Whalesbook
ਭਾਰਤ ਦੇ ਡਿਜੀਟਲ ਭੁਗਤਾਨ (Digital Payment) ਸਿਸਟਮ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵੱਡਾ ਬਦਲਾਅ ਆ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਜਿਸਨੂੰ Visa ਅਤੇ Mastercard ਅਗਵਾਈ ਦੇ ਰਹੇ ਹਨ। ਇਹ ਦੋਵੇਂ ਕੰਪਨੀਆਂ ਕਾਰਡ ਟ੍ਰਾਂਜ਼ੈਕਸ਼ਨਾਂ ਲਈ ਓਟੀਪੀ (OTP) ਦੀ ਥਾਂ 'ਤੇ ਪਾਸਕੀ (Passkey) ਲੈ ਕੇ ਆ ਰਹੀਆਂ ਹਨ। ਇਸ ਨਵੀਂ ਪ੍ਰਣਾਲੀ ਤਹਿਤ, ਫਿੰਗਰਪ੍ਰਿੰਟ ਜਾਂ ਫੇਸ਼ੀਅਲ ਸਕੈਨ ਵਰਗੇ ਬਾਇਓਮੈਟ੍ਰਿਕਸ (Biometrics) ਰਾਹੀਂ ਆਥੈਂਟੀਕੇਸ਼ਨ ਹੋਵੇਗੀ।
ਇਹ ਵੱਡਾ ਕਦਮ ਭਾਰਤੀ ਰਿਜ਼ਰਵ ਬੈਂਕ (RBI) ਦੇ ਨਵੇਂ ਨਿਰਦੇਸ਼ਾਂ ਨਾਲ ਜੁੜਿਆ ਹੋਇਆ ਹੈ, ਜੋ 1 ਅਪ੍ਰੈਲ, 2026 ਤੋਂ ਲਾਗੂ ਹੋਣਗੇ ਅਤੇ ਡਿਜੀਟਲ ਭੁਗਤਾਨਾਂ ਲਈ ਘੱਟੋ-ਘੱਟ ਇੱਕ ਡਾਇਨਾਮਿਕ ਆਥੈਂਟੀਕੇਸ਼ਨ ਫੈਕਟਰ ਨੂੰ ਲਾਜ਼ਮੀ ਬਣਾਉਣਗੇ। ਇਸ ਨਵੇਂ ਪ੍ਰਣਾਲੀ ਦਾ ਮੁੱਖ ਉਦੇਸ਼ ਕਾਰਡ ਧੋਖਾਧੜੀ (Card Fraud) ਦੇ ਵਧ ਰਹੇ ਮਾਮਲਿਆਂ ਨੂੰ ਰੋਕਣਾ ਹੈ। ਅੰਕੜਿਆਂ ਮੁਤਾਬਕ, FY22 ਤੋਂ ਸਤੰਬਰ 2025 ਤੱਕ ਸਿਰਫ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਕਾਰਡ ਧੋਖਾਧੜੀ ਕਾਰਨ ਲਗਭਗ ₹1,447.27 ਕਰੋੜ ਦਾ ਨੁਕਸਾਨ ਹੋਇਆ ਹੈ। ਇਸ ਵਿੱਚੋਂ ਵੱਡਾ ਹਿੱਸਾ ਸੋਸ਼ਲ ਇੰਜਨੀਅਰਿੰਗ (Social Engineering) ਰਾਹੀਂ ਓਟੀਪੀ ਵੇਰਵੇ ਹਾਸਲ ਕਰਕੇ ਕੀਤਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। Mastercard ਦੇ ਅੰਕੜੇ ਦੱਸਦੇ ਹਨ ਕਿ ਜਿਨ੍ਹਾਂ 30% ਗਾਹਕਾਂ ਨੂੰ ਪਾਸਕੀ ਅਪਣਾਉਣ ਦਾ ਵਿਕਲਪ ਦਿੱਤਾ ਗਿਆ, ਉਨ੍ਹਾਂ ਨੇ ਓਟੀਪੀ ਤੋਂ ਦੂਰ ਜਾਣਾ ਸ਼ੁਰੂ ਕਰ ਦਿੱਤਾ ਹੈ। ਇਸ ਤਕਨੀਕੀ ਤਬਦੀਲੀ ਨਾਲ SMS-ਆਧਾਰਿਤ ਓਟੀਪੀ ਦੇ ਇੰਤਜ਼ਾਰ ਅਤੇ ਦਿੱਕਤਾਂ ਨੂੰ ਖਤਮ ਕਰਕੇ ਟ੍ਰਾਂਜ਼ੈਕਸ਼ਨ ਸਫਲਤਾ ਦਰ ਵਿੱਚ 2% ਤੋਂ 3% ਦਾ ਵਾਧਾ ਹੋਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ।
ਇਸ ਦੌਰਾਨ, ਦੁਨੀਆ ਦੀਆਂ ਦੋ ਵੱਡੀਆਂ ਪੇਮੈਂਟ ਕੰਪਨੀਆਂ, Mastercard Incorporated (MA) ਅਤੇ Visa Inc. (V) ਦੇ ਸ਼ੇਅਰਾਂ ਦੀ ਗੱਲ ਕਰੀਏ ਤਾਂ, 13 ਫਰਵਰੀ, 2026 ਨੂੰ Mastercard ਦਾ ਸ਼ੇਅਰ ਲਗਭਗ $518.36 'ਤੇ ਕਾਰੋਬਾਰ ਕਰ ਰਿਹਾ ਸੀ, ਜਿਸਦੀ ਮਾਰਕੀਟ ਕੈਪੀਟਲਾਈਜ਼ੇਸ਼ਨ ਲਗਭਗ $463.1 ਬਿਲੀਅਨ ਅਤੇ P/E ਰੇਸ਼ੋ 31.9x ਸੀ। ਉੱਥੇ ਹੀ, Visa Inc. (V) ਦਾ ਸ਼ੇਅਰ ਉਸੇ ਦਿਨ ਲਗਭਗ $314.08 'ਤੇ ਸੀ, ਜਿਸਦੀ ਮਾਰਕੀਟ ਕੈਪ ਲਗਭਗ $608.1 ਬਿਲੀਅਨ ਅਤੇ P/E ਰੇਸ਼ੋ 26.42x ਸੀ। ਇਹ ਪੀ/ਈ ਰੇਸ਼ੋ ਦੋਵਾਂ ਕੰਪਨੀਆਂ ਨੂੰ ਗ੍ਰੋਥ ਸਟਾਕਸ ਵਜੋਂ ਦਰਸਾਉਂਦੀਆਂ ਹਨ।
ਪਾਸਕੀ ਦੀ ਪੇਸ਼ਕਸ਼ ਇੱਕ ਵਿਆਪਕ ਗਲੋਬਲ ਰੁਝਾਨ ਦਾ ਹਿੱਸਾ ਹੈ, ਜੋ ਪਾਸਵਰਡ-ਰਹਿਤ ਆਥੈਂਟੀਕੇਸ਼ਨ ਅਤੇ ਐਡਵਾਂਸਡ ਸੁਰੱਖਿਆ ਵੱਲ ਵਧ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਦੁਨੀਆ ਭਰ ਵਿੱਚ, ਮਾਰਚ 2026 ਤੱਕ ਲਗਭਗ 340 ਮਿਲੀਅਨ (ਜੋ ਕਿ ਗਲੋਬਲ ਡਿਜੀਟਲ ਬੈਂਕਿੰਗ ਗਾਹਕਾਂ ਦਾ 12.4% ਹੈ) ਬੈਂਕਿੰਗ ਗਾਹਕ ਪਾਸਕੀ ਜਾਂ FIDO2-ਅਨੁਕੂਲ ਤਰੀਕਿਆਂ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ। ਉਦਾਹਰਨ ਲਈ, JPMorgan Chase ਨੇ ਆਪਣੇ ਮੋਬਾਈਲ ਬੈਂਕਿੰਗ ਗਾਹਕਾਂ ਵਿੱਚ ਪਾਸਕੀ ਲਾਂਚ ਕਰਨ ਦੇ ਪੰਜ ਮਹੀਨਿਆਂ ਦੇ ਅੰਦਰ 40% ਅਪਣਾਉਣ ਦੀ ਰਿਪੋਰਟ ਦਿੱਤੀ ਹੈ। ਇਸ ਤਬਦੀਲੀ ਦਾ ਸਮਰਥਨ ਡਿਵਾਈਸਾਂ ਦੀ ਵਧ ਰਹੀ ਪ੍ਰਮੁੱਖਤਾ ਕਰ ਰਹੀ ਹੈ, ਕਿਉਂਕਿ ਦੁਨੀਆ ਭਰ ਦੇ ਲਗਭਗ 60% ਸਮਾਰਟਫੋਨ ਬਾਇਓਮੈਟ੍ਰਿਕ ਆਥੈਂਟੀਕੇਸ਼ਨ ਦਾ ਸਮਰਥਨ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਖੁਦ ਬਾਇਓਮੈਟ੍ਰਿਕ ਪੇਮੈਂਟ ਮਾਰਕੀਟ 2032 ਤੱਕ 34.8 ਬਿਲੀਅਨ USD ਤੱਕ ਪਹੁੰਚਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ, ਕਿਉਂਕਿ ਗਾਹਕ ਸੁਰੱਖਿਆ ਅਤੇ ਸਹੂਲਤ ਦੇ ਇਸ ਸੁਮੇਲ ਨੂੰ ਪਸੰਦ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ।
ਇਤਿਹਾਸਕ ਤੌਰ 'ਤੇ, EMV ਚਿੱਪ ਤਕਨਾਲੋਜੀ (EMV Chip Technology) ਨੇ ਕਾਰਡ-ਪ੍ਰੈਜ਼ੈਂਟ ਫਰਾਡ (Card-Present Fraud) ਨੂੰ ਕਾਫੀ ਘਟਾ ਦਿੱਤਾ ਸੀ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਕੁਝ ਖੇਤਰਾਂ ਵਿੱਚ ਅਜਿਹੇ ਫਰਾਡ ਵਿੱਚ 87% ਦੀ ਗਿਰਾਵਟ ਆਈ। ਪਰ, ਇਸ ਸਫਲਤਾ ਕਾਰਨ ਧੋਖਾਧੜੀ ਆਨਲਾਈਨ ਅਤੇ ਈ-ਕਾਮਰਸ ਚੈਨਲਾਂ ਵੱਲ ਮਾਈਗ੍ਰੇਟ ਹੋ ਗਈ। ਟੋਕਨਾਈਜ਼ੇਸ਼ਨ (Tokenization), ਜੋ ਅਕਸਰ EMV ਨਾਲ ਵਰਤੀ ਜਾਂਦੀ ਹੈ, ਡਿਜੀਟਲ ਪੇਮੈਂਟ ਫਰਾਡ ਨੂੰ ਘਟਾਉਣ ਵਿੱਚ ਪ੍ਰਭਾਵਸ਼ਾਲੀ ਸਾਬਤ ਹੋਈ ਹੈ, ਅਤੇ ਕੁਝ ਅੰਦਾਜ਼ੇ ਇਸਨੂੰ 67% ਤੱਕ ਘਟਾਉਣ ਦਾ ਸੁਝਾਅ ਦਿੰਦੇ ਹਨ। ਪਾਸਕੀ ਅਤੇ ਬਾਇਓਮੈਟ੍ਰਿਕਸ ਵੱਲ ਇਹ ਮੌਜੂਦਾ ਧੱਕਾ ਆਨਲਾਈਨ ਧੋਖਾਧੜੀ ਦਾ ਮੁਕਾਬਲਾ ਕਰਨ ਲਈ ਇੱਕ ਨਵਾਂ ਮੋਰਚਾ ਖੋਲ੍ਹਦਾ ਹੈ, ਜਿੱਥੇ ਬਾਇਓਮੈਟ੍ਰਿਕ ਆਥੈਂਟੀਕੇਸ਼ਨ SMS OTP ਦੀ ਤੁਲਨਾ ਵਿੱਚ 50% ਤੱਕ ਫਰਾਡ ਦਰਾਂ ਨੂੰ ਘਟਾ ਸਕਦਾ ਹੈ।
ਭਾਰਤ ਦਾ ਡਿਜੀਟਲ ਪੇਮੈਂਟਸ ਈਕੋਸਿਸਟਮ ਇਸ ਵਿਕਾਸ ਲਈ ਇੱਕ ਉਪਜਾਊ ਜ਼ਮੀਨ ਹੈ। ਯੂਨੀਫਾਈਡ ਪੇਮੈਂਟਸ ਇੰਟਰਫੇਸ (UPI) ਵਰਗੀਆਂ ਪਹਿਲਕਦਮੀਆਂ ਨਾਲ ਸੰਚਾਲਿਤ, ਟ੍ਰਾਂਜ਼ੈਕਸ਼ਨ ਵਾਲੀਅਮ FY30 ਤੱਕ 617 ਬਿਲੀਅਨ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚਣ ਦਾ ਅਨੁਮਾਨ ਹੈ, ਜੋ FY25 ਵਿੱਚ 206 ਬਿਲੀਅਨ ਤੋਂ ਇੱਕ ਵੱਡਾ ਵਾਧਾ ਹੈ। ਅਨੁਮਾਨ ਦਰਸਾਉਂਦੇ ਹਨ ਕਿ ਇਹ ਬਾਜ਼ਾਰ 2034 ਤੱਕ 33.5 ਬਿਲੀਅਨ USD ਦੇ ਮੁੱਲ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਜਾਵੇਗਾ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ 2026-2034 ਦੌਰਾਨ 16.1% ਦੀ CAGR (ਸੰਯੁਕਤ ਸਾਲਾਨਾ ਵਿਕਾਸ ਦਰ) ਹੋਵੇਗੀ। RBI ਦੀਆਂ ਅਪਡੇਟ ਕੀਤੀਆਂ ਗਾਈਡਲਾਈਨਜ਼ ਪਰੰਪਰਿਕ SMS OTP ਦੀਆਂ ਕਮਜ਼ੋਰੀਆਂ ਤੋਂ ਪਰੇ, ਵਧੇਰੇ ਡਾਇਨਾਮਿਕ ਅਤੇ ਮਲਟੀ-ਫੈਕਟਰ ਆਥੈਂਟੀਕੇਸ਼ਨ ਵੱਲ ਇੱਕ ਡਰਾਈਵ ਨੂੰ ਮਜ਼ਬੂਤ ਕਰਦੀਆਂ ਹਨ।
ਹਾਲਾਂਕਿ ਤਕਨੀਕੀ ਤਰੱਕੀ ਅਤੇ ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਧੱਕਾ ਹੈ, ਭਾਰਤ ਵਿੱਚ ਪਾਸਕੀ ਅਤੇ ਬਾਇਓਮੈਟ੍ਰਿਕ ਆਥੈਂਟੀਕੇਸ਼ਨ ਦੇ ਵਿਆਪਕ ਅਪਣਾਉਣ ਲਈ ਕਈ ਚੁਣੌਤੀਆਂ ਬਣੀਆਂ ਹੋਈਆਂ ਹਨ। ਇੱਕ ਮੁੱਖ ਚਿੰਤਾ ਡਿਜੀਟਲ ਵਿਭਾਜਨ (Digital Divide) ਹੈ; ਸਾਰੇ ਗਾਹਕਾਂ ਕੋਲ ਐਡਵਾਂਸਡ ਬਾਇਓਮੈਟ੍ਰਿਕ ਸਮਰੱਥਾ ਵਾਲੇ ਸਮਾਰਟਫੋਨ ਨਹੀਂ ਹਨ, ਜੋ ਆਬਾਦੀ ਦੇ ਇੱਕ ਹਿੱਸੇ ਨੂੰ ਬਾਹਰ ਰੱਖ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਐਡਵਾਂਸਮੈਂਟ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, ਸਟੋਰ ਕੀਤੇ ਕ੍ਰੇਡੈਂਸ਼ੀਅਲਜ਼ ਵਾਲੇ ਡਿਵਾਈਸਾਂ ਦੀ ਸੋਫਿਸਟੀਕੇਟਿਡ ਬਾਇਓਮੈਟ੍ਰਿਕ ਸਪੂਫਿੰਗ ਜਾਂ ਸਮਝੌਤੇ ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ ਧੋਖਾਧੜੀ ਲਈ ਨਵੇਂ ਵੈਕਟਰ ਪੇਸ਼ ਕਰਦੀ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ ਬੈਂਕਾਂ ਨੂੰ ਵੱਡੇ API ਇੰਟੀਗ੍ਰੇਸ਼ਨ ਕਰਨ ਦੀ ਲੋੜ ਨਹੀਂ ਹੈ, ਪਰ ਲੋੜੀਂਦੇ ਨੀਤੀਗਤ ਬਦਲਾਅ, ਕਾਰਜਕਾਰੀ ਨਿਯਮਾਂ ਵਿੱਚ ਤਬਦੀਲੀਆਂ ਅਤੇ ਸਿਸਟਮ ਅਨੁਕੂਲਨ ਲਾਗਤ ਅਤੇ ਜਟਿਲਤਾ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦੇ ਹਨ। ਡਿਵਾਈਸ-ਵਿਸ਼ੇਸ਼ ਪਾਸਕੀ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰਤਾ ਵੀ ਇੱਕ ਪ੍ਰਾਇਮਰੀ ਡਿਵਾਈਸ ਗੁੰਮ, ਚੋਰੀ ਜਾਂ ਬਦਲਣ ਦੀ ਸਥਿਤੀ ਵਿੱਚ ਸਹਿਜ ਤਬਦੀਲੀ ਬਾਰੇ ਸਵਾਲ ਖੜ੍ਹੇ ਕਰਦੀ ਹੈ।
ਪਾਸਕੀ ਦੇ ਪੜਾਅਵਾਰ ਰੋਲਆਊਟ, ਓਟੀਪੀ ਨੂੰ ਬਰਕਰਾਰ ਰੱਖਣ ਦੇ ਗਾਹਕ ਵਿਕਲਪ ਦੇ ਨਾਲ, ਇੱਕ ਤਬਦੀਲੀ ਦੇ ਸਮੇਂ ਦਾ ਸੁਝਾਅ ਦਿੰਦਾ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, RBI ਨਿਯਮਾਂ ਅਤੇ ਉਦਯੋਗ ਦੀ ਗਤੀ ਦੁਆਰਾ ਸਮਰਥਿਤ ਅੰਡਰਲਾਈੰਗ ਰੁਝਾਨ ਇੱਕ ਅਜਿਹੇ ਭਵਿੱਖ ਵੱਲ ਇਸ਼ਾਰਾ ਕਰਦਾ ਹੈ ਜਿੱਥੇ ਬਾਇਓਮੈਟ੍ਰਿਕ ਅਤੇ ਡਿਵਾਈਸ-ਬਾਉਂਡ ਆਥੈਂਟੀਕੇਸ਼ਨ ਆਮ ਗੱਲ ਹੋ ਜਾਵੇਗੀ। ਇਸ ਵਿਕਾਸ ਤੋਂ ਭਾਰਤ ਦੀ ਡਿਜੀਟਲ ਭੁਗਤਾਨ ਨਵੀਨਤਾ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਨੇਤਾ ਵਜੋਂ ਸਥਿਤੀ ਮਜ਼ਬੂਤ ਹੋਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ, ਜੋ ਉਪਭੋਗਤਾ ਸਹੂਲਤ ਨਾਲ ਵਧੀ ਹੋਈ ਸੁਰੱਖਿਆ ਨੂੰ ਸੰਤੁਲਿਤ ਕਰੇਗਾ, ਭਾਵੇਂ ਕਿ ਪਹੁੰਚਯੋਗਤਾ ਅਤੇ ਵਿਕਸਤ ਹੋ ਰਹੇ ਧੋਖਾਧੜੀ ਦੇ ਲੈਂਡਸਕੇਪ 'ਤੇ ਧਿਆਨ ਨਾਲ ਵਿਚਾਰ ਕਰਨਾ ਸਥਾਈ ਸਫਲਤਾ ਲਈ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹੋਵੇਗਾ।