Whalesbook
ਬੈਂਕਾਂ ਦੀ ਨਵੀਂ ਰਣਨੀਤੀ: ਜਮ੍ਹਾਂ ਰਾਸ਼ੀਆਂ 'ਤੇ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਘਟਾਉਣ 'ਚ ਦੇਰੀ
ਭਾਰਤੀ ਬੈਂਕ ਆਪਣੇ ਮੁਨਾਫ਼ੇ ਦੇ ਮਾਰਜਨ ਨੂੰ ਬਚਾਉਣ ਲਈ ਇੱਕ ਸਾਵਧਾਨੀ ਵਾਲਾ ਪਹੁੰਚ ਅਪਣਾ ਰਹੇ ਹਨ। ਇੱਥੇ ਤੱਕ ਕਿ ਰਿਜ਼ਰਵ ਬੈਂਕ ਆਫ਼ ਇੰਡੀਆ (RBI) ਵੱਲੋਂ ਜਨਵਰੀ 2025 ਤੋਂ ਜਨਵਰੀ 2026 ਤੱਕ ਰੈਪੋ ਰੇਟ (Repo Rate) ਵਿੱਚ ਕੁੱਲ 125 ਬੇਸਿਸ ਪੁਆਇੰਟ (Basis Points) ਦੀ ਕਟੌਤੀ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, ਬੈਂਕਾਂ ਵੱਲੋਂ ਮੌਜੂਦਾ ਜਮ੍ਹਾਂ ਰਾਸ਼ੀਆਂ (Outstanding Deposits) 'ਤੇ ਦਿੱਤੀ ਜਾਣ ਵਾਲੀ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਵਿੱਚ ਸਿਰਫ਼ 42 ਬੇਸਿਸ ਪੁਆਇੰਟ ਦੀ ਹੀ ਨਰਮੀ ਆਈ ਹੈ। ਇਸ ਦੇ ਉਲਟ, ਨਵੀਆਂ ਜਮ੍ਹਾਂ ਰਾਸ਼ੀਆਂ (Fresh Deposits) 'ਤੇ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਵਿੱਚ ਲਗਭਗ 99 ਬੇਸਿਸ ਪੁਆਇੰਟ ਦਾ ਵਾਧਾ ਦੇਖਿਆ ਗਿਆ ਹੈ, ਜਿਸਦਾ ਮਤਲਬ ਹੈ ਕਿ ਲਗਭਗ 79% ਕਟੌਤੀ ਨਵੇਂ ਫੰਡਾਂ 'ਤੇ ਲਾਗੂ ਕੀਤੀ ਗਈ ਹੈ।
ਕਰਜ਼ਿਆਂ ਦੀ ਮੰਗ ਵਧੀ, ਜਮ੍ਹਾਂ ਰਾਸ਼ੀਆਂ ਦੀ ਰਫ਼ਤਾਰ ਘਟੀ
ਇਹ ਰਣਨੀਤੀ ਬੈਂਕਾਂ ਨੂੰ ਮੁਨਾਫ਼ਾ ਬਰਕਰਾਰ ਰੱਖਣ ਵਿੱਚ ਮਦਦ ਕਰ ਰਹੀ ਹੈ ਕਿਉਂਕਿ ਕਰਜ਼ਿਆਂ ਦੀ ਮੰਗ (Loan Demand) ਜਮ੍ਹਾਂ ਰਾਸ਼ੀਆਂ ਦੇ ਵਾਧੇ ਤੋਂ ਜ਼ਿਆਦਾ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਵਧ ਰਹੀ ਹੈ। ਫਰਵਰੀ 2026 ਤੱਕ, ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਗਰੋਥ (Credit Growth) ਸਾਲਾਨਾ 14.9% ਰਿਹਾ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਜਮ੍ਹਾਂ ਰਾਸ਼ੀਆਂ ਦਾ ਵਾਧਾ ਲਗਭਗ 12.5% ਹੀ ਰਿਹਾ। ਇਸ ਨਾਲ ਕ੍ਰੈਡਿਟ-ਟੂ-ਡਿਪਾਜ਼ਿਟ ਰੇਸ਼ੀਓ (Credit-to-Deposit Ratio) 80% ਤੋਂ ਉੱਪਰ ਚਲਾ ਗਿਆ ਹੈ।
ਤੰਗ ਹੁੰਦੀ ਤਰਲਤਾ ਅਤੇ ਬੈਂਕਿੰਗ ਸਿਸਟਮ 'ਤੇ ਦਬਾਅ
ਬੈਂਕਿੰਗ ਸਿਸਟਮ ਵਿੱਚ ਤਰਲਤਾ (Liquidity) ਵੀ ਤੰਗ ਹੋ ਰਹੀ ਹੈ। ਮਾਰਚ 2026 ਵਿੱਚ, ਭਾਰਤੀ ਬੈਂਕਿੰਗ ਸਿਸਟਮ ਲਗਭਗ ₹65,900 ਕਰੋੜ ਦੇ ਘਾਟੇ (Deficit) ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰ ਰਿਹਾ ਸੀ, ਜੋ ਕਿ ਸਾਲ ਦੀ ਸ਼ੁਰੂਆਤ ਦੇ ਆਰਾਮਦਾਇਕ ਸਰਪਲੱਸ (Surplus) ਤੋਂ ਉਲਟ ਹੈ। ਇਸ ਕਮੀ ਕਾਰਨ ਜਮ੍ਹਾਂ ਰਾਸ਼ੀਆਂ ਲਈ ਮੁਕਾਬਲਾ ਵਧਿਆ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਬੈਂਕਾਂ ਨੂੰ ਆਪਣੇ ਫੰਡਿੰਗ ਖਰਚੇ (Funding Costs) ਉੱਚੇ ਰੱਖਣੇ ਪੈ ਰਹੇ ਹਨ।
ਮਾਹਿਰਾਂ ਦੀ ਚੇਤਾਵਨੀ ਅਤੇ ਜੋਖਮ
Nomura ਦੇ ਮਾਹਿਰਾਂ ਦਾ ਕਹਿਣਾ ਹੈ ਕਿ ਜੇਕਰ ਜਮ੍ਹਾਂ ਰਾਸ਼ੀਆਂ ਦਾ ਵਾਧਾ ਕਮਜ਼ੋਰ ਰਹਿੰਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਵਿੱਤੀ ਸਾਲ 27 (FY27) ਵਿੱਚ ਪ੍ਰੋਫਿਟ ਮਾਰਜਨ (Profit Margins) ਵਿੱਚ ਗਿਰਾਵਟ ਆ ਸਕਦੀ ਹੈ। State Bank of India (SBI) ਕੋਲ Q3 FY26 ਤੱਕ ਜਮ੍ਹਾਂ ਰਾਸ਼ੀ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦਾ ਲਗਭਗ 22% ਹਿੱਸਾ ਅਤੇ ਐਡਵਾਂਸ (Advances) ਦਾ 20% ਹਿੱਸਾ ਹੈ। SBI ਦਾ ਮੁੱਲ (Valuation) ₹9.51 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਹੈ, ਜਦੋਂ ਕਿ HDFC Bank ਦਾ ਮੁੱਲ ਲਗਭਗ ₹11.77 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਹੈ।
ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਬੈਂਕਾਂ (Private Banks) ਨੂੰ ਇਸ ਸਥਿਤੀ ਵਿੱਚ ਵੱਧ ਦਬਾਅ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰਨਾ ਪੈ ਸਕਦਾ ਹੈ ਕਿਉਂਕਿ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੇ ਕਰਜ਼ੇ ਬਾਹਰੀ ਦਰਾਂ ਨਾਲ ਜਲਦੀ ਅਡਜਸਟ ਹੁੰਦੇ ਹਨ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੀਆਂ ਜਮ੍ਹਾਂ ਰਾਸ਼ੀਆਂ ਨਾਲ ਨਹੀਂ। ਜੇਕਰ ਉਹ ਕਿਫਾਇਤੀ ਦਰਾਂ 'ਤੇ ਜਮ੍ਹਾਂ ਰਾਸ਼ੀਆਂ ਨੂੰ ਆਕਰਸ਼ਿਤ ਜਾਂ ਬਰਕਰਾਰ ਨਹੀਂ ਰੱਖ ਪਾਉਂਦੇ, ਤਾਂ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੇ ਪ੍ਰੋਫਿਟ ਮਾਰਜਨ 'ਤੇ ਜ਼ਿਆਦਾ ਦਬਾਅ ਪਵੇਗਾ।
ਬੈਂਕਾਂ ਦੇ ਅਗਲੇ ਕਦਮ
ਬੈਂਕ ਆਪਣੇ ਮਾਰਜਨ ਨੂੰ ਬਚਾਉਣ ਲਈ ਹੋਰ ਵੀ ਕਈ ਕਦਮ ਚੁੱਕ ਰਹੇ ਹਨ, ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਕਰਜ਼ੇ ਦੇ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਨੂੰ ਜ਼ਿਆਦਾ ਵਿਆਜ ਦੇਣ ਵਾਲੇ ਖੇਤਰਾਂ ਵੱਲ ਮੋੜਨਾ, ਫੀਸ ਆਮਦਨ (Fee Income) ਵਧਾਉਣਾ, ਅਤੇ ਕਾਰਜਕਾਰੀ ਖਰਚੇ (Operational Costs) ਘਟਾਉਣਾ। RBI ਦੀ ਮੁਦਰਾ ਨੀਤੀ ਕਮੇਟੀ (Monetary Policy Committee) ਇਸ ਸਮੇਂ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਨੂੰ ਸਥਿਰ ਰੱਖਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ। Axis Bank ਦੇ ਮੈਨੇਜਿੰਗ ਡਾਇਰੈਕਟਰ, Amitabh Chaudhry, ਦਾ ਵਿਸ਼ਵਾਸ ਹੈ ਕਿ ਬੈਂਕਿੰਗ ਸੈਕਟਰ 15% ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਗਰੋਥ ਨੂੰ ਸੰਭਾਲਣ ਲਈ ਚੰਗੀ ਤਰ੍ਹਾਂ ਤਿਆਰ ਹੈ।