Whalesbook
ਨਵੀਂ ਸਕੀਮ ਨਾਲ ਜਮ੍ਹਾਂ ਰਕਮਾਂ ਵਧਾਉਣ ਦੀ ਕੋਸ਼ਿਸ਼
IndusInd Bank ਦੀ ਨਵੀਂ Capital Gains Account Scheme (CGAS) ਦਾ ਮੁੱਖ ਉਦੇਸ਼ ਗਾਹਕਾਂ ਦੀ ਪੂੰਜੀ ਨੂੰ ਆਕਰਸ਼ਿਤ ਕਰਨਾ ਅਤੇ ਟੈਕਸ ਤੋਂ ਛੋਟ ਦੇਣਾ ਹੈ। ਇਸ ਸਕੀਮ ਤਹਿਤ, ਵਿਅਕਤੀ ਆਪਣੀ ਜਾਇਦਾਦ ਵੇਚ ਕੇ ਹੋਈ ਕਮਾਈ (Capital Gains) ਨੂੰ ਜਮ੍ਹਾਂ ਕਰਵਾ ਸਕਦੇ ਹਨ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਉਹਨਾਂ ਨੂੰ ਟੈਕਸ ਅਦਾਇਗੀ ਮੁਲਤਵੀ ਕਰਨ ਦਾ ਮੌਕਾ ਮਿਲਦਾ ਹੈ, ਜਦੋਂ ਤੱਕ ਉਹ ਇਸਨੂੰ ਦੁਬਾਰਾ ਨਿਵੇਸ਼ ਨਹੀਂ ਕਰਦੇ। ਇਹ ਸਕੀਮ ਸੈਂਟਰਲ ਬੋਰਡ ਆਫ਼ ਡਾਇਰੈਕਟ ਟੈਕਸਿਜ਼ (CBDT) ਵੱਲੋਂ ਮਨਜ਼ੂਰ ਹੈ ਅਤੇ ਇਸ ਵਿੱਚ ਸੇਵਿੰਗਜ਼ ਅਤੇ ਟਰਮ ਡਿਪਾਜ਼ਿਟ ਦੇ ਵਿਕਲਪ ਸ਼ਾਮਲ ਹਨ।
ਮੁਨਾਫਾ ਘੱਟਣ ਅਤੇ ਮੁੱਲ ਨਿਰਧਾਰਨ ਦੀਆਂ ਚਿੰਤਾਵਾਂ
ਹਾਲਾਂਕਿ, ਇਹ ਲਾਂਚ ਬੈਂਕ ਲਈ ਕੁਝ ਗੰਭੀਰ ਵਿੱਤੀ ਚੁਣੌਤੀਆਂ ਦੇ ਵਿਚਕਾਰ ਆਇਆ ਹੈ। 25 ਮਾਰਚ, 2026 ਤੱਕ, IndusInd Bank ਦਾ ਸ਼ੇਅਰ ਲਗਭਗ ₹818-₹819 ਦੇ ਪੱਧਰ 'ਤੇ ਕਾਰੋਬਾਰ ਕਰ ਰਿਹਾ ਸੀ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਹਾਲ ਹੀ ਵਿੱਚ ਕਾਫੀ ਉਤਰਾਅ-ਚੜ੍ਹਾਅ ਦੇਖਿਆ ਗਿਆ। ਬੈਂਕ ਦਾ ਮਾਰਕੀਟ ਕੈਪੀਟਲਾਈਜ਼ੇਸ਼ਨ ਲਗਭਗ ₹63,800 ਕਰੋੜ ਹੈ। ਸਭ ਤੋਂ ਚਿੰਤਾਜਨਕ ਗੱਲ ਇਹ ਹੈ ਕਿ ਬੈਂਕ ਦਾ ਅਰਨਿੰਗਜ਼ ਪਰ ਸ਼ੇਅਰ (EPS) -26.10 (ਨੈਗੇਟਿਵ) ਹੈ, ਜਿਸ ਕਾਰਨ ਟ੍ਰੇਲਿੰਗ ਟਵੈਲਵ-ਮੰਥ (TTM) ਪ੍ਰਾਈਸ-ਟੂ-ਅਰਨਿੰਗਜ਼ (P/E) ਰੇਸ਼ੋ ਲਗਭਗ -31.35 ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਗਈ ਹੈ। ਇਹ ਪਿਛਲੀ P/E ਰੇਸ਼ੋ 16.5 ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਵੱਡਾ ਗਿਰਾਵਟ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ, ਜੋ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਵੱਡੀਆਂ ਆਮਦਨ ਸੰਬੰਧੀ ਚਿੰਤਾਵਾਂ ਨੂੰ ਉਜਾਗਰ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਹਾਲੀਆ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਮਿਲਿਆ-ਜੁਲਿਆ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ 25 ਮਾਰਚ ਨੂੰ 2.63% ਦਾ ਵਾਧਾ ਹੋਇਆ, ਪਰ ਸਾਲ-ਦਰ-ਸਾਲ (YTD) 7.75% ਦੀ ਗਿਰਾਵਟ ਅਤੇ ਪਿਛਲੇ ਪੰਜ ਦਿਨਾਂ ਵਿੱਚ 2.88% ਦੀ ਕਮੀ ਆਈ ਹੈ। ਬੈਂਕ ਨੇ ਪਿਛਲੇ ਛੇ ਤਿਮਾਹੀਆਂ ਵਿੱਚ ਲਗਾਤਾਰ ਨੈਗੇਟਿਵ ਕਮਾਈ ਰਿਪੋਰਟ ਕੀਤੀ ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ₹1,488.35 ਕਰੋੜ ਦਾ ਪ੍ਰੋਫਿਟ ਬਿਫੋਰ ਟੈਕਸ (PBT) ਨੁਕਸਾਨ ਅਤੇ 88.5% ਦੀ ਪ੍ਰੋਫਿਟ ਆਫਟਰ ਟੈਕਸ (PAT) ਕਮੀ ਸ਼ਾਮਲ ਹੈ।
ਸੈਕਟਰ ਜਮ੍ਹਾਂ ਰਕਮਾਂ ਦੀ ਕਮੀ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ
ਇਹ ਸਿਰਫ਼ IndusInd Bank ਦੀ ਸਮੱਸਿਆ ਨਹੀਂ, ਸਗੋਂ ਪੂਰਾ ਭਾਰਤੀ ਬੈਂਕਿੰਗ ਸੈਕਟਰ ਵੀ ਇੱਕ ਵੱਡੀ ਜਮ੍ਹਾਂ ਰਕਮਾਂ ਦੀ ਕਮੀ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਫਰਵਰੀ 2026 ਤੱਕ, ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਗਰੋਥ 14.9% ਰਹੀ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਜਮ੍ਹਾਂ ਰਕਮਾਂ ਵਿੱਚ ਸਿਰਫ਼ 12.5% ਦਾ ਵਾਧਾ ਹੋਇਆ। ਇਸ ਨਾਲ ਲੋਨ-ਟੂ-ਡਿਪਾਜ਼ਿਟ ਰੇਸ਼ੋ (LDR) 80% ਤੋਂ ਉੱਪਰ ਚਲਾ ਗਿਆ ਹੈ। ਇਸ ਦੇ ਨਾਲ ਹੀ, ਕਰੰਟ ਅਕਾਊਂਟ ਸੇਵਿੰਗਜ਼ ਅਕਾਊਂਟ (CASA) ਰੇਸ਼ੋ ਵਿੱਚ ਵੀ ਵੱਡੀ ਗਿਰਾਵਟ ਆਈ ਹੈ, ਜੋ FY22 ਵਿੱਚ 44.8% ਤੋਂ ਘੱਟ ਕੇ ਦਸੰਬਰ 2025 ਤੱਕ 37.9% ਰਹਿ ਗਈ ਹੈ। ਇਸ ਸਥਿਤੀ ਕਾਰਨ ਬੈਂਕਾਂ ਦੇ ਨੈੱਟ ਇੰਟਰਸਟ ਮਾਰਜਿਨਜ਼ (NIMs) 'ਤੇ ਦਬਾਅ ਵਧ ਰਿਹਾ ਹੈ ਅਤੇ ਉਹਨਾਂ ਨੂੰ ਮਹਿੰਗੇ ਹੋਲਸੇਲ ਫੰਡਿੰਗ ਅਤੇ ਟਰਮ ਡਿਪਾਜ਼ਿਟ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਹੋਣਾ ਪੈ ਰਿਹਾ ਹੈ।
CGAS ਮੁਕਾਬਲਾ ਹੋਰ ਤੇਜ਼
CGAS ਸਹੂਲਤ ਪਿਛਲੇ ਕੁਝ ਸਮੇਂ ਤੋਂ ਕਾਫੀ ਵਧੀ ਹੈ। ਨਵੰਬਰ 2025 ਤੋਂ, HDFC Bank, ICICI Bank, ਅਤੇ Kotak Mahindra Bank ਸਮੇਤ 19 ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਬੈਂਕ ਇਹ ਸਕੀਮ ਪੇਸ਼ ਕਰਨ ਲਈ ਅਧਿਕਾਰਤ ਹਨ। ਇਸ ਨਾਲ ਟੈਕਸਪੇਅਰਾਂ ਲਈ ਇਹ ਸਹੂਲਤ ਵਧ ਗਈ ਹੈ, ਪਰ ਇਸੇ ਤਰ੍ਹਾਂ ਇਹ ਮੁਕਾਬਲਾ ਵੀ ਤੇਜ਼ ਹੋ ਗਿਆ ਹੈ। ਜਿੱਥੇ IndusInd Bank ਆਪਣੀ Type B ਟਰਮ ਡਿਪਾਜ਼ਿਟ ₹10,000 ਤੋਂ ਸ਼ੁਰੂ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਉੱਥੇ ICICI Bank ਇਸੇ ਤਰ੍ਹਾਂ ਦੀ ਸੇਵਾ ਲਈ ਘੱਟੋ-ਘੱਟ ₹25,000 ਦੀ ਮੰਗ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਇੱਕ ਮੁਕਾਬਲੇ ਵਾਲਾ ਫਰਕ ਪੈਦਾ ਕਰਦਾ ਹੈ।
ਬੈਂਕਾਂ ਅਤੇ IndusInd ਲਈ ਆਊਟਲੁੱਕ
ਆਉਣ ਵਾਲੇ ਸਮੇਂ ਵਿੱਚ, ਭਾਰਤੀ ਬੈਂਕਿੰਗ ਸੈਕਟਰ ਲਈ FY26 ਅਤੇ FY27 ਵਿੱਚ ਲਗਭਗ 13% ਦਾ ਵਿਕਾਸ ਦਰਜ ਕਰਨ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ, ਜਿਸ ਨੂੰ ਸੰਭਾਵਿਤ ਪਾਲਿਸੀ ਰੇਟ ਕਟੌਤੀਆਂ ਦਾ ਸਹਿਯੋਗ ਮਿਲੇਗਾ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਉੱਚ LDR ਅਤੇ ਜਮ੍ਹਾਂ ਰਕਮਾਂ ਇਕੱਠੀਆਂ ਕਰਨ ਦੀ ਚੁਣੌਤੀ NIMs 'ਤੇ ਦਬਾਅ ਬਣਾਈ ਰੱਖੇਗੀ। IndusInd Bank ਦੀ ਇਸ CGAS ਸਕੀਮ ਦੀ ਸਫਲਤਾ ਉਸਦੀ ਘੱਟ ਆਮਦਨ ਅਤੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਵਾਲੇ ਬੈਂਕਿੰਗ ਮਾਹੌਲ ਵਿੱਚ ਗਾਹਕਾਂ ਨੂੰ ਆਕਰਸ਼ਿਤ ਕਰਨ ਦੀ ਸਮਰੱਥਾ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰੇਗੀ, ਜਿੱਥੇ ਜਮ੍ਹਾਂ ਰਕਮਾਂ ਦਾ ਵਾਧਾ ਬਹੁਤ ਜ਼ਰੂਰੀ ਹੈ।