ਗੋਲਡ ਲੋਨ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ 'ਚ ਆਇਆ ਵੱਡਾ ਉਛਾਲ

ਭਾਰਤੀ ਨਾਗਰਿਕ ਆਪਣੀਆਂ ਵਿੱਤੀ ਜ਼ਰੂਰਤਾਂ ਪੂਰੀਆਂ ਕਰਨ ਲਈ ਆਪਣੇ ਸੋਨੇ ਦੇ ਗਹਿਣਿਆਂ ਦਾ ਵੱਧ ਤੋਂ ਵੱਧ ਇਸਤੇਮਾਲ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ। ਸਾਲ 2026 (FY26) ਵਿੱਚ ਗੋਲਡ ਲੋਨ ਬਾਜ਼ਾਰ ਨੇ ਸਾਲ-ਦਰ-ਸਾਲ 50.4% ਦਾ ਸ਼ਾਨਦਾਰ ਵਾਧਾ ਦੇਖਿਆ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਇਹ ₹18.6 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਗਿਆ ਹੈ। ਸੋਨੇ ਦੀਆਂ ਉੱਚੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ ਅਤੇ ਸੁਰੱਖਿਅਤ ਉਧਾਰ (Secured Borrowing) ਦੀ ਪਸੰਦ ਕਾਰਨ, ਗੋਲਡ ਲੋਨ ਭਾਰਤ ਦੇ ਰਿਟੇਲ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਮਾਰਕੀਟ ਵਿੱਚ ਸਭ ਤੋਂ ਅੱਗੇ ਵਧਣ ਵਾਲਾ ਸੈਗਮੈਂਟ ਬਣ ਗਿਆ ਹੈ।

ਸੋਨੇ ਦੀਆਂ ਵਧਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ ਨੇ ਲੋਨ ਦੇ ਮੁੱਲ ਨੂੰ ਦਿੱਤਾ ਬਲ

ਸੋਨੇ ਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ ਵਿੱਚ ਲਗਾਤਾਰ ਵਾਧੇ ਨੇ ਇਸ ਬਾਜ਼ਾਰ ਨੂੰ ਕਾਫੀ ਹੁਲਾਰਾ ਦਿੱਤਾ ਹੈ। ਉੱਚ ਮੁੱਲਾਂਕਣ (Valuation) ਕਾਰਨ ਕਰਜ਼ਦਾਰਾਂ ਨੂੰ ਉਹੀ ਸੋਨੇ ਦੇ ਗਹਿਣਿਆਂ 'ਤੇ ਜ਼ਿਆਦਾ ਵੱਡਾ ਲੋਨ ਮਿਲ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੀ ਕਰਜ਼ਾ ਲੈਣ ਦੀ ਸਮਰੱਥਾ ਵਧੀ ਹੈ। ਵਿੱਤੀ ਸੰਸਥਾਵਾਂ ਲਈ, ਗੋਲਡ-ਬੈਕਡ ਲੋਨ ਇੱਕ ਠੋਸ ਕੋਲੇਟਰਲ (Collateral) ਹੋਣ ਕਾਰਨ ਘੱਟ ਜੋਖਮ ਵਾਲੇ ਹੁੰਦੇ ਹਨ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਸੈਗਮੈਂਟ ਦੀ ਸੰਪਤੀ ਗੁਣਵੱਤਾ (Asset Quality) ਵਿੱਚ ਸੁਧਾਰ ਹੁੰਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਔਸਤ ਲੋਨ ਦਾ ਆਕਾਰ ਵਧਦਾ ਹੈ।

ਪਹੁੰਚ ਵਿੱਚ ਆਸਾਨੀ ਅਤੇ ਕਰਜ਼ਦਾਰਾਂ ਦੀਆਂ ਬਦਲਦੀਆਂ ਪਸੰਦਾਂ

ਹੋਰ ਕਿਸਮ ਦੇ ਲੋਨਾਂ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਗੋਲਡ ਲੋਨ ਲਈ ਅਰਜ਼ੀ ਪ੍ਰਕਿਰਿਆ ਕਾਫੀ ਸਰਲ ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਦਸਤਾਵੇਜ਼ੀਕਰਨ (Documentation) ਅਤੇ ਆਮਦਨ ਦੀ ਪੁਸ਼ਟੀ (Income Verification) ਵਰਗੀਆਂ ਜ਼ਰੂਰਤਾਂ ਘੱਟ ਹੁੰਦੀਆਂ ਹਨ। ਇਹ ਆਸਾਨ ਪਹੁੰਚ ਇਸਨੂੰ ਪਰਿਵਾਰਾਂ ਅਤੇ ਛੋਟੇ ਕਾਰੋਬਾਰਾਂ ਲਈ, ਖਾਸ ਕਰਕੇ ਵਿੱਤੀ ਤਣਾਅ ਦੇ ਸਮੇਂ, ਇੱਕ ਪਸੰਦੀਦਾ ਵਿਕਲਪ ਬਣਾਉਂਦੀ ਹੈ। ਕਰਜ਼ਦਾਰ ਸੁਰੱਖਿਅਤ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਵਿਕਲਪਾਂ ਨੂੰ ਵੱਧ ਤਰਜੀਹ ਦੇ ਰਹੇ ਹਨ ਅਤੇ ਗੋਲਡ ਲੋਨ ਨੂੰ ਅਸੁਰੱਖਿਅਤ ਉਧਾਰ (Unsecured Lending) ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਇੱਕ ਵਿਹਾਰਕ ਅਤੇ ਪਾਰਦਰਸ਼ੀ ਬਦਲ ਵਜੋਂ ਦੇਖ ਰਹੇ ਹਨ। ਇਸਦੀ ਮੰਗ ਪੇਂਡੂ ਖੇਤਰਾਂ ਤੋਂ ਅੱਗੇ ਵਧ ਕੇ ਸ਼ਹਿਰੀ ਪੇਸ਼ੇਵਰਾਂ ਅਤੇ ਛੋਟੇ ਕਾਰੋਬਾਰੀ ਮਾਲਕਾਂ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਰਹੀ ਹੈ, ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਨੂੰ ਕਾਰੋਬਾਰ ਵਧਾਉਣ, ਇਨਵੈਂਟਰੀ ਜਾਂ ਵਰਕਿੰਗ ਕੈਪੀਟਲ ਲਈ ਫੰਡ ਦੀ ਲੋੜ ਹੈ।

ਵਿਆਪਕ ਉਧਾਰ ਰੁਝਾਨ ਅਤੇ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਮਾਰਕੀਟ ਦੀ ਗਤੀਸ਼ੀਲਤਾ

ਗੋਲਡ ਲੋਨ ਦਾ ਇਹ ਵਾਧਾ ਭਾਰਤ ਦੇ ਰਿਟੇਲ ਉਧਾਰ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵੱਡੇ ਵਿਸਥਾਰ ਦਾ ਹਿੱਸਾ ਹੈ, ਜੋ ਮਾਰਚ 2026 ਤੱਕ ₹170.2 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਗਿਆ ਸੀ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ 16.6% ਦਾ ਵਾਧਾ ਹੋਇਆ। ਕੰਜ਼ਿਊਮਪਸ਼ਨ ਲੋਨ 15.3% ਵਧੇ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਕਾਰਡ ਬਕਾਏ ਸਥਿਰ ਰਹੇ, ਜੋ ਕਿ ਸੁਰੱਖਿਅਤ ਉਧਾਰ ਵੱਲ ਇੱਕ ਖਪਤਕਾਰ ਰੁਝਾਨ (Consumer Shift) ਦਾ ਸੰਕੇਤ ਦਿੰਦਾ ਹੈ। ਗੋਲਡ ਲੋਨਾਂ ਦੇ ਮਜ਼ਬੂਤ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਨੇ ਕੁੱਲ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਮਾਰਕੀਟ ਦੇ ਸੁਧਾਰ ਵਿੱਚ ਯੋਗਦਾਨ ਪਾਇਆ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਇਹ ਦੇਸ਼ ਦੀ ਦੂਜੀ ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਡੀ ਰਿਟੇਲ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਬੁੱਕ ਬਣ ਗਈ ਹੈ।

ਉੱਭਰਦੀਆਂ ਚਿੰਤਾਵਾਂ: ਡਿਫਾਲਟ ਅਤੇ ਲੀਵਰੇਜ (Leverage)

ਮਜ਼ਬੂਤ ਵਿਕਾਸ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, ਤਣਾਅ ਦੇ ਸ਼ੁਰੂਆਤੀ ਸੰਕੇਤ ਮਿਲ ਰਹੇ ਹਨ। ਡਿਫਾਲਟ ਦਰਾਂ (Delinquency Rates) ਵਿੱਚ ਵਾਧਾ ਹੋਇਆ ਹੈ, ਖਾਸ ਕਰਕੇ ਉਨ੍ਹਾਂ ਕਰਜ਼ਦਾਰਾਂ ਵਿੱਚ ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਦੇ ਲੋਨ ₹2.5 ਲੱਖ ਤੋਂ ਵੱਧ ਹਨ ਜਾਂ ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਕੋਲ ਇੱਕ ਤੋਂ ਵੱਧ ਗੋਲਡ ਲੋਨ ਹਨ। ਟ੍ਰਾਂਸਯੂਨੀਅਨ ਸਿਬਿਲ (TransUnion CIBIL) ਦੇ ਅੰਕੜਿਆਂ ਅਨੁਸਾਰ, ₹2.5 ਲੱਖ ਤੋਂ ਵੱਧ ਦੇ ਲੋਨ ਵਾਲੇ ਕਰਜ਼ਦਾਰਾਂ ਦੀ ਡਿਫਾਲਟ ਦਰ 1.5% ਹੈ, ਜੋ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਦੀ ਔਸਤ 1.1% ਤੋਂ ਵੱਧ ਹੈ। ਪੰਜ ਜਾਂ ਇਸ ਤੋਂ ਵੱਧ ਗੋਲਡ ਲੋਨ ਵਾਲੇ ਕਰਜ਼ਦਾਰਾਂ ਵਿੱਚ ਡਿਫਾਲਟ ਦਰ ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਧ 1.9% ਹੈ, ਜੋ ਇਹ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਇਹ ਲੋਨ ਕੁਝ ਤਣਾਅ ਵਾਲੇ ਕਰਜ਼ਦਾਰਾਂ ਲਈ ਆਖਰੀ ਉਪਾਅ ਬਣ ਰਹੇ ਹਨ। ਕਰਜ਼ਦਾਤਾ ਇਨ੍ਹਾਂ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ 'ਤੇ ਨੇੜੀਓਂ ਨਜ਼ਰ ਰੱਖ ਰਹੇ ਹਨ, ਖਾਸ ਕਰਕੇ ਸੋਨੇ ਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ ਵਿੱਚ ਅਚਾਨਕ ਆਉਣ ਵਾਲੀਆਂ ਗਿਰਾਵਟਾਂ ਦੇ ਸੰਭਾਵੀ ਪ੍ਰਭਾਵਾਂ ਬਾਰੇ।

ਮੁਕਾਬਲੇਬਾਜ਼ੀ ਵਾਲਾ ਲੈਂਡਸਕੇਪ ਅਤੇ ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਵਾਤਾਵਰਨ

ਗੋਲਡ ਲੋਨ ਸੈਕਟਰ ਨੂੰ ਨਵੇਂ ਪ੍ਰਵੇਸ਼ ਕਰਨ ਵਾਲਿਆਂ ਅਤੇ ਮੱਧ-ਆਕਾਰ ਦੇ NBFCs ਤੋਂ ਵਧਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰਨਾ ਪੈ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਬੈਂਕ, ਖਾਸ ਕਰਕੇ ਜਨਤਕ ਖੇਤਰ ਦੇ ਬੈਂਕ, ਇਸ ਵਿੱਚ ਪ੍ਰਭਾਵਸ਼ਾਲੀ ਬਣੇ ਹੋਏ ਹਨ। ਭਾਰਤੀ ਰਿਜ਼ਰਵਰਵ ਬੈਂਕ (RBI) ਨੇ ਲੋਨ-ਟੂ-ਵੈਲਿਊ (LTV) ਅਨੁਪਾਤਾਂ ਵਿੱਚ ਤਬਦੀਲੀ ਅਤੇ ਮੁੱਲਾਂਕਣ ਅਤੇ ਨਿਲਾਮੀ ਨਿਯਮਾਂ ਵਿੱਚ ਸੁਧਾਰੀ ਪਾਰਦਰਸ਼ਤਾ ਸਮੇਤ ਨਵੇਂ ਦਿਸ਼ਾ-ਨਿਰਦੇਸ਼ ਪੇਸ਼ ਕੀਤੇ ਹਨ, ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਦਾ ਉਦੇਸ਼ ਸੈਕਟਰ ਨੂੰ ਰਸਮੀ ਬਣਾਉਣਾ ਅਤੇ ਖਪਤਕਾਰਾਂ ਦੇ ਵਿਸ਼ਵਾਸ ਨੂੰ ਵਧਾਉਣਾ ਹੈ। ਡਿਜੀਟਲ ਪਲੇਟਫਾਰਮਾਂ ਅਤੇ NBFCs ਨੇ ਵੀ ਪਹੁੰਚ ਨੂੰ ਬਿਹਤਰ ਬਣਾਇਆ ਹੈ ਅਤੇ ਪ੍ਰਕਿਰਿਆਵਾਂ ਨੂੰ ਸੁਚਾਰੂ ਬਣਾਇਆ ਹੈ।

ਭਵਿੱਖ ਦਾ ਨਜ਼ਰੀਆ

ਸੰਗਠਿਤ (Organized) ਗੋਲਡ ਲੋਨ ਬਾਜ਼ਾਰ FY26 ਵਿੱਚ ₹15 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਅਨੁਮਾਨ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ਹੈ, ਅਤੇ ਇਸ ਵਿੱਚ ਲਗਾਤਾਰ ਵਾਧਾ ਜਾਰੀ ਰਹਿਣ ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ ਹੈ। ਸੋਨੇ ਦੀਆਂ ਉੱਚੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ, ਅਸੁਰੱਖਿਅਤ ਉਧਾਰ ਨਿਯਮਾਂ ਦੇ ਸਖਤ ਹੋਣ ਕਾਰਨ ਸੁਰੱਖਿਅਤ ਉਧਾਰ ਵੱਲ ਰੁਝਾਨ, ਅਤੇ ਭਾਰਤੀ ਪਰਿਵਾਰਾਂ ਦੁਆਰਾ ਰੱਖੇ ਗਏ ਵੱਡੇ ਪੱਧਰ 'ਤੇ ਪਏ ਨਿਸ਼ਕ੍ਰਿਅ ਸੋਨੇ ਦੇ ਭੰਡਾਰ ਇਸ ਗਤੀ ਨੂੰ ਬਰਕਰਾਰ ਰੱਖਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਜ਼ਿਆਦਾ ਲੀਵਰੇਜ ਵਾਲੇ ਕਰਜ਼ਦਾਰਾਂ ਵਿੱਚ ਡਿਫਾਲਟ ਦਰਾਂ ਦਾ ਵਧਣਾ, ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੀ ਸਥਿਰਤਾ ਨੂੰ ਯਕੀਨੀ ਬਣਾਉਣ ਲਈ ਕਰਜ਼ਦਾਤਾਵਾਂ ਅਤੇ ਰੈਗੂਲੇਟਰਾਂ ਦੁਆਰਾ ਨਿਰੰਤਰ ਨਿਗਰਾਨੀ ਦੀ ਮੰਗ ਕਰਦਾ ਹੈ।