Whalesbook
PSU ਬੈਂਕ: ਇੰਡੀਅਨ ਓਵਰਸੀਜ਼ ਬੈਂਕ ਅਤੇ ਬੈਂਕ ਆਫ ਮਹਾਰਾਸ਼ਟਰ ਮਜ਼ਬੂਤ Q3 ਨਤੀਜਿਆਂ 'ਤੇ ਚਮਕੇ
ਇੰਡੀਅਨ ਓਵਰਸੀਜ਼ ਬੈਂਕ (IOB) ਅਤੇ ਬੈਂਕ ਆਫ ਮਹਾਰਾਸ਼ਟਰ (BoM) ਨੇ ਦਸੰਬਰ 2025 ਤਿਮਾਹੀ ਲਈ ਮਜ਼ਬੂਤ ਵਿੱਤੀ ਨਤੀਜੇ ਰਿਪੋਰਟ ਕੀਤੇ ਹਨ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਭਾਰਤ ਦੇ ਬੈਂਕਿੰਗ ਸੈਕਟਰ ਵਿੱਚ ਮਿਡਕੈਪ ਪਬਲਿਕ ਸੈਕਟਰ ਅੰਡਰਟੇਕਿੰਗਜ਼ (PSUs) ਦਾ ਨਜ਼ਰੀਆ ਹੋਰ ਉਜਵਲ ਹੋ ਗਿਆ ਹੈ। ਬੈਂਕਾਂ ਨੇ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਲੋਨ ਵਾਧਾ ਅਤੇ ਬਿਹਤਰ ਮੁਨਾਫਾ ਦਿਖਾਇਆ ਹੈ, ਜਿਸ ਨੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦਾ ਧਿਆਨ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੇ ਕਾਰਜਸ਼ੀਲ ਮੈਟ੍ਰਿਕਸ ਅਤੇ ਮੁੱਲਾਂ ਵੱਲ ਖਿੱਚਿਆ ਹੈ।
ਵਿੱਤੀ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਦੀਆਂ ਮੁੱਖ ਗੱਲਾਂ
ਨੈੱਟ ਇੰਟਰਸਟ ਮਾਰਜਿਨ (NIMs), ਜੋ ਮੁਨਾਫੇ ਦਾ ਇੱਕ ਮੁੱਖ ਸੂਚਕ ਹੈ, ਦਸੰਬਰ 2025 ਤਿਮਾਹੀ ਵਿੱਚ ਚੇਨਈ-ਅਧਾਰਤ IOB ਲਈ 3.32% ਅਤੇ ਪੁਣੇ-ਅਧਾਰਤ BoM ਲਈ 3.88% ਰਿਹਾ। ਇਹ ਅੰਕੜੇ ਦਸੰਬਰ 2025 ਦੇ ਸ਼ੁਰੂ ਵਿੱਚ ਭਾਰਤੀ ਰਿਜ਼ਰਵ ਬੈਂਕ ਦੁਆਰਾ ਕੀਤੇ ਗਏ ਰੈਪੋ ਰੇਟ ਕਟਸ ਤੋਂ ਕੁਝ ਦਬਾਅ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦੇ ਹਨ, ਜਿਸਦਾ ਉਦੇਸ਼ ਸਿਸਟਮ ਵਿੱਚ ਉਧਾਰ ਦਰਾਂ ਨੂੰ ਘਟਾਉਣਾ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਦੋਵੇਂ ਬੈਂਕ ਇਨ੍ਹਾਂ ਹਾਲਾਤਾਂ ਨੂੰ ਪ੍ਰਭਾਵਸ਼ਾਲੀ ਢੰਗ ਨਾਲ ਸੰਭਾਲ ਰਹੇ ਹਨ।
ਲੋਨ ਬੁੱਕ ਦਾ ਵਿਸਤਾਰ ਅਤੇ ਸੰਪਤੀ ਗੁਣਵੱਤਾ
ਐਡਵਾਂਸਿਸ (ਉਧਾਰ) ਵਿੱਚ ਵਾਧਾ ਇੱਕ ਸ਼ਾਨਦਾਰ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਰਿਹਾ। Q3FY26 ਵਿੱਚ IOB ਦੀ ਲੋਨ ਬੁੱਕ ਸਾਲ-ਦਰ-ਸਾਲ 18.8% ਵੱਧ ਕੇ ₹2.91 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਹੋ ਗਈ, ਜਿਸਨੂੰ ਰਿਟੇਲ ਐਡਵਾਂਸਿਸ ਵਿੱਚ 43% ਅਤੇ ਖੇਤੀਬਾੜੀ ਲੋਨ ਵਿੱਚ 34% ਦੇ ਪ੍ਰਭਾਵਸ਼ਾਲੀ ਵਾਧੇ ਨੇ ਹੁਲਾਰਾ ਦਿੱਤਾ। ਬੈਂਕ ਆਫ ਮਹਾਰਾਸ਼ਟਰ ਦੇ ਐਡਵਾਂਸਿਸ ਵਿੱਚ ਲਗਭਗ 20% ਦਾ ਵਾਧਾ ਹੋਇਆ ਅਤੇ ਉਹ ₹2.69 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਗਏ, ਜਿਸਨੂੰ ਰਿਟੇਲ ਲੋਨ ਵਿੱਚ 36.4% ਦੇ ਵਾਧੇ ਦਾ ਫਾਇਦਾ ਹੋਇਆ।
ਸੰਪਤੀ ਗੁਣਵੱਤਾ ਦੋਵਾਂ ਸੰਸਥਾਵਾਂ ਲਈ ਇੱਕ ਮਜ਼ਬੂਤ ਪਹਿਲੂ ਰਹੀ। IOB ਨੇ 0.24% ਦਾ ਨੈੱਟ ਨਾਨ-ਪਰਫਾਰਮਿੰਗ ਐਸੇਟ (NPA) ਅਨੁਪਾਤ ਦਰਜ ਕੀਤਾ, ਜੋ ਇੱਕ ਸਾਲ ਪਹਿਲਾਂ ਦੇ 0.42% ਤੋਂ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਸੁਧਾਰ ਹੈ। ਬੈਂਕ ਆਫ ਮਹਾਰਾਸ਼ਟਰ ਦਾ ਨੈੱਟ NPA ਸਾਲ-ਦਰ-ਸਾਲ 0.2% ਤੋਂ ਘਟ ਕੇ 0.15% ਹੋ ਗਿਆ। ਰਿਟੇਲ ਲੋਨ, ਜੋ ਆਪਣੇ ਉੱਚੇ ਝਾੜ ਲਈ ਜਾਣੇ ਜਾਂਦੇ ਹਨ, ਬੈਂਕਾਂ ਨੂੰ NIM ਦਬਾਅ ਦਾ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਕਰਨ ਅਤੇ ਸੰਪਤੀ ਗੁਣਵੱਤਾ ਬਣਾਈ ਰੱਖਣ ਵਿੱਚ ਮਦਦ ਕਰਦੇ ਹਨ।
ਮੁਨਾਫਾ ਅਤੇ ਕਾਰਜਕਾਰੀ ਕੁਸ਼ਲਤਾ
ਸੁਧਾਰੀ ਹੋਈ ਲੋਨ ਬੁੱਕ ਅਤੇ ਨਿਯੰਤਰਿਤ ਸੰਪਤੀ ਗੁਣਵੱਤਾ ਦਾ ਨਤੀਜਾ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਮੁਨਾਫੇ ਵਿੱਚ ਵਾਧਾ ਹੋਇਆ। IOB ਦਾ ਸਟੈਂਡਅਲੋਨ ਨੈੱਟ ਪ੍ਰਾਫਿਟ ਸਾਲ-ਦਰ-ਸਾਲ 56.4% ਵੱਧ ਕੇ ₹1,365.1 ਕਰੋੜ ਹੋ ਗਿਆ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ NPA ਲਈ ਪ੍ਰੋਵੀਜ਼ਨ ਵਿੱਚ 23% ਦੀ ਕਮੀ ਨੇ ਵੀ ਮਦਦ ਕੀਤੀ। ਬੈਂਕ ਆਫ ਮਹਾਰਾਸ਼ਟਰ ਦਾ ਨੈੱਟ ਪ੍ਰਾਫਿਟ, ਪ੍ਰੋਵੀਜ਼ਨ ਵਿੱਚ ਵਾਧੇ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, ਮਜ਼ਬੂਤ ਲੋਨ ਬੁੱਕ ਦੇ ਵਿਸਤਾਰ ਕਾਰਨ 26.5% ਵੱਧ ਕੇ ₹1,779.3 ਕਰੋੜ ਹੋ ਗਿਆ।
ਕਾਰਜਕਾਰੀ ਮੈਟ੍ਰਿਕਸ (Efficiency metrics) ਨੇ ਵੀ ਮਜ਼ਬੂਤੀ ਦਿਖਾਈ। ਇੰਡੀਅਨ ਓਵਰਸੀਜ਼ ਬੈਂਕ ਨੇ 1.28% ਦਾ ਸਲਾਨਾ ਰਿਟਰਨ ਆਨ ਐਸੇਟਸ (RoA) ਦਰਜ ਕੀਤਾ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਬੈਂਕ ਆਫ ਮਹਾਰਾਸ਼ਟਰ ਨੇ ਦਸੰਬਰ 2025 ਤਿਮਾਹੀ ਵਿੱਚ 1.86% RoA ਹਾਸਲ ਕੀਤਾ। ਇਹ ਅੰਕੜੇ ਆਮਦਨ ਪੈਦਾ ਕਰਨ ਲਈ ਸੰਪਤੀਆਂ ਦੀ ਪ੍ਰਭਾਵਸ਼ਾਲੀ ਵਰਤੋਂ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦੇ ਹਨ।
ਮੁੱਲ ਨਿਰਧਾਰਨ ਅਤੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦਾ ਨਜ਼ਰੀਆ
ਮੁੱਲ ਨਿਰਧਾਰਨ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਇੱਕ ਆਕਰਸ਼ਕ ਪੇਸ਼ਕਸ਼ ਪੇਸ਼ ਕਰਦਾ ਹੈ। IOB 14.6 ਦੇ ਸਟੈਂਡਅਲੋਨ ਪ੍ਰਾਈਸ-ਟੂ-ਅਰਨਿੰਗਜ਼ (P/E) ਅਨੁਪਾਤ 'ਤੇ ਟ੍ਰੇਡ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਬੈਂਕ ਆਫ ਮਹਾਰਾਸ਼ਟਰ 7.8 ਦੇ ਘੱਟ P/E 'ਤੇ ਟ੍ਰੇਡ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਤੁਲਨਾ ਲਈ, ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਡਾ PSU ਬੈਂਕ, ਸਟੇਟ ਬੈਂਕ ਆਫ ਇੰਡੀਆ (SBI), 13.3 P/E 'ਤੇ ਟ੍ਰੇਡ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਪ੍ਰਾਈਸ-ਟੂ-ਬੁੱਕ ਵੈਲਿਊ (P/B) ਦੇ ਮਾਮਲੇ ਵਿੱਚ, IOB 1.9 ਗੁਣਾ, BoM 1.5 ਗੁਣਾ, ਅਤੇ SBI 1.8 ਗੁਣਾ 'ਤੇ ਟ੍ਰੇਡ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ। IOB ਦਾ ਸਟਾਕ, ਜੋ ਇਸਦੇ 52-ਹਫ਼ਤੇ ਦੇ ਨੀਵੇਂ ਪੱਧਰ ਦੇ ਨੇੜੇ ਹੈ, ₹4,000 ਕਰੋੜ ਦੇ ਕੁਆਲੀਫਾਈਡ ਇੰਸਟੀਚਿਊਸ਼ਨਲ ਪਲੇਸਮੈਂਟ (QIP) ਦੇ ਵੇਰਵਿਆਂ ਦੀ ਵੀ ਉਡੀਕ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਜੋ ਸਰਕਾਰੀ ਹਿੱਸੇਦਾਰੀ ਨੂੰ ਘਟਾਏਗਾ। ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਆਉਣ ਵਾਲੀਆਂ ਤਿਮਾਹੀਆਂ ਵਿੱਚ ਨਿਰੰਤਰ ਵਾਧੇ ਅਤੇ ਕਾਰਜਕਾਰੀ ਕੁਸ਼ਲਤਾ ਲਈ ਇਹਨਾਂ ਛੋਟੇ PSU ਬੈਂਕਾਂ 'ਤੇ ਨੇੜਿਓਂ ਨਜ਼ਰ ਰੱਖ ਰਹੇ ਹਨ।