ਭਾਰਤ ਦਾ ਵੱਡਾ ਕਦਮ: ਬੈਂਕਾਂ ਦੀ ਰੀ-ਸਟਰਕਚਰਿੰਗ ਅਤੇ ਬਾਂਡ ਮਾਰਕੀਟ ਨੂੰ ਬੂਸਟ, ਆਰਥਿਕ ਵਿਕਾਸ ਦੀ ਨਵੀਂ ਰਾਹ

ਬੈਂਕਿੰਗ ਸੈਕਟਰ ਵਿੱਚ ਸੁਧਾਰਾਂ ਦੀ ਸ਼ੁਰੂਆਤ

ਵਿੱਤੀ ਸੇਵਾਵਾਂ ਸਕੱਤਰ M. Nagaraju ਨੇ 'ਵਿਕਸਿਤ ਭਾਰਤ' ਲਈ ਬੈਂਕਿੰਗ 'ਤੇ ਇੱਕ ਉੱਚ-ਪੱਧਰੀ ਕਮੇਟੀ ਦੇ ਗਠਨ ਦਾ ਐਲਾਨ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਇਹ ਕਮੇਟੀ ਪਬਲਿਕ ਸੈਕਟਰ ਬੈਂਕਾਂ (PSBs) ਦੀ ਕਾਰਜਕਾਰੀ ਕੁਸ਼ਲਤਾ ਅਤੇ ਪੂੰਜੀ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਨੂੰ ਬਿਹਤਰ ਬਣਾਉਣ ਲਈ ਇੱਕ ਡੂੰਘੀ ਸਮੀਖਿਆ ਕਰੇਗੀ। ਮੁੱਖ ਫੋਕਸ ਬੈਲੰਸ ਸ਼ੀਟ ਦੀਆਂ ਚੁਣੌਤੀਆਂ ਅਤੇ ਭਾਰਤ ਦੇ ਵਿਕਾਸ ਨੂੰ ਸਥਿਰਤਾ ਨਾਲ ਸਮਰਥਨ ਦੇਣ ਲਈ PSB ਪੂੰਜੀ ਦੀ ਵਧੇਰੇ ਪ੍ਰਭਾਵਸ਼ਾਲੀ ਵਰਤੋਂ 'ਤੇ ਰਹੇਗਾ। ਇਹ ਕਦਮ ਇਸ ਸਮੇਂ ਆਇਆ ਹੈ ਜਦੋਂ PSBs ਨੇ ਬਿਹਤਰ ਮੁਨਾਫੇਬਖਸ਼ੀ (profitability) ਅਤੇ ਪੂੰਜੀ ਪੂਰਤੀ (capital adequacy) ਦਿਖਾਈ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਸੈਕਟਰ ਨੂੰ ਅਜੇ ਵੀ ਗੈਰ-ਕਾਰਜਕਾਰੀ ਸੰਪਤੀਆਂ (NPAs) ਅਤੇ ਛੋਟੀ-ਮਿਆਦੀ ਜਮ੍ਹਾਂ ਰਕਮਾਂ (short-term deposits) ਨਾਲ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਕਰਜ਼ੇ (long-term loans) ਨੂੰ ਫੰਡ ਕਰਨ ਵਰਗੀਆਂ ਚੁਣੌਤੀਆਂ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰਨਾ ਪੈ ਰਿਹਾ ਹੈ।

ਕਾਰਪੋਰੇਟ ਬਾਂਡ ਮਾਰਕੀਟ ਨੂੰ ਮਿਲੇਗਾ ਹੁਲਾਰਾ

ਬੈਂਕਿੰਗ ਸੁਧਾਰਾਂ ਦੇ ਨਾਲ-ਨਾਲ, ਭਾਰਤ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੀ ਪੂੰਜੀ ਦੇ ਇੱਕ ਮੁੱਖ ਸਰੋਤ ਵਜੋਂ ਆਪਣੀ ਕਾਰਪੋਰੇਟ ਬਾਂਡ ਮਾਰਕੀਟ ਨੂੰ ਵਿਕਸਤ ਕਰਨ 'ਤੇ ਵੀ ਕੰਮ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਸਕੱਤਰ Nagaraju ਨੇ ਦੱਸਿਆ ਕਿ ਬੈਂਕ, ਜੋ ਕਿ ਛੋਟੀ-ਮਿਆਦੀ ਜਮ੍ਹਾਂ ਰਕਮਾਂ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰਤਾ ਕਾਰਨ ਸੀਮਤ ਹਨ, ਉਹ 10 ਜਾਂ 20 ਸਾਲਾਂ ਦੇ ਫੰਡਿੰਗ ਦੀ ਲੋੜ ਵਾਲੇ ਪ੍ਰੋਜੈਕਟਾਂ ਲਈ ਆਦਰਸ਼ ਨਹੀਂ ਹਨ। ਭਾਰਤ ਦੀ ਕਾਰਪੋਰੇਟ ਬਾਂਡ ਮਾਰਕੀਟ ਮਾਰਚ 2025 ਤੱਕ ਲਗਭਗ ₹53 ਟ੍ਰਿਲੀਅਨ ਤੱਕ ਵਧ ਗਈ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ GDP ਦਾ 15-16% ਹੈ। ਪਰ, ਇਹ ਕੁੱਲ ਕਾਰਪੋਰੇਟ ਕਰਜ਼ੇ ਦਾ ਸਿਰਫ 10-15% ਬਣਦੀ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਅਮਰੀਕਾ ਅਤੇ ਯੂਰੋਜ਼ੋਨ ਦੇ 30-50% ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਬਹੁਤ ਘੱਟ ਹੈ। ਇੱਕ ਵੱਡੀ ਰੁਕਾਵਟ ਇਹ ਹੈ ਕਿ ਬਾਜ਼ਾਰ ਮੁੱਖ ਤੌਰ 'ਤੇ ਉੱਚ-ਰੇਟਿਡ ਜਾਰੀਕਰਤਾਵਾਂ (AA ਅਤੇ ਉੱਪਰ) ਦੀ ਸੇਵਾ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਛੋਟੀਆਂ ਅਤੇ ਮੱਧ-ਪੱਧਰੀ ਕੰਪਨੀਆਂ ਨੂੰ ਪੂੰਜੀ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕਰਨ ਵਿੱਚ ਮੁਸ਼ਕਲ ਆਉਂਦੀ ਹੈ।

ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਸਪੋਰਟ ਅਤੇ ਬਾਕੀ ਚੁਣੌਤੀਆਂ

ਇਸ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੇ ਵਿਕਾਸ ਨੂੰ ਰੈਗੂਲੇਟਰਾਂ, ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਰਿਜ਼ਰਵ ਬੈਂਕ ਆਫ਼ ਇੰਡੀਆ (RBI) ਅਤੇ ਸਕਿਓਰਿਟੀਜ਼ ਐਂਡ ਐਕਸਚੇਂਜ ਬੋਰਡ ਆਫ਼ ਇੰਡੀਆ (SEBI), ਦੁਆਰਾ ਵੀ ਸਮਰਥਨ ਮਿਲ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਉਹਨਾਂ ਨੇ ਇਲੈਕਟ੍ਰਾਨਿਕ ਬਿਡਿੰਗ, ਕੀਮਤਾਂ ਦੀ ਖੋਜ ਲਈ Request for Quote (RFQ) ਸਿਸਟਮ ਅਤੇ ਰਿਟੇਲ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ (retail investors) ਦੀ ਪਹੁੰਚ ਨੂੰ ਬਿਹਤਰ ਬਣਾਉਣ ਵਰਗੇ ਕਦਮ ਚੁੱਕੇ ਹਨ। ਭਵਿੱਖ ਵਿੱਚ, ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੀ ਭਾਗੀਦਾਰੀ ਅਤੇ ਜੋਖਮ ਪ੍ਰਬੰਧਨ (risk management) ਨੂੰ ਵਧਾਉਣ ਲਈ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਇੰਡੈਕਸ (credit indices) ਅਤੇ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਡੈਰੀਵੇਟਿਵਜ਼ (credit derivatives) ਵਰਗੀਆਂ ਚੀਜ਼ਾਂ ਦੀ ਯੋਜਨਾ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਚੁਣੌਤੀਆਂ ਬਰਕਰਾਰ ਹਨ, ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਕਾਰਪੋਰੇਟ ਬਾਂਡਾਂ ਲਈ ਘੱਟ ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ (liquidity) ਅਤੇ ਸਿਰਫ ਟਾਪ-ਰੇਟਿਡ ਜਾਰੀਕਰਤਾਵਾਂ 'ਤੇ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੀ ਨਿਰਭਰਤਾ। ਇਹ ਕਦਮ ਭਾਰਤ ਨੂੰ 2047 ਤੱਕ ਇੱਕ ਵਿਕਸਿਤ ਦੇਸ਼ ਬਣਾਉਣ ਦੇ ਟੀਚੇ ਦਾ ਹਿੱਸਾ ਹਨ।