Whalesbook
ਕਾਰੋਬਾਰੀ ਸਰਗਰਮੀ ਨਾਲ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਗਾਰੰਟੀ ਦੀ ਮੰਗ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ
ਐਮਰਜੈਂਸੀ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਲਾਈਨ ਗਾਰੰਟੀ ਸਕੀਮ (ECLGS) ਦੇ ਨਵੇਂ ਸੰਸਕਰਨ ਤਹਿਤ ਭਾਰਤ ਦੇ ਛੋਟੇ ਅਤੇ ਦਰਮਿਆਨੇ ਕਾਰੋਬਾਰਾਂ (MSMEs) ਵੱਲੋਂ ਅਰਜ਼ੀਆਂ ਵਿੱਚ ਵਾਧਾ ਦੇਖਣ ਨੂੰ ਮਿਲ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਇਹ ਵਾਧਾ ਇਸ ਗੱਲ ਦਾ ਸੰਕੇਤ ਦਿੰਦਾ ਹੈ ਕਿ ਕਾਰੋਬਾਰੀ ਮਾਲਕ, ਗਲੋਬਲ ਸਪਲਾਈ ਚੇਨ ਵਿੱਚ ਰੁਕਾਵਟਾਂ ਅਤੇ ਵਧਦੀਆਂ ਊਰਜਾ ਲਾਗਤਾਂ ਤੋਂ ਆਪਣੇ ਵਿੱਤ ਨੂੰ ਸੁਰੱਖਿਅਤ ਕਰਨ ਲਈ ਸਰਗਰਮੀ ਨਾਲ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਲਾਈਨਾਂ ਸੁਰੱਖਿਅਤ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ, ਨਾ ਕਿ ਤੁਰੰਤ ਕਾਰਜਸ਼ੀਲ ਨਕਦੀ ਦੀ ਕਮੀ ਕਾਰਨ। ਇਹ ਸਰਕਾਰੀ-ਬੈਕਡ ਗਾਰੰਟੀਆਂ ਕਾਰੋਬਾਰਾਂ ਨੂੰ ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਮਾਰਕੀਟ ਵਿੱਚ ਦੇਖੇ ਜਾਣ ਵਾਲੇ ਪੂੰਜੀ ਦੀ ਉੱਚ ਲਾਗਤ ਤੋਂ ਬਚਣ ਵਿੱਚ ਮਦਦ ਕਰਦੀਆਂ ਹਨ।
ਬੈਂਕ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਆਊਟਫਲੋ ਵਿੱਚ ਜੋਖਮ ਦਾ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ
ਸਟੇਟ ਬੈਂਕ ਆਫ ਇੰਡੀਆ (SBI), ਇੰਡੀਅਨ ਬੈਂਕ, ਅਤੇ ਬੈਂਕ ਆਫ ਬੜੌਦਾ ਸਮੇਤ ਮੁੱਖ ਜਨਤਕ ਬੈਂਕ, ਜੋਖਮ 'ਤੇ ਧਿਆਨ ਕੇਂਦਰਿਤ ਕਰਦੇ ਹੋਏ ਅਰਜ਼ੀਆਂ ਦੇ ਪ੍ਰਵਾਹ ਦਾ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ। ਜਦੋਂ ਕਿ ਸਰਕਾਰ ਨੇ ₹2.55 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਦਾ ਟੀਚਾ ਰੱਖਿਆ ਹੈ, ਬੈਂਕਾਂ ਦਾ ਅਨੁਮਾਨ ਹੈ ਕਿ ਅਸਲ ਵਰਤੋਂ ਪ੍ਰਵਾਨਿਤ ਰਾਸ਼ੀ ਤੋਂ ਘੱਟ ਹੋਵੇਗੀ। ਉਦਾਹਰਨ ਲਈ, SBI ਨੂੰ ਉਮੀਦ ਹੈ ਕਿ ਅਸਲ ਡਰਾਅਡਾਊਨ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੀ ਸਮਰੱਥਾ ਦੇ 40% ਤੋਂ ਘੱਟ ਰਹਿਣਗੇ। ਬੈਂਕ ਮਹਾਂਮਾਰੀ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਦੇ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਚੱਕਰ ਵਿੱਚ ਦੇਖੀਆਂ ਗਈਆਂ ਸਮੱਸਿਆਵਾਂ ਨੂੰ ਰੋਕਣ ਲਈ ਮਜ਼ਬੂਤ ਵਿੱਤੀ ਅਨੁਸ਼ਾਸਨ ਵਾਲੇ ਕਰਜ਼ਦਾਰਾਂ ਦੀ ਧਿਆਨ ਨਾਲ ਚੋਣ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ। ਉੱਚ ਪੂੰਜੀ ਲੋੜਾਂ ਵਾਲੇ ਏਅਰਲਾਈਨ ਉਦਯੋਗ ਨੂੰ ਸ਼ਾਮਲ ਕਰਨਾ, ਇੱਕ ਖਾਸ ਜੋਖਮ ਪਰਤ ਜੋੜਦਾ ਹੈ।
ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੀ ਸਹਾਇਤਾ ਅਤੇ ਉਤਪਾਦਕਤਾ ਬਾਰੇ ਚਿੰਤਾਵਾਂ
ਕੁਝ ਮਾਹਰ ਚਿੰਤਾ ਪ੍ਰਗਟਾਉਂਦੇ ਹਨ ਕਿ ਸਰਕਾਰੀ-ਸਬਸਿਡੀ ਵਾਲਾ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਨੈਤਿਕ ਖਤਰੇ (Moral Hazard) ਨੂੰ ਵਧਾ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਘੱਟ ਕੁਸ਼ਲ ਕਾਰੋਬਾਰਾਂ ਨੂੰ ਅਸਫਲ ਹੋਣ ਤੋਂ ਰੋਕਿਆ ਜਾ ਸਕਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਸੰਭਵ ਤੌਰ 'ਤੇ ਸਮੁੱਚੀ ਉਤਪਾਦਕਤਾ ਨੂੰ ਹੌਲੀ ਕੀਤਾ ਜਾ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਸਕੀਮ ਦੇ ਪਿਛਲੇ ਸੰਸਕਰਣਾਂ ਦੇ ਉਲਟ, ਜੋ ਕਿ ਕੋਵਿਡ-19 ਲਾਕਡਾਊਨ ਦੌਰਾਨ ਪੇਸ਼ ਕੀਤੇ ਗਏ ਸਨ, ਮੌਜੂਦਾ ਸਕੀਮ ਚੱਲ ਰਹੀ ਮਹਿੰਗਾਈ ਅਤੇ ਭੂ-ਰਾਜਨੀਤਕ ਤਣਾਅ ਦੇ ਮਾਹੌਲ ਵਿੱਚ ਕੰਮ ਕਰਦੀ ਹੈ। ਇਹ ਚਿੰਤਾਵਾਂ ਪੈਦਾ ਕਰਦਾ ਹੈ ਕਿ ਇਹ ਉਨ੍ਹਾਂ ਕਾਰੋਬਾਰਾਂ ਨੂੰ ਟਿਕਾਅ ਦੇ ਸਕਦਾ ਹੈ ਜੋ ਨਿਰੰਤਰ ਸਰਕਾਰੀ ਸਹਾਇਤਾ ਤੋਂ ਬਿਨਾਂ ਵਪਾਰਕ ਤੌਰ 'ਤੇ ਵਿਹਾਰਕ ਨਹੀਂ ਹਨ। ਜੇਕਰ ਗਲੋਬਲ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਉੱਚੀਆਂ ਰਹਿੰਦੀਆਂ ਹਨ, ਤਾਂ ਇਨ੍ਹਾਂ ਗਾਰੰਟੀਆਂ ਦੀ ਲਾਗਤ ਸਰਕਾਰੀ ਵਿੱਤ 'ਤੇ ਦਬਾਅ ਪਾ ਸਕਦੀ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਹੋਰ ਉਤਸ਼ਾਹ ਵਿਕਲਪ ਸੀਮਤ ਹੋ ਜਾਣਗੇ। ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਜਨਤਕ ਖੇਤਰ ਦੇ ਬੈਂਕਾਂ ਦੇ ਗੈਰ-ਕਾਰਜਸ਼ੀਲ ਸੰਪਤੀ ਅਨੁਪਾਤ (NPA ratios) 'ਤੇ ਨੇੜੀਓਂ ਨਜ਼ਰ ਰੱਖ ਰਹੇ ਹਨ, ਕਿਉਂਕਿ ਗਾਰੰਟੀਸ਼ੁਦਾ ਕਰਜ਼ੇ ਵਿਆਪਕ SME ਸੈਕਟਰ ਵਿੱਚ ਅੰਡਰਲਾਈੰਗ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਗੁਣਵੱਤਾ ਸਮੱਸਿਆਵਾਂ ਨੂੰ ਲੁਕਾ ਸਕਦੇ ਹਨ।
ਅੱਗੇ ਕੀ ਦੇਖਣਾ ਹੈ?
ਆਉਣ ਵਾਲੇ ਮਹੀਨਿਆਂ ਵਿੱਚ ਫੋਕਸ ਇਸ ਗੱਲ 'ਤੇ ਰਹੇਗਾ ਕਿ ਕਾਰੋਬਾਰ ਇਨ੍ਹਾਂ ਫੰਡਾਂ ਨੂੰ ਕਿੰਨੀ ਜਲਦੀ ਕਢਵਾਉਂਦੇ ਹਨ, ਨਾ ਕਿ ਸਿਰਫ ਸਕੀਮ ਦੇ ਐਲਾਨ 'ਤੇ। ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਕ ਮੰਨਦੇ ਹਨ ਕਿ ਜੇਕਰ ਭੂ-ਰਾਜਨੀਤਕ ਤਣਾਅ ਘੱਟ ਹੁੰਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਇਨ੍ਹਾਂ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਬਫਰਾਂ ਦੀ ਮੰਗ ਘੱਟ ਸਕਦੀ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਬੈਂਕਾਂ ਕੋਲ ਵੱਧ ਕਰਜ਼ੇ ਹੋਣਗੇ ਪਰ ਘੱਟ ਵਿਆਜ ਆਮਦਨ ਵਾਧਾ ਹੋਵੇਗਾ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਜੇਕਰ ਸਪਲਾਈ ਚੇਨ ਦੀਆਂ ਸਮੱਸਿਆਵਾਂ ਜਾਰੀ ਰਹਿੰਦੀਆਂ ਹਨ, ਤਾਂ ECLGS 5.0 ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਲੈਂਡਸਕੇਪ ਦਾ ਇੱਕ ਸਥਾਈ ਹਿੱਸਾ ਬਣ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਜੋ ਕਾਰੋਬਾਰੀ ਸਥਿਰਤਾ ਨੂੰ ਯਕੀਨੀ ਬਣਾਉਣ ਵਿੱਚ ਸਰਕਾਰੀ-ਬੈਕਡ ਰਿਣਦਾਤਿਆਂ ਦੀ ਭੂਮਿਕਾ ਨੂੰ ਮਜ਼ਬੂਤ ਕਰੇਗਾ।