ਭਾਰਤੀ ਬੈਂਕ ਦੇਸ਼ ਦੇ ਜਲਵਾਯੂ ਟੀਚਿਆਂ (Climate Goals) ਦਾ ਸਮਰਥਨ ਕਰਨ ਲਈ ਰੀਨਿਊਏਬਲ ਐਨਰਜੀ ਅਤੇ ਗ੍ਰੀਨ ਇਨਫਰਾਸਟ੍ਰਕਚਰ ਫਾਈਨਾਂਸਿੰਗ ਵੱਲ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਅੱਗੇ ਵਧ ਰਹੇ ਹਨ। ਹਾਲਾਂਕਿ ਇਹ ਨਵੇਂ ਵਿਕਾਸ ਦੇ ਮੌਕੇ ਪੈਦਾ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ **$6.5 ਟ੍ਰਿਲੀਅਨ** ਦੇ ਭਾਰੀ ਫਾਈਨਾਂਸਿੰਗ ਘਾਟੇ ਅਤੇ ਸੰਪਤੀ ਗੁਣਵੱਤਾ (Asset Quality) ਅਤੇ ਜੋਖਮ ਪ੍ਰਬੰਧਨ (Risk Management) 'ਤੇ ਬਦਲਦੇ ਨਿਯਮਾਂ ਦੇ ਪ੍ਰਭਾਵ 'ਤੇ ਨਜ਼ਰ ਰੱਖਣੀ ਚਾਹੀਦੀ ਹੈ।
ਗ੍ਰੀਨ ਲੈਂਡਿੰਗ ਵੱਲ ਵਧਿਆ ਰੁਝਾਨ
ਭਾਰਤੀ ਵਿੱਤੀ ਸੰਸਥਾਵਾਂ ਟਿਕਾਊ ਵਿੱਤ (Sustainable Finance) ਨੂੰ ਇੱਕ ਸੈਕੰਡਰੀ ਪ੍ਰਾਥਮਿਕਤਾ ਦੀ ਬਜਾਏ ਇੱਕ ਮੁੱਖ ਕਾਰੋਬਾਰੀ ਫੋਕਸ ਦੇ ਤੌਰ 'ਤੇ ਦੇਖ ਰਹੀਆਂ ਹਨ। ਕਰਜ਼ਾ ਦੇਣ ਵਾਲੇ ਰੀਨਿਊਏਬਲ ਐਨਰਜੀ, ਰੂਫਟਾਪ ਸੋਲਰ, ਇਲੈਕਟ੍ਰਿਕ ਵਾਹਨ (EVs), ਅਤੇ ਗ੍ਰੀਨ-ਸਰਟੀਫਾਈਡ ਉਸਾਰੀ ਪ੍ਰੋਜੈਕਟਾਂ ਵਿੱਚ ਆਪਣੇ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਦਾ ਸਰਗਰਮੀ ਨਾਲ ਵਿਸਤਾਰ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ। ਇਹ ਕਦਮ ਨੈੱਟ-ਜ਼ੀਰੋ ਐਮਿਸ਼ਨ (Net-Zero Emissions) ਵੱਲ ਦੇਸ਼ ਦੀ ਧੱਕਾ ਅਤੇ ਰਵਾਇਤੀ ਉਦਯੋਗਾਂ ਦੇ ਬਦਲਦੇ ਜੋਖਮ ਪ੍ਰੋਫਾਈਲਾਂ ਦੁਆਰਾ ਪ੍ਰੇਰਿਤ ਹੈ।
ਉਦਾਹਰਨ ਲਈ, ਇੰਡੀਅਨ ਓਵਰਸੀਜ਼ ਬੈਂਕ (Indian Overseas Bank) ਨੇ ਆਪਣੇ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਅਸੈਸਮੈਂਟ (Credit Assessments) ਵਿੱਚ ਜਲਵਾਯੂ ਜੋਖਮ (Climate Risk) ਨੂੰ ਏਕੀਕ੍ਰਿਤ ਕਰਨਾ ਸ਼ੁਰੂ ਕਰ ਦਿੱਤਾ ਹੈ ਅਤੇ ਆਪਣੇ ਲੋਨ ਬੁੱਕ ਨਾਲ ਜੁੜੇ ਕਾਰਬਨ ਐਮਿਸ਼ਨ (Carbon Emissions) ਨੂੰ ਮਾਪਣਾ ਸ਼ੁਰੂ ਕਰ ਦਿੱਤਾ ਹੈ। ਇਸੇ ਤਰ੍ਹਾਂ, UGRO Capital ਵਰਗੇ ਛੋਟੇ ਕਰਜ਼ਾ ਦੇਣ ਵਾਲੇ ਇਹਨਾਂ ਪਹਿਲਕਦਮੀਆਂ ਦਾ ਸਮਰਥਨ ਕਰਨ ਲਈ ਢਾਂਚਾਗਤ, ਘੱਟ-ਲਾਗਤ ਵਾਲੇ ਕੈਪੀਟਲ (Structured, Low-Cost Capital) ਦੀ ਲੋੜ 'ਤੇ ਜ਼ੋਰ ਦੇ ਰਹੇ ਹਨ। ਇਹ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਬੈਂਕ ਸਿਰਫ ਸਾਧਾਰਨ ਕਰਜ਼ਾ ਦੇਣ ਤੋਂ ਪਰੇ ਜਾ ਕੇ ਗ੍ਰੀਨ ਪ੍ਰੋਜੈਕਟਾਂ ਲਈ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ ਉਤਪਾਦ ਵਿਕਸਿਤ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਸੋਲਰ ਫਾਈਨਾਂਸਿੰਗ ਤੋਂ ਲੈ ਕੇ ਊਰਜਾ-ਕੁਸ਼ਲ ਬਿਲਡਿੰਗ ਲੋਨ ਸ਼ਾਮਲ ਹਨ।
$6.5 ਟ੍ਰਿਲੀਅਨ ਦਾ ਵਿੱਤੀ ਚੁਣੌਤੀ
ਹਾਲਾਂਕਿ ਗ੍ਰੀਨ ਲੈਂਡਿੰਗ ਦਾ ਵਿਸਤਾਰ ਵਿਕਾਸ ਲਈ ਸਕਾਰਾਤਮਕ ਹੈ, ਲੋੜ ਦਾ ਪੈਮਾਨਾ ਬਹੁਤ ਵੱਡਾ ਹੈ। NITI Aayog ਦੇ ਅੰਕੜੇ ਸੁਝਾਅ ਦਿੰਦੇ ਹਨ ਕਿ 2070 ਤੱਕ ਨੈੱਟ-ਜ਼ੀਰੋ ਐਮਿਸ਼ਨ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕਰਨ ਲਈ ਕੁੱਲ $22.7 ਟ੍ਰਿਲੀਅਨ ਦੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਦੀ ਲੋੜ ਹੋਵੇਗੀ। ਮੌਜੂਦਾ ਅਨੁਮਾਨ ਲਗਭਗ $6.5 ਟ੍ਰਿਲੀਅਨ ਦੇ ਵਿੱਤੀ ਘਾਟੇ ਦਾ ਸੰਕੇਤ ਦਿੰਦੇ ਹਨ। ਇਹ ਪਾੜਾ ਇਹਨਾਂ ਪ੍ਰੋਜੈਕਟਾਂ ਨੂੰ ਵਿਹਾਰਕ ਬਣਾਉਣ ਲਈ ਉੱਚ-ਵਿਆਜੀ ਰਾਹਤ ਵਾਲੇ ਕੈਪੀਟਲ - ਜਾਂ ਘੱਟ-ਲਾਗਤ, ਸਰਕਾਰ ਦੁਆਰਾ ਸਮਰਥਿਤ ਫੰਡਿੰਗ - 'ਤੇ ਨਿਰਭਰਤਾ ਨੂੰ ਉਜਾਗਰ ਕਰਦਾ ਹੈ।
ਕਰਜ਼ਾ ਦੇਣ ਵਾਲੇ ਪਹਿਲਾਂ ਹੀ ਇਹਨਾਂ ਫੰਡਾਂ ਲਈ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੀ ਜਾਂਚ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ। ਕਈ ਉਦਾਹਰਨਾਂ ਵਿੱਚ ਐਕਸਿਸ ਬੈਂਕ (Axis Bank) ਸ਼ਾਮਲ ਹੈ, ਜਿਸਨੇ ਗ੍ਰੀਨ ਬਾਂਡਾਂ (Green Bonds) ਲਈ ਅੰਤਰਰਾਸ਼ਟਰੀ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਕੀਤੀ ਹੈ, ਅਤੇ ਐਕਸਪੋਰਟ-ਇੰਪੋਰਟ ਬੈਂਕ ਆਫ ਇੰਡੀਆ (Export-Import Bank of India), ਜਿਸਨੇ 2023 ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਗ੍ਰੀਨ ਬਾਂਡ ਜਾਰੀ ਕਰਕੇ $1 ਬਿਲੀਅਨ ਸਫਲਤਾਪੂਰਵਕ ਇਕੱਠਾ ਕੀਤਾ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਬਾਹਰੀ ਕਰਜ਼ੇ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰਤਾ ਅਤੇ ਮੁਦਰਾ ਹੈਜਿੰਗ ਸਹੂਲਤਾਂ (Currency Hedging Facilities) ਦੀ ਲੋੜ ਬੈਂਕਾਂ ਲਈ ਇਹਨਾਂ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਜਲਵਾਯੂ-ਸਬੰਧਤ ਐਕਸਪੋਜ਼ਰਾਂ (Climate-Related Exposures) ਦਾ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਕਰਨ ਵਿੱਚ ਚੁਣੌਤੀਆਂ ਪੇਸ਼ ਕਰਦੀ ਹੈ।
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਟੈਕਸੋਨੋਮੀ ਜੋਖਮਾਂ (Taxonomy Risks) 'ਤੇ ਨਜ਼ਰ ਕਿਉਂ ਰੱਖਣੀ ਚਾਹੀਦੀ ਹੈ?
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਸਭ ਤੋਂ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਜੋਖਮਾਂ ਵਿੱਚੋਂ ਇੱਕ ਭਾਰਤ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਰਸਮੀ ਗ੍ਰੀਨ ਟੈਕਸੋਨੋਮੀ (Green Taxonomy) ਦੀ ਮੌਜੂਦਾ ਅਣਹੋਂਦ ਹੈ। ਇੱਕ ਟੈਕਸੋਨੋਮੀ ਇੱਕ ਵਰਗੀਕਰਨ ਪ੍ਰਣਾਲੀ ਹੈ ਜੋ ਪਰਿਭਾਸ਼ਿਤ ਕਰਦੀ ਹੈ ਕਿ ਕਿਹੜੀਆਂ ਗਤੀਵਿਧੀਆਂ ਨੂੰ ਅਧਿਕਾਰਤ ਤੌਰ 'ਤੇ 'ਗ੍ਰੀਨ' ਮੰਨਿਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਮਿਆਰ ਤੋਂ ਬਿਨਾਂ, ਬੈਂਕ ਆਪਣੇ ਸੰਪਤੀਆਂ ਨੂੰ ਕਿਵੇਂ ਵਰਗੀਕ੍ਰਿਤ ਕਰਦੇ ਹਨ, ਇਸ ਵਿੱਚ ਅਸੰਗਤਤਾ ਦਾ ਜੋਖਮ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। ਇਹ 'ਗ੍ਰੀਨਵਾਸ਼ਿੰਗ' (Greenwashing) ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ ਪੈਦਾ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਜਿੱਥੇ ਕਰਜ਼ੇ ਨੂੰ ਸਸਟੇਨੇਬਲ (Sustainable) ਲੇਬਲ ਕੀਤਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ ਭਾਵੇਂ ਉਹ ਉਮੀਦ ਪ੍ਰਭਾਵ ਪ੍ਰਦਾਨ ਨਾ ਕਰਨ।
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਇਹ ਜਾਣਨਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ ਕਿ ਇੱਕ ਮਿਆਰੀ ਢਾਂਚੇ ਦੀ ਅਣਹੋਂਦ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਬੈਂਕਾਂ ਵਿਚਕਾਰ ਅਸਲ ਗ੍ਰੀਨ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਗੁਣਵੱਤਾ ਦੀ ਤੁਲਨਾ ਕਰਨਾ ਮੁਸ਼ਕਲ ਬਣਾਉਂਦੀ ਹੈ। ਜਦੋਂ ਕਿ ਰਿਜ਼ਰਵ ਬੈਂਕ ਆਫ ਇੰਡੀਆ (RBI) ਨੇ ਜਲਵਾਯੂ-ਸਬੰਧਤ ਫਾਈਨਾਂਸਿੰਗ 'ਤੇ ਗਾਈਡੈਂਸ ਨੋਟ ਜਾਰੀ ਕੀਤੇ ਹਨ, ਲਾਜ਼ਮੀ ਘੱਟੋ-ਘੱਟ ਖੁਲਾਸਾ ਮਾਪਦੰਡਾਂ (Mandatory Minimum Disclosure Standards) ਵੱਲ ਵਧਣਾ ਸ਼ੇਅਰਧਾਰਕਾਂ ਲਈ ਬੈਂਕਾਂ ਕਿਵੇਂ ਜਲਵਾਯੂ ਜੋਖਮਾਂ ਨੂੰ ਮਾਪਦੇ ਅਤੇ ਘਟਾਉਂਦੇ ਹਨ, ਇਸ ਬਾਰੇ ਵਧੇਰੇ ਸਪੱਸ਼ਟਤਾ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰੇਗਾ।
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਕੀ ਨਿਗਰਾਨੀ ਕਰਨੀ ਚਾਹੀਦੀ ਹੈ?
ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਬੈਂਕਿੰਗ ਸੈਕਟਰ ਇਹਨਾਂ ਬਦਲਾਵਾਂ ਨਾਲ ਜੁੜਦਾ ਹੈ, ਸ਼ੇਅਰਧਾਰਕਾਂ ਲਈ ਮੁੱਖ ਨਿਗਰਾਨੀਯੋਗ ਚੀਜ਼ਾਂ ਵਿੱਚ ਬੈਂਕ ਦੀ ਅੰਦਰੂਨੀ ESG (Environmental, Social, and Governance) ਮਹਾਰਤ ਦੀ ਡੂੰਘਾਈ ਅਤੇ ਉਹਨਾਂ ਦੇ ਜਲਵਾਯੂ-ਸਬੰਧਤ ਖੁਲਾਸਿਆਂ (Climate-Related Disclosures) ਦੀ ਗੁਣਵੱਤਾ ਸ਼ਾਮਲ ਹੈ। ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਇਹ ਟਰੈਕ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ ਕਿ ਕੀ ਬੈਂਕ ਆਪਣੇ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਟੀਮਾਂ ਵਿੱਚ ਤਕਨੀਕੀ ਸਸਟੇਨੇਬਿਲਟੀ ਮਾਹਰਾਂ ਨੂੰ ਸਫਲਤਾਪੂਰਵਕ ਏਕੀਕ੍ਰਿਤ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ, ਕਿਉਂਕਿ ਰਵਾਇਤੀ ਬੈਂਕਿੰਗ ਹੁਨਰ ਗੁੰਝਲਦਾਰ, ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਗ੍ਰੀਨ ਪ੍ਰੋਜੈਕਟਾਂ ਦੇ ਜੋਖਮਾਂ ਦਾ ਮੁਲਾਂਕਣ ਕਰਨ ਲਈ ਕਾਫੀ ਨਹੀਂ ਹੋ ਸਕਦੇ ਹਨ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਰੈਗੂਲੇਟਰਾਂ (Regulators) ਤੋਂ ਇੱਕ ਰਾਸ਼ਟਰੀ ਗ੍ਰੀਨ ਟੈਕਸੋਨੋਮੀ 'ਤੇ ਅਪਡੇਟਾਂ ਦੀ ਨਿਗਰਾਨੀ ਕਰਨਾ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹੋਵੇਗਾ, ਕਿਉਂਕਿ ਇਹ ਉਦਯੋਗ ਵਿੱਚ ਸੰਪਤੀ ਵਰਗੀਕਰਨ ਲਈ ਮਿਆਰ ਨਿਰਧਾਰਤ ਕਰੇਗਾ।