ਭਾਰਤੀ ਬੈਂਕਾਂ ਲਈ ਵਿੱਤੀ ਸਾਲ 2027 ਦੀ ਪਹਿਲੀ ਤਿਮਾਹੀ (Q1 FY27) 'ਚ ਨੈੱਟ ਇੰਟਰੈਸਟ ਮਾਰਜਿਨ (NIMs) 'ਤੇ ਦਬਾਅ ਬਣਿਆ ਹੋਇਆ ਹੈ। ਇਸ ਦਾ ਮੁੱਖ ਕਾਰਨ ਕਰਜ਼ੇ ਦੀ ਮੰਗ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਡਿਪੋਜ਼ਿਟ ਗਰੋਥ ਦਾ ਘੱਟ ਰਹਿਣਾ ਹੈ। ਇਸ ਫੰਡਿੰਗ ਗੈਪ ਨੂੰ ਪੂਰਾ ਕਰਨ ਲਈ ਬੈਂਕ ਮਹਿੰਗੇ ਹੋਲਸੇਲ ਫੰਡਿੰਗ, ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਸਰਟੀਫਿਕੇਟ ਆਫ ਡਿਪਾਜ਼ਿਟ (CDs), 'ਤੇ ਜ਼ਿਆਦਾ ਨਿਰਭਰ ਹੋ ਰਹੇ ਹਨ, ਜੋ ਕਿ ਤਿਮਾਹੀ ਦੇ ਪ੍ਰੋਫਿਟ 'ਤੇ ਅਸਰ ਪਾ ਸਕਦਾ ਹੈ।
Q1 FY27: NIMs 'ਤੇ ਕਿਉਂ ਪੈ ਰਿਹਾ ਹੈ ਦਬਾਅ?
ਵਿੱਤੀ ਸਾਲ 2027 ਦੀ ਪਹਿਲੀ ਤਿਮਾਹੀ 'ਚ ਭਾਰਤੀ ਬੈਂਕਾਂ ਆਪਣੇ ਨੈੱਟ ਇੰਟਰੈਸਟ ਮਾਰਜਿਨ (NIMs) ਨੂੰ ਮੈਨੇਜ ਕਰਨ 'ਤੇ ਧਿਆਨ ਦੇ ਰਹੀਆਂ ਹਨ। NIMs, ਜੋ ਕਿ ਬੈਂਕਾਂ ਦੀ ਪ੍ਰੋਫਿਟੇਬਿਲਟੀ ਦਾ ਅਹਿਮ ਮਾਪਦੰਡ ਹੈ (ਲੋਨ 'ਤੇ ਕਮਾਏ ਵਿਆਜ ਅਤੇ ਡਿਪੋਜ਼ਿਟ 'ਤੇ ਦਿੱਤੇ ਵਿਆਜ ਦਾ ਫ਼ਰਕ), ਇਸ ਤਿਮਾਹੀ 'ਚ ਸਥਿਰ ਜਾਂ ਪਿਛਲੀ ਤਿਮਾਹੀ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ 5 ਤੋਂ 10 ਬੇਸਿਸ ਪੁਆਇੰਟ ਤੱਕ ਘੱਟ ਰਹਿਣ ਦਾ ਅਨੁਮਾਨ ਹੈ।
ਫੰਡਿੰਗ ਗੈਪ ਦੀ ਚੁਣੌਤੀ
ਮਾਰਜਿਨ 'ਤੇ ਪੈ ਰਹੇ ਦਬਾਅ ਦਾ ਮੁੱਖ ਕਾਰਨ ਲੋਨ ਗਰੋਥ ਅਤੇ ਡਿਪੋਜ਼ਿਟ ਇਕੱਠਾ ਕਰਨ ਵਿੱਚ ਵਧਦਾ ਪਾੜਾ ਹੈ। ਅਧਿਕਾਰਤ ਅੰਕੜਿਆਂ ਅਨੁਸਾਰ, ਮਈ ਦੇ ਮੱਧ ਤੱਕ ਬੈਂਕ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਵਿੱਚ 17.7% ਦੀ ਮਜ਼ਬੂਤ ਗਰੋਥ ਦੇਖਣ ਨੂੰ ਮਿਲੀ ਹੈ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਡਿਪੋਜ਼ਿਟ ਗਰੋਥ ਸਿਰਫ਼ 12.2% ਰਹੀ ਹੈ। ਇਸ ਅਸੰਤੁਲਨ ਕਾਰਨ ਬੈਂਕਾਂ ਨੂੰ ਫੰਡ ਇਕੱਠਾ ਕਰਨ ਲਈ ਇੱਕ-ਦੂਜੇ ਨਾਲ ਮੁਕਾਬਲਾ ਕਰਨਾ ਪੈ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਮਹਿੰਗੀਆਂ ਟਰਮ ਡਿਪੋਜ਼ਿਟ ਅਤੇ ਬਲਕ ਫੰਡਿੰਗ ਸੋਰਸ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰਤਾ ਵੱਧ ਗਈ ਹੈ।
ਬੈਂਕਿੰਗ ਸਿਸਟਮ ਦਾ ਕ੍ਰੈਡਿਟ-ਟੂ-ਡਿਪੋਜ਼ਿਟ ਰੇਸ਼ੋ ਪਿਛਲੇ ਸਾਲ ਇਸੇ ਸਮੇਂ ਦੇ 75% ਤੋਂ ਵਧ ਕੇ ਲਗਭਗ 83.4% ਹੋ ਗਿਆ ਹੈ। ਕਰਜ਼ਾ ਦੇਣ ਦੀ ਰਫ਼ਤਾਰ ਬਣਾਈ ਰੱਖਣ ਲਈ, ਬੈਂਕਾਂ ਨੇ ਸਰਟੀਫਿਕੇਟ ਆਫ ਡਿਪਾਜ਼ਿਟ (CDs) ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਵਿੱਚ ਕਾਫ਼ੀ ਵਾਧਾ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਮਾਰਕੀਟ ਡਾਟਾ ਦੱਸਦਾ ਹੈ ਕਿ ਬੈਂਕਾਂ ਨੇ ਸਿਰਫ਼ ਜੂਨ ਵਿੱਚ ਹੀ ਇਨ੍ਹਾਂ ਸਾਧਨਾਂ ਰਾਹੀਂ ₹1.8 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਤੋਂ ਜ਼ਿਆਦਾ ਫੰਡ ਇਕੱਠਾ ਕੀਤਾ, ਜੋ ਮਈ ਦੇ ₹1.12 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਤੋਂ ਕਾਫ਼ੀ ਜ਼ਿਆਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਇਨ੍ਹਾਂ ਫੰਡਾਂ ਦੀ ਲਾਗਤ ਵੀ ਵਧੀ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਇੱਕ ਸਾਲਾ CDs 'ਤੇ ਯੀਲਡ ਪਹਿਲਾਂ ਦੇ 6.5% ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਲਗਭਗ 7.7% ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਗਈ ਹੈ।
ਬੈਂਕਿੰਗ ਸੈਕਟਰ 'ਤੇ ਅਸਰ
ਸੈਕਟਰ ਵਿੱਚ ਪ੍ਰੋਫਿਟੇਬਿਲਟੀ ਨੂੰ ਲੈ ਕੇ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਅਨੁਮਾਨ ਹਨ। ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਸੈਕਟਰ ਦੇ ਬੈਂਕਾਂ ਜਿਵੇਂ ਕਿ Axis Bank ਅਤੇ ICICI Bank ਨੂੰ ਮਾਰਜਿਨ ਵਿੱਚ ਜ਼ਿਆਦਾ ਗਿਰਾਵਟ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰਨਾ ਪੈ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਜੋ ਕੁਝ ਬ੍ਰੋਕਰੇਜ ਹਾਊਸਾਂ ਦੁਆਰਾ 8 ਬੇਸਿਸ ਪੁਆਇੰਟ ਤੱਕ ਅਨੁਮਾਨਿਤ ਹੈ। ਇਸ ਦੇ ਉਲਟ, HDFC Bank 'ਤੇ ਇਸ ਦਾ ਅਸਰ ਮਾਮੂਲੀ ਰਹਿਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ, ਜੋ ਲਗਭਗ 3 ਬੇਸਿਸ ਪੁਆਇੰਟ ਤੱਕ ਘੱਟ ਸਕਦਾ ਹੈ। Kotak Mahindra Bank ਆਪਣੇ ਮਾਰਜਿਨ ਵਿੱਚ ਸਥਿਰਤਾ ਬਣਾਈ ਰੱਖਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਸਰਕਾਰੀ ਬੈਂਕਾਂ, ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਵਿੱਚ State Bank of India ਅਤੇ Punjab National Bank ਸ਼ਾਮਲ ਹਨ, ਦੇ ਮਾਰਜਿਨ ਸਥਿਰ ਰਹਿਣ ਜਾਂ ਲਗਭਗ 2 ਬੇਸਿਸ ਪੁਆਇੰਟ ਤੱਕ ਘੱਟਣ ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ ਹੈ। Bank of Baroda ਨੂੰ ਟੈਕਸ ਰਿਫੰਡ ਤੋਂ ਘੱਟ ਵਿਆਜੀ ਆਮਦਨ ਵਰਗੇ ਕਾਰਨਾਂ ਕਰਕੇ ਜ਼ਿਆਦਾ ਗਿਰਾਵਟ ਦਾ ਅਨੁਭਵ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ।
ਐਸੇਟ ਕੁਆਲਿਟੀ ਅਤੇ ਭਵਿੱਖ ਦਾ ਨਜ਼ਰੀਆ
ਮਾਰਜਿਨ ਦੇ ਇਸ ਦਬਾਅ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, ਭਾਰਤੀ ਬੈਂਕਾਂ ਦੀ ਕੁੱਲ ਐਸੇਟ ਕੁਆਲਿਟੀ ਸਥਿਰ ਨਜ਼ਰ ਆ ਰਹੀ ਹੈ। ਅਸੁਰੱਖਿਅਤ ਰਿਟੇਲ ਲੈਂਡਿੰਗ ਬਾਰੇ ਚਿੰਤਾਵਾਂ ਘੱਟ ਰਹੀਆਂ ਹਨ, ਅਤੇ ਮਾਈਕ੍ਰੋਫਾਈਨਾਂਸ ਸੈਕਟਰ ਵਿੱਚ ਸੁਧਾਰ ਦੇ ਸੰਕੇਤ ਮਿਲ ਰਹੇ ਹਨ। ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਕਾਂ ਦਾ ਮੰਨਣਾ ਹੈ ਕਿ ਪਿਛਲੀਆਂ ਤਿਮਾਹੀਆਂ ਵਿੱਚ ਬੈਂਕਾਂ ਦੁਆਰਾ ਬਣਾਏ ਗਏ ਪ੍ਰੂਡੈਂਟ ਪ੍ਰੋਵੀਜ਼ਨਿੰਗ ਬਫਰ, ਫਸਲ ਲੋਨ ਅਤੇ ਹੋਰ ਰਿਟੇਲ ਕੈਟਾਗਰੀਆਂ ਵਿੱਚ ਸੰਭਾਵੀ ਸਲਿਪੇਜ ਨੂੰ ਸੋਖਣ ਵਿੱਚ ਮਦਦ ਕਰਨਗੇ।
ਅੱਗੇ ਦੇਖਦੇ ਹੋਏ, ਭਾਵੇਂ Reserve Bank of India ਨੇ ਡਿਪੋਜ਼ਿਟ ਮੋਬਲਾਈਜ਼ੇਸ਼ਨ ਦਾ ਸਮਰਥਨ ਕਰਨ ਲਈ ਉਪਾਅ ਪੇਸ਼ ਕੀਤੇ ਹਨ, ਪਰ ਇਸਦੇ ਲਾਭ ਸਿਰਫ਼ ਬਾਅਦ ਦੀਆਂ ਤਿਮਾਹੀਆਂ ਵਿੱਚ ਹੀ ਨਜ਼ਰ ਆਉਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ। ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਇਸ ਗੱਲ 'ਤੇ ਨਜ਼ਰ ਰੱਖਣਗੇ ਕਿ ਬੈਂਕ ਆਪਣੇ ਫੰਡ ਦੀ ਲਾਗਤ ਦਾ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਕਿਵੇਂ ਕਰਦੇ ਹਨ, ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਗਰੋਥ ਦੀ ਸਥਿਰਤਾ ਅਤੇ ਕੀ ਮੈਨੇਜਮੈਂਟ ਦੀ ਟਿੱਪਣੀ ਵਿੱਚ ਕੋਈ ਬਦਲਾਅ ਆਉਂਦਾ ਹੈ ਜੋ ਬਾਕੀ ਵਿੱਤੀ ਸਾਲ ਲਈ ਉਧਾਰ ਦੇਣ ਦੀ ਰਣਨੀਤੀ ਵਿੱਚ ਤਬਦੀਲੀ ਦਾ ਸੰਕੇਤ ਦਿੰਦਾ ਹੈ।