India Microfinance: ਮਾਰਕੀਟ 'ਚ ਵਾਪਸੀ ਪਰ SFBs ਪਿੱਛੇ ਹਟੇ, ਕੀ ਹੈ ਕਾਰਨ?

ਮਾਈਕ੍ਰੋਫਾਈਨਾਂਸ ਸੈਕਟਰ 'ਚ ਜ਼ਬਰਦਸਤ ਵਾਪਸੀ

ਕਈ ਮੁਸ਼ਕਿਲਾਂ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰਨ ਤੋਂ ਬਾਅਦ, ਭਾਰਤੀ ਮਾਈਕ੍ਰੋਫਾਈਨਾਂਸ ਸੈਕਟਰ ਨੇ ਹੁਣ ਵਾਪਸੀ (Comeback) ਕੀਤੀ ਹੈ। ਲਗਭਗ ਗਿਆਰਾਂ ਤਿਮਾਹੀਆਂ ਤੱਕ ਘੱਟ ਰਹੇ ਕਰਜ਼ਿਆਂ ਦੇ ਬਾਅਦ, ਸੈਕਟਰ ਦੇ ਕੁੱਲ ਲੋਨ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਵਿੱਚ ਜਨਵਰੀ ਤੋਂ ਮਾਰਚ ਦੌਰਾਨ 5.3% ਦਾ ਵਾਧਾ ਦਰਜ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਹੈ। ਮਾਰਚ ਦੇ ਅੰਤ ਤੱਕ, ਕੁੱਲ ਲੋਨ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ₹3.39 ਲੱਖ ਕਰੋੜ 'ਤੇ ਪਹੁੰਚ ਗਿਆ, ਜੋ ਕਿ ਪਿਛਲੀ ਤਿਮਾਹੀ ਦੇ ₹3.22 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਤੋਂ ਜ਼ਿਆਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਇੱਕ ਵੱਡੀ ਰਾਹਤ ਹੈ, ਕਿਉਂਕਿ ਮਾਰਚ 2024 ਤੱਕ ਸੈਕਟਰ ਦਾ ਬਾਜ਼ਾਰ ਆਕਾਰ ਤਿੰਨ ਸਾਲਾਂ ਦੇ ਹੇਠਲੇ ਪੱਧਰ 'ਤੇ ਆ ਗਿਆ ਸੀ, ਜੋ ਪਹਿਲਾਂ ਮਾਰਚ 2024 ਨੂੰ ₹4.43 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਦੇ ਸਿਖਰ 'ਤੇ ਸੀ।

ਐਸੇਟ ਕੁਆਲਿਟੀ 'ਚ ਸੁਧਾਰ

ਸਿਰਫ਼ ਕਰਜ਼ਾ ਹੀ ਨਹੀਂ, ਸੈਕਟਰ ਦੀ ਐਸੇਟ ਕੁਆਲਿਟੀ (Asset Quality) ਵਿੱਚ ਵੀ ਜ਼ਬਰਦਸਤ ਸੁਧਾਰ ਦੇਖਣ ਨੂੰ ਮਿਲਿਆ ਹੈ। Equifax India ਦੇ ਅੰਕੜਿਆਂ ਮੁਤਾਬਕ, ਸਾਰੇ ਲੈਂਡਰਜ਼ (Lenders) ਲਈ 30 ਦਿਨਾਂ ਤੋਂ ਜ਼ਿਆਦਾ ਬਕਾਇਆ (Delinquency) ਦਰ ਘੱਟ ਕੇ ਜਨਵਰੀ-ਮਾਰਚ ਵਿੱਚ 2.3% ਰਹਿ ਗਈ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਪਿਛਲੇ ਪੰਜ ਤਿਮਾਹੀਆਂ ਦਾ ਸਭ ਤੋਂ ਹੇਠਲਾ ਪੱਧਰ ਹੈ। ਇਸ ਦਾ ਮਤਲਬ ਹੈ ਕਿ ਲੋਕ ਆਪਣੇ ਕਰਜ਼ੇ ਬਿਹਤਰ ਢੰਗ ਨਾਲ ਚੁਕਾ ਰਹੇ ਹਨ, ਜੋ ਸੈਕਟਰ ਲਈ ਸਿਹਤਮੰਦ ਸੰਕੇਤ ਹੈ।

ਬੈਂਕਾਂ ਦਾ ਵਾਧਾ, ਪਰ SFBs ਪਿੱਛੇ ਹਟ ਰਹੇ

ਇਸ ਸੁਧਾਰ ਦੀ ਕਹਾਣੀ 'ਚ ਇੱਕ ਵੱਡਾ ਅੰਤਰ ਹੈ। ਜਿੱਥੇ Non-Banking Financial Company-Microfinance Institutions (NBFC-MFIs) ਅਤੇ ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਬੈਂਕਾਂ ਨੇ ਆਪਣੇ ਮਾਈਕ੍ਰੋਫਾਈਨਾਂਸ ਲੋਨ ਵਧਾਏ ਹਨ, ਉੱਥੇ ਹੀ Small Finance Banks (SFBs) ਇਸ ਸੈਕਟਰ ਤੋਂ ਪਿੱਛੇ ਹਟ ਰਹੇ ਹਨ। NBFC-MFIs ਨੇ ਤਿਮਾਹੀ ਦੌਰਾਨ ਆਪਣੇ ਕਾਰੋਬਾਰ ਵਿੱਚ 7.7% ਦਾ ਵਾਧਾ ਕਰਕੇ ₹1.42 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚਾਇਆ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦਾ ਬਾਜ਼ਾਰ ਹਿੱਸਾ 42% ਹੋ ਗਿਆ ਹੈ। ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਬੈਂਕਾਂ ਨੇ ਤਾਂ ਹੋਰ ਵੀ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ 8.8% ਵਧ ਕੇ ₹89,548 ਕਰੋੜ ਦਾ ਕਾਰੋਬਾਰ ਕੀਤਾ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦਾ 26% ਹਿੱਸਾ ਹੈ। ਇਸ ਦੇ ਉਲਟ, SFBs ਨੇ ਆਪਣੇ ਮਾਈਕ੍ਰੋਫਾਈਨਾਂਸ ਲੋਨ ਘਟਾ ਦਿੱਤੇ ਹਨ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦਾ ਕੁੱਲ ਕਾਰੋਬਾਰ ਪਿਛਲੀ ਤਿਮਾਹੀ ਦੇ ₹54,234 ਕਰੋੜ ਤੋਂ ਘੱਟ ਕੇ ₹50,725 ਕਰੋੜ ਰਹਿ ਗਿਆ ਹੈ। SFBs ਹੁਣ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਰਿਸਕ (Credit Risk) ਨੂੰ ਘਟਾਉਣ ਲਈ ਸਿਰਫ਼ ਸੁਰੱਖਿਅਤ ਕਰਜ਼ਿਆਂ (Secured Loans) 'ਤੇ ਜ਼ਿਆਦਾ ਧਿਆਨ ਦੇ ਰਹੇ ਹਨ।

ਪਿਛਲਾ ਸੰਘਰਸ਼ ਅਤੇ ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਸਪੋਰਟ

ਇਹ ਸੁਧਾਰ ਇੱਕ ਮੁਸ਼ਕਲ ਦੌਰ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਆਇਆ ਹੈ, ਜਦੋਂ ਕਰਜ਼ੇ ਘਟ ਰਹੇ ਸਨ ਅਤੇ ਵੱਡੇ ਰਾਈਟ-ਆਫ (Write-offs) ਹੋ ਰਹੇ ਸਨ। ਸੈਕਟਰ ਦਾ ਗ੍ਰਾਸ ਲੋਨ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਪਹਿਲਾਂ ਇੱਕ ਸਾਲ 'ਚ ਲਗਭਗ 18% ਘੱਟ ਕੇ ਦਸੰਬਰ 2025 ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਗਿਆ ਸੀ ਅਤੇ FY2025 'ਚ 13.9% ਡਿੱਗ ਗਿਆ ਸੀ। ਇਸ ਦੌਰਾਨ, Reserve Bank of India (RBI) ਨੇ ਸੈਕਟਰ ਨੂੰ ਸਥਿਰ ਕਰਨ ਵਿੱਚ ਮਦਦ ਕੀਤੀ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ NBFC-MFIs ਲਈ ਘੱਟੋ-ਘੱਟ ਐਸੇਟ ਲੋੜ ਨੂੰ 75% ਤੋਂ ਘਟਾ ਕੇ 60% ਕਰਨਾ ਵੀ ਸ਼ਾਮਲ ਹੈ। RBI ਦੇ ਨਿਯਮਾਂ, ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਜੁਲਾਈ 2022 ਅਤੇ ਜਨਵਰੀ 2025 ਦੇ ਮਾਸਟਰ ਡਾਇਰੈਕਸ਼ਨ, ਨੇ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ, ਆਮਦਨ ਸੀਮਾਵਾਂ (₹3 ਲੱਖ ਸਾਲਾਨਾ), ਅਤੇ ਘਰ ਦੀ ਮਹੀਨਾਵਾਰ ਆਮਦਨ ਦੇ 50% ਤੋਂ ਵੱਧ ਭੁਗਤਾਨ ਨਾ ਕਰਨ ਵਰਗੇ ਨਿਯਮ ਤੈਅ ਕੀਤੇ ਹਨ, ਤਾਂ ਜੋ ਕਰਜ਼ਾ ਲੈਣ ਵਾਲਿਆਂ ਦੀ ਸੁਰੱਖਿਆ ਕੀਤੀ ਜਾ ਸਕੇ।

ਫਿਨਟੈੱਕ ਦੀ ਭੂਮਿਕਾ ਅਤੇ ਮੁਕਾਬਲਾ

Fintech ਕੰਪਨੀਆਂ ਨੇ ਵੀ ਭਾਰਤੀ ਮਾਈਕ੍ਰੋਫਾਈਨਾਂਸ 'ਚ ਗਾਹਕਾਂ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਅਤੇ ਕਾਰਜਕੁਸ਼ਲਤਾ ਵਧਾਉਣ ਵਿੱਚ ਮਦਦ ਕੀਤੀ ਹੈ। ਡਿਜੀਟਲ ਲੈਂਡਿੰਗ ਪਲੇਟਫਾਰਮ ਅਤੇ ਪੇਮੈਂਟ ਗੇਟਵੇਅ ਰਵਾਇਤੀ MFI ਸੇਵਾਵਾਂ ਦਾ ਪੂਰਕ ਹਨ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਡਿਜੀਟਲ ਬਦਲਾਅ ਛੋਟੇ MFIs ਲਈ ਚੁਣੌਤੀਆਂ ਵੀ ਖੜ੍ਹੀਆਂ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ, ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਨੂੰ ਵੱਡੇ ਪਲੇਅਰਾਂ ਅਤੇ ਡਿਜੀਟਲ ਸਿੱਖਿਆ ਦੀ ਘਾਟ ਨਾਲ ਜੂਝਣਾ ਪੈ ਸਕਦਾ ਹੈ।

ਮਾਰਕੀਟ 'ਚ ਬਦਲਾਅ ਅਤੇ ਵੱਖਰੀਆਂ ਰਣਨੀਤੀਆਂ

ਮਾਰਕੀਟ 'ਚ ਇਹ ਬਦਲਾਅ ਇਸ ਗੱਲ ਦਾ ਸੰਕੇਤ ਦਿੰਦਾ ਹੈ ਕਿ ਕੁਝ ਫਰਮਾਂ ਸਥਿਰਤਾ ਅਤੇ ਜੋਖਮ ਘਟਾਉਣ ਨੂੰ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਵਿਕਾਸ ਕਰਨ ਨਾਲੋਂ ਤਰਜੀਹ ਦੇ ਰਹੀਆਂ ਹਨ। SFBs ਦਾ ਸੁਰੱਖਿਅਤ ਕਰਜ਼ਿਆਂ ਵੱਲ ਵਧਣਾ, ਇਸ ਖੇਤਰ ਦੇ ਮੁਨਾਫ਼ੇ ਅਤੇ ਜੋਖਮ ਦਾ ਮੁੜ ਮੁਲਾਂਕਣ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ। ਕੁਝ ਫਰਮਾਂ ਹੁਣ ਸੁਰੱਖਿਅਤ ਲੈਂਡਿੰਗ 'ਤੇ ਜ਼ਿਆਦਾ ਧਿਆਨ ਕੇਂਦਰਿਤ ਕਰ ਰਹੀਆਂ ਹਨ।

ਜੋਖਮ ਅਜੇ ਵੀ ਬਣੇ ਹੋਏ ਹਨ

ਹਾਲਾਂਕਿ ਡਿਫਾਲਟ ਦਰਾਂ ਘੱਟ ਰਹੀਆਂ ਹਨ, ਫਿਰ ਵੀ ਲੋਕਾਂ ਦਾ ਜ਼ਿਆਦਾ ਕਰਜ਼ੇ ਹੇਠਾਂ ਦੱਬੇ ਹੋਣ ਦਾ ਖਤਰਾ ਬਣਿਆ ਹੋਇਆ ਹੈ। ਵਧਦੀ ਮੁਕਾਬਲੇਬਾਜ਼ੀ, ਖਾਸ ਕਰਕੇ fintech ਅਤੇ ਲੈਂਡਿੰਗ ਐਪਸ ਤੋਂ, ਇਸ ਜੋਖਮ ਨੂੰ ਵਧਾ ਸਕਦੀ ਹੈ, ਕਿਉਂਕਿ ਉਹ ਸ਼ਾਇਦ ਰਵਾਇਤੀ MFIs ਵਰਗੇ ਸਖ਼ਤ ਨਿਯਮਾਂ ਦੀ ਪਾਲਣਾ ਨਾ ਕਰਨ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਓਵਰ-ਲੈਂਡਿੰਗ (Over-lending) ਦਾ ਖਤਰਾ ਵਧ ਸਕਦਾ ਹੈ।

ਅੱਗੇ ਦਾ ਹਾਲ (Outlook)

ਵਿੱਤੀ ਸਾਲ 2026 (FY2026) ਲਈ, ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਇਸ ਸੈਕਟਰ ਵਿੱਚ ਲਗਭਗ 4% ਦੇ ਦਰਮਿਆਨੀ ਵਿਕਾਸ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ। ਜਿਵੇਂ-ਜਿਵੇਂ ਲੋਨ ਦੀ ਗੁਣਵੱਤਾ ਸੁਧਰੇਗੀ, 2027 ਤੱਕ ਹੋਰ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਵਾਪਸੀ ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ ਹੈ। ਜ਼ਿਆਦਾਤਰ ਸੰਸਥਾਵਾਂ ਤੇਜ਼ ਵਿਸਥਾਰ ਦੀ ਬਜਾਏ ਆਪਣੇ ਬੈਲੰਸ ਸ਼ੀਟ ਨੂੰ ਸਥਿਰ ਰੱਖਣ ਅਤੇ ਜੋਖਮ ਪ੍ਰਬੰਧਨ 'ਤੇ ਧਿਆਨ ਕੇਂਦਰਿਤ ਕਰਨਗੀਆਂ।