ਭਾਰਤ ਵਿੱਚ ਫਾਰਮਲ ਰਿਟੇਲ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਪੈਨਟ੍ਰੇਸ਼ਨ ਮਾਰਚ 2026 ਤੱਕ 74% ਪਹੁੰਚ ਗਈ ਹੈ, ਜੋ 2017 ਵਿੱਚ 35% ਸੀ। ਇਸ ਵਾਧੇ ਦਾ ਮੁੱਖ ਕਾਰਨ ਅਸੁਰੱਖਿਅਤ ਪਰਸਨਲ ਲੋਨ, ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਕਾਰਡ ਅਤੇ ਕੰਜ਼ਿਊਮਰ ਡਿਊਰੇਬਲ ਫਾਈਨਾਂਸਿੰਗ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਖਪਤ ਕਾਰਨ ਉਧਾਰ ਲੈਣ ਦੀਆਂ ਆਦਤਾਂ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵੱਡਾ ਬਦਲਾਅ ਆਇਆ ਹੈ।
ਪਿਛਲੇ ਨੌਂ ਸਾਲਾਂ ਵਿੱਚ ਭਾਰਤ ਵਿੱਚ ਰਸਮੀ ਕਰਜ਼ਾ ਦੇਣ ਦੇ ਢਾਂਚੇ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵੱਡਾ ਬਦਲਾਅ ਆਇਆ ਹੈ। ਟ੍ਰਾਂਸਯੂਨੀਅਨ CIBIL ਦੇ ਤਾਜ਼ਾ ਅੰਕੜਿਆਂ ਮੁਤਾਬਕ, ਮਾਰਚ 2026 ਤੱਕ ਰਸਮੀ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਰੱਖਣ ਵਾਲੇ ਯੋਗ ਵਿਅਕਤੀਆਂ ਦਾ ਪ੍ਰਤੀਸ਼ਤ ਦੁੱਗਣੇ ਤੋਂ ਵੱਧ ਕੇ 74% ਹੋ ਗਿਆ ਹੈ। ਇਹ ਵਾਧਾ ਉਦੋਂ ਹੋਇਆ ਹੈ ਜਦੋਂ ਦੇਸ਼ ਵਿੱਚ ਕ੍ਰੈਡਿਟ-ਯੋਗ ਆਬਾਦੀ 89 ਕਰੋੜ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਗਈ ਹੈ।
ਜੀਵਨ ਸ਼ੈਲੀ-ਆਧਾਰਿਤ ਖਰੀਦ ਵੱਲ ਝੁਕਾਅ
ਇਸ ਵਾਧੇ ਦਾ ਸਭ ਤੋਂ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਰੁਝਾਨ ਇਹ ਹੈ ਕਿ ਖਪਤਕਾਰ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਸਿਸਟਮ ਵਿੱਚ ਕਿਵੇਂ ਦਾਖਲ ਹੋ ਰਹੇ ਹਨ। ਇੱਕ ਦਹਾਕੇ ਪਹਿਲਾਂ ਦੇ ਉਲਟ, ਜਦੋਂ ਸ਼ੁਰੂਆਤੀ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਦੀ ਸ਼ਮੂਲੀਅਤ ਅਕਸਰ ਵਾਹਨ ਫਾਈਨਾਂਸਿੰਗ ਵਰਗੇ ਸੰਪਤੀ-ਆਧਾਰਿਤ ਲੋਨ ਨਾਲ ਜੁੜੀ ਹੁੰਦੀ ਸੀ, ਅੱਜ ਦੇ ਨਵੇਂ ਕਰਜ਼ਾ ਲੈਣ ਵਾਲੇ ਵੱਧ ਤੋਂ ਵੱਧ ਛੋਟੇ-ਟਿਕਟ ਦੇ ਅਸੁਰੱਖਿਅਤ ਕਰਜ਼ੇ (unsecured credit) ਦੀ ਚੋਣ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ। ਪਰਸਨਲ ਲੋਨ, ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਕਾਰਡ ਅਤੇ ਇਲੈਕਟ੍ਰੋਨਿਕਸ ਜਾਂ ਘਰੇਲੂ ਉਪਕਰਣਾਂ ਲਈ ਫਾਈਨਾਂਸਿੰਗ ਲੱਖਾਂ ਭਾਰਤੀਆਂ ਲਈ ਪ੍ਰਵੇਸ਼ ਦਾ ਮੁੱਖ ਬਿੰਦੂ ਬਣ ਗਏ ਹਨ। ਖਪਤ-ਆਧਾਰਿਤ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਉਤਪਾਦਾਂ ਵਾਲੇ ਖਪਤਕਾਰ ਹੁਣ ਸਾਰੇ ਸਰਗਰਮ ਕਰਜ਼ਾ ਲੈਣ ਵਾਲਿਆਂ ਦਾ 51% ਬਣਦੇ ਹਨ, ਜੋ ਕਿ 2017 ਵਿੱਚ 34% ਤੋਂ ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਵਾਧਾ ਹੈ।
ਇਹ ਤਬਦੀਲੀ ਸੁਝਾਅ ਦਿੰਦੀ ਹੈ ਕਿ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਨੂੰ ਹੁਣ ਰੋਜ਼ਾਨਾ ਜੀਵਨ ਸ਼ੈਲੀ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਲਈ ਇੱਕ ਸਾਧਨ ਵਜੋਂ ਦੇਖਿਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। ਨੌਜਵਾਨ ਕਰਜ਼ਾ ਲੈਣ ਵਾਲੇ, ਖਾਸ ਕਰਕੇ, ਮੋਬਾਈਲ ਫੋਨਾਂ ਨੂੰ ਫਾਈਨਾਂਸ ਕਰਨ ਨੂੰ ਤਰਜੀਹ ਦੇ ਰਹੇ ਹਨ, ਨਾ ਕਿ ਦੋ-ਪਹੀਆ ਵਾਹਨਾਂ ਵਰਗੀਆਂ ਰਵਾਇਤੀ ਸੰਪਤੀਆਂ ਨੂੰ। ਜਦੋਂ ਕਿ ਇਹ ਵਿੱਤੀ ਸਮਾਵੇਸ਼ ਨੂੰ ਡੂੰਘਾ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਇਹ ਕਰਜ਼ਾ ਦੇਣ ਵਾਲਿਆਂ ਲਈ ਜੋਖਮ ਪ੍ਰੋਫਾਈਲ ਨੂੰ ਵੀ ਬਦਲਦਾ ਹੈ, ਕਿਉਂਕਿ ਅਸੁਰੱਖਿਅਤ ਲੋਨਾਂ ਵਿੱਚ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਕੋਲੈਟਰਲਾਈਜ਼ਡ ਲੋਨਾਂ ਨਾਲੋਂ ਵੱਖਰੀਆਂ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ਤਾਵਾਂ ਹੁੰਦੀਆਂ ਹਨ।
ਭੂਗੋਲਿਕ ਵਿਭਿੰਨਤਾ
ਇਤਿਹਾਸਕ ਤੌਰ 'ਤੇ, ਭਾਰਤ ਵਿੱਚ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਗਤੀਵਿਧੀ ਮੁੱਖ ਤੌਰ 'ਤੇ ਪੱਛਮੀ ਅਤੇ ਦੱਖਣੀ ਖੇਤਰਾਂ ਵਿੱਚ ਕੇਂਦਰਿਤ ਸੀ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਨਵੀਨਤਮ ਅੰਕੜੇ ਉੱਤਰੀ ਅਤੇ ਕੇਂਦਰੀ ਰਾਜਾਂ ਵੱਲ ਇੱਕ ਸਪੱਸ਼ਟ ਪ੍ਰਵਾਸ ਦਿਖਾਉਂਦੇ ਹਨ। ਉਦਾਹਰਨ ਲਈ, ਉੱਤਰ ਪ੍ਰਦੇਸ਼ ਹੁਣ 2017 ਵਿੱਚ 8% ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਕ੍ਰੈਡਿਟ-ਸਰਗਰਮ ਆਬਾਦੀ ਦਾ 11% ਹਿੱਸਾ ਬਣਦਾ ਹੈ। ਇਸੇ ਤਰ੍ਹਾਂ, ਮੱਧ ਪ੍ਰਦੇਸ਼ ਅਤੇ ਬਿਹਾਰ ਨੇ ਆਪਣੇ ਹਿੱਸੇ ਨੂੰ ਵਧਾ ਕੇ ਕ੍ਰਮਵਾਰ 6% ਅਤੇ 5% ਕਰ ਲਿਆ ਹੈ। ਜਦੋਂ ਕਿ ਮਹਾਰਾਸ਼ਟਰ ਅਤੇ ਤਾਮਿਲਨਾਡੂ ਵਰਗੇ ਰਾਜ ਪ੍ਰਮੁੱਖ ਖਿਡਾਰੀ ਬਣੇ ਹੋਏ ਹਨ, ਵਿੱਤੀ ਈਕੋਸਿਸਟਮ ਪਹਿਲਾਂ ਅਣ-ਸੇਵਾ ਵਾਲੇ ਖੇਤਰਾਂ ਵਿੱਚ ਫੈਲਣ ਦੇ ਨਾਲ, ਕੁੱਲ ਕ੍ਰੈਡਿਟ-ਸਰਗਰਮ ਬੇਸ ਦਾ ਉਹਨਾਂ ਦਾ ਮੁਕਾਬਲਤੀ ਹਿੱਸਾ ਮੱਧਮ ਹੋ ਗਿਆ ਹੈ।
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਪ੍ਰਭਾਵ (Investor Implications)
ਹੋਰ ਔਰਤਾਂ, ਨੌਜਵਾਨ ਵਿਅਕਤੀਆਂ ਅਤੇ ਅਰਧ-ਸ਼ਹਿਰੀ ਜਾਂ ਪੇਂਡੂ ਖੇਤਰਾਂ ਦੇ ਲੋਕਾਂ ਨੂੰ ਸ਼ਾਮਲ ਕਰਨ ਲਈ ਕਰਜ਼ਾ ਲੈਣ ਵਾਲਿਆਂ ਦੇ ਆਧਾਰ ਦਾ ਵਿਸਤਾਰ ਬੈਂਕਾਂ ਅਤੇ ਗੈਰ-ਬੈਂਕਿੰਗ ਵਿੱਤੀ ਕੰਪਨੀਆਂ (NBFCs) ਲਈ ਇੱਕ ਵੱਡਾ ਬਾਜ਼ਾਰ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਛੋਟੇ-ਟਿਕਟ ਦੇ ਅਸੁਰੱਖਿਅਤ ਲੋਨਾਂ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰਤਾ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਕਰਜ਼ਾ ਦੇਣ ਵਾਲਿਆਂ ਦੀ ਸੰਪਤੀ ਗੁਣਵੱਤਾ (asset quality) ਦੀ ਨੇੜੀਓਂ ਨਿਗਰਾਨੀ ਕਰਨ ਦੀ ਲੋੜ ਹੈ। ਜਿਵੇਂ-ਜਿਵੇਂ ਇਹ ਲੋਨ ਵਧਦੇ ਹਨ, ਕੋਈ ਵੀ ਆਰਥਿਕ ਮੰਦੀ ਜਾਂ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਵਿੱਚ ਵਾਧਾ ਰਿਟੇਲ ਕਰਜ਼ਾ ਲੈਣ ਵਾਲਿਆਂ ਦੀ ਅਦਾਇਗੀ ਸਮਰੱਥਾ 'ਤੇ ਦਬਾਅ ਪਾ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਆਉਣ ਵਾਲੇ ਤਿਮਾਹੀਆਂ ਵਿੱਚ ਵਿੱਤੀ ਸੰਸਥਾਵਾਂ ਦੀ ਸਿਹਤ ਦਾ ਮੁਲਾਂਕਣ ਕਰਨ ਲਈ, ਖਾਸ ਕਰਕੇ ਇਹਨਾਂ ਨਵੇਂ ਪ੍ਰਵੇਸ਼ ਕੀਤੇ ਭੂਗੋਲਿਕ ਖੇਤਰਾਂ ਵਿੱਚ, ਰਿਟੇਲ ਲੋਨ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਦੇ ਗੈਰ-ਕਾਰਜਕਾਰੀ ਸੰਪਤੀ (NPA) ਪੱਧਰਾਂ ਦੀ ਨਿਗਰਾਨੀ ਕਰਨਾ ਇੱਕ ਜ਼ਰੂਰੀ ਸੂਚਕ ਹੋਵੇਗਾ।