Whalesbook
ਭਾਰਤ ਦਾ ਮਾਈਕ੍ਰੋਫਾਈਨੈਂਸ ਸੈਕਟਰ ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਸੰਕਟ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਲਗਭਗ ਅੱਧੀ ਦਰਜਨ ਕੰਪਨੀਆਂ ਨੇ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਤੋਂ ਚੱਲ ਰਹੇ ਸੰਪਤੀ ਗੁਣਵੱਤਾ ਦੇ ਦਬਾਅ ਅਤੇ ਫੰਡਿੰਗ ਦੀ ਕਮੀ ਕਾਰਨ ਬੈਂਕ ਲੋਨ 'ਤੇ ਡਿਫਾਲਟ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਇਹ ਸਮੱਸਿਆਵਾਂ, ਜੋ ਘੱਟੋ-ਘੱਟ ਛੇ ਤਿਮਾਹੀਆਂ ਤੋਂ ਜਾਰੀ ਹਨ, ਛੋਟੇ ਅਤੇ ਘੱਟ ਪੂੰਜੀ ਵਾਲੇ ਮਾਈਕ੍ਰੋ-ਕਰਜ਼ਦਾਤਿਆਂ ਦੇ ਬਚਾਅ 'ਤੇ ਸਵਾਲ ਖੜ੍ਹੇ ਕਰ ਰਹੀਆਂ ਹਨ। ਇਹ ਫਰਮਾਂ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਘੱਟ ਆਮਦਨੀ ਵਾਲੇ ਕਰਜ਼ਦਾਰਾਂ ਦੀ ਸੇਵਾ ਕਰਦੀਆਂ ਹਨ ਅਤੇ ਕਾਰਜਸ਼ੀਲ ਰਹਿਣ ਲਈ ਬੈਂਕਾਂ ਜਾਂ ਵੱਡੇ ਗੈਰ-ਬੈਂਕ ਕਰਜ਼ਦਾਤਿਆਂ ਤੋਂ ਤੁਰੰਤ ਪੂੰਜੀ ਨਿਵੇਸ਼ ਦੀ ਲੋੜ ਰੱਖਦੀਆਂ ਹਨ।
VFS ਕੈਪੀਟਲ, ਇੱਕ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਤੋਂ ਕਾਰਜਸ਼ੀਲ ਮਾਈਕ੍ਰੋਫਾਈਨੈਂਸ ਫਰਮ, ਸੰਪਤੀ ਗੁਣਵੱਤਾ ਦੇ ਦਬਾਅ ਕਾਰਨ ਬੈਂਕ ਲੋਨ 'ਤੇ ਡਿਫਾਲਟ ਕਰਨ ਵਾਲੀ ਨਵੀਨਤਮ ਸੰਸਥਾ ਬਣ ਗਈ ਹੈ। ਇਹ ਨਾਨ-ਬੈਂਕਿੰਗ ਫਾਈਨੈਂਸ਼ੀਅਲ ਕੰਪਨੀ-ਮਾਈਕ੍ਰੋਫਾਈਨੈਂਸ ਇੰਸਟੀਚਿਊਸ਼ਨਜ਼ (NBFC-MFIs) ਦੀ ਵੱਧ ਰਹੀ ਸੂਚੀ ਵਿੱਚ ਸ਼ਾਮਲ ਹੋ ਗਈ ਹੈ, ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਵਿੱਚ ਕਰਨਾਟਕ ਦੀ ਨਵਚੇਤਨਾ ਮਾਈਕ੍ਰੋਫਿਨ ਸਰਵਿਸਿਜ਼ ਅਤੇ ਰਾਜਸਥਾਨ ਦੀ ਅਰਥ ਫਾਈਨਾਂਸ ਸ਼ਾਮਲ ਹਨ, ਜੋ ਇਸ ਤਰ੍ਹਾਂ ਦੀਆਂ ਮੁਸ਼ਕਲਾਂ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰ ਰਹੀਆਂ ਹਨ। ਮਹਾਰਾਸ਼ਟਰ ਦੀ ਇੰਡਿਟਰੇਡ ਮਾਈਕ੍ਰੋਫਾਈਨੈਂਸ ਵੀ ਅਜਿਹੀਆਂ ਸਮੱਸਿਆਵਾਂ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰ ਰਹੀ ਹੈ।
ਸਾ-ਧਨ (Sa-Dhan) ਦੇ ਕਾਰਜਕਾਰੀ ਨਿਰਦੇਸ਼ਕ ਜੀਜੀ ਮਾਮਨ ਦੇ ਅਨੁਸਾਰ, ਛੋਟੀਆਂ ਮਾਈਕ੍ਰੋਫਾਈਨੈਂਸ ਸੰਸਥਾਵਾਂ ਤਰਲਤਾ ਸੰਕਟ (liquidity crunch) ਨਾਲ ਜੂਝ ਰਹੀਆਂ ਹਨ ਅਤੇ ਸੰਸਥਾਗਤ ਫੰਡਿੰਗ ਤੋਂ ਬਿਨਾਂ ਕਾਰਜਸ਼ੀਲ ਰਹਿਣਾ ਮੁਸ਼ਕਲ ਪਾ ਰਹੀਆਂ ਹਨ। ਸੈਕਟਰ ਦਾ ਤਣਾਅ ਪਿਛਲੇ ਸਾਲ ਅਪ੍ਰੈਲ ਦੇ ਆਸ-ਪਾਸ ਬਣਨਾ ਸ਼ੁਰੂ ਹੋਇਆ ਸੀ, ਭਾਵੇਂ ਕਿ ਮਹਾਂਮਾਰੀ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਇੱਕ ਸੰਖੇਪ ਸੁਧਾਰ ਹੋਇਆ ਸੀ। ਡਾਟਾ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਦੇਰ ਨਾਲ ਡਿਫਾਲਟ ਹੋਏ ਕਰਜ਼ਿਆਂ (late-stage delinquent loans) ਵਿੱਚ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਵਾਧਾ ਹੋਇਆ ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ 180 ਦਿਨਾਂ ਤੋਂ ਵੱਧ ਬਕਾਇਆ ਕਰਜ਼ਿਆਂ ਦਾ ਅਨੁਪਾਤ (ਰਾਈਟ-ਆਫਸ ਸਮੇਤ) ਸਤੰਬਰ ਤਿਮਾਹੀ ਤੱਕ 15.32% ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਗਿਆ ਹੈ, ਜੋ ਪਿਛਲੇ ਸਾਲ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਵਾਧਾ ਹੈ।
ਇਸ ਵਿਆਪਕ ਤਣਾਅ ਕਾਰਨ ਭਾਰਤ ਦੇ ਮਾਈਕ੍ਰੋ-ਲੋਨ ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਗਿਰਾਵਟ ਆਈ ਹੈ, ਜੋ ₹3.46 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਤੱਕ ਘੱਟ ਗਿਆ ਹੈ, ਜੋ ਪਿਛਲੇ ਸਾਲ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ 17% ਦੀ ਕਮੀ ਹੈ। ਸਰਗਰਮ ਕਰਜ਼ਿਆਂ ਦੀ ਗਿਣਤੀ ਵੀ ਲਗਭਗ 20% ਘੱਟ ਕੇ 132 ਮਿਲੀਅਨ ਹੋ ਗਈ ਹੈ। ਲਿਸਟਿਡ ਮਾਈਕ੍ਰੋਫਾਈਨੈਂਸ ਫਰਮਾਂ ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਫਿਊਜ਼ਨ ਫਾਈਨਾਂਸ ਅਤੇ ਸਪੰਦਨਾ ਸਪੋਰਟੀ ਫਾਈਨੈਂਸ਼ੀਅਲ ਨੇ ਦੂਜੀ ਤਿਮਾਹੀ ਵਿੱਚ ਨੈੱਟ ਨੁਕਸਾਨ ਰਿਪੋਰਟ ਕੀਤਾ ਹੈ, ਜੋ ਨਕਾਰਾਤਮਕ ਕਮਾਈ ਦੇ ਰੁਝਾਨ ਨੂੰ ਜਾਰੀ ਰੱਖਦਾ ਹੈ। ਇੱਥੋਂ ਤੱਕ ਕਿ ਬੰਧਨ ਬੈਂਕ, ਇੰਡਸਇੰਡ ਬੈਂਕ, IDFC ਫਸਟ ਬੈਂਕ ਅਤੇ RBL ਬੈਂਕ ਵਰਗੀਆਂ ਮੁੱਖਧਾਰਾ ਦੇ ਕਰਜ਼ਦਾਤਿਆਂ ਨੇ ਵੀ ਆਪਣੇ ਮਾਈਕ੍ਰੋਫਾਈਨੈਂਸ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਵਿੱਚ ਤਣਾਅ ਕਾਰਨ ਵਧੇ ਹੋਏ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਖਰਚਿਆਂ ਕਾਰਨ ਆਪਣੀ ਲਾਭਕਾਰੀਤਾ ਵਿੱਚ ਗਿਰਾਵਟ ਦਾ ਅਨੁਭਵ ਕੀਤਾ ਹੈ।
VFS ਕੈਪੀਟਲ, ਜਿਸਦਾ 5 ਕਰਜ਼ਦਾਤਿਆਂ 'ਤੇ ₹143 ਕਰੋੜ ਦਾ ਐਕਸਪੋਜ਼ਰ ਸੀ, ਉਹ ਆਪਣੇ ਭੁਗਤਾਨ ਦੀਆਂ ਜ਼ਿੰਮੇਵਾਰੀਆਂ ਨੂੰ ਪੂਰਾ ਕਰਨ ਵਿੱਚ ਅਸਫਲ ਰਹੀ ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ₹82 ਕਰੋੜ 45 ਦਿਨਾਂ ਤੋਂ ਵੱਧ ਬਕਾਇਆ ਹਨ। ਕੰਪਨੀ ਨੇ ਪਹਿਲਾਂ ਰਿਜ਼ਰਵ ਬੈਂਕ ਆਫ ਇੰਡੀਆ ਤੋਂ ਸਮਾਲ ਫਾਈਨਾਂਸ ਬੈਂਕ ਦਾ ਲਾਇਸੈਂਸ ਮੰਗਿਆ ਸੀ, ਪਰ ਇਸਦੀ ਵਿੱਤੀ ਸਥਿਤੀ ਵਿਗੜਨ ਕਾਰਨ ਇਸਨੂੰ ਵਾਪਸ ਲੈ ਲਿਆ। ਇੰਡੀਅਨ ਓਵਰਸੀਜ਼ ਬੈਂਕ ਦਾ VFS ਕੈਪੀਟਲ ਵਿੱਚ ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਡਾ ਐਕਸਪੋਜ਼ਰ ₹73 ਕਰੋੜ ਹੈ।
ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰਜ਼ਦਾਤਿਆਂ, ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਵਿੱਚ ਬੈਂਕ ਆਫ ਮਹਾਰਾਸ਼ਟਰ ਅਤੇ IDBI ਬੈਂਕ ਸ਼ਾਮਲ ਹਨ, ਨੇ VFS ਕੈਪੀਟਲ ਤੋਂ ਵਿੱਤੀ ਸਟੇਟਮੈਂਟ ਮੰਗੇ ਹਨ। ਨਵਚੇਤਨਾ ਮਾਈਕ੍ਰੋਫਿਨ ਸਰਵਿਸਿਜ਼ ਅਪ੍ਰੈਲ ਤੋਂ ਕਰਜ਼ਾ ਸੇਵਾ ਵਿੱਚ ਦੇਰੀ ਕਰ ਰਹੀ ਹੈ ਅਤੇ ਇਸਨੇ ਆਪਣੇ 19 ਕਰਜ਼ਦਾਤਿਆਂ ਨੂੰ ਸੱਤ ਸਾਲਾਂ ਦੀ ਕਰਜ਼ਾ ਪੁਨਰਗਠਨ ਯੋਜਨਾ (debt restructuring plan) ਦਾ ਪ੍ਰਸਤਾਵ ਦਿੱਤਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਕੁਝ ਕਰਜ਼ੇ ਪਹਿਲਾਂ ਹੀ ਨਾਨ-ਪਰਫਾਰਮਿੰਗ ਐਸੇਟਸ (NPAs) ਵਜੋਂ ਵਰਗੀਕ੍ਰਿਤ ਕੀਤੇ ਗਏ ਹਨ।
ਕਰਜ਼ਦਾਤੇ ਇਨ੍ਹਾਂ ਸੰਸਥਾਵਾਂ ਵਿੱਚ ਹੋਏ ਵਪਾਰਕ ਨੁਕਸਾਨ ਨੂੰ ਸਮਝਣ ਲਈ ਫੋਰੈਂਸਿਕ ਆਡਿਟਸ (forensic audits) 'ਤੇ ਵਿਚਾਰ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ, ਜਿਸ ਕਾਰਨ ਡਿਫਾਲਟ ਹੋਏ ਹਨ। Acuite Ratings & Research ਨੇ ਅਰਥ ਫਾਈਨਾਂਸ ਦੀ ਰੇਟਿੰਗ ਨੂੰ ਡਿਫਾਲਟ ਸ਼੍ਰੇਣੀ ਵਿੱਚ ਡਾਊਨਗ੍ਰੇਡ ਕੀਤਾ ਹੈ, ਅਤੇ Infomerics Ratings ਨੇ ਇੰਡਿਟਰੇਡ ਮਾਈਕ੍ਰੋਫਾਈਨੈਂਸ ਨੂੰ ਜੰਕ ਵਿੱਚ ਡਾਊਨਗ੍ਰੇਡ ਕੀਤਾ ਹੈ।
ਸੈਕਟਰ ਦੇ ਆਗੂ ਚੇਤਾਵਨੀ ਦੇ ਰਹੇ ਹਨ ਕਿ ਸੰਸਥਾਗਤ ਫੰਡਿੰਗ ਤੋਂ ਬਿਨਾਂ, ਹੋਰ ਕਈ ਛੋਟੇ ਕਰਜ਼ਦਾਤੇ ਡਿਫਾਲਟ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ। ਸਾ-ਧਨ ਨੇ ਇਨ੍ਹਾਂ ਸੰਸਥਾਵਾਂ ਲਈ ਫੰਡਿੰਗ ਸਹੂਲਤ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਨ ਲਈ ਇੱਕ ਸਰਕਾਰੀ ਗਾਰੰਟੀ ਪ੍ਰੋਗਰਾਮ (government guarantee program) ਦਾ ਪ੍ਰਸਤਾਵ ਦਿੱਤਾ ਹੈ।
ਪ੍ਰਭਾਵ: ਇਹ ਖ਼ਬਰ ਭਾਰਤੀ ਸ਼ੇਅਰ ਬਾਜ਼ਾਰ ਨੂੰ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਤੌਰ 'ਤੇ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰਦੀ ਹੈ ਕਿਉਂਕਿ ਇਹ ਵਿੱਤੀ ਸ਼ਮੂਲੀਅਤ ਸੈਕਟਰ ਦੇ ਅੰਦਰ ਪ੍ਰਣਾਲੀਗਤ ਜੋਖਮਾਂ (systemic risks) ਨੂੰ ਉਜਾਗਰ ਕਰਦੀ ਹੈ। ਇਸ ਨਾਲ NBFC-MFIs ਅਤੇ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਮਾਈਕ੍ਰੋਫਾਈਨੈਂਸ ਐਕਸਪੋਜ਼ਰ ਵਾਲੀਆਂ ਬੈਂਕਾਂ 'ਤੇ ਜਾਂਚ ਵਧ ਸਕਦੀ ਹੈ, ਜੋ ਸੰਭਵ ਤੌਰ 'ਤੇ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੇ ਸਟਾਕ ਮੁੱਲਾਂਕਣਾਂ ਅਤੇ ਲਾਭਕਾਰੀਤਾ ਨੂੰ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰ ਸਕਦੀ ਹੈ। ਵਿਆਪਕ ਵਿੱਤੀ ਸੈਕਟਰ ਲਈ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਸెంਟੀਮੈਂਟ ਸਾਵਧਾਨ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਖਾਸ ਤੌਰ 'ਤੇ ਛੋਟੇ, ਘੱਟ ਪੂੰਜੀ ਵਾਲੇ ਸੰਸਥਾਵਾਂ ਦੇ ਸੰਬੰਧ ਵਿੱਚ। ਘੱਟ ਆਮਦਨੀ ਵਾਲੀ ਆਬਾਦੀ ਦਾ ਸਮਰਥਨ ਕਰਨ ਵਾਲੀ ਵਿੱਤੀ ਈਕੋਸਿਸਟਮ ਦੀ ਸਿਹਤ ਅਤੇ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਜੋਖਮਾਂ ਨੂੰ ਸਮਝਣ ਲਈ ਇਹ ਖ਼ਬਰ ਬਹੁਤ ਜ਼ਰੂਰੀ ਹੈ।