Manicule ਦੇ ਸਹਿ-ਸੰਸਥਾਪਕ Shreyans Jain ਨੇ ਭਾਰਤੀ ਬੈਂਕਾਂ 'ਤੇ 'ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਸਟਾਰਵੇਸ਼ਨ' ਦਾ ਦੋਸ਼ ਲਗਾਇਆ ਹੈ, ਕਹਿੰਦੇ ਹਨ ਕਿ ਸਖ਼ਤ ਦਸਤਾਵੇਜ਼ੀਕਰਨ ਨਵੀਨਤਾ ਵਿੱਚ ਰੁਕਾਵਟ ਪਾਉਂਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਟਿੱਪਣੀ ਇੱਕ ਪਾਸੇ ਕਰਜ਼ੇ ਦੇ ਜੋਖਮ (lending risk) ਦੇ ਪਾੜੇ ਨੂੰ ਉਜਾਗਰ ਕਰਦੀ ਹੈ, ਪਰ ਦੂਜੇ ਪਾਸੇ, ਉਦਯੋਗ ਦੇ ਅੰਕੜੇ ਦਰਸਾਉਂਦੇ ਹਨ ਕਿ ਭਾਰਤੀ ਬੈਂਕ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਗਰੋਥ (credit growth) ਅਤੇ ਐਸੇਟ ਕੁਆਲਿਟੀ (asset quality) ਦੇ ਵਿਚਕਾਰ ਸੰਤੁਲਨ ਬਣਾ ਰਹੇ ਹਨ।
ਅਮਰੀਕਾ ਵਿੱਚ ਰਹਿ ਰਹੇ Manicule ਦੇ ਸਹਿ-ਸੰਸਥਾਪਕ Shreyans Jain ਨੇ ਭਾਰਤ ਵਿੱਚ ਕਾਰੋਬਾਰੀ ਲੋਨ (business loans) ਦੀ ਪਹੁੰਚ ਬਾਰੇ ਇੱਕ ਤਿੱਖੀ ਚਰਚਾ ਛੇੜ ਦਿੱਤੀ ਹੈ। ਸੋਸ਼ਲ ਮੀਡੀਆ ਪਲੇਟਫਾਰਮ X 'ਤੇ ਇੱਕ ਤਾਜ਼ਾ ਪੋਸਟ ਵਿੱਚ, Jain ਨੇ ਦਲੀਲ ਦਿੱਤੀ ਹੈ ਕਿ ਭਾਰਤੀ ਬੈਂਕ ਬਹੁਤ ਜ਼ਿਆਦਾ ਸਾਵਧਾਨੀ ਵਰਤਦੇ ਹਨ ਅਤੇ ਭਾਰੀ-ਭਰਕਮ ਦਸਤਾਵੇਜ਼ਾਂ (documentation) ਦੀ ਮੰਗ ਕਰਦੇ ਹਨ, ਜਿਸਨੂੰ ਉਹ "ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਸਟਾਰਵੇਸ਼ਨ" (credit starvation) ਕਹਿੰਦੇ ਹਨ। ਉਨ੍ਹਾਂ ਨੇ ਇਸਦੀ ਤੁਲਨਾ ਸੰਯੁਕਤ ਰਾਜ ਅਮਰੀਕਾ ਦੇ ਆਪਣੇ ਅਨੁਭਵ ਨਾਲ ਕੀਤੀ, ਜਿੱਥੇ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦਾ ਸੁਝਾਅ ਹੈ ਕਿ ਕਰਜ਼ਾਦਾਤਾ (lenders) ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਸਕੋਰ ਦੇ ਆਧਾਰ 'ਤੇ ਕਰਜ਼ਾ ਲੈਣ ਵਾਲਿਆਂ 'ਤੇ ਗਣਨਾ ਕੀਤੇ ਜੋਖਮ (calculated risks) ਲੈਣ ਲਈ ਵਧੇਰੇ ਤਿਆਰ ਹਨ।
Jain ਦੀ ਦਲੀਲ ਇਸ ਵਿਚਾਰ 'ਤੇ ਕੇਂਦ੍ਰਿਤ ਹੈ ਕਿ ਇਹ ਪਾਬੰਦੀਸ਼ੁਦਾ ਪਹੁੰਚ ਭਾਰਤੀ ਉੱਦਮੀਆਂ (entrepreneurs) ਦੀ ਸਮਰੱਥਾ ਨੂੰ ਸੀਮਤ ਕਰਦੀ ਹੈ ਤਾਂ ਜੋ ਉਹ ਵੱਡੇ ਪੱਧਰ ਦੇ, ਗਲੋਬਲ ਕਾਰੋਬਾਰ ਬਣਾ ਸਕਣ। ਉਨ੍ਹਾਂ ਨੇ ਭਾਰਤੀ ਕਰਜ਼ਾਦਾਤਾਵਾਂ ਦੁਆਰਾ ਅਕਸਰ ਲੋੜੀਂਦੇ ਵਿਆਪਕ ਕਾਗਜ਼ੀ ਕਾਰਵਾਈ ਵੱਲ ਇਸ਼ਾਰਾ ਕੀਤਾ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਆਮਦਨ ਟੈਕਸ ਰਿਟਰਨ, CA-ਪ੍ਰਮਾਣਿਤ ਨੈੱਟ ਵਰਥ ਸਟੇਟਮੈਂਟ, ਅਤੇ ਵਿਸਤ੍ਰਿਤ ਵਿੱਤੀ ਆਡਿਟ ਸ਼ਾਮਲ ਹਨ, ਜਿਸਨੂੰ ਉਹ ਤੇਜ਼ ਵਿਕਾਸ (rapid growth) ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਰੁਕਾਵਟ ਮੰਨਦੇ ਹਨ।
ਹਾਲਾਂਕਿ, ਨਿਵੇਸ਼ਕ (investor) ਅਤੇ ਬੈਂਕਿੰਗ ਨਜ਼ਰੀਏ ਤੋਂ, ਇਹ ਸਥਿਤੀ ਵਿਕਾਸ ਅਤੇ ਜੋਖਮ ਪ੍ਰਬੰਧਨ (risk management) ਦੇ ਵਿਚਕਾਰ ਇੱਕ ਗੁੰਝਲਦਾਰ ਵਪਾਰ (trade-off) ਸ਼ਾਮਲ ਕਰਦੀ ਹੈ। ਭਾਰਤੀ ਬੈਂਕ ਇੱਕ ਉੱਚ-ਰੈਗੂਲੇਟਿਡ ਵਾਤਾਵਰਣ ਵਿੱਚ ਕੰਮ ਕਰਦੇ ਹਨ, ਜਿੱਥੇ ਭਾਰਤੀ ਰਿਜ਼ਰਵ ਬੈਂਕ (RBI) ਸਖ਼ਤ ਅੰਡਰਰਾਈਟਿੰਗ ਮਾਪਦੰਡਾਂ (underwriting standards) ਨੂੰ ਲਾਜ਼ਮੀ ਬਣਾਉਂਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਕਠੋਰ ਦਸਤਾਵੇਜ਼ੀ ਜ਼ਰੂਰਤਾਂ ਪਿਛਲੀਆਂ ਉੱਚ ਬੈਡ ਲੋਨ, ਜਾਂ ਨਾਨ-ਪਰਫਾਰਮਿੰਗ ਐਸੇਟਸ (NPAs) ਦੇ ਚੱਕਰਾਂ ਤੋਂ ਸਿੱਖੇ ਗਏ ਸਬਕ ਦਾ ਨਤੀਜਾ ਹਨ। ਇਕੁਇਟੀ-ਅਧਾਰਤ ਵੈਂਚਰ ਕੈਪੀਟਲ ਦੇ ਉਲਟ, ਜੋ ਕਿ ਭਾਰੀ ਰਿਟਰਨ ਦੀ ਭਾਲ ਵਿੱਚ ਉੱਚ ਅਸਫਲਤਾ ਦਰਾਂ ਨੂੰ ਸਵੀਕਾਰ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਰਵਾਇਤੀ ਬੈਂਕ ਲੋਨ ਜਮ੍ਹਾ ਕਰਤਾਵਾਂ ਦੇ ਪੈਸੇ ਦੁਆਰਾ ਫੰਡ ਕੀਤੇ ਜਾਂਦੇ ਹਨ। ਇਹ ਫਿਡਿਊਸ਼ਰੀ ਡਿਊਟੀ (fiduciary duty) ਬੈਂਕਾਂ ਨੂੰ ਸੱਟੇਬਾਜ਼ੀ (speculative) ਜਾਂ ਉੱਚ-ਜੋਖਮ ਵਾਲੇ ਵਿਕਾਸ ਮਾਡਲਾਂ ਨੂੰ ਤਰਜੀਹ ਦੇਣ ਦੀ ਬਜਾਏ, ਪੂੰਜੀ ਦੀ ਸੁਰੱਖਿਆ ਅਤੇ ਕਰਜ਼ਾ ਲੈਣ ਵਾਲੇ ਦੀ ਵਾਪਸੀਯੋਗਤਾ ਨੂੰ ਤਰਜੀਹ ਦੇਣ ਲਈ ਮਜਬੂਰ ਕਰਦੀ ਹੈ।
2026 ਦੇ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੇ ਅੰਕੜੇ ਦਰਸਾਉਂਦੇ ਹਨ ਕਿ ਭਾਰਤੀ ਬੈਂਕਿੰਗ ਸੈਕਟਰ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਉਧਾਰ ਵਿੱਚ ਗਿਰਾਵਟ ਦਾ ਅਨੁਭਵ ਨਹੀਂ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਅਸਲ ਵਿੱਚ, ਬੈਂਕਾਂ ਨੇ ਸਾਲ ਭਰ ਵਿੱਚ ਮਜ਼ਬੂਤ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਗਰੋਥ ਦੀ ਰਿਪੋਰਟ ਕੀਤੀ ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਪ੍ਰਚੂਨ (retail) ਅਤੇ ਐਸ.ਐਮ.ਈ. (SME) ਉਧਾਰ ਵਿੱਚ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਵਾਧਾ ਹੋਇਆ ਹੈ। ਇਹ ਸੈਕਟਰ ਸਰਗਰਮੀ ਨਾਲ ਆਪਣੀਆਂ ਪ੍ਰਕਿਰਿਆਵਾਂ ਦਾ ਡਿਜੀਟਾਈਜ਼ੇਸ਼ਨ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਬਹੁਤ ਸਾਰੇ ਕਰਜ਼ਾਦਾਤਾ ਮਨਜ਼ੂਰੀਆਂ ਨੂੰ ਤੇਜ਼ ਕਰਨ ਅਤੇ ਸੁਰੱਖਿਆ ਨਾਲ ਸਮਝੌਤਾ ਕੀਤੇ ਬਿਨਾਂ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਯੋਗਤਾ ਦਾ ਮੁਲਾਂਕਣ ਕਰਨ ਲਈ AI-ਡਰਾਈਵਨ ਅੰਡਰਰਾਈਟਿੰਗ ਮਾਡਲਾਂ ਨੂੰ ਅਪਣਾ ਰਹੇ ਹਨ।
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ, ਬਹਿਸ ਦੁਆਰਾ ਉਜਾਗਰ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਵਿਪਰੀਤਤਾ ਪੂੰਜੀ ਸਰੋਤਾਂ (capital sources) ਦੇ ਵਿਚਕਾਰ ਅੰਤਰ ਵਿੱਚ ਹੈ। ਟੈਕ ਦਿੱਗਜ (Tech giants) ਅਤੇ ਨਵੀਨਤਾ-ਅਗਵਾਈ ਵਾਲੇ ਸਟਾਰਟਅੱਪ ਅਕਸਰ ਆਪਣੇ ਸ਼ੁਰੂਆਤੀ ਪੜਾਵਾਂ ਦੌਰਾਨ ਇਕੁਇਟੀ ਫੰਡਿੰਗ (equity funding) ਅਤੇ ਵੈਂਚਰ ਕੈਪੀਟਲ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰਦੇ ਹਨ ਕਿਉਂਕਿ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੇ ਕਾਰੋਬਾਰੀ ਮਾਡਲ ਸ਼ਾਇਦ ਰਵਾਇਤੀ ਕਰਜ਼ੇ ਦੀ ਸੇਵਾ ਲਈ ਲੋੜੀਂਦੇ ਸਥਿਰ ਨਕਦ ਪ੍ਰਵਾਹ (stable cash flows) ਪੈਦਾ ਨਹੀਂ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਜਿਵੇਂ-ਜਿਵੇਂ ਕੰਪਨੀਆਂ ਪਰਿਪੱਕ ਹੁੰਦੀਆਂ ਹਨ ਅਤੇ ਅਨੁਮਾਨਤ ਮਾਲੀਆ (predictable revenue) ਪੈਦਾ ਕਰਦੀਆਂ ਹਨ, ਉਹ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਬੈਂਕ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਤੱਕ ਬਿਹਤਰ ਪਹੁੰਚ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕਰਦੀਆਂ ਹਨ। ਇਸ ਲਈ, ਆਲੋਚਨਾ ਵਿੱਚ ਸੁਝਾਏ ਗਏ ਅਨੁਸਾਰ, ਸ਼ੁਰੂਆਤੀ-ਪੜਾਅ ਦੇ ਸਟਾਰਟਅੱਪ ਵਿਕਾਸ ਲਈ ਬੈਂਕ ਲੋਨ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰਤਾ ਅਕਸਰ ਅਮਰੀਕਾ ਜਾਂ ਹੋਰ ਥਾਵਾਂ 'ਤੇ ਮਿਆਰੀ ਮਾਡਲ ਨਹੀਂ ਹੁੰਦੀ ਹੈ, ਜਿੱਥੇ ਵੈਂਚਰ ਕੈਪੀਟਲ ਇੱਕ ਪ੍ਰਾਇਮਰੀ ਭੂਮਿਕਾ ਨਿਭਾਉਂਦਾ ਹੈ।
ਭਾਰਤੀ ਬੈਂਕਿੰਗ ਸੈਕਟਰ ਲਈ ਭਵਿੱਖ ਦਾ ਫੋਕਸ ਇਸ ਸੰਤੁਲਨ ਨੂੰ ਬਣਾਈ ਰੱਖਣ 'ਤੇ ਰਹੇਗਾ। ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਨਿਗਰਾਨੀ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ ਕਿ ਬੈਂਕ ਡਿਫਾਲਟ ਜੋਖਮਾਂ (default risks) ਨੂੰ ਕਾਬੂ ਵਿੱਚ ਰੱਖਦੇ ਹੋਏ ਦਸਤਾਵੇਜ਼ੀ ਰੁਕਾਵਟਾਂ ਨੂੰ ਘਟਾਉਣ ਲਈ ਡਿਜੀਟਲ ਤਕਨਾਲੋਜੀ ਨੂੰ ਕਿਵੇਂ ਏਕੀਕ੍ਰਿਤ ਕਰਦੇ ਰਹਿੰਦੇ ਹਨ। ਜਿਵੇਂ-ਜਿਵੇਂ ਅਰਥਚਾਰਾ ਵਧਦਾ ਹੈ, ਕਰਜ਼ਾਦਾਤਾਵਾਂ ਲਈ ਚੁਣੌਤੀ ਇਹ ਹੋਵੇਗੀ ਕਿ ਉਹ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਦੀਆਂ ਵਾਧੂਆਂ ਨੂੰ ਦੁਹਰਾਏ ਬਿਨਾਂ ਵਧ ਰਹੇ ਕਾਰੋਬਾਰਾਂ ਦਾ ਸਮਰਥਨ ਕਰਨ, ਜਿਸਨੇ ਪਹਿਲਾਂ ਸੈਕਟਰ ਦੀ ਵਿੱਤੀ ਸਿਹਤ ਨੂੰ ਨੁਕਸਾਨ ਪਹੁੰਚਾਇਆ ਸੀ।