ ਟੀਚਾ ਰੱਖ ਰਹੀ ਹੈ।

ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਚੇਤਾਵਨੀ

ਮਜ਼ਬੂਤ ਆਪਰੇਸ਼ਨਲ ਆਊਟਲੁੱਕ ਅਤੇ ਘੱਟ ਕਰਜ਼ੇ (net debt to EBITDA 1.3x) ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, ਸਟਾਕ ਦੀ ਮੌਜੂਦਾ ਕੀਮਤ ਪਹਿਲਾਂ ਹੀ ਉੱਚੀ ਹੈ। FY28 ਲਈ 41x EV/EBITDA 'ਤੇ ਟ੍ਰੇਡ ਕਰ ਰਿਹਾ ਇਹ ਸ਼ੇਅਰ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਕੋਈ ਗਲਤੀ ਦੀ ਗੁੰਜਾਇਸ਼ ਨਹੀਂ ਛੱਡਦਾ। ਇਸ ਲਈ, ਨਵੇਂ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਸਹੀ ਐਂਟਰੀ ਪੁਆਇੰਟ ਦਾ ਇੰਤਜ਼ਾਰ ਕਰਨਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ।