30 ਜੂਨ ਤੱਕ, ਬੈਂਕ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਸਾਲ-ਦਰ-ਸਾਲ **18.6%** ਵਧਿਆ ਹੈ, ਜਦਕਿ ਡਿਪੋਜ਼ਿਟ ਗ੍ਰੋਥ ਸਿਰਫ **13.3%** ਰਿਹਾ। ਇਸ ਦਾ ਮਤਲਬ ਹੈ ਕਿ ਕਾਰੋਬਾਰੀ ਹੁਣ ਮਹਿੰਗੇ ਡੈਬਟ ਮਾਰਕੀਟ ਦੀ ਬਜਾਏ ਬੈਂਕ ਲੋਨ ਨੂੰ ਜ਼ਿਆਦਾ ਤਰਜੀਹ ਦੇ ਰਹੇ ਹਨ। ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਇਸ ਕ੍ਰੈਡਿਟ-ਡਿਪੋਜ਼ਿਟ ਗੈਪ ਦੇ ਬੈਂਕਾਂ ਦੀ ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ ਅਤੇ ਭਵਿੱਖ ਦੇ ਇੰਟਰੈਸਟ ਮਾਰਜਿਨ 'ਤੇ ਪੈਣ ਵਾਲੇ ਅਸਰ 'ਤੇ ਨਜ਼ਰ ਰੱਖਣੀ ਚਾਹੀਦੀ ਹੈ।
ਭਾਰਤੀ ਬੈਂਕਾਂ ਨੇ ਪਿਛਲੇ ਦੋ ਸਾਲਾਂ ਵਿੱਚ ਸਭ ਤੋਂ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਵਾਧਾ ਦਰਜ ਕੀਤਾ ਹੈ। 30 ਜੂਨ ਨੂੰ ਖਤਮ ਹੋਏ ਪੰਦਰਵਾੜੇ ਲਈ, ਬੈਂਕਾਂ ਵੱਲੋਂ ਦਿੱਤੇ ਗਏ ਲੋਨਾਂ ਵਿੱਚ 18.6% ਦਾ ਵਾਧਾ ਦੇਖਿਆ ਗਿਆ ਹੈ। ਇਹ ਵਾਧਾ ਆਰਥਿਕ ਮਾਹੌਲ ਦੇ ਗੁੰਝਲਦਾਰ ਹੋਣ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, ਪ੍ਰਚੂਨ ਖਪਤਕਾਰਾਂ ਅਤੇ ਵੱਡੀਆਂ ਕਾਰਪੋਰੇਸ਼ਨਾਂ ਦੋਵਾਂ ਵੱਲੋਂ ਉਧਾਰ ਦੀ ਮਜ਼ਬੂਤ ਮੰਗ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਸਮੇਂ ਤੱਕ, ਬੈਂਕ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਦੀ ਕੁੱਲ ਬਕਾਇਆ ਰਕਮ ਲਗਭਗ ₹219.3 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਗਈ ਹੈ।
ਕ੍ਰੈਡਿਟ-ਡਿਪੋਜ਼ਿਟ ਗੈਪ ਦਾ ਵਧਣਾ
ਜਦੋਂ ਕਿ ਲੋਨਾਂ ਦਾ ਵਾਧਾ ਮਜ਼ਬੂਤ ਬਣਿਆ ਹੋਇਆ ਹੈ, ਡਿਪੋਜ਼ਿਟ ਗ੍ਰੋਥ ਇਸ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਹੌਲੀ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਸਿਰਫ 13.3% ਹੈ। ਇਸ ਕਾਰਨ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਗ੍ਰੋਥ ਅਤੇ ਡਿਪੋਜ਼ਿਟ ਗ੍ਰੋਥ ਵਿਚਕਾਰ ਦਾ ਅੰਤਰ 570 ਬੇਸਿਸ ਪੁਆਇੰਟ ਤੱਕ ਵਧ ਗਿਆ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਪਿਛਲੇ ਪੰਦਰਵਾੜੇ ਦੇ 530 ਬੇਸਿਸ ਪੁਆਇੰਟ ਤੋਂ ਵੱਧ ਹੈ। ਬੈਂਕਾਂ ਲਈ, ਇਸਦਾ ਮਤਲਬ ਹੈ ਕਿ ਉਨ੍ਹਾਂ ਨੂੰ ਆਪਣੇ ਸਰੋਤਾਂ ਦਾ ਧਿਆਨ ਨਾਲ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਕਰਨਾ ਪਵੇਗਾ ਤਾਂ ਜੋ ਲੋਨਾਂ ਦੀ ਵਧ ਰਹੀ ਮੰਗ ਨੂੰ ਪੂਰਾ ਕਰਨ ਲਈ ਉਨ੍ਹਾਂ ਕੋਲ ਕਾਫ਼ੀ ਫੰਡ ਹੋਣ। ਜਦੋਂ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਗ੍ਰੋਥ ਲਗਾਤਾਰ ਡਿਪੋਜ਼ਿਟ ਗ੍ਰੋਥ ਤੋਂ ਅੱਗੇ ਨਿਕਲ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਬੈਂਕਾਂ ਨੂੰ ਲੋਨ ਦੇਣ ਦੀ ਆਪਣੀ ਸਮਰੱਥਾ 'ਤੇ ਦਬਾਅ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰਨਾ ਪੈ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਜੋ ਅੰਤਤ: ਬੱਚਤਾਂ ਅਤੇ ਲੋਨਾਂ 'ਤੇ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਨੂੰ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ।
ਕਾਰਪੋਰੇਸ਼ਨਾਂ ਬੈਂਕਾਂ ਨੂੰ ਕਿਉਂ ਚੁਣ ਰਹੀਆਂ ਹਨ?
ਇਸ ਰੁਝਾਨ ਦੇ ਪਿੱਛੇ ਇੱਕ ਮੁੱਖ ਕਾਰਨ ਭਾਰਤੀ ਕੰਪਨੀਆਂ ਲਈ ਪੂੰਜੀ ਦੀ ਲਾਗਤ (cost of capital) ਵਿੱਚ ਬਦਲਾਅ ਹੈ। ਹਾਲ ਹੀ ਦੇ ਮਹੀਨਿਆਂ ਵਿੱਚ, ਬਾਂਡ ਯੀਲਡ (bond yields)—ਭਾਵ ਉਹ ਵਿਆਜ ਦਰ ਜੋ ਕੰਪਨੀਆਂ ਬਾਜ਼ਾਰ ਤੋਂ ਪੈਸੇ ਉਧਾਰ ਲੈਣ ਲਈ ਅਦਾ ਕਰਦੀਆਂ ਹਨ—ਵਧੀ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਕਾਰਪੋਰੇਟ ਬਾਂਡ ਪੈਸਾ ਇਕੱਠਾ ਕਰਨ ਦਾ ਇੱਕ ਮਹਿੰਗਾ ਤਰੀਕਾ ਬਣ ਗਿਆ ਹੈ। ਨਤੀਜੇ ਵਜੋਂ, ਬਹੁਤ ਸਾਰੇ ਕਾਰੋਬਾਰ ਇਸ ਦੀ ਬਜਾਏ ਬੈਂਕ ਲੋਨ ਲੈਣ ਨੂੰ ਤਰਜੀਹ ਦੇ ਰਹੇ ਹਨ, ਕਿਉਂਕਿ ਬੈਂਕ ਇਸ ਸਮੇਂ ਆਪਣੇ ਕਾਰਜਾਂ ਅਤੇ ਵਿਸਥਾਰ ਲਈ ਫੰਡਿੰਗ ਦਾ ਵਧੇਰੇ ਪਹੁੰਚਯੋਗ ਅਤੇ ਮੁਕਾਬਲਤਨ ਲਾਗਤ-ਪ੍ਰਭਾਵਸ਼ਾਲੀ ਵਿਕਲਪ ਪੇਸ਼ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ।
ਸੈਕਟਰ ਆਉਟਲੁੱਕ ਅਤੇ ਭਵਿੱਖ ਦੇ ਰੁਝਾਨ
CareEdge Ratings ਦੇ ਅੰਕੜਿਆਂ ਅਨੁਸਾਰ, ਵਿੱਤੀ ਸਾਲ 2027 ਤੱਕ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਗ੍ਰੋਥ ਸਿਹਤਮੰਦ ਰਹਿਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ। ਇਸ ਸਕਾਰਾਤਮਕ ਨਜ਼ਰੀਏ ਨੂੰ ਬੁਨਿਆਦੀ ਢਾਂਚੇ 'ਤੇ ਸਰਕਾਰ ਦੇ ਲਗਾਤਾਰ ਖਰਚ ਅਤੇ ਦੇਸ਼ ਭਰ ਵਿੱਚ ਚੱਲ ਰਹੀ ਆਰਥਿਕ ਗਤੀਵਿਧੀ ਦਾ ਸਮਰਥਨ ਪ੍ਰਾਪਤ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ ਮੌਜੂਦਾ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਗ੍ਰੋਥ ਦੀ ਰਫ਼ਤਾਰ ਤੇਜ਼ ਹੈ, ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਕ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਹੌਲੀ-ਹੌਲੀ ਸਥਿਰਤਾ ਦੀ ਉਮੀਦ ਕਰਦੇ ਹਨ ਕਿਉਂਕਿ ਅਰਥਚਾਰਾ ਮੰਗ ਨੂੰ ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ ਦੀਆਂ ਸਥਿਤੀਆਂ ਨਾਲ ਸੰਤੁਲਿਤ ਕਰਦਾ ਹੈ।
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ, ਮੁੱਖ ਗੱਲ ਇਹ ਹੋਵੇਗੀ ਕਿ ਬੈਂਕ ਇਸ ਵਧਦੇ ਅੰਤਰ ਨੂੰ ਪਾਰ ਕਰਦੇ ਹੋਏ ਆਪਣੇ ਨੈੱਟ ਇੰਟਰਸਟ ਮਾਰਜਿਨ (Net Interest Margins)—ਭਾਵ ਲੋਨਾਂ 'ਤੇ ਕਮਾਏ ਵਿਆਜ ਅਤੇ ਜਮ੍ਹਾਂ ਰਕਮਾਂ 'ਤੇ ਅਦਾ ਕੀਤੇ ਵਿਆਜ ਵਿਚਕਾਰ ਦਾ ਅੰਤਰ—ਨੂੰ ਕਿਵੇਂ ਬਰਕਰਾਰ ਰੱਖਦੇ ਹਨ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਗੈਰ-ਨਿਵਾਸੀ ਡਿਪੋਜ਼ਿਟਾਂ ਦਾ ਪ੍ਰਵਾਹ, ਫੰਡਾਂ ਦੇ ਲੋਨ ਮਾਰਕੀਟ ਵਿੱਚ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਬਾਹਰ ਜਾਣ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਬਫਰ ਵਜੋਂ ਕੰਮ ਕਰਦੇ ਹੋਏ, ਸਮੁੱਚੇ ਡਿਪੋਜ਼ਿਟ ਪੱਧਰਾਂ ਦਾ ਸਮਰਥਨ ਕਰਨ ਵਿੱਚ ਭੂਮਿਕਾ ਨਿਭਾਉਂਦਾ ਰਹੇਗਾ।