Indian Bank Credit: ਕਰਜ਼ਾ ਵਧਿਆ **15%**, ਪਰ ਜਮ੍ਹਾਂ ਰਾਸ਼ੀ ਦਾ ਘਾਟਾ ਡੂੰਘਾ

ਕਰਜ਼ਾ-ਜਮ੍ਹਾਂ ਰਾਸ਼ੀ ਦਾ ਵੱਡਾ ਪਾੜਾ

ਅਪ੍ਰੈਲ 2026 ਵਿੱਚ ਬੈਂਕ ਕਰਜ਼ੇ ਵਿੱਚ ਦੇਖਿਆ ਗਿਆ ਦੋ-ਅੰਕੀ ਵਾਧਾ ਭਾਰਤੀ ਬੈਂਕਿੰਗ ਪ੍ਰਣਾਲੀ ਦੇ ਅੰਦਰ ਇੱਕ ਵੱਡਾ ਢਾਂਚਾਗਤ ਤਣਾਅ ਛੁਪਾ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਜਿੱਥੇ ਗੈਰ-ਖੁਰਾਕ ਕਰਜ਼ੇ (Non-food credit) ਵਿੱਚ ਸਾਲ-ਦਰ-ਸਾਲ 15.8% ਦਾ ਜ਼ਬਰਦਸਤ ਵਾਧਾ ਦੇਖਣ ਨੂੰ ਮਿਲਿਆ, ਉੱਥੇ ਹੀ ਜਮ੍ਹਾਂ ਰਾਸ਼ੀ ਇਕੱਠੀ ਕਰਨ ਦੀ ਗਤੀ ਪਿੱਛੇ ਰਹਿ ਰਹੀ ਹੈ। ਇਸ ਕਾਰਨ ਬੈਂਕਾਂ ਨੂੰ ਸਰਟੀਫਿਕੇਟ ਆਫ ਡਿਪਾਜ਼ਿਟ ਵਰਗੇ ਮਹਿੰਗੇ ਫੰਡਿੰਗ ਸਾਧਨਾਂ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਰਹਿਣਾ ਪੈ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਇਹ ਕਰਜ਼ਾ-ਜਮ੍ਹਾਂ ਰਾਸ਼ੀ ਦਾ ਵੱਧਦਾ ਪਾੜਾ ਵੱਡੇ ਕਰਜ਼ਦਾਤਾਵਾਂ ਨੂੰ ਆਪਣੀਆਂ ਬੈਲੇਂਸ ਸ਼ੀਟਾਂ ਨੂੰ ਮੁੜ-ਸੁਰਜੀਤ ਕਰਨ ਲਈ ਮਜਬੂਰ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਕਿਉਂਕਿ ਉਹ ਲਿਖੁਇਡਿਟੀ (Liquidity) ਦੇ ਘਟਦੇ ਕੁਸ਼ਨ ਨਾਲ ਹਮਲਾਵਰ ਲੈਂਡਿੰਗ ਟੀਚਿਆਂ ਨੂੰ ਸੰਤੁਲਿਤ ਕਰਨ ਦੀ ਕੋਸ਼ਿਸ਼ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ।

ਸਤ੍ਹਾ ਹੇਠਾਂ ਉਦਯੋਗਿਕ ਵਿਸਥਾਰ

ਹਾਲਾਂਕਿ ਕੁੱਲ ਉਦਯੋਗਿਕ ਕਰਜ਼ੇ ਵਿੱਚ ਸਾਲ-ਦਰ-ਸਾਲ 15.1% ਦਾ ਵਾਧਾ ਦਰਜ ਕੀਤਾ ਗਿਆ, ਪਰ ਇਸ ਦੀ ਅੰਦਰੂਨੀ ਬਣਤਰ ਭਾਵਨਾਵਾਂ ਦੇ ਦੋ-ਪਾੜੇ ਵੱਲ ਇਸ਼ਾਰਾ ਕਰਦੀ ਹੈ। ਬੁਨਿਆਦੀ ਢਾਂਚਾ (Infrastructure), ਬੇਸਿਕ ਮੈਟਲਜ਼ ਅਤੇ ਇੰਜੀਨੀਅਰਿੰਗ ਸੈਕਟਰ ਲਗਾਤਾਰ ਜਨਤਕ ਪੂੰਜੀ ਖਰਚ ਅਤੇ ਸਰਕਾਰ ਦੁਆਰਾ ਚਲਾਏ ਗਏ ਪ੍ਰੋਜੈਕਟਾਂ ਦੇ ਸਹਿਯੋਗ ਨਾਲ ਮੁੱਖ ਲਾਭਪਾਤਰੀ ਬਣੇ ਹੋਏ ਹਨ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਮਹੀਨੇ-ਦਰ-ਮਹੀਨੇ ਰੁਝਾਨਾਂ 'ਤੇ ਨੇੜਿਓਂ ਨਜ਼ਰ ਮਾਰਨ 'ਤੇ ਪਤਾ ਲੱਗਦਾ ਹੈ ਕਿ ਵੱਡੀਆਂ ਅਤੇ ਸੂਖਮ ਉਦਯੋਗਿਕ ਇਕਾਈਆਂ ਨੇ ਆਪਣੀ ਗਤੀ ਘਟਾ ਦਿੱਤੀ ਹੈ, ਹਾਲ ਹੀ ਦੇ ਅੰਕੜੇ ਇਨ੍ਹਾਂ ਖੇਤਰਾਂ ਵਿੱਚ ਕਰਜ਼ੇ ਦੀ ਕਮੀ ਦਿਖਾ ਰਹੇ ਹਨ। ਇਹ ਗਿਰਾਵਟ ਪੱਛਮੀ ਏਸ਼ੀਆ ਸੰਘਰਸ਼ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਵਧੇ ਹੋਏ ਭੂ-ਰਾਜਨੀਤਿਕ ਅਨਿਸ਼ਚਿਤਤਾ (Geopolitical Uncertainty) ਦਾ ਨਤੀਜਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਨੇ ਕੱਚੇ ਤੇਲ ਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ ਵਿੱਚ ਅਸਥਿਰਤਾ ਪੈਦਾ ਕੀਤੀ ਹੈ ਅਤੇ ਕੰਪਨੀਆਂ ਨੂੰ ਪੂੰਜੀ ਨਿਵੇਸ਼ ਯੋਜਨਾਵਾਂ ਨੂੰ ਰੋਕਣ ਲਈ ਮਜਬੂਰ ਕੀਤਾ ਹੈ।

ਫੋਰੈਂਸਿਕ ਬੇਅਰ ਕੇਸ: ਸੰਪਤੀ ਗੁਣਵੱਤਾ ਲਈ ਜੋਖਮ

ਵਿੱਤੀ ਸਥਿਰਤਾ ਸਖ਼ਤ ਜਾਂਚ ਦਾ ਵਿਸ਼ਾ ਬਣੀ ਹੋਈ ਹੈ ਕਿਉਂਕਿ ਤੇਜ਼ ਕਰਜ਼ਾ ਬੂਮ ਸਭ ਤੋਂ ਸਥਾਪਿਤ ਬੈਂਕਾਂ ਦੇ ਅੰਡਰਰਾਈਟਿੰਗ ਅਨੁਸ਼ਾਸਨ ਦੀ ਪਰਖ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ ਰਿਪੋਰਟ ਕੀਤੇ ਗਏ ਗੈਰ-ਕਾਰਜਕਾਰੀ ਸੰਪਤੀਆਂ (Non-performing Assets - NPAs) ਇਤਿਹਾਸਕ ਤੌਰ 'ਤੇ ਘੱਟ ਪੱਧਰ 'ਤੇ ਬਣੀਆਂ ਹੋਈਆਂ ਹਨ, ਪਰ ਅਸੁਰੱਖਿਅਤ ਨਿੱਜੀ ਕਰਜ਼ਿਆਂ ਅਤੇ ਸੋਨੇ-ਆਧਾਰਿਤ ਉਧਾਰ ਵਿੱਚ ਵਾਧਾ ਉੱਚ-ਜੋਖਮ, ਉੱਚ-ਉਪਜ ਵਾਲੇ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਵੱਲ ਤਬਦੀਲੀ ਦਾ ਸੁਝਾਅ ਦਿੰਦਾ ਹੈ। ਡਿਜੀਟਲ ਵੰਡ ਅਤੇ ਸਵੈਚਾਲਤ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਸਕੋਰਿੰਗ ਮਾਡਲਾਂ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰਤਾ ਨੇ ਸੰਭਾਵੀ 'ਮਾਡਲ ਡ੍ਰਿਫਟ' ਪੇਸ਼ ਕੀਤਾ ਹੈ, ਜਿੱਥੇ ਇਤਿਹਾਸਕ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਇੱਕ ਸਥਿਰ ਆਰਥਿਕ ਮੰਦੀ ਦੌਰਾਨ ਕਰਜ਼ਾ ਲੈਣ ਵਾਲੇ ਦੇ ਵਿਵਹਾਰ ਦੀ ਭਵਿੱਖਬਾਣੀ ਕਰਨ ਵਿੱਚ ਅਸਫਲ ਰਹਿ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਕਰਜ਼ਾ-ਜਮ੍ਹਾਂ ਰਾਸ਼ੀ ਦਾ ਪਾੜਾ ਬਣਿਆ ਰਹਿੰਦਾ ਹੈ, ਫੰਡਾਂ ਦੀ ਲਾਗਤ ਉੱਚੀ ਰਹਿਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਮਾਲੀ ਸਾਲ ਦੇ ਬਾਕੀ ਰਹਿੰਦੇ ਸਮੇਂ ਦੌਰਾਨ ਸ਼ੁੱਧ ਵਿਆਜ ਮਾਰਜਨ (Net Interest Margins) ਵਿੱਚ ਕਮੀ ਆਉਣ ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ ਹੈ। ਊਰਜਾ-ਸੰਵੇਦਨਸ਼ੀਲ ਉਦਯੋਗਾਂ ਦੇ ਨਾਲ-ਨਾਲ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਰਿਟੇਲ ਅਸੁਰੱਖਿਅਤ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਵਾਲੇ ਬੈਂਕਾਂ ਨੂੰ ਸਲਿਪੇਜ (Slippage) ਦਾ ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਧ ਜੋਖਮ ਹੈ ਜੇਕਰ ਮਹਿੰਗਾਈ (Inflation) ਲਗਾਤਾਰ ਬਣੀ ਰਹੇ।

ਭਵਿੱਖ ਦਾ ਆਊਟਲੁੱਕ (Future Outlook)

FY27 ਦੇ ਬਾਕੀ ਰਹਿੰਦੇ ਸਮੇਂ ਲਈ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੀਆਂ ਉਮੀਦਾਂ ਕਰਜ਼ਾ ਵਾਧੇ ਵਿੱਚ ਮੱਠਾ ਪੈਣ ਵੱਲ ਹਨ। ਜਦੋਂ ਕਿ ਬੁਨਿਆਦੀ ਢਾਂਚਾ ਅਤੇ ਸੇਵਾਵਾਂ ਖੇਤਰਾਂ ਤੋਂ ਗਤੀ ਬਰਕਰਾਰ ਰੱਖਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ, ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਕਾਂ ਦਾ ਸੁਝਾਅ ਹੈ ਕਿ ਰਿਟੇਲ ਅਤੇ ਅਸੁਰੱਖਿਅਤ ਉਧਾਰ ਖੰਡਾਂ ਵਿੱਚ ਠੰਡਕ ਆਵੇਗੀ ਕਿਉਂਕਿ ਬੈਂਕ ਵੌਲਯੂਮ ਦੀ ਬਜਾਏ ਸੰਪਤੀ ਗੁਣਵੱਤਾ ਨੂੰ ਤਰਜੀਹ ਦੇਣਗੇ। ਮੌਜੂਦਾ ਵਿਸਥਾਰ ਦੀ ਸਥਿਰਤਾ ਬੈਂਕਿੰਗ ਖੇਤਰ ਦੀ ਪ੍ਰਤੀਯੋਗੀ ਦਰਾਂ 'ਤੇ ਜਮ੍ਹਾਂ ਰਾਸ਼ੀ ਇਕੱਠੀ ਕਰਨ ਦੀ ਸਮਰੱਥਾ 'ਤੇ ਭਾਰੀ ਨਿਰਭਰ ਕਰਦੀ ਹੈ। ਜਮ੍ਹਾਂ ਵਾਧੇ ਵਿੱਚ ਢਾਂਚਾਗਤ ਸੁਧਾਰ ਤੋਂ ਬਿਨਾਂ, ਕਰਜ਼ਦਾਤਾਵਾਂ ਨੂੰ ਉੱਚ ਵਿਆਜ ਲਾਗਤਾਂ ਨੂੰ ਕਰਜ਼ਾ ਲੈਣ ਵਾਲਿਆਂ 'ਤੇ ਪਾਸ ਕਰਨ ਜਾਂ ਆਪਣੇ ਮੁਨਾਫੇ ਦੇ ਮਾਰਜਨ ਵਿੱਚ ਹੋਰ ਕਮੀ ਸਵੀਕਾਰ ਕਰਨ ਵਿਚਕਾਰ ਚੋਣ ਕਰਨੀ ਪਵੇਗੀ।