Whalesbook
L&T Finance ਨੇ ਆਪਣੀ 'Lakshya 2031' ਨਾਮ ਦੀ ਰੋਡਮੈਪ ਨੂੰ ਜਾਰੀ ਕੀਤਾ ਹੈ, ਜਿਸਦਾ ਮੁੱਖ ਉਦੇਸ਼ ਵਿੱਤੀ ਸਾਲ 2031 ਤੱਕ ਆਪਣੀ ਕੁੱਲ ਸੰਪਤੀ (Assets Under Management) ਨੂੰ ਲਗਭਗ ਤਿੰਨ ਗੁਣਾ ਵਧਾ ਕੇ ₹3 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚਾਉਣਾ ਹੈ। ਇਹ ਯੋਜਨਾ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਬੁੱਕ ਗ੍ਰੋਥ ਅਤੇ ਆਪਰੇਸ਼ਨਲ ਕੁਸ਼ਲਤਾ 'ਤੇ ਟਿਕੀ ਹੋਈ ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਆਰਟੀਫੀਸ਼ੀਅਲ ਇੰਟੈਲੀਜੈਂਸ (AI) ਇੱਕ ਵੱਡੀ ਭੂਮਿਕਾ ਨਿਭਾਏਗੀ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਇਸ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਟੀਚੇ ਨੂੰ ਹਾਸਲ ਕਰਨ ਲਈ ਕੰਪਨੀ ਨੂੰ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਖਰਚਿਆਂ (Credit Costs) ਨੂੰ ਘਟਾਉਣਾ ਪਵੇਗਾ ਅਤੇ ਇੱਕ ਗੁੰਝਲਦਾਰ ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਟਿਕਣਾ ਹੋਵੇਗਾ।
‘Lakshya 2031’ ਤਹਿਤ L&T Finance ਨੇ ਚਾਰ ਮੁੱਖ ਵਿੱਤੀ ਉਦੇਸ਼ ਮਿੱਥੇ ਹਨ: ਸਾਲਾਨਾ ਬੁੱਕ ਗ੍ਰੋਥ 20% ਤੋਂ ਵੱਧ, ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਖਰਚੇ 2% ਤੋਂ ਹੇਠਾਂ, Assets (ROA) 'ਤੇ ਰਿਟਰਨ 3.0% ਤੋਂ 3.2% ਦੇ ਵਿਚਕਾਰ, ਅਤੇ Equity (ROE) 'ਤੇ ਰਿਟਰਨ 16% ਤੋਂ 18% ਤੱਕ। ਕੰਪਨੀ ਦੀ ਰਿਟੇਲ ਲੋਨ ਬੁੱਕ ਪਹਿਲਾਂ ਹੀ 26% ਸਾਲਾਨਾ ਦਰ ਨਾਲ ਵਧ ਕੇ 31 ਮਾਰਚ, 2026 ਤੱਕ ₹1,19,508 ਕਰੋੜ ਹੋ ਗਈ ਹੈ। ਇਹ ਰਿਟੇਲ ਫੋਕਸ ਮੁਨਾਫੇਬਾਜ਼ੀ ਨੂੰ ਹੋਰ ਵਧਾਏਗਾ, ਜਿਸ ਨਾਲ FY2026-FY2028 ਦੌਰਾਨ ਲੋਨ ਬੁੱਕ ਦੀ ਕੰਪਾਊਂਡ ਐਨੂਅਲ ਗ੍ਰੋਥ ਰੇਟ (CAGR) ਲਗਭਗ 21% ਅਤੇ ਨੈੱਟ ਪ੍ਰੋਫਿਟ (Profit After Tax) ਵਿੱਚ ਲਗਭਗ 28% ਵਾਧੇ ਦਾ ਅਨੁਮਾਨ ਹੈ।
L&T Finance ਦੇ ਟੀਚਿਆਂ ਦਾ ਕੇਂਦਰ ਬਿੰਦੂ ਆਰਟੀਫੀਸ਼ੀਅਲ ਇੰਟੈਲੀਜੈਂਸ (AI) ਦਾ ਏਕੀਕਰਨ ਹੈ। AI ਅੰਡਰਰਾਈਟਿੰਗ ਇੰਜਣ, Cyclops, ਨੇ ਪ੍ਰਭਾਵਸ਼ਾਲੀ ਨਤੀਜੇ ਦਿਖਾਏ ਹਨ, ਜਿਸ ਨੇ ਅਪ੍ਰੈਲ ਤੋਂ ਜੁਲਾਈ 2025 ਦਰਮਿਆਨ ਪ੍ਰਾਪਤ ₹3,000 ਕਰੋੜ ਦੀ ਬੁੱਕ 'ਤੇ ਸਿਰਫ 2.71% ਦਾ 30-ਦਿਨ ਪਿਛਲਝਾੜ ਵਾਲਾ ਦਰ (past-due rate) ਹਾਸਲ ਕੀਤਾ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਇੰਡਸਟਰੀ ਦੀ ਔਸਤ 7.1% ਨਾਲੋਂ ਕਾਫੀ ਬਿਹਤਰ ਹੈ। ਇਸ ਸਫਲਤਾ ਨੇ ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਖਰਚਿਆਂ ਨੂੰ ਮੌਜੂਦਾ 2.64% ਤੋਂ ਘਟਾ ਕੇ FY28-29 ਤੱਕ 2% ਤੋਂ ਹੇਠਾਂ ਲਿਆਉਣ ਦੇ ਟੀਚੇ ਨੂੰ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕਰਨ ਵਿੱਚ ਮਦਦ ਕੀਤੀ ਹੈ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, AI-ਡਰਾਈਵਨ ਕਲੈਕਸ਼ਨ ਬੋਟਸ (Collection Bots) ਪ੍ਰਤੀ-ਕਾਲ ਖਰਚੇ ਨੂੰ ਮਨੁੱਖੀ ਏਜੰਟਾਂ ਦੇ ₹300 ਤੋਂ ਘਟਾ ਕੇ ਬੋਟਾਂ ਲਈ ₹10-12 ਤੱਕ ਲਿਆ ਕੇ ਸਾਲਾਨਾ ₹30 ਤੋਂ ₹40 ਕਰੋੜ ਬਚਾਉਣਗੇ। ਕੰਪਨੀ ਇੱਕ ਨਵਾਂ ਪੇਮੈਂਟ ਪਲੇਟਫਾਰਮ ਵੀ ਵਿਕਸਤ ਕਰ ਰਹੀ ਹੈ, ਜਿਸ ਤੋਂ Q2 FY27 ਤੱਕ ਆਮਦਨ ਦੇ ਹੋਰ ਸਰੋਤ ਬਣਨ ਅਤੇ ਗਾਹਕਾਂ ਦੇ ਡੇਟਾ ਨੂੰ ਸਮਝਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ।
2% ਤੋਂ ਹੇਠਾਂ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਖਰਚਿਆਂ ਦੇ ਟੀਚੇ ਨੂੰ ਪੂਰਾ ਕਰਨਾ ਇੱਕ ਵੱਡੀ ਚੁਣੌਤੀ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ ਮੌਜੂਦਾ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਖਰਚੇ Q4 FY26 ਵਿੱਚ 2.64% ਤੱਕ ਘੱਟ ਗਏ ਹਨ, ਜੋ Q3 FY26 ਵਿੱਚ 2.83% ਤੋਂ ਘੱਟ ਹੈ, ਇਹ ਅਜੇ ਵੀ ਟੀਚੇ ਤੋਂ ਉੱਪਰ ਹਨ। ਕੁਝ ਰਿਪੋਰਟਾਂ ਅਨੁਸਾਰ, FY2024 ਵਿੱਚ 1.3% ਤੋਂ ਵਧ ਕੇ H1 FY2026 ਵਿੱਚ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਖਰਚੇ 1.7% ਹੋ ਗਏ ਹਨ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਵਿੱਚ ਸੈਮੀ-ਸਿਕਿਓਰਡ ਅਤੇ ਅਨਸਿਕਿਓਰਡ ਸੰਪਤੀਆਂ ਦਾ ਵੱਧਦਾ ਹਿੱਸਾ, ਜੋ ਸਤੰਬਰ 2025 ਤੱਕ 43% ਹੋ ਗਿਆ ਹੈ, ਸੰਪਤੀ ਦੀ ਗੁਣਵੱਤਾ ਬਾਰੇ ਚਿੰਤਾਵਾਂ ਪੈਦਾ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਕੰਪਨੀ ਦਾ ਟੀਚਾ Q4 FY27 ਤੱਕ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਖਰਚਿਆਂ ਨੂੰ 2-2.2% ਦੀ ਰੇਂਜ ਵਿੱਚ ਲਿਆਉਣਾ ਹੈ, ਜਦੋਂ ਕਿ 2% ਤੋਂ ਹੇਠਾਂ ਦਾ ਟੀਚਾ FY28-29 ਲਈ ਹੈ, ਜੋ ਇੱਕ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੀ ਕੋਸ਼ਿਸ਼ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ।
ਵੈਲੂਏਸ਼ਨ (Valuation) ਦੇ ਮੋਰਚੇ 'ਤੇ, L&T Finance ਇਸ ਸਮੇਂ 23.08 ਤੋਂ 25.01 ਦੇ P/E ਰੇਸ਼ੋ 'ਤੇ ਵਪਾਰ ਕਰ ਰਹੀ ਹੈ। ਇੱਕ ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਣ ਸੁਝਾਅ ਦਿੰਦਾ ਹੈ ਕਿ ਇਹ ਵੈਲੂਏਸ਼ਨ ਇਸਦੇ 10-ਸਾਲ ਦੇ ਮੀਡੀਅਨ ਤੋਂ 41% ਉੱਪਰ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਸਟਾਕ ਨੂੰ GF Value ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ 'ਮਾਮੂਲੀ ਤੌਰ 'ਤੇ ਓਵਰਵੈਲਿਊਡ' (Modestly Overvalued) ਮੰਨਿਆ ਜਾ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਇਹ ਵੈਲੂਏਸ਼ਨ Shriram Finance (22.50x) ਅਤੇ Muthoot Finance (16.06x) ਵਰਗੇ ਮੁਕਾਬਲੇਬਾਜ਼ਾਂ ਨਾਲੋਂ ਜ਼ਿਆਦਾ ਹੈ, ਪਰ Bajaj Finance (29.97x) ਅਤੇ Cholamandalam Investment (27.32x) ਤੋਂ ਘੱਟ ਹੈ।
ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਕ (Analysts) ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ L&T Finance 'ਤੇ ਇੱਕ ਸਕਾਰਾਤਮਕ ਨਜ਼ਰੀਆ ਰੱਖਦੇ ਹਨ, ਜਿਸਦੀ ਸਹਿਮਤੀ ਰੇਟਿੰਗ 'ਮਾਡਰੇਟ ਬਾਈ' (Moderate Buy) ਹੈ ਅਤੇ ਕੀਮਤ ਟੀਚੇ (Price Targets) ਲਗਭਗ ₹300 ਦੇ ਆਸ-ਪਾਸ ਹਨ, ਜੋ 20% ਤੱਕ ਦਾ ਸੰਭਾਵੀ ਉੱਪਰਲਾ ਰੁਝਾਨ (upside) ਦਰਸਾਉਂਦੇ ਹਨ। ਅਨੁਮਾਨਾਂ ਅਨੁਸਾਰ, L&T Finance FY2027 ਤੋਂ ਨਿਰੰਤਰ, ਕੁਆਲਿਟੀ-ਲੀਡ ਵਿਕਾਸ ਦੇ ਪੜਾਅ ਵਿੱਚ ਦਾਖਲ ਹੋਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ, ਜਿਸਨੂੰ ਅਨੁਕੂਲ ਉਤਪਾਦ ਮਿਸ਼ਰਣ ਅਤੇ ਘੱਟ ਹੁੰਦੇ ਫੰਡਿੰਗ ਖਰਚੇ ਦਾ ਸਮਰਥਨ ਪ੍ਰਾਪਤ ਹੈ। ਇਸਦੀ AI ਰਣਨੀਤੀ ਦਾ ਸਫਲ ਲਾਗੂਕਰਨ ਅਤੇ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਗੁਣਵੱਤਾ ਦਾ ਸਮਝਦਾਰ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ‘Lakshya 2031’ ਲਈ ਨਿਰਧਾਰਤ ਹਮਲਾਵਰ ਟੀਚਿਆਂ ਨੂੰ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕਰਨ ਲਈ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹੋਵੇਗਾ।