JioBlackRock ਦੀ ਰਣਨੀਤੀ: ਘੱਟ ਲਾਗਤ ਵਾਲੀ ਦੌੜ ਤੋਂ ਕਿਉਂ ਬਚ ਰਹੇ ਹਨ?

ਕੀ ਹੋਇਆ?

Jio Financial Services ਅਤੇ ਗਲੋਬਲ ਐਸੇਟ ਮੈਨੇਜਰ BlackRock ਦੇ ਮਿਊਚੁਅਲ ਫੰਡ ਸਾਂਝੇ ਉੱਦਮ, JioBlackRock, ਨੇ ਆਪਣੀ ਮਾਰਕੀਟ ਰਣਨੀਤੀ ਸਪੱਸ਼ਟ ਕੀਤੀ ਹੈ। ਕੁਝ ਮੁਕਾਬਲੇਬਾਜ਼ਾਂ ਦੇ ਉਲਟ ਜੋ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਆਕਰਸ਼ਿਤ ਕਰਨ ਲਈ ਆਕਰਸ਼ਕ ਕੀਮਤਾਂ 'ਤੇ ਧਿਆਨ ਕੇਂਦਰਿਤ ਕਰਦੇ ਹਨ, ਇਹ ਫਰਮ ਸਪੱਸ਼ਟ ਤੌਰ 'ਤੇ ਘੱਟ-ਲਾਗਤ, ਕੀਮਤ-ਅਗਵਾਈ ਵਾਲੀ ਦੌੜ ਤੋਂ ਬਚ ਰਹੀ ਹੈ। ਇਸ ਦੀ ਬਜਾਏ, ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਨੇ ਕਿਹਾ ਹੈ ਕਿ ਧਿਆਨ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਮਜ਼ਬੂਤ ਨਿਵੇਸ਼ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਅਤੇ ਪੈਸੇ ਦੀ ਕੀਮਤ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਨ 'ਤੇ ਰਹੇਗਾ।

CEO ਸਿਡ ਸਵਾਮੀਨਾਥਨ ਅਨੁਸਾਰ, ਫੰਡ ਹਾਊਸ ਆਪਣੀ ਕੀਮਤ ਢਾਂਚੇ ਦਾ ਮੁਲਾਂਕਣ ਅਲਫਾ, ਜਾਂ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਤੋਂ ਉੱਪਰ ਦੇ ਵਾਧੂ ਰਿਟਰਨ ਦੇ ਆਧਾਰ 'ਤੇ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਜੋ ਇਸਦੀਆਂ ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਪੈਦਾ ਕਰ ਸਕਦੀਆਂ ਹਨ। ਟੀਚਾ ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਸਸਤੇ ਵਿਕਲਪ ਹੋਣ ਦੀ ਬਜਾਏ, ਉੱਤਮ ਮੁੱਲ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਨਾ ਹੈ।

ਉਤਪਾਦ ਅਤੇ ਪਹੁੰਚ ਦਾ ਵਿਸਥਾਰ

ਆਪਣੀ ਕੀਮਤ ਸਥਿਤੀ ਤੋਂ ਪਰੇ, ਕੰਪਨੀ ਆਪਣੇ ਕਾਰੋਬਾਰੀ ਕਾਰਜਾਂ ਨੂੰ ਵਧਾ ਰਹੀ ਹੈ। ਫੰਡ ਹਾਊਸ ਨੇ ਹਾਲ ਹੀ ਵਿੱਚ ਰਿਪੋਰਟ ਦਿੱਤੀ ਹੈ ਕਿ ਇਸਨੇ ਲਗਭਗ ₹19,000 ਕਰੋੜ ਦੀ ਸੰਪਤੀ ਆਪਣੇ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਅਧੀਨ (Assets Under Management) ਇਕੱਠੀ ਕੀਤੀ ਹੈ। ਇਸਨੇ ਆਪਣੇ ਪਹਿਲੇ ਸਾਲ ਵਿੱਚ 11.5 ਲੱਖ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਵੀ ਸ਼ਾਮਲ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਇਸ ਵਿਕਾਸ ਦਾ ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹਿੱਸਾ ਨਵੇਂ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਤੋਂ ਆਉਂਦਾ ਹੈ, ਜਿਸਦੇ 20% ਬੇਸ ਪਹਿਲੀ ਵਾਰ ਮਿਊਚੁਅਲ ਫੰਡ ਭਾਗੀਦਾਰ ਹਨ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਇਸਦੀਆਂ 40% ਰਿਟੇਲ ਸੰਪਤੀਆਂ ਚੋਟੀ ਦੇ 30 ਸ਼ਹਿਰਾਂ ਤੋਂ ਬਾਹਰ ਦੇ ਸ਼ਹਿਰਾਂ ਤੋਂ ਆ ਰਹੀਆਂ ਹਨ, ਜੋ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਫਰਮ ਛੋਟੇ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ ਤੱਕ ਸਫਲਤਾਪੂਰਵਕ ਪਹੁੰਚ ਰਹੀ ਹੈ।

ਹੋਰ ਵਿਕਾਸ ਨੂੰ ਹੁਲਾਰਾ ਦੇਣ ਲਈ, ਕੰਪਨੀ 29 ਜੂਨ ਨੂੰ ਇੱਕ ਹਾਈਬ੍ਰਿਡ ਲੌਂਗ-ਸ਼ਾਰਟ ਸਪੈਸ਼ਲਾਈਜ਼ਡ ਇਨਵੈਸਟਮੈਂਟ ਫੰਡ ਲਾਂਚ ਕਰਨ ਦੀ ਤਿਆਰੀ ਕਰ ਰਹੀ ਹੈ। ਇਹ ਵਿੱਤੀ ਉਤਪਾਦਾਂ ਦੀ ਇੱਕ ਵਿਆਪਕ ਕਿਸਮ ਦੀ ਪੇਸ਼ਕਸ਼ ਕਰਨ ਦੀ ਇੱਕ ਵੱਡੀ ਯੋਜਨਾ ਦਾ ਹਿੱਸਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਐਕਸਚੇਂਜ-ਟਰੇਡਡ ਫੰਡ (ETFs) ਅਤੇ GIFT ਸਿਟੀ ਰਾਹੀਂ ਅੰਤਰਰਾਸ਼ਟਰੀ ਉਤਪਾਦ ਸ਼ਾਮਲ ਹਨ।

ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਇਸਨੂੰ ਕਿਵੇਂ ਦੇਖ ਸਕਦੇ ਹਨ?

ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਇਸਨੂੰ ਫਰਮ ਦੇ ਵੰਡ ਮਾਡਲ (distribution model) ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਮੋੜ ਵਜੋਂ ਦੇਖ ਸਕਦੇ ਹਨ। ਡਿਜੀਟਲ-ਪਹਿਲੇ ਪਹੁੰਚ ਨਾਲ ਸ਼ੁਰੂ ਕਰਨ ਤੋਂ ਬਾਅਦ, ਕੰਪਨੀ ਹੁਣ ਭੌਤਿਕ ਵੰਡ ਚੈਨਲ ਜੋੜ ਰਹੀ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ ਇਹ ਕਦਮ ਕਾਰਜਕਾਰੀ ਖਰਚੇ ਵਧਾ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਇਹ ਅਕਸਰ ਇੱਕ ਵਿਆਪਕ ਜਨਸੰਖਿਆ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚਣ ਵਿੱਚ ਮਦਦ ਕਰਦਾ ਹੈ ਜੋ ਆਹਮੋ-ਸਾਹਮਣੇ ਸੰਪਰਕ ਜਾਂ ਮਾਰਗਦਰਸ਼ਨ ਨੂੰ ਤਰਜੀਹ ਦੇ ਸਕਦੇ ਹਨ। ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ, ਇਹ ਬਦਲਾਅ ਕੇਵਲ ਘੱਟ-ਲਾਗਤ ਵਾਲੀ ਡਿਜੀਟਲ ਪ੍ਰਾਪਤੀ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਰਹਿਣ ਦੀ ਬਜਾਏ, ਇੱਕ ਵੱਡੇ, ਵਧੇਰੇ ਵਿਭਿੰਨ ਬਾਜ਼ਾਰ ਹਿੱਸੇਦਾਰੀ ਨੂੰ ਹਾਸਲ ਕਰਨ 'ਤੇ ਧਿਆਨ ਕੇਂਦਰਿਤ ਕਰਨ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ।

ਮੁੱਲ ਪ੍ਰਸਤਾਵ ਦੀ ਪ੍ਰੀਖਿਆ

ਘੱਟ-ਲਾਗਤ ਮਾਡਲ ਤੋਂ ਬਾਹਰ ਨਿਕਲ ਕੇ, JioBlackRock ਉੱਤਮ ਰਿਟਰਨ ਪੈਦਾ ਕਰਨ ਦੀ ਆਪਣੀ ਯੋਗਤਾ 'ਤੇ ਇੱਕ ਬਾਜ਼ੀ ਲਗਾ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਮਿਊਚੁਅਲ ਫੰਡ ਸੈਕਟਰ ਵਿੱਚ, ਫੀਸ-ਆਧਾਰਿਤ ਮੁਕਾਬਲਾ ਤੀਬਰ ਹੈ ਕਿਉਂਕਿ ਕਈ ਪੈਸਿਵ ਫੰਡ ਅਤੇ ਇੰਡੈਕਸ ਫੰਡ ਬਹੁਤ ਘੱਟ ਐਕਸਪੈਂਸ ਰੇਸ਼ੀਓ 'ਤੇ ਪੇਸ਼ ਕੀਤੇ ਜਾਂਦੇ ਹਨ। ਮੁੱਲ-ਕੇਂਦਰਿਤ ਮਾਰਗ ਚੁਣ ਕੇ, ਕੰਪਨੀ ਨੂੰ ਲਗਾਤਾਰ ਇਹ ਸਾਬਤ ਕਰਨਾ ਪਵੇਗਾ ਕਿ ਇਸਦੀਆਂ ਸਰਗਰਮ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਰਣਨੀਤੀਆਂ, ਆਉਣ ਵਾਲੇ ਹਾਈਬ੍ਰਿਡ ਲੌਂਗ-ਸ਼ਾਰਟ ਫੰਡ ਵਰਗੇ, ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਲਈ ਲਾਗਤ ਨੂੰ ਜਾਇਜ਼ ਠਹਿਰਾ ਸਕਦੀਆਂ ਹਨ।

ਸੰਭਾਵੀ ਜੋਖਮ ਅਤੇ ਚੁਣੌਤੀਆਂ

ਹਾਲਾਂਕਿ ਕੰਪਨੀ ਨੇ ਸ਼ੁਰੂਆਤੀ ਸਫਲਤਾ ਦੇਖੀ ਹੈ, ਭਾਰਤੀ ਮਿਊਚੁਅਲ ਫੰਡ ਉਦਯੋਗ ਬਹੁਤ ਸੰਘਣਾ ਹੈ। ਲੰਬੇ ਟਰੈਕ ਰਿਕਾਰਡ ਅਤੇ ਡੂੰਘੇ ਵੰਡ ਨੈੱਟਵਰਕ ਵਾਲੇ ਸਥਾਪਿਤ ਖਿਡਾਰੀ ਮੌਜੂਦ ਹਨ। ਫਰਮ ਨੂੰ ਇਹ ਸਾਬਤ ਕਰਨ ਦੀ ਜ਼ਰੂਰਤ ਹੋਵੇਗੀ ਕਿ ਇਸਦੇ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ ਫੰਡ ਲਗਾਤਾਰ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ, ਖਾਸ ਕਰਕੇ ਜਦੋਂ ਬਾਜ਼ਾਰ ਅਸਥਿਰ ਹੁੰਦੇ ਹਨ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਭੌਤਿਕ ਵੰਡ ਵਿੱਚ ਜਾਣ ਵਿੱਚ ਪੂਰੀ ਤਰ੍ਹਾਂ ਡਿਜੀਟਲ ਮਾਡਲ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਉੱਚ ਪੂੰਜੀ ਖਰਚ ਅਤੇ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਗੁੰਝਲਤਾ ਸ਼ਾਮਲ ਹੈ। ਸੇਵਾ ਦੀ ਗੁਣਵੱਤਾ ਬਰਕਰਾਰ ਰੱਖਦੇ ਹੋਏ ਇਨ੍ਹਾਂ ਖਰਚਿਆਂ ਦਾ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਕਰਨ ਦੀ ਸਮਰੱਥਾ ਕਾਰੋਬਾਰ ਲਈ ਇੱਕ ਮੁੱਖ ਕਾਰਕ ਹੋਵੇਗੀ।

ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਕੀ ਟਰੈਕ ਕਰਨਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ?

ਅੱਗੇ ਵਧਦੇ ਹੋਏ, ਧਿਆਨ ਨਵੇਂ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ ਫੰਡਾਂ ਦੇ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ 'ਤੇ ਰਹੇਗਾ ਅਤੇ ਕੀ ਉਹ ਉਦੇਸ਼ਿਤ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਅਧਾਰ ਨੂੰ ਆਕਰਸ਼ਿਤ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ। ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਫਰਮ ਦੀ ਸੰਪਤੀ ਅਧੀਨ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਦੇ ਵਿਕਾਸ ਨੂੰ ਟਰੈਕ ਕਰਨਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਨਿਗਰਾਨੀ ਕਰਨੀ ਚਾਹੀਦੀ ਹੈ ਕਿ ਕੀ ਨਵੇਂ ਭੌਤਿਕ ਵੰਡ ਚੈਨਲ ਕਾਰੋਬਾਰ ਨੂੰ ਲਾਭਕਾਰੀ ਢੰਗ ਨਾਲ ਵਧਾਉਣ ਵਿੱਚ ਮਦਦ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਲਾਗਤ-ਆਮਦਨ ਅਨੁਪਾਤ (cost-to-income ratio) 'ਤੇ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਟਿੱਪਣੀ ਅਤੇ ਉਹਨਾਂ ਦੇ ਫਲੈਕਸੀ ਕੈਪ ਫੰਡ ਵਰਗੇ ਫਲੈਗਸ਼ਿਪ ਫੰਡਾਂ ਦਾ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਵੀ ਰਣਨੀਤੀ ਦੀ ਸਫਲਤਾ ਦੇ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਸੂਚਕ ਹੋਣਗੇ।