ਭਾਰਤ ਵਿੱਚ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਕਾਰਡ ਗ੍ਰੋਥ ਵਿੱਚ ਵੱਡੀ ਗਿਰਾਵਟ: ਤੁਹਾਡੇ ਨਿਵੇਸ਼ਾਂ ਲਈ ਇਸਦਾ ਕੀ ਮਤਲਬ ਹੈ!

ਖਪਤ ਕਰਜ਼ੇ ਵਿੱਚ ਸੁਧਾਰ ਦੇ ਸੰਕੇਤ

ਵਿੱਤੀ ਸਾਲ 2026 (FY26) ਦੇ ਪਹਿਲੇ ਅੱਧ ਵਿੱਚ ਭਾਰਤ ਦਾ ਖਪਤ ਕਰਜ਼ਾ ਬਾਜ਼ਾਰ ਸ਼ੁਰੂਆਤੀ ਸੁਧਾਰ ਦਿਖਾ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਜੇਐਮ ਫਾਈਨੈਂਸ਼ੀਅਲ ਇੰਸਟੀਚਿਊਸ਼ਨਲ ਸਕਿਉਰਿਟੀਜ਼ ਦੀ ਇੱਕ ਰਿਪੋਰਟ ਦੱਸਦੀ ਹੈ ਕਿ ਖਪਤ ਨਾਲ ਜੁੜੇ ਜ਼ਿਆਦਾਤਰ ਲੋਨ ਸੈਗਮੈਂਟਾਂ ਵਿੱਚ ਡਿਸਬਰਸਮੈਂਟ ਗ੍ਰੋਥ (disbursement growth) ਵਿੱਚ ਸੁਧਾਰ ਹੋਇਆ ਹੈ। FY25 ਦੌਰਾਨ ਦੇਖੀ ਗਈ ਕਮਜ਼ੋਰੀ ਦੀ ਮਿਆਦ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਇਹ ਬਦਲਾਅ ਆਇਆ ਹੈ, ਜੇਕਰ ਇਹ ਰੁਝਾਨ FY27 ਤੱਕ ਜਾਰੀ ਰਹਿੰਦਾ ਹੈ ਤਾਂ ਇੱਕ ਸਕਾਰਾਤਮਕ ਨਜ਼ਰੀਆ ਮਿਲਦਾ ਹੈ।

ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਕਾਰਡ ਗ੍ਰੋਥ, ਸੁਧਾਰ ਤੋਂ ਵੱਖਰੀ

ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੇ ਵਿਆਪਕ ਸੁਧਾਰ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਕਾਰਡ ਜਾਰੀ ਕਰਨਾ ਅਤੇ ਗ੍ਰੋਥ ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਅਪਵਾਦ ਰਿਹਾ ਹੈ। FY26 ਦੀ ਸਤੰਬਰ ਤਿਮਾਹੀ ਵਿੱਚ ਨਵੇਂ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਕਾਰਡ ਜੋੜਨ ਵਿੱਚ ਸਾਲਾਨਾ (YoY) 28% ਦੀ ਭਾਰੀ ਗਿਰਾਵਟ ਆਈ ਹੈ। ਨਤੀਜੇ ਵਜੋਂ, ਸਰਕੂਲੇਸ਼ਨ (circulation) ਵਿੱਚ ਕੁੱਲ ਕਾਰਡਾਂ ਦੀ ਗ੍ਰੋਥ 6% ਤੱਕ ਸੀਮਤ ਹੋ ਗਈ, ਜੋ ਪਿਛਲੇ ਵਿੱਤੀ ਸਾਲ ਵਿੱਚ ਦਰਜ 7% ਤੋਂ ਘੱਟ ਹੈ। ਇਸ ਮੰਦੀ ਦਾ ਕਾਰਨ ਅਸੁਰੱਖਿਅਤ ਰਿਟੇਲ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਉਤਪਾਦਾਂ (unsecured retail credit products) ਦੇ ਸਬੰਧ ਵਿੱਚ ਰਿਣਦਾਤਾਵਾਂ ਦੁਆਰਾ ਅਪਣਾਈ ਗਈ ਵਧੇਰੇ ਸਾਵਧਾਨ ਪਹੁੰਚ ਹੈ। ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਸੈਕਟਰ ਬੈਂਕ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਕਾਰਡ ਸੈਗਮੈਂਟ ਵਿੱਚ ਪ੍ਰਭਾਵਸ਼ਾਲੀ ਹਨ, ਜੋ ਤਿਮਾਹੀ ਵਿੱਚ ਸਾਰੇ ਨਵੇਂ ਕਾਰਡ ਜਾਰੀ ਕਰਨ ਦਾ ਲਗਭਗ 78% ਹਿੱਸਾ ਰੱਖਦੇ ਹਨ। ਖਾਸ ਤੌਰ 'ਤੇ, HDFC ਬੈਂਕ ਅਤੇ SBI ਕਾਰਡਾਂ ਨੇ FY26 ਵਿੱਚ ਆਪਣੇ ਖਰਚੇ ਦੇ ਮਾਰਕੀਟ ਸ਼ੇਅਰ (spending market share) ਵਿੱਚ FY25 ਦੀ ਤੁਲਨਾ ਵਿੱਚ ਵਾਧਾ ਕੀਤਾ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਕਾਰਡਾਂ ਲਈ ਐਸੇਟ ਕੁਆਲਿਟੀ ਇੰਡੀਕੇਟਰਜ਼ (asset quality indicators) ਮਿਲੇ-ਜੁਲੇ ਸੰਕੇਤ ਦੇ ਰਹੇ ਸਨ। ਸ਼ੁਰੂਆਤੀ ਪੜਾਅ ਦੀਆਂ ਦੇਰੀਆਂ (early-stage delinquencies), PAR 1-30 (1-30 ਦਿਨਾਂ ਲਈ ਬਕਾਇਆ ਲੋਨ) ਦੁਆਰਾ ਮਾਪੀ ਗਈਆਂ, ਨੇ ਲਗਾਤਾਰ ਸੁਧਾਰ ਦਿਖਾਇਆ, ਜਦੋਂ ਕਿ PAR 31-90 ਸੈਗਮੈਂਟ (31-90 ਦਿਨਾਂ ਲਈ ਬਕਾਇਆ ਲੋਨ) ਵਿੱਚ ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਬੈਂਕਾਂ ਲਈ ਤਣਾਅ ਵਧਿਆ, ਜੋ ਅਸੁਰੱਖਿਅਤ ਕਰਜ਼ਾ ਲੈਣ ਵਾਲਿਆਂ ਦੇ ਇੱਕ ਹਿੱਸੇ ਵਿੱਚ ਨਿਰੰਤਰ ਜੋਖਮਾਂ ਦਾ ਸੰਕੇਤ ਦਿੰਦਾ ਹੈ।

ਨਿੱਜੀ ਕਰਜ਼ੇ ਅਤੇ ਖਪਤਕਾਰਾਂ ਦੀਆਂ ਵਸਤੂਆਂ ਵਿੱਚ ਮਜ਼ਬੂਤ ​​ਵਾਪਸੀ

ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਕਾਰਡਾਂ ਦੇ ਉਲਟ, ਨਿੱਜੀ ਕਰਜ਼ਿਆਂ ਵਿੱਚ ਮਜ਼ਬੂਤ ​​ਸੁਧਾਰ ਦੇਖਿਆ ਗਿਆ ਹੈ। FY26 ਦੇ ਪਹਿਲੇ ਅੱਧ ਵਿੱਚ ਡਿਸਬਰਸਮੈਂਟ ਸਾਲਾਨਾ 23% ਵਧੇ ਅਤੇ ਸਤੰਬਰ ਤਿਮਾਹੀ ਵਿੱਚ 35% ਦਾ ਹੋਰ ਵੀ ਪ੍ਰਭਾਵਸ਼ਾਲੀ ਵਾਧਾ ਦਰਜ ਕੀਤਾ ਗਿਆ। ਸਰਕਾਰੀ ਖੇਤਰ ਦੇ ਬੈਂਕ ਔਸਤ ਲੋਨ ਟਿਕਟ ਸਾਈਜ਼ (average loan ticket sizes) ਵਿੱਚ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਵਾਧੇ ਕਾਰਨ ਇਸ ਸੁਧਾਰ ਵਿੱਚ ਅੱਗੇ ਰਹੇ। ਵੱਖ-ਵੱਖ ਰਿਣਦਾਤਾਵਾਂ ਅਤੇ ਕਰਜ਼ਾ ਲੈਣ ਵਾਲੀਆਂ ਸ਼੍ਰੇਣੀਆਂ ਵਿੱਚ ਵੀ ਐਸੇਟ ਕੁਆਲਿਟੀ ਵਿੱਚ ਸੁਧਾਰ ਦਿਖਾਇਆ ਗਿਆ। ਖਪਤਕਾਰਾਂ ਦੀਆਂ ਵਸਤੂਆਂ ਦੇ ਕਰਜ਼ਿਆਂ (consumer durable loans) ਵਿੱਚ ਵੀ ਵਾਪਸੀ ਦੇਖੀ ਗਈ, ਪਹਿਲੇ ਅੱਧ ਵਿੱਚ 12% ਅਤੇ ਸਤੰਬਰ ਤਿਮਾਹੀ ਵਿੱਚ 19% ਡਿਸਬਰਸਮੈਂਟ ਵਧਿਆ। ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਬੈਂਕਾਂ ਨੇ ਇਸ ਸੈਗਮੈਂਟ ਵਿੱਚ ਆਪਣਾ ਮਾਰਕੀਟ ਸ਼ੇਅਰ ਦੁਬਾਰਾ ਹਾਸਲ ਕੀਤਾ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਖਪਤਕਾਰਾਂ ਦੀਆਂ ਵਸਤੂਆਂ ਦੇ ਕਰਜ਼ਿਆਂ ਲਈ ਐਸੇਟ ਕੁਆਲਿਟੀ ਦਾ ਲੈਂਡਸਕੇਪ ਮਿਲਿਆ-ਜੁਲਿਆ ਰਿਹਾ, ਸ਼ੁਰੂਆਤੀ ਦੇਰੀਆਂ ਵਿੱਚ ਸੁਧਾਰ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੀਆਂ ਦੇਰੀਆਂ ਵਿੱਚ ਵਾਧਾ ਦੇਖਿਆ ਗਿਆ।

ਸਰਕਾਰੀ ਬੈਂਕ ਸੁਰੱਖਿਅਤ ਕਰਜ਼ਿਆਂ ਵਿੱਚ ਅੱਗੇ

ਸੁਰੱਖਿਅਤ ਕਰਜ਼ਾ ਡੋਮੇਨਾਂ (secured lending domains) ਵਿੱਚ ਸਰਕਾਰੀ ਬੈਂਕਾਂ (PSBs) ਵੱਲ ਮਾਰਕੀਟ ਸ਼ੇਅਰ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਨਿਰੰਤਰ ਬਦਲਾਅ ਨੂੰ ਰਿਪੋਰਟ ਨੇ ਉਜਾਗਰ ਕੀਤਾ। ਹੋਮ ਲੋਨ ਡਿਸਬਰਸਮੈਂਟ FY26 ਦੇ ਪਹਿਲੇ ਅੱਧ ਵਿੱਚ 11% ਵਧੇ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ PSBs ਨੇ ਕੁੱਲ ਮੁੱਲ ਦਾ ਅੱਧਾ ਹਿੱਸਾ ਦਿੱਤਾ। ਇਹ ਵਾਧਾ ਮੁੱਖ ਤੌਰ 'ਤੇ ਉੱਚ-ਟਿਕਟ ਲੋਨਾਂ (higher-ticket loans) ਦੁਆਰਾ ਚਲਾਇਆ ਗਿਆ ਸੀ, ਜੋ ਵਧਦੀਆਂ ਰਿਹਾਇਸ਼ੀ ਜਾਇਦਾਦ ਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਹੋਮ ਲੋਨ ਵਿੱਚ ਛੋਟੇ-ਟਿਕਟ ਸੈਗਮੈਂਟਾਂ ਵਿੱਚ ਤਣਾਅ ਦੇ ਸ਼ੁਰੂਆਤੀ ਸੰਕੇਤ ਦਿਖਾਈ ਦਿੱਤੇ। ਆਟੋ ਲੋਨ ਅਤੇ ਦੋ-ਪਹੀਆ ਵਾਹਨਾਂ ਦੇ ਕਰਜ਼ਿਆਂ (two-wheeler loans) ਵਿੱਚ ਵੀ ਡਿਸਬਰਸਮੈਂਟ ਗ੍ਰੋਥ ਵਿੱਚ ਮਾਮੂਲੀ ਸੁਧਾਰ ਦਰਜ ਕੀਤਾ ਗਿਆ। ਫਿਰ ਵੀ, ਆਟੋ ਲੋਨ ਵਿੱਚ ਐਸੇਟ ਕੁਆਲਿਟੀ ਕਮਜ਼ੋਰ ਹੋਈ, ਖਾਸ ਤੌਰ 'ਤੇ ਨਾਨ-ਬੈਂਕਿੰਗ ਫਾਈਨੈਂਸ਼ੀਅਲ ਕੰਪਨੀਆਂ (NBFCs) ਅਤੇ ਘੱਟ-ਟਿਕਟ ਸਾਈਜ਼ ਦੇ ਲੋਨਾਂ ਨੂੰ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕੀਤਾ।

ਨਵੇਂ ਕਰਜ਼ਾ ਲੈਣ ਵਾਲਿਆਂ ਪ੍ਰਤੀ ਰਿਣਦਾਤਾਵਾਂ ਦਾ ਸਾਵਧਾਨ ਰਵੱਈਆ

ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਰੁਝਾਨ ਜੋ ਦੇਖਿਆ ਗਿਆ ਹੈ ਉਹ ਹੈ ਨਿੱਜੀ ਕਰਜ਼ੇ, ਦੋ-ਪਹੀਆ ਵਾਹਨ ਅਤੇ ਖਪਤਕਾਰਾਂ ਦੀਆਂ ਵਸਤੂਆਂ ਦੇ ਕਰਜ਼ਿਆਂ ਵਰਗੇ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਸੈਗਮੈਂਟਾਂ ਵਿੱਚ ਨਵੇਂ-ਤੋਂ-ਕ੍ਰੈਡਿਟ (NTC) ਕਰਜ਼ਾ ਲੈਣ ਵਾਲਿਆਂ ਦੇ ਮਾਰਕੀਟ ਸ਼ੇਅਰ ਵਿੱਚ ਵਿਆਪਕ ਗਿਰਾਵਟ। ਇਹ ਸੁਝਾਅ ਦਿੰਦਾ ਹੈ ਕਿ ਅਸੁਰੱਖਿਅਤ ਕਰਜ਼ੇ ਦੀ ਗੁਣਵੱਤਾ ਬਾਰੇ ਵਧਦੀ ਚਿੰਤਾਵਾਂ ਦੇ ਵਿਚਕਾਰ ਰਿਣਦਾਤਾ ਪ੍ਰਤੀਬੱਧ ਕਰਜ਼ਾ ਲੈਣ ਵਾਲਿਆਂ ਨੂੰ ਤਰਜੀਹ ਦੇ ਰਹੇ ਹਨ। ਆਟੋ ਲੋਨ ਨੂੰ ਛੱਡ ਕੇ, ਜ਼ਿਆਦਾਤਰ ਸੈਗਮੈਂਟਾਂ ਵਿੱਚ ਸ਼ੁਰੂਆਤੀ ਦੇਰੀਆਂ ਸਥਿਰ ਜਾਂ ਸੁਧਰੀਆਂ ਹਨ, ਜੋ ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਚੱਲ ਰਹੀਆਂ ਸਾਵਧਾਨ ਅੰਡਰਰਾਈਟਿੰਗ ਪ੍ਰੈਕਟਿਸਾਂ (underwriting practices) ਨੂੰ ਉਜਾਗਰ ਕਰਦਾ ਹੈ।

ਪ੍ਰਭਾਵ

ਇਸ ਖ਼ਬਰ ਦਾ ਭਾਰਤੀ ਸ਼ੇਅਰ ਬਾਜ਼ਾਰ 'ਤੇ, ਖਾਸ ਤੌਰ 'ਤੇ ਬੈਂਕਾਂ ਅਤੇ NBFCs ਸਮੇਤ ਵਿੱਤੀ ਸੇਵਾਵਾਂ ਦੇ ਖੇਤਰ 'ਤੇ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਪ੍ਰਭਾਵ ਪਵੇਗਾ। ਅਸੁਰੱਖਿਅਤ ਕਰਜ਼ਾ, ਖਾਸ ਤੌਰ 'ਤੇ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਕਾਰਡਾਂ ਪ੍ਰਤੀ ਸਾਵਧਾਨ ਪਹੁੰਚ, ਉਨ੍ਹਾਂ ਸੰਸਥਾਵਾਂ ਦੀ ਮੁਨਾਫੇ ਅਤੇ ਵਿਕਾਸ ਦਰਾਂ ਨੂੰ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰ ਸਕਦੀ ਹੈ ਜੋ ਇਨ੍ਹਾਂ ਉਤਪਾਦਾਂ 'ਤੇ ਬਹੁਤ ਜ਼ਿਆਦਾ ਨਿਰਭਰ ਹਨ। ਦੂਜੇ ਪਾਸੇ, ਨਿੱਜੀ ਕਰਜ਼ਿਆਂ ਅਤੇ ਸੁਰੱਖਿਅਤ ਸੈਗਮੈਂਟਾਂ ਵਿੱਚ ਸੁਧਾਰ ਦੂਜੇ ਖਿਡਾਰੀਆਂ ਨੂੰ ਲਾਭ ਪਹੁੰਚਾ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਐਸੇਟ ਕੁਆਲਿਟੀ ਦੇ ਰੁਝਾਨਾਂ ਅਤੇ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਰਿਣਦਾਤਾਵਾਂ ਵਿਚਕਾਰ ਮਾਰਕੀਟ ਸ਼ੇਅਰ ਦੇ ਬਦਲਾਵਾਂ 'ਤੇ ਨੇੜਿਓਂ ਨਜ਼ਰ ਰੱਖਣੀ ਚਾਹੀਦੀ ਹੈ। ਨਵੇਂ-ਤੋਂ-ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਗਾਹਕਾਂ 'ਤੇ ਤਜਰਬੇਕਾਰ ਕਰਜ਼ਾ ਲੈਣ ਵਾਲਿਆਂ ਨੂੰ ਤਰਜੀਹ ਦੇਣ ਨਾਲ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੀ ਗਤੀਸ਼ੀਲਤਾ 'ਤੇ ਅਸਰ ਪੈ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਕੁੱਲ ਮਿਲਾ ਕੇ, ਵਿੱਤੀ ਲੈਂਡਸਕੇਪ ਇੱਕ ਅਜਿਹੇ ਖੇਤਰ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ ਜੋ ਜੋਖਮਾਂ ਦਾ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ ਜਦੋਂ ਕਿ ਖਾਸ ਵਿਕਾਸ ਖੇਤਰਾਂ ਦਾ ਲਾਭ ਉਠਾ ਰਿਹਾ ਹੈ।