IBC 2025 Amendment Bill ਪਾਸ: ਭਾਰਤ ਵਿੱਚ ਕਰਜ਼ਾ ਨਿਪਟਾਰਾ ਹੋਵੇਗਾ ਤੇਜ਼, ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਨਵੇਂ ਨਿਯਮ ਲਾਗੂ

IBC ਦੀ ਪੁਰਾਣੀ ਕਹਾਣੀ ਅਤੇ ਨਵੀਆਂ ਚੁਣੌਤੀਆਂ

ਸਾਲ 2016 ਵਿੱਚ ਸ਼ੁਰੂ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਇਨਸਾਲਵੈਂਸੀ ਅਤੇ ਬੈਂਕਰਪਸੀ ਕੋਡ (IBC), ਕਰਜ਼ੇ ਦੀਆਂ ਮੁਸ਼ਕਿਲਾਂ ਨੂੰ ਹੱਲ ਕਰਨ ਲਈ ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਕਾਨੂੰਨ ਸਾਬਤ ਹੋਇਆ ਹੈ। ਇਸ ਨੇ ਹੁਣ ਤੱਕ ₹3.5 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਤੋਂ ਵੱਧ ਦੇ ਕਰਜ਼ਿਆਂ ਦਾ ਨਿਪਟਾਰਾ ਕਰਨ ਵਿੱਚ ਮਦਦ ਕੀਤੀ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਸਮੇਂ ਦੇ ਨਾਲ, ਇਸ ਪ੍ਰਕਿਰਿਆ ਵਿੱਚ ਦੇਰੀ ਅਤੇ ਗੁੰਝਲਤਾਵਾਂ ਆਉਣ ਲੱਗੀਆਂ। ਰੈਜ਼ੋਲਿਊਸ਼ਨ ਦਾ ਸਮਾਂ ਅਕਸਰ ਨਿਰਧਾਰਤ 330 ਦਿਨਾਂ ਤੋਂ ਕਾਫੀ ਵੱਧ ਜਾਂਦਾ ਸੀ, ਅਤੇ ਕਈ ਵਾਰ ਅਦਾਲਤੀ ਫੈਸਲਿਆਂ ਨੇ ਪ੍ਰਕਿਰਿਆ ਨੂੰ ਹੋਰ ਗੁੰਝਲਦਾਰ ਬਣਾ ਦਿੱਤਾ।

IBC 'ਚ ਆਈਆਂ ਮੁੱਖ ਸਮੱਸਿਆਵਾਂ

ਸ਼ੁਰੂਆਤ ਵਿੱਚ ਸ਼ੱਕ ਦੀ ਨਜ਼ਰ ਨਾਲ ਦੇਖਿਆ ਗਿਆ IBC, ਬੈਂਕਾਂ ਦੇ ਨਾਨ-ਪਰਫਾਰਮਿੰਗ ਐਸੈਟਸ (NPAs) ਨੂੰ ਘਟਾਉਣ ਅਤੇ ਕੰਪਨੀਆਂ ਨੂੰ ਬਚਾਉਣ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਸ਼ਕਤੀਸ਼ਾਲੀ ਸਾਧਨ ਬਣਿਆ। ਪਰ ਪਿਛਲੇ ਕੁਝ ਸਾਲਾਂ ਵਿੱਚ, ਇਹ ਸਿਸਟਮ ਹੌਲੀ ਹੋ ਗਿਆ। ਰੈਜ਼ੋਲਿਊਸ਼ਨ ਦਾ ਸਮਾਂ ਅਕਸਰ 600 ਦਿਨਾਂ ਤੋਂ ਵੀ ਪਾਰ ਹੋ ਗਿਆ। ਸੁਪਰੀਮ ਕੋਰਟ ਦੇ ਕੁਝ ਫੈਸਲਿਆਂ ਨੇ ਇਸ ਪ੍ਰਕਿਰਿਆ ਨੂੰ ਘੱਟ ਅਨੁਮਾਨਯੋਗ ਬਣਾ ਦਿੱਤਾ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਸਰਕਾਰੀ ਬਕਾਏ ਕਈ ਵਾਰ ਕਰਜ਼ਾ ਦੇਣ ਵਾਲੇ ਮਹਾਜਨਾਂ (secured lenders) ਦੇ ਹੱਕਾਂ ਨੂੰ ਚੁਣੌਤੀ ਦਿੰਦੇ ਸਨ, ਅਤੇ ਮੁਸ਼ਕਲ ਵਿੱਚ ਫਸੀਆਂ ਕੰਪਨੀਆਂ ਨੂੰ ਖਰੀਦਣ ਵਾਲੇ ਨਵੇਂ ਮਾਲਕਾਂ ਨੂੰ ਪਿਛਲੇ ਮਾਲਕਾਂ ਦੇ ਕਰਜ਼ਿਆਂ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰਨਾ ਪੈਂਦਾ ਸੀ।

ਸੰਸਦ ਵੱਲੋਂ ਪਾਸ ਕੀਤੇ ਗਏ ਵੱਡੇ ਸੁਧਾਰ

ਹੁਣ, ਭਾਰਤੀ ਸੰਸਦ ਨੇ ਇਨਸਾਲਵੈਂਸੀ ਅਤੇ ਬੈਂਕਰਪਸੀ ਕੋਡ (ਸੋਧ) ਬਿੱਲ, 2025 ਨੂੰ ਪਾਸ ਕਰ ਦਿੱਤਾ ਹੈ। ਇਹ IBC ਦੀ ਸਥਾਪਨਾ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਦਾ ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਡਾ ਸੁਧਾਰ ਹੈ, ਜੋ ਚਾਰ ਮੁੱਖ ਖੇਤਰਾਂ ਨੂੰ ਸੰਬੋਧਿਤ ਕਰਦਾ ਹੈ।

ਅਦਾਲਤ ਤੋਂ ਬਾਹਰ ਤੇਜ਼ ਸਮਝੌਤੇ (Out-of-Court Settlements)

ਇੱਕ ਨਵੀਂ 'ਕਰੈਡਿਟਰ-ਇਨੀਸ਼ੀਏਟਿਡ ਇਨਸਾਲਵੈਂਸੀ ਰੈਜ਼ੋਲਿਊਸ਼ਨ ਪ੍ਰੋਸੈਸ' (CIIRP) ਪੇਸ਼ ਕੀਤੀ ਗਈ ਹੈ। ਇਸ ਤਹਿਤ, ਵਿੱਤੀ ਸੰਸਥਾਵਾਂ (financial institutions) ਕੰਪਨੀਆਂ ਦੀਆਂ ਮੁਸ਼ਕਿਲਾਂ ਦਾ ਹੱਲ ਰਸਮੀ ਅਦਾਲਤੀ ਪ੍ਰਣਾਲੀ (NCLT) ਤੋਂ ਬਾਹਰ ਕਰ ਸਕਦੀਆਂ ਹਨ। CIIRP ਦੇ ਅਧੀਨ, ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਪ੍ਰਮੋਟਰ ਕੰਟਰੋਲ ਬਰਕਰਾਰ ਰੱਖ ਸਕਦੇ ਹਨ, ਪਰ ਨਿਯੁਕਤ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਪ੍ਰੋਫੈਸ਼ਨਲ ਅਜਿਹੀ ਕਿਸੇ ਵੀ ਕਾਰਵਾਈ ਨੂੰ ਰੋਕ ਸਕਦਾ ਹੈ ਜੋ ਕੰਪਨੀ ਦਾ ਮੁੱਲ ਘਟਾਉਂਦੀ ਹੋਵੇ। ਇਸ ਪ੍ਰਕਿਰਿਆ ਲਈ 150 ਦਿਨਾਂ ਦੀ ਸਮਾਂ ਸੀਮਾ ਤੈਅ ਕੀਤੀ ਗਈ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਪੂਰੀ ਕਾਰਪੋਰੇਟ ਇਨਸਾਲਵੈਂਸੀ ਰੈਜ਼ੋਲਿਊਸ਼ਨ ਪ੍ਰੋਸੈਸ (CIRP) ਨਾਲੋਂ ਵਧੇਰੇ ਤੇਜ਼ ਹੈ। ਜੇਕਰ ਪ੍ਰਮੋਟਰ ਸਹਿਯੋਗ ਨਹੀਂ ਕਰਦੇ, ਤਾਂ ਮਾਮਲਾ ਮੁੜ ਤੋਂ ਸਟੈਂਡਰਡ CIRP ਵਿੱਚ ਜਾ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਪ੍ਰਮੋਟਰਾਂ ਨੂੰ ਹਟਾਏ ਜਾਣ ਦਾ ਖਤਰਾ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ।

ਦੇਰੀ 'ਤੇ ਲਗਾਮ ਅਤੇ ਅਦਾਲਤੀ ਵਿਵੇਕ ਬੁੱਧੀ 'ਤੇ ਸੀਮਾਵਾਂ

ਸੋਧਾਂ ਨੇ ਅਦਾਲਤਾਂ ਦੀ ਸਮਰੱਥਾ ਨੂੰ ਸੀਮਤ ਕਰ ਦਿੱਤਾ ਹੈ ਕਿ ਉਹ ਕਰਜ਼ਾ ਡਿਫਾਲਟ (default) ਹੋਣ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਇਨਸਾਲਵੈਂਸੀ ਅਰਜ਼ੀਆਂ ਨੂੰ ਰੱਦ ਕਰ ਸਕਣ। ਹੁਣ, ਡਿਫਾਲਟ ਸਾਬਤ ਹੋਣ 'ਤੇ ਅਰਜ਼ੀਆਂ ਨੂੰ ਸਵੀਕਾਰ ਕਰਨਾ ਲਾਜ਼ਮੀ ਹੋਵੇਗਾ। ਸੋਧਾਂ ਨੇ ਇਹ ਵੀ ਸਪੱਸ਼ਟ ਕੀਤਾ ਹੈ ਕਿ ਸੁਰੱਖਿਆ ਅਧਿਕਾਰ (security rights) ਕਾਨੂੰਨਾਂ 'ਤੇ ਹੀ ਨਹੀਂ, ਬਲਕਿ ਸਮਝੌਤਿਆਂ 'ਤੇ ਵੀ ਆਧਾਰਿਤ ਹੋਣਗੇ। ਇਸ ਨਾਲ ਸਰਕਾਰੀ ਬਕਾਏ ਨੂੰ ਆਪਣੇ ਆਪ ਹੋਰ ਕਰਜ਼ਾ ਦੇਣ ਵਾਲਿਆਂ 'ਤੇ ਤਰਜੀਹ ਮਿਲਣ ਤੋਂ ਰੋਕਿਆ ਜਾਵੇਗਾ, ਜੋ ਪਿਛਲੇ ਫੈਸਲਿਆਂ ਨੂੰ ਪਲਟ ਦਿੰਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਬਦਲਾਅ ਇਹ ਵੀ ਯਕੀਨੀ ਬਣਾਉਂਦੇ ਹਨ ਕਿ ਸੁਰੱਖਿਅਤ ਕਰਜ਼ਾ ਦੇਣ ਵਾਲਿਆਂ (secured lenders) ਨੂੰ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੀ ਗਿਰਵੀ ਰੱਖੀ ਜਾਇਦਾਦ (collateral) ਦੇ ਮੁੱਲ ਦੇ ਆਧਾਰ 'ਤੇ ਭੁਗਤਾਨ ਮਿਲੇ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਕੰਪਨੀ ਨੂੰ ਬਚਾਉਣ (rescue) ਨੂੰ ਲਿਕਵੀਡੇਸ਼ਨ (liquidation) 'ਤੇ ਤਰਜੀਹ ਮਿਲੇਗੀ।

ਖਰੀਦਦਾਰਾਂ ਲਈ ਸਪੱਸ਼ਟ ਨਿਯਮ ਅਤੇ ਗਲੋਬਲ ਡੀਲਸ

'ਕਲੀਨ ਸਲੇਟ ਪ੍ਰਿੰਸੀਪਲ' (Clean Slate Principle) ਨੂੰ ਹੁਣ ਕਾਨੂੰਨ ਵਿੱਚ ਸ਼ਾਮਲ ਕਰ ਲਿਆ ਗਿਆ ਹੈ। ਇਸ ਦਾ ਮਤਲਬ ਹੈ ਕਿ ਮੁਸ਼ਕਿਲਾਂ ਵਿੱਚ ਫਸੀਆਂ ਕੰਪਨੀਆਂ ਨੂੰ ਸਫਲਤਾਪੂਰਵਕ ਖਰੀਦਣ ਵਾਲੇ ਖਰੀਦਦਾਰ ਉਨ੍ਹਾਂ ਨੂੰ ਪਿਛਲੇ ਕਰਜ਼ਿਆਂ ਤੋਂ ਮੁਕਤ ਹੋ ਕੇ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕਰਨਗੇ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਸਰਕਾਰੀ ਸੰਸਥਾਵਾਂ ਵੱਲੋਂ ਲਗਾਤਾਰ ਦਾਅਵਿਆਂ ਨੂੰ ਰੋਕਿਆ ਜਾ ਸਕੇਗਾ। ਨਵੇਂ ਪ੍ਰਾਵਧਾਨਾਂ ਤਹਿਤ, ਅੰਤਰਰਾਸ਼ਟਰੀ ਦੀਵਾਲੀਆਪਨ (cross-border insolvency) ਨੂੰ ਵੀ ਮਾਨਤਾ ਦਿੱਤੀ ਗਈ ਹੈ, ਜੋ ਬਹੁ-ਰਾਸ਼ਟਰੀ ਕੰਪਨੀਆਂ ਦੀ ਅਸਫਲਤਾ ਨੂੰ ਪ੍ਰਬੰਧਿਤ ਕਰਨ ਲਈ UNCITRAL ਮਾਡਲ ਕਾਨੂੰਨ ਦਿਸ਼ਾ-ਨਿਰਦੇਸ਼ਾਂ ਦੀ ਪਾਲਣਾ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਇਹ ਕਾਨੂੰਨ ਸਮੂਹਿਕ ਕਾਰਪੋਰੇਟ ਸਮੂਹਾਂ (entire corporate groups) ਦੇ ਦੀਵਾਲੀਆਪਨ ਨੂੰ ਨਿਯਮਤ ਕਰਨ ਲਈ ਵੀ ਰਾਹ ਪੱਧਰਾ ਕਰਦਾ ਹੈ।