ਭਾਰਤੀ ਬੈਂਕਿੰਗ ਸੈਕਟਰ ਤੋਂ ਇਸ ਜੂਨ ਤਿਮਾਹੀ ਲਈ ਸਾਲਾਨਾ ਆਧਾਰ 'ਤੇ **12.2%** ਦੇ ਮੁਨਾਫੇ ਵਿੱਚ ਵਾਧੇ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਲੋਨ ਦੀ ਮਜ਼ਬੂਤ ਮੰਗ ਕਾਰਨ ਹੋ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਫੰਡਿੰਗ ਲਾਗਤਾਂ ਵਧਣ ਅਤੇ ਡਿਪੋਜ਼ਿਟ ਗ੍ਰੋਥ ਦੇ ਹੌਲੀ ਹੋਣ ਕਾਰਨ ਬੈਂਕਾਂ ਨੂੰ ਆਪਣੇ ਪ੍ਰੋਫਿਟ ਮਾਰਜਿਨ 'ਤੇ ਦਬਾਅ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰਨਾ ਪੈ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਆਉਣ ਵਾਲੀਆਂ ਤਿਮਾਹੀਆਂ ਵਿੱਚ ਘੱਟਦੇ ਮਾਰਜਿਨ ਅਤੇ ਲੋਨ-ਟੂ-ਡਿਪੋਜ਼ਿਟ ਰੇਸ਼ਿਓ ਦੇ ਬੈਂਕਾਂ ਦੀ ਮੁਨਾਫੇਖੋਰਤਾ 'ਤੇ ਪੈਣ ਵਾਲੇ ਅਸਰ 'ਤੇ ਨਜ਼ਰ ਰੱਖਣੀ ਚਾਹੀਦੀ ਹੈ।
Q1 FY27: ਬੈਂਕਾਂ ਦੇ ਮੁਨਾਫੇ 'ਚ 12.2% ਦਾ ਵਾਧਾ, ਪਰ ਚੁਣੌਤੀਆਂ ਵੀ
ਵਿੱਤੀ ਸਾਲ 2027 (FY27) ਦੀ ਪਹਿਲੀ ਤਿਮਾਹੀ ਵਿੱਚ ਭਾਰਤੀ ਬੈਂਕਿੰਗ ਸੈਕਟਰ ਵਿੱਚ ਸਾਲਾਨਾ ਆਧਾਰ 'ਤੇ ਮੁਨਾਫੇ ਵਿੱਚ ਜ਼ਬਰਦਸਤ ਵਾਧਾ ਦੇਖਣ ਨੂੰ ਮਿਲ ਸਕਦਾ ਹੈ। Emkay Global Financial Services ਦੇ ਅਨੁਸਾਰ, ਕਵਰੇਜ ਅਧੀਨ ਬੈਂਕਾਂ ਦੇ ਪੈਸੇ ਕਰ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਮੁਨਾਫੇ (Profit After Tax) ਵਿੱਚ ਪਿਛਲੇ ਸਾਲ ਦੀ ਇਸੇ ਮਿਆਦ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਲਗਭਗ 12.2% ਦਾ ਵਾਧਾ ਹੋਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ। ਇਹ ਵਾਧਾ ਮੁੱਖ ਤੌਰ 'ਤੇ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਸੈਕਟਰਾਂ ਵਿੱਚ ਕ੍ਰੈਡਿਟ (Loan) ਦੀ ਲਗਾਤਾਰ ਮੰਗ ਕਾਰਨ ਸੰਭਵ ਹੋ ਰਿਹਾ ਹੈ।
ਤਿਮਾਹੀ-ਦਰ-ਤਿਮਾਹੀ ਗਿਰਾਵਟ: ਮਾਰਜਿਨ 'ਤੇ ਦਬਾਅ
ਹਾਲਾਂਕਿ ਸਾਲਾਨਾ ਆਂਕੜੇ ਮਜ਼ਬੂਤ ਦਿਖਾਈ ਦੇ ਰਹੇ ਹਨ, ਪਰ ਪਿਛਲੀ ਤਿਮਾਹੀ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਇਸ ਤਿਮਾਹੀ ਵਿੱਚ ਮੁਨਾਫੇ ਵਿੱਚ ਲਗਭਗ 2.3% ਦੀ ਗਿਰਾਵਟ ਆਉਣ ਦਾ ਅਨੁਮਾਨ ਹੈ। ਇਹ ਗਿਰਾਵਟ ਮਾਰਜਿਨ ਕੰਪ੍ਰੈਸ਼ਨ (Margin Compression) ਦੇ ਦਬਾਅ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦੀ ਹੈ, ਜਿਸਦਾ ਮਤਲਬ ਹੈ ਕਿ ਬੈਂਕਾਂ ਦੁਆਰਾ ਲੋਨ 'ਤੇ ਕਮਾਏ ਗਏ ਵਿਆਜ ਅਤੇ ਡਿਪੋਜ਼ਿਟ 'ਤੇ ਦਿੱਤੇ ਗਏ ਵਿਆਜ ਵਿਚਕਾਰ ਦਾ ਫਰਕ ਘੱਟ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਇਸ ਦਬਾਅ ਦਾ ਮੁੱਖ ਕਾਰਨ ਫੰਡਿੰਗ ਲਾਗਤਾਂ (Funding Costs) ਦਾ ਵਧਣਾ ਅਤੇ ਟ੍ਰੇਜ਼ਰੀ ਆਪਰੇਸ਼ਨਾਂ ਤੋਂ ਘੱਟ ਆਮਦਨ ਹੈ।
ਡਿਪੋਜ਼ਿਟ ਇਕੱਠਾ ਕਰਨ ਦੀ ਚੁਣੌਤੀ
ਇਸ ਤਿਮਾਹੀ ਵਿੱਚ ਬੈਂਕਾਂ ਦੀ ਕਾਰਗੁਜ਼ਾਰੀ ਨੂੰ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰਨ ਵਾਲਾ ਇੱਕ ਮੁੱਖ ਕਾਰਕ ਲੋਨ ਗ੍ਰੋਥ ਅਤੇ ਡਿਪੋਜ਼ਿਟ ਗ੍ਰੋਥ ਵਿਚਕਾਰ ਵਧਦਾ ਪਾੜਾ ਹੈ। ਮਿਡ-ਜੂਨ 2026 ਤੱਕ, ਸਿਸਟਮ-ਵਾਈਡ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਗ੍ਰੋਥ 17.7% ਸਾਲਾਨਾ ਰਿਹਾ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਕਾਰਪੋਰੇਸ਼ਨਾਂ, ਗੈਰ-ਬੈਂਕਿੰਗ ਵਿੱਤੀ ਕੰਪਨੀਆਂ ਅਤੇ ਰਿਟੇਲ ਸੈਗਮੈਂਟ (ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਵਾਹਨ ਅਤੇ ਸੋਨਾ ਲੋਨ) ਨੂੰ ਦਿੱਤੇ ਗਏ ਲੋਨਾਂ ਦਾ ਯੋਗਦਾਨ ਰਿਹਾ। ਇਸਦੇ ਉਲਟ, ਡਿਪੋਜ਼ਿਟਾਂ ਦੀ ਗਤੀ 12% ਰਹੀ।
ਇਸ ਅਸੰਤੁਲਨ ਕਾਰਨ ਸਿਸਟਮ-ਵਾਈਡ ਲੋਨ-ਟੂ-ਡਿਪੋਜ਼ਿਟ ਰੇਸ਼ਿਓ ਲਗਭਗ 83% ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਗਈ ਹੈ। ਜਦੋਂ ਡਿਪੋਜ਼ਿਟ ਲੋਨ ਗ੍ਰੋਥ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਪਿੱਛੇ ਰਹਿ ਜਾਂਦੇ ਹਨ, ਤਾਂ ਬੈਂਕਾਂ ਨੂੰ ਅਕਸਰ ਮਹਿੰਗੇ ਫੰਡਿੰਗ ਸਰੋਤਾਂ, ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਹੋਲਸੇਲ ਬੋਰੋਇੰਗਜ਼ ਅਤੇ ਉੱਚ-ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਵਾਲੇ ਟਰਮ ਡਿਪੋਜ਼ਿਟ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰਨਾ ਪੈਂਦਾ ਹੈ। ਫੰਡਿੰਗ ਲਾਗਤਾਂ ਵਿੱਚ ਇਹ ਵਾਧਾ ਇਸ ਮਿਆਦ ਦੌਰਾਨ ਨੈੱਟ ਇੰਟਰੈਸਟ ਮਾਰਜਿਨ (NIMs) 'ਤੇ ਅਨੁਮਾਨਿਤ ਦਬਾਅ ਦਾ ਮੁੱਖ ਕਾਰਨ ਹੈ।
ਐਸੇਟ ਕੁਆਲਿਟੀ ਅਤੇ ਭਵਿੱਖ ਦਾ ਨਜ਼ਰੀਆ
ਫੰਡਿੰਗ ਦੇ ਦਬਾਅ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, ਭਾਰਤੀ ਬੈਂਕਾਂ ਦੀ ਐਸੇਟ ਕੁਆਲਿਟੀ (Asset Quality) ਕਾਫੀ ਸਥਿਰ ਬਣੀ ਹੋਈ ਹੈ। ਗਰੋਸ ਅਤੇ ਨੈੱਟ ਨਾਨ-ਪਰਫਾਰਮਿੰਗ ਐਸੇਟ (NPA) ਰੇਸ਼ਿਓ – ਯਾਨੀ ਖਰਾਬ ਲੋਨ ਜੋ ਵਾਪਸ ਨਹੀਂ ਕੀਤੇ ਜਾ ਰਹੇ – ਵਿੱਚ ਲਗਾਤਾਰ ਸੁਧਾਰ ਦੇਖਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ ਕੁਝ ਮੌਸਮੀ ਤਣਾਅ ਖੇਤੀਬਾੜੀ ਅਤੇ ਕੁਝ ਸਰਕਾਰੀ-ਸਬੰਧਤ ਲੋਨ ਸਕੀਮਾਂ ਵਿੱਚ ਦੇਖਿਆ ਗਿਆ ਹੈ, ਪਰ ਇਸ ਸਮੇਂ ਇਹ ਕੋਈ ਵੱਡਾ ਖਤਰਾ ਨਹੀਂ ਲੱਗਦਾ।
ਅੱਗੇ ਦੇਖੀਏ ਤਾਂ, ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਕਾਂ ਦਾ ਮੰਨਣਾ ਹੈ ਕਿ FY27 ਦੀ ਦੂਜੀ ਤਿਮਾਹੀ ਤੋਂ ਫੰਡਿੰਗ ਦੀ ਸਥਿਤੀ ਵਿੱਚ ਸੁਧਾਰ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਫੌਰਨ ਕਰੰਸੀ ਨਾਨ-ਰੈਜ਼ੀਡੈਂਟ (FCNR) ਡਿਪੋਜ਼ਿਟਾਂ ਤੋਂ ਵਧੇਰੇ ਇਨਫਲੋਜ਼ ਬੈਂਕਿੰਗ ਸਿਸਟਮ ਨੂੰ ਬਿਹਤਰ ਲਿਕੁਇਡਿਟੀ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਨ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ। ਜਿਵੇਂ-ਜਿਵੇਂ ਫੰਡਿੰਗ ਲਾਗਤਾਂ ਘੱਟ ਹੋਣਗੀਆਂ ਅਤੇ ਡਿਪੋਜ਼ਿਟ ਗ੍ਰੋਥ ਤੇਜ਼ ਹੋਵੇਗੀ, ਬੈਂਕਾਂ ਨੂੰ ਆਪਣੇ ਮੁਨਾਫਾ ਮਾਰਜਿਨ ਵਿੱਚ ਸੁਧਾਰ ਦੇਖਣ ਨੂੰ ਮਿਲ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਖਾਸ ਤੌਰ 'ਤੇ ਲੋਨ-ਟੂ-ਡਿਪੋਜ਼ਿਟ ਰੇਸ਼ਿਓ ਅਤੇ ਡਿਪੋਜ਼ਿਟ ਗ੍ਰੋਥ ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਬਾਰੇ ਮੈਨੇਜਮੈਂਟ ਦੀ ਟਿੱਪਣੀ 'ਤੇ ਨਜ਼ਰ ਰੱਖਣੀ ਚਾਹੀਦੀ ਹੈ, ਕਿਉਂਕਿ ਇਹ ਮੁੱਖ ਸੰਕੇਤਕ ਹੋਣਗੇ ਕਿ ਬੈਂਕ ਆਉਣ ਵਾਲੇ ਮਹੀਨਿਆਂ ਵਿੱਚ ਲਾਗਤ ਦੇ ਦਬਾਅ ਨੂੰ ਕਿੰਨਾ ਸਫਲਤਾਪੂਰਵਕ ਪਾਰ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ।