ਭਾਰਤ ਦਾ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਬਾਜ਼ਾਰ: ਪੀੜ੍ਹੀਆਂ ਬਦਲ ਰਹੀਆਂ ਲੋਨ ਲੈਣ ਦੇ ਰੁਝਾਨ

ਭਾਰਤ ਵਿੱਚ ਲੋਨ ਲੈਣ ਦੇ ਤਰੀਕੇ ਬਦਲ ਰਹੇ ਹਨ। ਮਿਲੇਨੀਅਲਜ਼ ਵੱਡੇ ਖਰਚਿਆਂ ਨੂੰ ਪਹਿਲ ਦੇ ਰਹੇ ਹਨ, ਜਦਕਿ ਜਨਰੇਸ਼ਨ Z ਜਲਦੀ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਕਰ ਰਹੀ ਹੈ ਅਤੇ ਸੀਨੀਅਰ ਨਾਗਰਿਕ ਆਪਣੀ ਸੰਪਤੀ ਦਾ ਲਾਹਾ ਲੈ ਰਹੇ ਹਨ। ਇਸ ਬਦਲਾਅ ਦਾ ਬੈਂਕਾਂ ਅਤੇ NBFCs 'ਤੇ ਅਸਰ ਪਵੇਗਾ।

ਕੀ ਹੋਇਆ?

ਭਾਰਤੀ ਲੋਨ ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਉਮਰ ਵਰਗਾਂ ਦੇ ਕਰਜ਼ਦਾਰਾਂ ਦੇ ਵਿਵਹਾਰ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਬਦਲਾਅ ਦੇਖਣ ਨੂੰ ਮਿਲ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਡਾਟਾ ਦੱਸਦਾ ਹੈ ਕਿ ਮਿਲੇਨੀਅਲਜ਼ (Millennials) ਇਸ ਸਮੇਂ ਘਰ ਅਤੇ ਵਾਹਨ ਲੋਨ ਵਰਗੀਆਂ ਮੁੱਖ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਸ਼੍ਰੇਣੀਆਂ ਨੂੰ ਚਲਾ ਰਹੇ ਹਨ, ਕਿਉਂਕਿ ਉਹ ਆਪਣੀ ਕਮਾਈ ਅਤੇ ਖਰਚ ਕਰਨ ਦੀ ਉਮਰ ਵਿੱਚ ਦਾਖਲ ਹੋ ਰਹੇ ਹਨ। ਇਸ ਦੇ ਨਾਲ ਹੀ, ਜਨਰੇਸ਼ਨ Z (Gen Z) ਪਿਛਲੀਆਂ ਪੀੜ੍ਹੀਆਂ ਨਾਲੋਂ ਬਹੁਤ ਜਲਦੀ ਰਸਮੀ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਸਿਸਟਮ ਵਿੱਚ ਪ੍ਰਵੇਸ਼ ਕਰ ਰਹੀ ਹੈ, ਮੁੱਖ ਤੌਰ 'ਤੇ ਪਰਸਨਲ ਲੋਨ ਅਤੇ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਕਾਰਡਾਂ ਰਾਹੀਂ। ਬਜ਼ੁਰਗ ਭਾਰਤੀ ਕਰਜ਼ਦਾਰ ਆਪਣੀਆਂ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੀਆਂ ਹੋਲਡਿੰਗਜ਼ ਨੂੰ ਵੇਚਣ ਤੋਂ ਬਚਦੇ ਹੋਏ, ਤਰਲਤਾ (Liquidity) ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਕਰਨ ਲਈ ਸੋਨੇ ਜਾਂ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡ ਨਿਵੇਸ਼ਾਂ ਵਰਗੀਆਂ ਆਪਣੀ ਮੌਜੂਦਾ ਸੰਪਤੀਆਂ ਦਾ ਲਾਹਾ ਲੈਣਾ ਜਾਰੀ ਰੱਖ ਰਹੇ ਹਨ।

ਮਿਲੇਨੀਅਲਜ਼ ਦੀ ਖਰਚ ਸ਼ਕਤੀ

ਮਿਲੇਨੀਅਲਜ਼, ਜੋ ਇਸ ਸਮੇਂ ਆਪਣੀ 20 ਦੇ ਦਹਾਕੇ ਦੇ ਅਖੀਰ ਤੋਂ 40 ਦੇ ਦਹਾਕੇ ਦੇ ਸ਼ੁਰੂ ਤੱਕ ਦੇ ਹਨ, ਰਿਟੇਲ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਵਿਕਾਸ ਦਾ ਇੰਜਣ ਹਨ। ਇਹ ਡੈਮੋਗ੍ਰਾਫਿਕ ਘਰ ਅਤੇ ਵਾਹਨ ਖਰੀਦਣ ਵਰਗੇ ਜੀਵਨ ਟੀਚਿਆਂ ਦਾ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਕਰਨ ਲਈ ਇਕੁਏਟਿਡ ਮੰਥਲੀ ਇੰਸਟਾਲਮੈਂਟਸ (EMIs) ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਵਧਾ ਰਹੇ ਹਨ। ਬਹੁਤਿਆਂ ਲਈ, ਸ਼ਹਿਰੀ ਜਾਇਦਾਦ ਦੀ ਉੱਚ ਕੀਮਤ ਮੋਰਟਗੇਜ-ਆਧਾਰਿਤ ਫਾਈਨਾਂਸਿੰਗ ਨੂੰ ਇੱਕ ਜ਼ਰੂਰਤ ਬਣਾਉਂਦੀ ਹੈ। ਕਿਉਂਕਿ ਇਹ ਪੀੜ੍ਹੀ ਕਈ EMIs ਦਾ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਕਰਦੀ ਹੈ, ਇਸਦਾ ਉਧਾਰ ਲੈਣ ਦਾ ਵਿਵਹਾਰ ਸਿੱਧੇ ਤੌਰ 'ਤੇ ਆਮਦਨ ਸਥਿਰਤਾ ਅਤੇ ਸ਼ਹਿਰੀਕਰਨ ਦੇ ਰੁਝਾਨਾਂ ਨਾਲ ਜੁੜਿਆ ਹੋਇਆ ਹੈ।

ਜਨਰੇਸ਼ਨ Z ਅਤੇ ਜਲਦੀ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਪਹੁੰਚ

ਜਨਰੇਸ਼ਨ Z ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਮਾਰਕੀਟ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵੱਖਰੇ ਮਨੋਬਿਰਤੀ ਨਾਲ ਦਾਖਲ ਹੋ ਰਹੀ ਹੈ। ਵੱਡੀ ਸੰਪਤੀ ਇਕੱਠੀ ਕਰਨ ਤੱਕ ਇੰਤਜ਼ਾਰ ਕਰਨ ਦੀ ਬਜਾਏ, ਇਹ ਸਮੂਹ ਸ਼ੁਰੂ ਵਿੱਚ ਹੀ ਇੱਕ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਫੁੱਟਪ੍ਰਿੰਟ ਸਥਾਪਿਤ ਕਰਨ ਲਈ ਛੋਟੇ-ਟਿਕਟ ਪਰਸਨਲ ਲੋਨ ਅਤੇ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਕਾਰਡਾਂ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ ਇਹ ਲੋਨ ਅਕਸਰ ਛੋਟੇ ਹੁੰਦੇ ਹਨ, ਪਰ ਇਹ ਬੈਂਕਾਂ ਅਤੇ NBFCs (Non-Banking Financial Companies) ਲਈ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹਨ ਕਿਉਂਕਿ ਇਹ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਗਾਹਕ ਸਬੰਧ ਬਣਾਉਣ ਵਿੱਚ ਮਦਦ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਸ਼ੁਰੂਆਤੀ ਡਾਟਾ ਸੁਝਾਅ ਦਿੰਦਾ ਹੈ ਕਿ ਇਹ ਕਰਜ਼ਦਾਰ ਅਨੁਸ਼ਾਸਤ ਭੁਗਤਾਨ ਪੈਟਰਨ ਦਿਖਾਉਂਦੇ ਹਨ, ਪਰ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਇਤਿਹਾਸ ਦੀ ਕਮੀ ਕਰਜ਼ਦਾਤਾਵਾਂ ਲਈ ਇਹਨਾਂ ਦੇ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਦੀ ਭਵਿੱਖਬਾਣੀ ਕਰਨ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਨਵੀਂ ਚੁਣੌਤੀ ਪੈਦਾ ਕਰਦੀ ਹੈ।

ਸੁਰੱਖਿਅਤ ਬਨਾਮ ਅਸੁਰੱਖਿਅਤ ਕ੍ਰੈਡਿਟ

ਭਾਰਤ ਵਿੱਚ ਬਜ਼ੁਰਗ ਪੀੜ੍ਹੀਆਂ ਕਰਜ਼ੇ ਪ੍ਰਤੀ ਵਧੇਰੇ ਰੂੜੀਵਾਦੀ ਪਹੁੰਚ ਅਪਣਾਉਂਦੀਆਂ ਹਨ। ਉਹ ਅਕਸਰ ਸੁਰੱਖਿਅਤ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਨੂੰ ਤਰਜੀਹ ਦਿੰਦੇ ਹਨ - ਲੋਨ ਜੋ ਸੋਨੇ, ਜਾਇਦਾਦ, ਜਾਂ ਵਿੱਤੀ ਸਾਧਨਾਂ ਦੁਆਰਾ ਬੈਕ ਕੀਤੇ ਜਾਂਦੇ ਹਨ। ਇਹ ਰਣਨੀਤੀ ਦੋ ਉਦੇਸ਼ਾਂ ਦੀ ਪੂਰਤੀ ਕਰਦੀ ਹੈ: ਇਹ ਤੁਰੰਤ ਤਰਲਤਾ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦੀ ਹੈ ਅਤੇ ਕਰਜ਼ਦਾਰ ਨੂੰ ਆਪਣੇ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਨਿਵੇਸ਼ਾਂ ਦੀ ਮਲਕੀਅਤ ਬਣਾਈ ਰੱਖਣ ਦੀ ਆਗਿਆ ਦਿੰਦੀ ਹੈ।

ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਸੰਦਰਭ ਅਤੇ ਪ੍ਰਣਾਲੀਗਤ ਜੋਖਮ (Systemic Risk)

ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ (Investors) ਲਈ ਇਹ ਨੋਟ ਕਰਨਾ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹੈ ਕਿ ਰਿਜ਼ਰਵ ਬੈਂਕ ਆਫ ਇੰਡੀਆ (RBI) ਅਸੁਰੱਖਿਅਤ ਰਿਟੇਲ ਲੈਂਡਿੰਗ ਵਿੱਚ ਵਾਧੇ ਦੀ ਨੇੜਤਾ ਨਾਲ ਨਿਗਰਾਨੀ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਪਰਸਨਲ ਲੋਨ ਅਤੇ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਕਾਰਡ ਕਰਜ਼ੇ ਸ਼ਾਮਲ ਹਨ। ਹਾਲਾਂਕਿ ਨੌਜਵਾਨ ਪੀੜ੍ਹੀਆਂ ਤੋਂ ਮੰਗ ਬੈਂਕਾਂ ਲਈ ਮਾਲੀਆ ਵਾਧਾ ਕਰਦੀ ਹੈ, ਇਹ ਪ੍ਰਣਾਲੀਗਤ ਜੋਖਮ ਵੀ ਪੈਦਾ ਕਰਦੀ ਹੈ। ਕੇਂਦਰੀ ਬੈਂਕ ਨੇ ਪਹਿਲਾਂ ਹੀ ਅਸੁਰੱਖਿਅਤ ਲੋਨ 'ਤੇ ਰਿਸਕ ਵੇਟ (Risk Weights) ਵਧਾਏ ਹਨ, ਜਿਸਦਾ ਮਤਲਬ ਹੈ ਕਿ ਕਰਜ਼ਦਾਤਾਵਾਂ ਨੂੰ ਇਨ੍ਹਾਂ ਸੰਪਤੀਆਂ ਦੇ ਵਿਰੁੱਧ ਵਧੇਰੇ ਪੂੰਜੀ ਰੱਖਣੀ ਪਵੇਗੀ।

ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਕੀ ਟਰੈਕ ਕਰਨਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ?

ਬੈਂਕਾਂ ਅਤੇ NBFCs ਦੀ ਨਿਗਰਾਨੀ ਕਰਨ ਵਾਲੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਸਿਰਫ਼ ਲੋਨ ਵਾਧੇ ਦੇ ਅੰਕੜਿਆਂ ਤੋਂ ਪਰ੍ਹੇ ਦੇਖਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ। ਮੁੱਖ ਮਾਨੀਟਰੇਬਲ ਲੋਨ ਬੁੱਕ ਦੀ ਗੁਣਵੱਤਾ ਹੈ। ਉਦਾਹਰਨ ਲਈ, ਨੌਜਵਾਨ ਡੈਮੋਗ੍ਰਾਫਿਕਸ ਲਈ ਅਸੁਰੱਖਿਅਤ ਪਰਸਨਲ ਲੋਨਾਂ 'ਤੇ ਭਾਰੀ ਤੌਰ 'ਤੇ ਐਕਸਪੋਜ਼ਡ ਇੱਕ ਲੈਂਡਰ ਆਰਥਿਕ ਤਣਾਅ ਦੇ ਦੌਰਾਨ ਐਸੇਟ ਗੁਣਵੱਤਾ ਵਿੱਚ ਵਧੇਰੇ ਅਸਥਿਰਤਾ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਇਸਦੇ ਉਲਟ, ਸੁਰੱਖਿਅਤ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ 'ਤੇ ਧਿਆਨ ਕੇਂਦਰਤ ਕਰਨ ਵਾਲੇ ਲੈਂਡਰ ਵਧੇਰੇ ਸਥਿਰਤਾ ਦੀ ਪੇਸ਼ਕਸ਼ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ।