ਭਾਰਤ ਵਿੱਚ ਲੋਨ ਦਾ ਵਾਧਾ: 2025 ਦੀ ਸਫਲਤਾ ਅਤੇ 2026 ਦੀਆਂ ਭਵਿੱਖਬਾਣੀਆਂ - ਕੀ ਤੁਸੀਂ ਤਿਆਰ ਹੋ?

ਭਾਰਤ ਦੇ ਖਪਤਕਾਰ ਉਧਾਰ ਦ੍ਰਿਸ਼ (consumer lending landscape) ਨੇ 2025 ਦੌਰਾਨ ਕਾਫ਼ੀ ਲਚਕਤਾ ਅਤੇ ਵਾਧਾ ਦਿਖਾਇਆ। ਉਦਯੋਗ ਮਾਹਰਾਂ ਨੇ ਘਰੇਲੂ, ਨਿੱਜੀ ਅਤੇ ਆਟੋ ਲੋਨ ਵਰਗੇ ਮੁੱਖ ਖੇਤਰਾਂ ਵਿੱਚ ਲਗਾਤਾਰ ਵਿਸਥਾਰ ਦੇਖਿਆ। ਇਸ ਮਜ਼ਬੂਤ ​​ਕਾਰਗੁਜ਼ਾਰੀ ਨੂੰ ਘਟ ਰਹੇ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ, ਸਰਕਾਰ ਅਤੇ ਭਾਰਤੀ ਰਿਜ਼ਰਵ ਬੈਂਕ (RBI) ਦੇ ਸਰਗਰਮ ਨੀਤੀਗਤ ਸਮਰਥਨ, ਅਤੇ ਉਧਾਰ ਲੈਣ ਵਾਲਿਆਂ ਦੇ ਵਿਵਹਾਰ ਵਿੱਚ ਵਧੇਰੇ ਅਨੁਸ਼ਾਸਨ ਵਾਲੀ ਵਿੱਤੀ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਵੱਲ ਸਪੱਸ਼ਟ ਬਦਲਾਅ ਵਰਗੇ ਕਈ ਕਾਰਕਾਂ ਨੇ ਸਮਰਥਨ ਦਿੱਤਾ।

ਸਾਲ 2025 ਵਿੱਚ, ਰਿਟੇਲ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਸੈਕਟਰ (retail credit sector) ਨੇ ਸਾਲ-ਦਰ-ਸਾਲ (year-on-year) 17% ਦਾ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਵਾਧਾ ਦਰਜ ਕੀਤਾ, ਜੋ ਸਤੰਬਰ ਤੱਕ ₹144 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਦੇ ਬਕਾਏ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਗਿਆ। ਇਸ ਵਾਧੇ ਨੇ ਲਗਭਗ 29.8 ਕਰੋੜ ਕਰਜ਼ਾ ਲੈਣ ਵਾਲਿਆਂ ਦੇ ਵਿਸ਼ਾਲ ਗਾਹਕ ਅਧਾਰ ਨੂੰ ਸੇਵਾਵਾਂ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕੀਤੀਆਂ। ਇਸ ਵਿੱਚ, ਹਾਊਸਿੰਗ ਲੋਨ (housing loans) ਕੁੱਲ ਰਿਟੇਲ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਦਾ 29% ਸੀ, ਜੋ ₹41 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਸੀ, ਅਤੇ ਨਵੇਂ ਡਿਸਬਰਸਮੈਂਟ ₹5.5 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਗਏ। ਇਹਨਾਂ ਲੋਨ ਦਾ ਔਸਤ ਟਿਕਟ ਸਾਈਜ਼ ₹32 ਲੱਖ ਸੀ, ਅਤੇ ਜਨਤਕ ਖੇਤਰ ਦੇ ਬੈਂਕਾਂ ਨੇ ਨਵੇਂ ਹੋਮ ਲੋਨ ਡਿਸਬਰਸਮੈਂਟ ਵਿੱਚ ਵੱਡਾ ਹਿੱਸਾ ਹਾਸਲ ਕੀਤਾ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਉਹਨਾਂ ਦੀ ਮਾਰਕੀਟ ਸ਼ੇਅਰ 42% ਤੋਂ ਵਧ ਕੇ 47% ਹੋ ਗਈ।

ਪਰਸਨਲ ਲੋਨ (personal loans) ਵਿੱਚ 9% ਦੀ ਸਾਲ-ਦਰ-ਸਾਲ ਵਾਧਾ ਦਰਜ ਕੀਤੀ ਗਈ, ਜੋ ਕੁੱਲ ₹15 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਸੀ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ₹5.3 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਦਾ ਨਵਾਂ ਉਧਾਰ ਸ਼ਾਮਲ ਸੀ। ਆਟੋ ਲੋਨ (auto loans) ਨੇ ਵੀ ਮਜ਼ਬੂਤ ​​ਗਤੀ ਦਿਖਾਈ, ਸਾਲ-ਦਰ-ਸਾਲ 15% ਵਧ ਕੇ ₹9.5 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਹੋ ਗਈ, ਜਿਸਨੂੰ ₹2 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਦੇ ਨਵੇਂ ਉਧਾਰ ਦਾ ਸਮਰਥਨ ਮਿਲਿਆ। ਮਾਹਰਾਂ ਨੇ ਨੋਟ ਕੀਤਾ ਕਿ ਕਰਜ਼ਾ ਲੈਣ ਵਾਲਿਆਂ ਨੇ ਵਧੇਰੇ ਵਿੱਤੀ ਆਦਤਾਂ ਦਿਖਾਈਆਂ, ਛੋਟੀਆਂ ਲੋਨ ਮਿਆਦਾਂ (loan tenures) ਨੂੰ ਤਰਜੀਹ ਦਿੱਤੀ ਅਤੇ ਲੋਨ ਦੀਆਂ ਰਕਮਾਂ ਨੂੰ ਉਹਨਾਂ ਦੀ ਆਮਦਨ ਦੇ ਵਾਧੇ ਨਾਲ ਇਕਸਾਰ ਕੀਤਾ। ਇਸ ਜ਼ਿੰਮੇਵਾਰ ਪਹੁੰਚ ਨੇ ਸੈਕਟਰ ਵਿੱਚ ਸਥਿਰ ਡਿਫਾਲਟ ਦਰਾਂ (delinquency rates) ਨੂੰ ਬਣਾਈ ਰੱਖਣ ਵਿੱਚ ਮਦਦ ਕੀਤੀ।

ਭਾਰਤੀ ਰਿਜ਼ਰਵ ਬੈਂਕ (RBI) ਦੁਆਰਾ 2025 ਵਿੱਚ ਕੀਤੇ ਗਏ ਕੁੱਲ 125 ਬੇਸਿਸ ਪੁਆਇੰਟਸ (basis points) ਦੀ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਵਿੱਚ ਕਟੌਤੀ ਨੇ, ਖਾਸ ਕਰਕੇ ਹਾਊਸਿੰਗ ਫਾਈਨਾਂਸ (housing finance) ਵਰਗੇ ਸੁਰੱਖਿਅਤ ਉਧਾਰ ਉਤਪਾਦਾਂ ਲਈ ਲੋਨ ਦੀ ਸਮਰੱਥਾ (loan affordability) ਵਿੱਚ ਕਾਫ਼ੀ ਸੁਧਾਰ ਕੀਤਾ। ਨਵੀਆਂ ਲੋਨ 'ਤੇ ਉਧਾਰ ਦਰਾਂ ਵਿੱਚ ਲਗਭਗ 0.73% ਦੀ ਗਿਰਾਵਟ ਆਈ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਮੌਜੂਦਾ ਲੋਨ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ (loan portfolios) ਵਿੱਚ 0.61% ਦੀ ਕਮੀ ਅਨੁਭਵ ਕੀਤੀ ਗਈ। ਕੈਸ਼ ਰਿਜ਼ਰਵ ਰੇਸ਼ੋ (Cash Reserve Ratio - CRR) ਵਿੱਚ ਢਿੱਲ ਅਤੇ ਪ੍ਰੀ-ਪੇਮੈਂਟ ਚਾਰਜਿਜ਼ (pre-payment charges) 'ਤੇ ਸੋਧੇ ਹੋਏ ਦਿਸ਼ਾ-ਨਿਰਦੇਸ਼ਾਂ ਸਮੇਤ ਕਈ ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਉਪਾਵਾਂ ਨੇ ਕਰਜ਼ਾ ਲੈਣ ਵਾਲਿਆਂ ਦੀ ਤਰਲਤਾ (liquidity) ਨੂੰ ਹੋਰ ਮਜ਼ਬੂਤ ​​ਕੀਤਾ ਅਤੇ ਲਾਗਤ-ప్రਭાવી ਲੋਨ ਸਵਿਚਿੰਗ (loan switching) ਨੂੰ ਸੁਵਿਧਾਜਨਕ ਬਣਾਇਆ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਕੁਝ ਮਾਮਲਿਆਂ ਵਿੱਚ ਹੋਮ ਲੋਨ 8% ਦੇ ਅੰਕ ਤੋਂ ਹੇਠਾਂ ਚਲੀਆਂ ਗਈਆਂ।

ਡਿਜੀਟਲ ਪਲੇਟਫਾਰਮ (digital platforms) ਅਤੇ ਐਮਬੇਡਡ ਫਾਈਨਾਂਸ (embedded finance) ਦਾ ਵੱਧਦਾ ਰੁਝਾਨ 2025 ਵਿੱਚ ਵਿਕਾਸ ਦੇ ਮੁੱਖ ਇੰਜਣ ਵਜੋਂ ਉਭਰਿਆ। ਵਿੱਤੀ ਸੇਵਾਵਾਂ ਲੋੜੀਂਦੀਆਂ ਥਾਵਾਂ ਦੇ ਨੇੜੇ ਆ ਗਈਆਂ, ਪ੍ਰਾਪਰਟੀ ਪੋਰਟਲ, ਆਟੋਮੋਟਿਵ ਈਕੋਸਿਸਟਮ, ਪੇਰੋਲ ਸਿਸਟਮ ਅਤੇ ਈ-ਕਾਮਰਸ ਐਪਲੀਕੇਸ਼ਨਾਂ (e-commerce applications) ਵਿੱਚ ਸਹਿਜੇ ਹੀ ਏਕੀਕ੍ਰਿਤ ਹੋ ਗਈਆਂ। ਇਸ ਏਕੀਕਰਨ ਨੇ ਤੇਜ਼, ਡਾਟਾ-ਆਧਾਰਿਤ ਅੰਡਰਰਾਈਟਿੰਗ (underwriting) ਪ੍ਰਕਿਰਿਆਵਾਂ ਨੂੰ ਸੁਵਿਧਾਜਨਕ ਬਣਾਇਆ, ਗਾਹਕ ਦੇ ਸੰਘਰਸ਼ ਨੂੰ ਘਟਾਇਆ, ਅਤੇ ਅੰਤ ਵਿੱਚ ਉਧਾਰ ਦੇਣ ਵਾਲਿਆਂ ਲਈ ਜੋਖਮ ਮੁਲਾਂਕਣ (risk assessment) ਅਤੇ ਪਰਿਵਰਤਨ ਦਰਾਂ (conversion rates) ਵਿੱਚ ਸੁਧਾਰ ਕੀਤਾ।

2026 ਵੱਲ ਦੇਖਦੇ ਹੋਏ, ਮਾਹਰ ਰਿਟੇਲ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਵਾਧੇ ਦੇ ਲਗਾਤਾਰ ਚੱਲ ਰਹੇ ਰੁਝਾਨ ਦੀ ਭਵਿੱਖਬਾਣੀ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਇਹ ਆਸ਼ਾਵਾਦ ਵਧਦੀ ਆਮਦਨ, ਬਦਲਦੀਆਂ ਖਪਤਕਾਰ ਜੀਵਨ ਸ਼ੈਲੀਆਂ, ਅਤੇ ਹਾਊਸਿੰਗ, ਮੋਬਿਲਿਟੀ (mobility), ਅਤੇ ਉੱਚ-ਮੁੱਲ ਵਾਲੇ ਪਰਸਨਲ ਲੋਨ ਵਰਗੇ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਖੇਤਰਾਂ ਵਿੱਚ ਲਗਾਤਾਰ ਢਾਂਚਾਗਤ ਮੰਗ ਦੁਆਰਾ ਪ੍ਰੇਰਿਤ ਹੈ। RBI ਦੇ ਪ੍ਰੀ-ਪੇਮੈਂਟ ਚਾਰਜ ਦਿਸ਼ਾ-ਨਿਰਦੇਸ਼ਾਂ ਤੋਂ ਵਧੇਰੇ ਪਾਰਦਰਸ਼ਤਾ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ, ਜੋ ਕਰਜ਼ਾ ਲੈਣ ਵਾਲਿਆਂ ਨੂੰ ਵਧੇਰੇ ਕੁਸ਼ਲਤਾ ਨਾਲ ਰੀਫਾਈਨੈਂਸ (refinance) ਕਰਨ ਲਈ ਸ਼ਕਤੀ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰੇਗਾ। ਪੇਂਡੂ ਅਤੇ ਸੂਖਮ-ਉਦਯੋਗ ਉਧਾਰ (micro-enterprise lending) ਵਿੱਚ, ਬਿਹਤਰ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਬਿਊਰੋ ਵਰਤੋਂ (credit bureau usage) ਅਤੇ ਵਧੇਰੇ ਚੰਗੇ ਘਰੇਲੂ ਵਿੱਤੀ ਐਕਸਪੋਜ਼ਰ ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਣ (financial exposure analysis) ਦੁਆਰਾ ਸਮਰਥਿਤ ਡਿਫਾਲਟਾਂ (delinquencies) ਵਿੱਚ ਹੌਲੀ-ਹੌਲੀ ਮੱਠੀ ਪੈਣ ਦੇ ਨਾਲ, ਮੰਗ ਵਿੱਚ ਸਾਵਧਾਨੀ ਨਾਲ ਸੁਧਾਰ ਹੋਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ।

ਮਾਹਰ ਖਪਤਕਾਰਾਂ ਨੂੰ 2026 ਵਿੱਚ ਵਿੱਤੀ ਸਥਿਰਤਾ (financial stability) ਨੂੰ ਤਰਜੀਹ ਦੇਣ ਅਤੇ ਮੌਕਾਪ੍ਰਸਤ ਉਧਾਰ (opportunistic borrowing) ਤੋਂ ਬਚਣ ਦੀ ਜ਼ੋਰਦਾਰ ਸਲਾਹ ਦਿੰਦੇ ਹਨ। ਮੁੱਖ ਸਿਫਾਰਸ਼ਾਂ ਵਿੱਚ ਫਲੋਟਿੰਗ-ਰੇਟ ਲੋਨ (floating-rate loans) ਚੁਣਨਾ, ਸਮੁੱਚੇ ਉਧਾਰ ਖਰਚਿਆਂ (borrowing costs) ਦੀ ਧਿਆਨ ਨਾਲ ਨਿਗਰਾਨੀ ਕਰਨਾ, ਅਤੇ ਰੀਫਾਈਨੈਂਸਿੰਗ (refinancing) ਦੇ ਮੌਕਿਆਂ ਦਾ ਰਣਨੀਤਕ ਤੌਰ 'ਤੇ ਲਾਭ ਉਠਾਉਣਾ ਸ਼ਾਮਲ ਹੈ। ਪੇਂਡੂ ਅਤੇ ਸੂਖਮ-ਉਦਯੋਗ ਕਰਜ਼ਾ ਲੈਣ ਵਾਲਿਆਂ ਲਈ, ਕਈ ਛੋਟੀਆਂ ਲੋਨ ਇਕੱਠੀਆਂ ਕਰਨ ਤੋਂ ਬਚਣ ਅਤੇ ਪ੍ਰਮਾਣਿਤ ਨਕਦ ਪ੍ਰਵਾਹ (verifiable cash flows) ਨਾਲ ਉਧਾਰ ਲੈਣ ਨੂੰ ਇਕਸਾਰ ਕਰਨ ਦੀ ਸਲਾਹ ਦਿੱਤੀ ਜਾਂਦੀ ਹੈ। ਕਰਜ਼ੇ ਦੇ ਪੱਧਰਾਂ ਦਾ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਕਰਕੇ ਅਤੇ ਉੱਚ-ਲਾਗਤ ਵਾਲੀਆਂ ਲੋਨ ਬੰਦ ਕਰਕੇ ਸਿਹਤਮੰਦ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਸਕੋਰ (credit score) ਬਣਾਈ ਰੱਖਣਾ ਭਵਿੱਖ ਵਿੱਚ ਕਰਜ਼ੇ ਦੀ ਪਹੁੰਚ ਅਤੇ ਅਨੁਕੂਲ ਕੀਮਤ (favorable pricing) ਨੂੰ ਅਨੁਕੂਲ ਬਣਾਉਣ ਲਈ ਸਰਬੋਤਮ ਹੈ।

ਖਪਤਕਾਰ ਉਧਾਰ ਵਿੱਚ ਇਹ ਲਗਾਤਾਰ ਵਾਧਾ ਭਾਰਤੀ ਅਰਥਚਾਰੇ 'ਤੇ ਸਕਾਰਾਤਮਕ ਪ੍ਰਭਾਵ ਪਾਉਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਮੰਗ ਨੂੰ ਉਤੇਜਿਤ ਕੀਤਾ ਜਾਵੇਗਾ, ਸੰਪਤੀ ਨਿਰਮਾਣ (ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਘਰ ਅਤੇ ਵਾਹਨ) ਦਾ ਸਮਰਥਨ ਕੀਤਾ ਜਾਵੇਗਾ, ਅਤੇ ਵਿੱਤੀ ਸਮਾਵੇਸ਼ (financial inclusion) ਨੂੰ ਉਤਸ਼ਾਹਿਤ ਕੀਤਾ ਜਾਵੇਗਾ। ਸੂਚੀਬੱਧ ਵਿੱਤੀ ਸੰਸਥਾਵਾਂ, ਖਾਸ ਕਰਕੇ ਬੈਂਕਾਂ ਅਤੇ NBFCs ਲਈ, ਮਜ਼ਬੂਤ ​​ਲੋਨ ਵਾਧਾ ਵਧੇ ਹੋਏ ਨੈੱਟ ਵਿਆਜ ਆਮਦਨ (net interest income) ਅਤੇ ਸੰਭਾਵੀ ਤੌਰ 'ਤੇ ਉੱਚ ਮੁਨਾਫੇ ਵਿੱਚ ਬਦਲ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਜੇਕਰ ਸੰਪਤੀ ਦੀ ਗੁਣਵੱਤਾ ਬਣਾਈ ਰੱਖੀ ਜਾਵੇ। ਇਹ ਰੁਝਾਨ ਆਰਥਿਕ ਗਤੀਵਿਧੀ ਨੂੰ ਵਧਾਉਂਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਸਮੁੱਚੀ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੀ ਭਾਵਨਾ (market sentiment) ਵਿੱਚ ਯੋਗਦਾਨ ਪਾ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਪ੍ਰਭਾਵ ਰੇਟਿੰਗ: 8/10।

ਇਸ ਵਿਸਤ੍ਰਿਤ ਕਵਰੇਜ ਵਿੱਚ ਰਿਟੇਲ ਕ੍ਰੈਡਿਟ, NBFCs, MFIs, RBI, CRR, PMAY 2.0, EMI, ਬੇਸਿਸ ਪੁਆਇੰਟਸ, ਡਿਫਾਲਟ, ਅੰਡਰਰਾਈਟਿੰਗ, ਐਮਬੇਡਡ ਫਾਈਨਾਂਸ, ਫਲੋਟਿੰਗ-ਰੇਟ ਲੋਨ ਵਰਗੇ ਕੁਝ ਮੁਸ਼ਕਲ ਸ਼ਬਦਾਂ ਦੀ ਵੀ ਵਿਆਖਿਆ ਕੀਤੀ ਗਈ ਹੈ।