L&T ਫਾਈਨਾਂਸ ਵਿੱਚ ਤੇਜ਼ੀ, ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਕਾਂ ਨੇ Q3 ਵਿਕਾਸ ਅਤੇ ਮੁਨਾਫੇ 'ਤੇ 'ਖਰੀਦੋ' ਰੇਟਿੰਗ ਦਿੱਤੀ

Emkay Global ਨੇ L&T ਫਾਈਨਾਂਸ ਹੋਲਡਿੰਗਜ਼ ਨੂੰ 'ਘਟਾਓ' ਤੋਂ 'ਖਰੀਦੋ' 'ਤੇ ਅੱਪਗਰੇਡ ਕੀਤਾ ਹੈ, ਜਿਸਦਾ ਦਸੰਬਰ 2026 ਲਈ ₹350 ਦਾ ਟੀਚਾ ਮੁੱਲ ਨਿਰਧਾਰਤ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਹੈ। ਇਹ 16% ਦੀ ਸੰਭਾਵੀ ਵਾਧਾ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ, ਕੰਪਨੀ ਨੂੰ 2.5x FY28 ਪ੍ਰਾਈਸ-ਟੂ-ਬੁੱਕ 'ਤੇ ਮੁੱਲ ਦਿੰਦਾ ਹੈ। ਬ੍ਰੋਕਰੇਜ ਨੇ ਸੰਪਤੀ ਦੀ ਗੁਣਵੱਤਾ, ਮੁਨਾਫੇ ਅਤੇ ਵਿਸਥਾਰ ਦੇ ਮੌਕਿਆਂ ਵਿੱਚ ਸੁਧਾਰ ਦਾ ਹਵਾਲਾ ਦਿੱਤਾ ਹੈ, ਅਤੇ ਭਵਿੱਖ ਦੇ ਵਾਧੇ ਲਈ ਸਟਾਕ ਦੀ ਵਧੀਆ ਕਾਰਗੁਜ਼ਾਰੀ ਅਤੇ ਸਥਿਤੀ ਨੂੰ ਨੋਟ ਕੀਤਾ ਹੈ।

Emkay FY26-28 ਦੌਰਾਨ 32% ਦੀ ਕਮਾਈ ਪ੍ਰਤੀ ਸ਼ੇਅਰ (EPS) ਕਮਲਿਟਿਵ ਸਾਲਾਨਾ ਵਿਕਾਸ ਦਰ (CAGR) ਦੀ ਉਮੀਦ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਜਾਇਦਾਦਾਂ 'ਤੇ ਰਿਟਰਨ (RoA) ਅਤੇ ਇਕੁਇਟੀ 'ਤੇ ਰਿਟਰਨ (RoE) ਕ੍ਰਮਵਾਰ 3% ਅਤੇ 16.4% ਤੱਕ ਵਧ ਜਾਣਗੇ। ਮੁੱਖ ਕਾਰਕਾਂ ਵਿੱਚ ਸਥਿਰ ਨੈੱਟ ਵਿਆਜ ਮਾਰਜਿਨ (NIMs) ਅਤੇ ਫੀਸ ਆਮਦਨ, ਬਿਹਤਰ ਲਾਗਤ ਅਨੁਪਾਤ, ਅਤੇ ਟੈਕਨੋਲੋਜੀ-ਅਧਾਰਿਤ ਅੰਡਰਰਾਈਟਿੰਗ ਕਾਰਨ ਘੱਟਦੇ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਖਰਚ ਸ਼ਾਮਲ ਹਨ।

JM Financial ਨੇ ਦੱਸਿਆ ਕਿ L&T ਫਾਈਨਾਂਸ ਦਾ ਹਾਲੀਆ ਤਿਮਾਹੀ ਲਗਭਗ ਉਮੀਦਾਂ ਦੇ ਅਨੁਸਾਰ ਰਿਹਾ। ਮਾਈਕ੍ਰੋਫਾਈਨਾਂਸ ਅਤੇ ਵਾਹਨ ਵਿੱਤ ਵਿੱਚ ਵਿੱਤੀ ਸਹਾਇਤਾ ਕਾਰਨ ਕੁੱਲ ਕਰਜ਼ੇ ਦੀ ਵਿਕਾਸ ਦਰ 20% (ਸਾਲ-ਦਰ-ਸਾਲ) ਰਹੀ। ਨੈੱਟ ਵਿਆਜ ਆਮਦਨ (NII) 18% ਵਧੀ, ਜੋ 22 bps ਦੇ ਕ੍ਰਮਵਾਰ ਮਾਰਜਿਨ ਵਿਸਥਾਰ ਦੁਆਰਾ ਸਮਰਥਿਤ ਸੀ। ਕੁੱਲ NIM ਅਤੇ ਫੀਸ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਦੇ ਦਿਸ਼ਾ-ਨਿਰਦੇਸ਼ਾਂ ਦੇ ਅੰਦਰ 10.41% ਰਹੀ।
ਨਵੇਂ ਮਜ਼ਦੂਰ ਕਾਨੂੰਨ ਨਾਲ ਸਬੰਧਤ ਇੱਕ-ਵਾਰ ਦੇ ਖਰਚ ਨੇ ਕੁੱਲ ਮੁਨਾਫੇ ਨੂੰ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕੀਤਾ, ਜਿਸ ਕਾਰਨ JM Financial ਦੇ ਅਨੁਮਾਨਾਂ ਤੋਂ 2% ਦੀ ਮਾਮੂਲੀ ਕਮੀ ਆਈ। ਸੰਪਤੀ ਦੀ ਗੁਣਵੱਤਾ ਵਿੱਚ ਕ੍ਰਮਵਾਰ ਸੁਧਾਰ ਹੋਇਆ, ਹਾਲਾਂਕਿ ਸਹਿ-ਕਰਜ਼ਦਾਰਾਂ ਦੇ ਐਕਸਪੋਜ਼ਰ 'ਤੇ ਪ੍ਰਬੰਧ ਕਾਰਨ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਖਰਚ 2.9% ਤੱਕ ਵੱਧ ਗਏ। JM Financial ਨੇ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਰੈਲੀ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਵਾਜਬ ਮੁੱਲ ਨਿਰਧਾਰਨ ਦਾ ਹਵਾਲਾ ਦਿੰਦੇ ਹੋਏ ₹320 ਦੇ ਟੀਚੇ ਦੇ ਨਾਲ 'ਜੋੜੋ' ਰੇਟਿੰਗ ਬਰਕਰਾਰ ਰੱਖੀ।

Motilal Oswal Research ਨੇ ਮੁਨਾਫੇ ਅਤੇ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਮੈਟ੍ਰਿਕਸ ਵਿੱਚ ਸੰਰਚਨਾਤਮਕ ਸੁਧਾਰਾਂ 'ਤੇ ਜ਼ੋਰ ਦਿੱਤਾ। ਇੱਕ-ਵਾਰ ਦੇ ਮਜ਼ਦੂਰ ਕਾਨੂੰਨ ਦੇ ਖਰਚਿਆਂ ਨੂੰ ਅਨੁਕੂਲ ਕਰਨ ਤੋਂ ਬਾਅਦ, Q3FY26 ਦਾ ਮੁਨਾਫਾ (PAT) ਸਾਲ-ਦਰ-ਸਾਲ 18% ਵਧ ਕੇ ₹760 ਕਰੋੜ ਹੋ ਗਿਆ। ਨੈੱਟ ਵਿਆਜ ਆਮਦਨ ਲਗਭਗ 13% ਵਧ ਕੇ ₹2,540 ਕਰੋੜ ਹੋ ਗਈ। ਲਾਗਤ-ਆਮਦਨ ਅਨੁਪਾਤ ਲਗਭਗ 39.4% 'ਤੇ ਸਥਿਰ ਰਿਹਾ।
ਸਮਝਦਾਰ ਪ੍ਰਬੰਧਾਂ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਖਰਚ ਪਿਛਲੀ ਤਿਮਾਹੀ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ 2.74% ਤੱਕ ਘੱਟ ਗਏ ਹਨ, ਜੋ ਬਿਹਤਰ ਸੰਪਤੀ ਗੁਣਵੱਤਾ ਦਾ ਸੰਕੇਤ ਦਿੰਦਾ ਹੈ। Motilal Oswal FY26-28 ਦੌਰਾਨ ਕਰਜ਼ੇ ਦੀ ਕਿਤਾਬ CAGR ਲਗਭਗ 22% ਅਤੇ PAT CAGR ਲਗਭਗ 32% ਦਾ ਅਨੁਮਾਨ ਲਗਾਉਂਦਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ FY28 ਤੱਕ RoA/RoE 2.7% ਅਤੇ 15.4% ਤੱਕ ਸੁਧਰੇਗਾ। ਬ੍ਰੋਕਰੇਜ ਨੇ ₹370 ਦੇ ਟੀਚੇ ਦੇ ਮੁੱਲ ਨਾਲ 'ਖਰੀਦੋ' ਰੇਟਿੰਗ ਦੀ ਪੁਸ਼ਟੀ ਕੀਤੀ।

ਸਾਰੇ ਬ੍ਰੋਕਰਾਂ ਵਿੱਚ ਸਹਿਮਤੀ ਇਹ ਹੈ ਕਿ L&T ਫਾਈਨਾਂਸ ਸੰਰਚਨਾਤਮਕ ਤੌਰ 'ਤੇ ਸੁਧਰੇ ਹੋਏ ਮੁਨਾਫੇ ਦੇ ਪੜਾਅ ਵਿੱਚ ਦਾਖਲ ਹੋ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਇਸਨੂੰ ਉਤਪਾਦਾਂ ਦੇ ਬਿਹਤਰ ਮਿਸ਼ਰਣ, ਮਜ਼ਬੂਤ ​​ਅੰਡਰਰਾਈਟਿੰਗ ਅਤੇ ਅਨੁਸ਼ਾਸਿਤ ਕਰਜ਼ੇ ਦੇ ਵਾਧੇ ਦੁਆਰਾ ਸਮਰਥਨ ਪ੍ਰਾਪਤ ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਖਰਚਿਆਂ ਦਾ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਕਰਨ ਲਈ ਤਕਨਾਲੋਜੀ ਨੂੰ ਅਪਣਾਉਣ ਦੀ ਸਹਾਇਤਾ ਮਿਲਦੀ ਹੈ। ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਕ ਪ੍ਰਚੂਨ ਲੈਂਡਿੰਗ ਸੈਕਟਰਾਂ ਵਿੱਚ ਚੋਣਵੇਂ ਵਿਸਥਾਰ ਨੂੰ ਸਥਾਈ ਵਿਕਾਸ ਨੂੰ ਚਲਾਉਣ ਦੇ ਰੂਪ ਵਿੱਚ ਦੇਖਦੇ ਹਨ, ਜੋ ਮੌਜੂਦਾ ਮੁੱਲ ਨਿਰਧਾਰਨ 'ਤੇ ਵੀ ਮੁੜ-ਮੁੱਲ ਨਿਰਧਾਰਨ ਨੂੰ ਜਾਇਜ਼ ਠਹਿਰਾਉਂਦਾ ਹੈ।