Whalesbook
ਪਹਿਲੀ ਅਦਾਇਗੀ, ਪਰ ਵੱਡੀਆਂ ਚੁਣੌਤੀਆਂ?
ਨੈਸ਼ਨਲ ਐਸੇਟ ਰੀਕੰਸਟ੍ਰਕਸ਼ਨ ਕੰਪਨੀ ਲਿਮਟਿਡ (NARCL) ਅਤੇ ਇਸਦੀ ਓਪਰੇਸ਼ਨਲ ਇਕਾਈ IDRCL ਨੇ ਦੋ ਵੱਡੇ ਬਕਾਏਦਾਰ ਖਾਤਿਆਂ - Metenere Ltd ਅਤੇ Helios Photo Voltaic - ਦੇ ਨਿਪਟਾਰੇ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਬੈਂਕਾਂ ਨੂੰ ₹330 ਕਰੋੜ ਦੀ ਅਦਾਇਗੀ ਕਰਕੇ ਆਪਣੀ ਪਹਿਲੀ ਕਾਰਜਕਾਰੀ ਉਪਲੱਬਧੀ ਹਾਸਲ ਕੀਤੀ ਹੈ। ਨੈਸ਼ਨਲ ਕੰਪਨੀ ਲਾਅ ਟ੍ਰਿਬਿਊਨਲ (NCLT) ਦੁਆਰਾ ਪ੍ਰਵਾਨਿਤ ਯੋਜਨਾਵਾਂ ਤਹਿਤ ਇਹ ਅਦਾਇਗੀਆਂ ਕੀਤੀਆਂ ਗਈਆਂ ਹਨ। ਸਰਕਾਰ ਦੁਆਰਾ ਸਮਰਥਿਤ ਇਸ ਬੈਡ ਬੈਂਕ ਪਹਿਲਕਦਮੀ ਤਹਿਤ ਬੈਂਕਾਂ ਨੂੰ ਇਹ ਪਹਿਲਾ ਮੁੱਲ ਵਾਪਸੀ (Return) ਹੈ। ਇਸ ਢਾਂਚੇ ਵਿੱਚ 15:85 ਸਕੀਮ ਤਹਿਤ ਸਕਿਉਰਿਟੀ ਰਸੀਦਾਂ (SRs) ਦਾ ਨਿਪਟਾਰਾ ਸ਼ਾਮਲ ਸੀ, ਜਿੱਥੇ ਐਕਵਾਇਰ ਕੀਤੀ ਗਈ ਕੀਮਤ ਦਾ 15% ਨਕਦ ਅਤੇ ਬਾਕੀ ਸਰਕਾਰੀ ਗਾਰੰਟੀ ਨਾਲ ਬੈਕਅੱਪ ਕੀਤੀਆਂ SRs ਰਾਹੀਂ ਦਿੱਤਾ ਗਿਆ। Metenere ਦੇ ਮਾਮਲੇ ਵਿੱਚ, ਲਗਭਗ ₹251 ਕਰੋੜ ਬੈਂਕਾਂ ਨੂੰ ਦਿੱਤੇ ਗਏ, ਜਦੋਂ ਕਿ Helios ਦੇ ਨਿਪਟਾਰੇ ਤੋਂ ₹78 ਕਰੋੜ ਵੰਡੇ ਗਏ।
ਡੂੰਘੀਆਂ 'ਹੇਅਰਕੱਟਸ' ਨੇ ਖੋਲ੍ਹੇ ਰਾਜ਼
ਜਿੱਥੇ ਇਹ ਅਦਾਇਗੀਆਂ ਪ੍ਰਗਤੀ ਦਾ ਸੰਕੇਤ ਦਿੰਦੀਆਂ ਹਨ, ਉਥੇ ਹੀ ਇਸਦੇ ਹੇਠਾਂ ਮੌਜੂਦ ਆਰਥਿਕਤਾ ਮੁੱਲ ਦੇ ਭਾਰੀ ਘਾਟੇ (Deep Value Erosion) ਦੀ ਸਖ਼ਤ ਹਕੀਕਤ ਸਾਹਮਣੇ ਲਿਆਉਂਦੀ ਹੈ। IDRCL ਨੇ Metenere ਦਾ ਕੁੱਲ ₹4,879 ਕਰੋੜ ਦਾ ਕਰਜ਼ਾ ਸਿਰਫ ₹257 ਕਰੋੜ ਵਿੱਚ ਐਕਵਾਇਰ ਕੀਤਾ, ਜੋ ਕਿ ਇੱਕ ਹੈਰਾਨਕੁਨ 95% ਦੀ ਹੇਅਰਕੱਟ ਸੀ। ਇਸ ਤੋਂ ਬਾਅਦ Orissa Metaliks ਦੁਆਰਾ ₹295 ਕਰੋੜ ਦੀ ਰੈਜ਼ੋਲਿਊਸ਼ਨ ਯੋਜਨਾ ਨਾਲ ਕੁੱਲ ਕਰਜ਼ੇ ਦੀ ਸਿਰਫ ਲਗਭਗ 6% ਰਿਕਵਰੀ ਹੋਈ। ਇਸੇ ਤਰ੍ਹਾਂ, Helios Photo Voltaic ਲਈ, NARCL ਨੇ ₹2,058 ਕਰੋੜ ਦੇ ਕਰਜ਼ੇ ਨੂੰ ₹62 ਕਰੋੜ ਵਿੱਚ ਖਰੀਦਿਆ, ਜੋ ਕਿ ਇੱਕ ਭਾਰੀ 97% ਦੀ ਹੇਅਰਕੱਟ ਸੀ। ਇਸ ਨਾਲ ਕੁੱਲ ₹92 ਕਰੋੜ, ਜਾਂ ਸ਼ੁਰੂਆਤੀ ਕਰਜ਼ੇ ਦਾ ਲਗਭਗ 4.5%, ਦੀ ਗਰੌਸ ਰਿਕਵਰੀ ਹੋਈ। ਇਹ ਅੰਕੜੇ ਦਰਸਾਉਂਦੇ ਹਨ ਕਿ 'ਰੈਜ਼ੋਲਿਊਸ਼ਨ' ਵਿੱਚ ਹੁਣ ਵੱਡੀ ਛੋਟ 'ਤੇ ਐਕਵਾਇਰ ਕੀਤੀਆਂ ਗਈਆਂ ਸੰਪਤੀਆਂ ਲਈ ਰੁਪਏ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਪੈਸੇ ਦੀ ਵਾਪਸੀ ਸ਼ਾਮਲ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਦੇਸ਼ ਦੇ ਪੁਰਾਣੇ NPA ਬੋਝ ਨੂੰ ਸੰਬੋਧਿਤ ਕਰਨ ਵਿੱਚ ਬੈਡ ਬੈਂਕ ਮਾਡਲ ਦੀ ਸਮੁੱਚੀ ਕੁਸ਼ਲਤਾ ਅਤੇ ਲਾਗਤ-ਪ੍ਰਭਾਵਸ਼ੀਲਤਾ 'ਤੇ ਸਵਾਲ ਖੜ੍ਹੇ ਹੁੰਦੇ ਹਨ।
ਫਸੇ ਕਰਜ਼ਿਆਂ ਦੇ ਜਾਲ ਵਿੱਚੋਂ ਨਿਕਲਣ ਦੀ ਕੋਸ਼ਿਸ਼
IDRCL ਦੀ ਭੂਮਿਕਾ ਸਿਰਫ ਐਕਵਾਇਰ ਕਰਨ ਤੋਂ ਪਰੇ ਹੈ; ਇਹ NCLT ਸਮੇਤ ਗੁੰਝਲਦਾਰ ਕਾਨੂੰਨੀ ਦਖਲਅੰਦਾਜ਼ੀ ਵਿੱਚੋਂ ਨਿਕਲਣ ਅਤੇ ਪਹਿਲਾਂ ਚੁਣੌਤੀਆਂ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰ ਚੁੱਕੀਆਂ ਸੁਪਰੀਮ ਕੋਰਟ ਦੀਆਂ ਸਟੇਅ ਆਰਡਰ ਨੂੰ ਸੰਭਾਲਣ ਦਾ ਕੰਮ ਕਰ ਰਹੀ ਹੈ। Metenere ਅਤੇ Helios ਦੇ ਸਫਲ ਨਿਪਟਾਰੇ ਲਈ ਜਟਿਲ ਕਾਨੂੰਨੀ ਗੰਢਾਂ ਨੂੰ ਖੋਲ੍ਹਣ ਅਤੇ ਖਰਚਿਆਂ ਨੂੰ ਕੰਟਰੋਲ ਕਰਨ ਦੀ ਕੋਸ਼ਿਸ਼ ਕਰਦੇ ਹੋਏ ਨਵੇਂ ਇਨਸਾਲਵੈਂਸੀ ਪ੍ਰੋਸੈਸ ਸ਼ੁਰੂ ਕਰਨ ਦੀ ਲੋੜ ਸੀ। ਇਹ IDRCL ਦੁਆਰਾ ਡਿਸਟਰੈੱਸਡ ਸੰਪਤੀਆਂ (Distressed Assets) ਦੇ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਅਤੇ ਮੁੱਲ ਜੋੜਨ ਵਿੱਚ ਸਾਹਮਣਾ ਕੀਤੀ ਜਾ ਰਹੀ ਕਾਰਜਕਾਰੀ ਗੁੰਝਲ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਨੂੰ ਕਿ ਵਿਅਕਤੀਗਤ ਬੈਂਕਾਂ ਲਈ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ ਕਾਨੂੰਨੀ ਅਤੇ ਰਿਕਵਰੀ ਮਾਹਿਰਤਾ ਦੀਆਂ ਲੋੜਾਂ ਕਾਰਨ ਅਕਸਰ ਹੱਲ ਕਰਨਾ ਮੁਸ਼ਕਲ ਹੁੰਦਾ ਸੀ।
ਲੰਬੀ ਰਿਕਵਰੀ ਦੀ ਯਾਤਰਾ: ਇੱਕ ਤੁਲਨਾਤਮਕ ਨਜ਼ਰੀਆ
ਭਾਰਤੀ ਬੈਂਕਿੰਗ ਸੈਕਟਰ ਦਾ ਗਰੌਸ NPA ਅਨੁਪਾਤ ਮਾਰਚ 2018 ਵਿੱਚ 11.2% ਦੇ ਸਿਖਰ ਤੋਂ ਘਟ ਕੇ ਮਾਰਚ 2024 ਤੱਕ 3.2% ਤੱਕ ਆ ਗਿਆ ਹੈ। ਇਸ ਸੁਧਾਰ ਦਾ ਸਿਹਰਾ ਆਰਥਿਕ ਸੁਧਾਰ, ਇਨਸਾਲਵੈਂਸੀ ਅਤੇ ਬੈਂਕਰਪੱਸੀ ਕੋਡ (IBC) ਵਰਗੇ ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਸੁਧਾਰਾਂ, ਅਤੇ ਬੈਂਕਾਂ ਦੁਆਰਾ ਬਿਹਤਰ ਰਿਸਕ ਮੈਨੇਜਮੈਂਟ ਨੂੰ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। IBC, ਖਾਸ ਤੌਰ 'ਤੇ, NPA ਨਿਪਟਾਰੇ ਦਾ ਮੁੱਖ ਚੈਨਲ ਬਣ ਗਿਆ ਹੈ, ਜਿਸ ਨੇ ਮਾਰਚ 2025 ਤੱਕ ਲਗਭਗ 36.6% ਦੀ ਰਿਕਵਰੀ ਦਰ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕੀਤੀ ਹੈ। ਇਨ੍ਹਾਂ ਅੰਕੜਿਆਂ ਦੀ ਤੁਲਨਾ ਵਿੱਚ, NARCL/IDRCL ਦੁਆਰਾ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕੀਤੀ ਗਈ ਸ਼ੁਰੂਆਤੀ 4.5% ਤੋਂ 6% ਤੱਕ ਦੀ ਰਿਕਵਰੀ ਦਰ ਘੱਟ ਜਾਪਦੀ ਹੈ, ਹਾਲਾਂਕਿ ਇਹ ਪ੍ਰਕਿਰਿਆ ਅਜੇ ਸ਼ੁਰੂਆਤੀ ਪੜਾਅ ਵਿੱਚ ਹੈ। ਵਿਆਪਕ ARC ਸੈਕਟਰ ਵਿੱਚ ਐਕਵਾਇਰਿਟੀਅਨਾਂ ਵਿੱਚ ਤੇਜ਼ੀ ਦੇਖੀ ਗਈ ਹੈ, ਬੈਂਕਾਂ ਵਲੋਂ ਵੱਧਦੀ ਕੀਮਤ ਛੋਟਾਂ ਅਤੇ ਵਧੇਰੇ ਲਚਕਦਾਰ ਢਾਂਚਿਆਂ ਨੂੰ ਸਵੀਕਾਰ ਕੀਤਾ ਜਾ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਮਾਰਚ 2025 ਤੱਕ ਸਕਿਉਰਿਟੀ ਰਸੀਦ (SR) ਤੋਂ ਬੁੱਕ ਵੈਲਿਊ ਐਕਵਾਇਰ ਅਨੁਪਾਤ 19.8% ਤੱਕ ਘੱਟ ਗਿਆ ਹੈ।