ਭਾਰਤੀ ਬੈਂਕਾਂ ਦਾ ਕਮਾਲ! ਲੋਨ ਰਾਈਟ-ਆਫ ਘਟੇ, ਪ੍ਰੋਫਿਟ ਨੇ ਸਾਰੇ ਰਿਕਾਰਡ ਤੋੜੇ

ਸੰਪਤੀ ਗੁਣਵੱਤਾ ਵਿੱਚ ਵੱਡਾ ਸੁਧਾਰ

ਸਾਲ 2025-26 ਦੇ ਵਿੱਤੀ ਸਾਲ ਲਈ, ਭਾਰਤ ਭਰ ਦੇ ਪਬਲਿਕ ਸੈਕਟਰ ਬੈਂਕਾਂ (PSBs) ਨੇ ਲੋਨ ਰਾਈਟ-ਆਫ ਵਿੱਚ ਕਾਫੀ ਗਿਰਾਵਟ ਦਰਜ ਕੀਤੀ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਪਿਛਲੇ 8 ਸਾਲਾਂ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਸਭ ਤੋਂ ਘੱਟ ਹੈ। Bank of Baroda, Bank of India, ਅਤੇ Indian Bank ਨੇ ਕ੍ਰਮਵਾਰ 2018, 2016, ਅਤੇ 2019 ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਆਪਣੇ ਸਭ ਤੋਂ ਘੱਟ ਰਾਈਟ-ਆਫ ਦੇਖੇ ਹਨ। ਇਹ ਅਰਬਾਂ ਰੁਪਏ ਦੀ ਕਮੀ ਨਵੇਂ ਖਰਾਬ ਲੋਨਾਂ (Bad Loans) ਦੇ ਘੱਟ ਗਠਨ ਅਤੇ ਪਹਿਲਾਂ ਡਿਫਾਲਟ ਹੋ ਚੁੱਕੇ ਲੋਨਾਂ ਦੀ ਬਿਹਤਰ ਰਿਕਵਰੀ ਕਾਰਨ ਸੰਭਵ ਹੋਈ ਹੈ।

ਵਿੱਤ ਮੰਤਰਾਲੇ (Ministry of Finance) ਨੇ ਇਸ ਰੁਝਾਨ ਦੀ ਪੁਸ਼ਟੀ ਕੀਤੀ ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਦੱਸਿਆ ਗਿਆ ਹੈ ਕਿ 31 ਮਾਰਚ, 2026 ਤੱਕ PSBs ਦਾ ਕੁੱਲ ਗਰੋਸ NPA ਅਨੁਪਾਤ (Gross NPA Ratio) ਘੱਟ ਕੇ 1.93% ਅਤੇ ਨੈੱਟ NPA ਅਨੁਪਾਤ (Net NPA Ratio) 0.39% ਹੋ ਗਿਆ ਹੈ। ਇਹ ਅੰਕੜੇ ਇਸ ਸੈਕਟਰ ਵਿੱਚ ਤਣਾਅ ਵਾਲੀਆਂ ਜਾਇਦਾਦਾਂ (Stressed Assets) ਲਈ ਇਤਿਹਾਸਕ ਤੌਰ 'ਤੇ ਘੱਟ ਹਨ, ਜੋ ਲੋਨ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਦੀ ਸਿਹਤ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਬੁਨਿਆਦੀ ਸੁਧਾਰ ਵੱਲ ਇਸ਼ਾਰਾ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਹੁਣ ਬੈਲੰਸ ਸ਼ੀਟ ਨੂੰ ਸਿਰਫ਼ ਰਾਈਟ-ਆਫ ਰਾਹੀਂ ਸਾਫ਼ ਕਰਨ ਦੀ ਬਜਾਏ, ਸੰਪਤੀ ਪ੍ਰਬੰਧਨ (Asset Management) ਲਈ ਇੱਕ ਵਧੇਰੇ ਸਰਗਰਮ, ਰੈਜ਼ੋਲੂਸ਼ਨ-ਅਧਾਰਿਤ ਪਹੁੰਚ ਅਪਣਾਈ ਗਈ ਹੈ। ਇਸ ਨੂੰ 90% ਤੋਂ ਵੱਧ ਦੇ ਪ੍ਰੋਵਿਜ਼ਨਿੰਗ ਕਵਰੇਜ ਰੇਸ਼ੋ (PCR) ਦੁਆਰਾ ਸਮਰਥਨ ਪ੍ਰਾਪਤ ਹੈ।

ਰਿਕਾਰਡ ਪ੍ਰੋਫਿਟਸ ਅਤੇ ਵੈਲਿਊਏਸ਼ਨ

ਇਸ ਸੁਧਰੀ ਹੋਈ ਸੰਪਤੀ ਗੁਣਵੱਤਾ (Asset Quality) ਨੇ PSBs ਦੁਆਰਾ FY25-26 ਦੌਰਾਨ ਦੇਖੀਆਂ ਗਈਆਂ ਰਿਕਾਰਡ ਮੁਨਾਫੇਬਾਜ਼ੀ (Profitability) ਵਿੱਚ ਮੁੱਖ ਭੂਮਿਕਾ ਨਿਭਾਈ ਹੈ। ਉਹਨਾਂ ਦੇ ਸੰਯੁਕਤ ਨੈੱਟ ਪ੍ਰੋਫਿਟ ਵਿੱਚ ਸਾਲਾਨਾ 11.1% ਦਾ ਵਾਧਾ ਹੋਇਆ, ਜੋ ਕਿ ਇੱਕ ਇਤਿਹਾਸਕ ਉੱਚ ਪੱਧਰ ₹1.98 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਹੈ। ਇਹ ਲਗਾਤਾਰ ਚੌਥਾ ਮੁਨਾਫੇ ਵਾਲਾ ਸਾਲ ਰਿਹਾ। ਸਿਹਤਮੰਦ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਵਾਧਾ, ਜੋ FY26 ਦੇ ਅੰਤ ਤੱਕ ਸਾਲਾਨਾ 12.8% ਵੱਧ ਕੇ ₹283.3 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਹੋ ਗਿਆ, ਨੇ ਵੀ ਇਸ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਨੂੰ ਹੋਰ ਮਜ਼ਬੂਤ ਕੀਤਾ ਹੈ।

ਵੈਲਿਊਏਸ਼ਨ (Valuation) ਦੇ ਲਿਹਾਜ਼ ਨਾਲ, PSBs ਇਸ ਸਮੇਂ ਆਪਣੇ ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਸੈਕਟਰ ਹਮਰੁਤਬਾ ਲੋਕਾਂ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਆਕਰਸ਼ਕ ਮਲਟੀਪਲ (Attractive Multiples) 'ਤੇ ਵਪਾਰ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ। ਮਈ 2026 ਦੇ ਮੱਧ ਤੱਕ, Bank of Baroda (P/E ~6.40), Union Bank of India (P/E ~6.60), ਅਤੇ Punjab National Bank (P/E ~6.90) ਪ੍ਰਮੁੱਖ ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਲੈਂਡਰਾਂ ਜਿਵੇਂ ਕਿ HDFC Bank (P/E ~15.60) ਅਤੇ ICICI Bank (P/E ~16.50) ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਕਾਫੀ ਘੱਟ P/E ਅਨੁਪਾਤ ਦਿਖਾ ਰਹੇ ਹਨ। Axis Bank ਲਗਭਗ 15.90 ਦੇ P/E 'ਤੇ ਵਪਾਰ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਵੈਲਿਊਏਸ਼ਨ ਗੈਪ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਸੰਪਤੀ ਗੁਣਵੱਤਾ ਵਿੱਚ ਜ਼ਿਕਰਯੋਗ ਸੁਧਾਰ ਹੋਇਆ ਹੈ, ਪਰ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੀ ਸੋਚ (Investor Sentiment) ਨੇ ਅਜੇ ਤੱਕ ਵਿੱਤੀ ਲਾਭਾਂ ਨੂੰ ਪੂਰੀ ਤਰ੍ਹਾਂ ਨਹੀਂ ਅਪਣਾਇਆ ਹੈ।

ਸੰਭਾਵੀ ਜੋਖਮ ਅਤੇ ਅਗਲਾ ਰੁਖ

ਹਾਲਾਂਕਿ, ਸਕਾਰਾਤਮਕ ਰੁਝਾਨਾਂ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, ਜੋਖਮ (Risks) ਬਣੇ ਹੋਏ ਹਨ। ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਕ ਮੰਨਦੇ ਹਨ ਕਿ ਮੌਜੂਦਾ ਆਰਥਿਕ ਮਾਹੌਲ, ਭਾਵੇਂ ਸਥਿਰ ਹੈ, ਕੁਝ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਸੈਗਮੈਂਟਾਂ ਵਿੱਚ ਖਰਾਬ ਲੋਨਾਂ ਦੇ ਵਧਣ ਦੇ ਅੰਦਰੂਨੀ ਜੋਖਮ ਰੱਖਦਾ ਹੈ। ਇਤਿਹਾਸਕ ਤੌਰ 'ਤੇ, ਤੇਜ਼ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਵਾਧੇ ਅਤੇ ਆਰਥਿਕ ਮੰਦੀ ਦੇ ਦੌਰ ਤੋਂ ਬਾਅਦ NPA ਵਧਣ ਦੀ ਪ੍ਰਵਿਰਤੀ ਹੁੰਦੀ ਹੈ, ਜੋ ਸੰਪਤੀ ਗੁਣਵੱਤਾ ਦੇ ਚੱਕਰੀ ਸੁਭਾਅ ਨੂੰ ਉਜਾਗਰ ਕਰਦੀ ਹੈ। ਜਦੋਂ ਕਿ PSBs ਨੇ ਆਪਣੇ ਪ੍ਰੋਵਿਜ਼ਨਿੰਗ ਕਵਰੇਜ ਰੇਸ਼ੋ ਨੂੰ ਕਾਫੀ ਵਧਾਇਆ ਹੈ, ਇੱਕ ਵੱਡੀ ਆਰਥਿਕ ਗਿਰਾਵਟ ਅਜੇ ਵੀ ਉਹਨਾਂ ਦੀ ਪੂੰਜੀ (Capital) 'ਤੇ ਦਬਾਅ ਪਾ ਸਕਦੀ ਹੈ।

ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਰਾਈਟ-ਆਫ ਘੱਟ ਗਏ ਹਨ, ਪੁਰਾਣੀਆਂ ਤਣਾਅਗ੍ਰਸਤ ਸੰਪਤੀਆਂ ਦਾ ਕੁੱਲ ਮੁੱਲ ਇੱਕ ਕਾਰਕ ਬਣਿਆ ਹੋਇਆ ਹੈ। ਰਿਕਵਰੀ ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਵਿੱਚ ਬਦਲਾਅ ਹਮੇਸ਼ਾ ਤੁਰੰਤ ਨਤੀਜੇ ਨਹੀਂ ਦੇ ਸਕਦਾ। HDFC Bank ਅਤੇ ICICI Bank ਵਰਗੇ ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਬੈਂਕ ਅਕਸਰ ਜੋਖਮ ਦਾ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਅਤੇ ਨਵੀਨਤਾ (Innovation) ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਕਰਦੇ ਹਨ, ਜੋ ਉਹਨਾਂ ਨੂੰ ਇੱਕ ਕਿਨਾਰਾ ਦਿੰਦਾ ਹੈ। ਮੌਜੂਦਾ ਮੁਨਾਫੇ ਦੀ ਟਿਕਾਊਤਾ (Sustainability) ਵੀ ਬਦਲਦੇ ਵਿਆਜ ਦਰ ਚੱਕਰਾਂ (Interest Rate Cycles) ਅਤੇ ਹੋਰ ਬੈਂਕਾਂ ਅਤੇ ਫਿਨਟੈਕ ਫਰਮਾਂ ਤੋਂ ਮੁਕਾਬਲੇ (Competition) ਦੌਰਾਨ ਨੈੱਟ ਵਿਆਜ ਮਾਰਜਿਨ (Net Interest Margins) ਦੇ ਪ੍ਰਬੰਧਨ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰਦੀ ਹੈ।

PSBs ਦੀ ਸੁਧਰੀ ਹੋਈ ਸੰਪਤੀ ਗੁਣਵੱਤਾ ਅਤੇ ਕਾਰਜਕਾਰੀ ਕੁਸ਼ਲਤਾ (Operational Efficiency) ਤੋਂ ਮੁਨਾਫੇ ਨੂੰ ਸਮਰਥਨ ਮਿਲਣਾ ਜਾਰੀ ਰਹਿਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ। ਵਿੱਤ ਮੰਤਰਾਲੇ ਦਾ ਧਿਆਨ ਸਾਵਧਾਨ ਪ੍ਰੋਵਿਜ਼ਨਿੰਗ, ਬਿਹਤਰ ਅੰਡਰਰਾਈਟਿੰਗ, ਅਤੇ ਪ੍ਰਭਾਵਸ਼ਾਲੀ ਜੋਖਮ ਪ੍ਰਬੰਧਨ (Risk Management) 'ਤੇ ਕੇਂਦਰਿਤ ਹੈ, ਜੋ ਇਸ ਸਕਾਰਾਤਮਕ ਗਤੀਸ਼ੀਲਤਾ (Momentum) ਪ੍ਰਤੀ ਨਿਰੰਤਰ ਵਚਨਬੱਧਤਾ ਦਾ ਸੰਕੇਤ ਦਿੰਦਾ ਹੈ। ਜਦੋਂ ਕਿ ਸੰਪਤੀ ਗੁਣਵੱਤਾ ਹੁਣ ਸਥਿਰ ਹੈ, ਆਰਥਿਕ ਬਦਲਾਵਾਂ 'ਤੇ ਨਜ਼ਰ ਰੱਖਣਾ ਅਹਿਮ ਹੈ। ਮਜ਼ਬੂਤ ਪੂੰਜੀ, ਠੋਸ ਬੈਲੰਸ ਸ਼ੀਟਾਂ, ਅਤੇ ਰਿਕਵਰੀ 'ਤੇ ਧਿਆਨ ਦੇਣ ਨਾਲ ਇਹ ਬੈਂਕ ਭਾਰਤ ਦੀ ਵਧ ਰਹੀ ਆਰਥਿਕਤਾ ਵਿੱਚ ਚੁਣੌਤੀਆਂ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰਨ ਅਤੇ ਵਿਕਾਸ ਦੇ ਮੌਕਿਆਂ ਦਾ ਲਾਭ ਉਠਾਉਣ ਵਿੱਚ ਮਦਦਗਾਰ ਹੋਣਗੇ।