ਇਕ ਨਵੀਂ ਰਿਪੋਰਟ ਅਨੁਸਾਰ, ਭਾਰਤ ਦੀ ਜਨਰੇਸ਼ਨ Z (Gen Z) ਆਪਣੀਆਂ ਲੋੜਾਂ ਪੂਰੀਆਂ ਕਰਨ ਲਈ ਵੱਧ ਤੋਂ ਵੱਧ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਕਾਰਡਾਂ ਤੇ EMI ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਕਰ ਰਹੀ ਹੈ। ਇਸ ਨਾਲ ਵਿੱਤੀ ਸੁਧਾਰ ਤਾਂ ਵਧਿਆ ਹੈ, ਪਰ ਡੈੱਟ ਰੈਪ (Debt Trap) ਤੇ ਓਵਰ-ਲੈਵਰਜਿੰਗ (Over-leveraging) ਦਾ ਖ਼ਤਰਾ ਵੀ ਵਧ ਗਿਆ ਹੈ, ਜਿਸ 'ਤੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ (Investors) ਨੂੰ ਨਜ਼ਰ ਰੱਖਣੀ ਚਾਹੀਦੀ ਹੈ।
ਭਾਰਤ 'ਚ ਖਪਤਕਾਰਾਂ ਦੀ ਇੱਕ ਨਵੀਂ ਪੀੜ੍ਹੀ ਪੈਸੇ ਦੇ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਦੇ ਤਰੀਕੇ ਨੂੰ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਬਦਲ ਰਹੀ ਹੈ। Home Credit India ਦੀ 'The Great Indian Wallet 2026' ਰਿਪੋਰਟ ਦੇ ਅਨੁਸਾਰ, Gen Z ਆਪਣੇ ਜੀਵਨ-ਢੰਗ ਅਤੇ ਯੋਜਨਾਬੱਧ ਖਰਚਿਆਂ ਲਈ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਕਾਰਡਾਂ ਅਤੇ ਇਕੁਏਟਿਡ ਮੰਥਲੀ ਇੰਸਟਾਲਮੈਂਟਸ (EMIs) 'ਤੇ ਵੱਧ ਤੋਂ ਵੱਧ ਨਿਰਭਰ ਹੋ ਰਹੀ ਹੈ। ਇਸ ਬਦਲਾਅ ਕਾਰਨ ਵਿੱਤੀ ਸੁਧਾਰ ਸੂਚਕਾਂਕ (Financial Well-Being Index) ਵਿੱਚ ਵਾਧਾ ਹੋਇਆ ਹੈ, ਜੋ 2026 ਵਿੱਚ 40 ਅੰਕਾਂ 'ਤੇ ਪਹੁੰਚ ਗਿਆ ਹੈ - ਇਹ 2023 ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਦਰਜ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਸਭ ਤੋਂ ਉੱਚਾ ਪੱਧਰ ਹੈ।
ਇਹ ਅਧਿਐਨ ਦੱਸਦਾ ਹੈ ਕਿ 64% Gen Z ਜਵਾਬਦੇਹ ਹੁਣ ਵੱਡੀਆਂ ਖਰੀਦਾਂ ਲਈ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਸਾਧਨਾਂ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਕਰਨ ਵਿੱਚ ਆਤਮ-ਵਿਸ਼ਵਾਸ ਮਹਿਸੂਸ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਇਸ ਵਿਸ਼ਵਾਸ ਨੂੰ ਵਿੱਤੀ ਸਥਿਰਤਾ ਦੀ ਵਿਆਪਕ ਭਾਵਨਾ ਦਾ ਸਮਰਥਨ ਪ੍ਰਾਪਤ ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ 87% ਸਾਰੇ ਸਰਵੇਖਣ ਕੀਤੇ ਗਏ ਵਿਅਕਤੀਆਂ ਨੇ ਆਪਣੀ ਕੁੱਲ ਮਿਲਾ ਕੇ ਵਿੱਤੀ ਸਥਿਤੀ ਵਿੱਚ ਸੁਧਾਰ ਦੀ ਉਮੀਦ ਕੀਤੀ ਹੈ। ਦਿਲਚਸਪ ਗੱਲ ਇਹ ਹੈ ਕਿ ਰਿਪੋਰਟ ਨੋਟ ਕਰਦੀ ਹੈ ਕਿ Gen Z ਬੱਚਤ ਦਰਾਂ (Savings Rates) ਵਿੱਚ ਅੱਗੇ ਹੈ, ਇਸ ਦਾ ਕੁਝ ਹਿੱਸਾ ਇਸ ਕਰਕੇ ਹੈ ਕਿ ਉਹਨਾਂ 'ਤੇ ਮਿਲੇਨੀਅਲਜ਼ (Millennials) ਜਾਂ Gen X ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਘੱਟ ਘਰੇਲੂ ਵਿੱਤੀ ਜ਼ਿੰਮੇਵਾਰੀਆਂ ਹਨ।
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ, ਇਹ ਰੁਝਾਨ ਇੱਕ ਗੁੰਝਲਦਾਰ ਤਸਵੀਰ ਪੇਸ਼ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਇੱਕ ਪਾਸੇ, ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਉਤਪਾਦਾਂ ਦੀ ਵੱਧ ਰਹੀ ਵਰਤੋਂ ਬੈਂਕਾਂ ਅਤੇ ਗੈਰ-ਬੈਂਕਿੰਗ ਵਿੱਤੀ ਕੰਪਨੀਆਂ (NBFCs) ਲਈ ਵਿਕਾਸ ਦਾ ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਚਾਲਕ ਹੈ। ਜਿਵੇਂ-ਜਿਵੇਂ ਨੌਜਵਾਨ ਖਪਤਕਾਰ ਡਿਜੀਟਲ-ਪਹਿਲ ਕ੍ਰੈਡਿਟ, 'Buy Now, Pay Later' (BNPL) ਸੇਵਾਵਾਂ, ਅਤੇ ਆਪਣੇ ਕੈਰੀਅਰ ਵਿੱਚ ਜਲਦੀ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਕਾਰਡ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਨੂੰ ਅਪਣਾਉਂਦੇ ਹਨ, ਅਸੁਰੱਖਿਅਤ ਕਰਜ਼ੇ (Unsecured Lending) ਦੀ ਮਾਤਰਾ ਵਿੱਚ ਕਾਫੀ ਵਾਧਾ ਹੋਇਆ ਹੈ। ਖਪਤ ਦਾ ਇਹ 'ਕ੍ਰੈਡਿਟ-ਪਹਿਲ' ਪਹੁੰਚ ਮੌਜੂਦਾ ਰਿਟੇਲ ਲੈਂਡਿੰਗ ਬੂਮ ਦਾ ਇੱਕ ਵੱਡਾ ਇੰਜਣ ਹੈ।
ਹਾਲਾਂਕਿ, ਇਸ ਤੇਜ਼ ਵਿਕਾਸ ਨਾਲ ਕਾਫੀ ਖ਼ਤਰੇ ਵੀ ਜੁੜੇ ਹੋਏ ਹਨ। ਭਾਰਤੀ ਰਿਜ਼ਰਵ ਬੈਂਕ (RBI) ਨੇ ਖਪਤ-ਆਧਾਰਿਤ ਅਸੁਰੱਖਿਅਤ ਕਰਜ਼ਿਆਂ (Consumption-led Unsecured Loans) ਵਿੱਚ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਹੋਏ ਵਾਧੇ ਬਾਰੇ ਵਾਰ-ਵਾਰ ਚਿੰਤਾ ਪ੍ਰਗਟਾਈ ਹੈ। ਵਿੱਤੀ ਖੇਤਰ ਲਈ, ਮੁੱਖ ਚੁਣੌਤੀ ਇਸ ਕਰਜ਼ੇ ਦੇ ਵਾਧੇ ਨੂੰ ਸੰਪਤੀ ਗੁਣਵੱਤਾ (Asset Quality) ਨਾਲ ਸੰਤੁਲਿਤ ਕਰਨਾ ਹੈ। ਉਦਯੋਗ ਸਰੋਤਾਂ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ TransUnion CIBIL ਵੀ ਸ਼ਾਮਲ ਹੈ, ਦੇ ਅੰਕੜੇ ਦਰਸਾਉਂਦੇ ਹਨ ਕਿ 'New-To-Credit' ਗਾਹਕਾਂ ਦਾ ਇੱਕ ਵੱਡਾ ਹਿੱਸਾ ਇਸ ਨੌਜਵਾਨ ਵਰਗ ਤੋਂ ਆ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਇਸ ਗੱਲ ਦੀ ਚਿੰਤਾ ਪੈਦਾ ਹੁੰਦੀ ਹੈ ਕਿ ਕੀ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਖਰਚਾ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੀ ਭੁਗਤਾਨ ਸਮਰੱਥਾ ਨਾਲ ਲਗਾਤਾਰ ਮੇਲ ਖਾਂਦਾ ਹੈ।
ਮਾਰਕੀਟ ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਕ ਅਕਸਰ ਇਹ ਦੱਸਦੇ ਹਨ ਕਿ ਜਦੋਂ ਕਿ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਧਨ ਸਿਰਜਣ ਅਤੇ ਕਾਰੋਬਾਰ ਦੇ ਵਿਸਤਾਰ ਵਿੱਚ ਮਦਦ ਕਰਦੀ ਹੈ, ਜੇਕਰ ਇਸਨੂੰ ਧਿਆਨ ਨਾਲ ਪ੍ਰਬੰਧਿਤ ਨਾ ਕੀਤਾ ਜਾਵੇ ਤਾਂ ਇਹ 'ਡੈੱਟ ਟ੍ਰੈਪ' (Debt Trap) ਵੀ ਪੈਦਾ ਕਰ ਸਕਦੀ ਹੈ। ਖਾਸ ਵਿੱਤੀ ਪੜਾਵਾਂ 'ਤੇ ਪਹੁੰਚਣ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ਖਪਤ ਲਈ ਉਧਾਰ ਲੈਣ ਦੀ ਆਦਤ ਉੱਚ ਡਿਫਾਲਟ ਦਰਾਂ (Delinquency Rates) ਦਾ ਕਾਰਨ ਬਣ ਸਕਦੀ ਹੈ। ਹਾਲ ਹੀ ਦੇ ਉਦਯੋਗਿਕ ਅੰਕੜੇ ਇਸ ਗੱਲ ਦੀ ਪੁਸ਼ਟੀ ਕਰਦੇ ਹਨ ਕਿ ਨੌਜਵਾਨ ਵਰਗਾਂ ਵਿੱਚ ਡਿਫਾਲਟ ਦਰਾਂ ਕਰਜ਼ਾ ਦੇਣ ਵਾਲਿਆਂ ਲਈ ਇੱਕ ਮੁੱਖ ਫੋਕਸ ਬਿੰਦੂ ਹਨ, ਕਿਉਂਕਿ ਅਸੁਰੱਖਿਅਤ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਤੱਕ ਜਲਦੀ ਪਹੁੰਚ ਆਰਥਿਕ ਮੰਦੀ ਦੌਰਾਨ ਓਵਰ-ਲੈਵਰਜਿੰਗ (Over-leveraging) ਦਾ ਕਾਰਨ ਬਣ ਸਕਦੀ ਹੈ।
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਅੱਗੇ ਸਭ ਤੋਂ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਮਾਨੀਟਰ ਕਰਨ ਵਾਲੀ ਚੀਜ਼ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਗੁਣਵੱਤਾ (Credit Quality) ਹੈ। ਭਾਵੇਂ ਕਰਜ਼ੇ ਦੇ ਵਾਧੇ ਦੇ ਅੰਕੜੇ ਸਤਹੀ ਤੌਰ 'ਤੇ ਸਕਾਰਾਤਮਕ ਦਿਖ ਸਕਦੇ ਹਨ, ਇਸ ਰੁਝਾਨ ਦੀ ਟਿਕਾਊਤਾ ਇਸ ਗੱਲ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰੇਗੀ ਕਿ ਕਰਜ਼ਾ ਦੇਣ ਵਾਲੇ ਜੋਖਮ ਦਾ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਕਿਵੇਂ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਭਵਿੱਖ ਦੀਆਂ ਕਮਾਈ ਰਿਪੋਰਟਾਂ ਅਤੇ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਅਪਡੇਟਾਂ ਨੂੰ ਦੇਖ ਸਕਦੇ ਹਨ ਕਿ ਕੀ ਵਧਦੀ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਮੰਗ ਉੱਚ ਬੁਰੇ ਕਰਜ਼ਿਆਂ (Bad Loans) ਦਾ ਕਾਰਨ ਬਣ ਰਹੀ ਹੈ ਜਾਂ ਜੇ ਕਰਜ਼ਾ ਦੇਣ ਵਾਲੇ ਇਸ ਨੌਜਵਾਨ, ਕ੍ਰੈਡਿਟ-ਭੁੱਖੇ ਸਮੂਹ ਦੇ ਜੋਖਮ ਪ੍ਰੋਫਾਈਲ ਦਾ ਸਫਲਤਾਪੂਰਵਕ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ।