Whalesbook
ਗੋਲਡ ਲੋਨ 'ਚ ਵਾਧਾ, ਪਰ ਵਿੱਤੀ ਤਣਾਅ ਵਧ ਰਿਹਾ
ਭਾਰਤ ਦਾ ਗੋਲਡ ਲੋਨ ਬਾਜ਼ਾਰ ਇਸ ਵੇਲੇ ਬਹੁਤ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਅੱਗੇ ਵੱਧ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਇਸ ਦਾ ਮੁੱਖ ਕਾਰਨ ਸੋਨੇ ਦੀਆਂ ਵਧਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ ਅਤੇ ਅਨਸਿਕਿਓਰਡ ਲੋਨ (Unsecured Loan) 'ਤੇ ਲੱਗੀਆਂ ਸਖ਼ਤ ਪਾਬੰਦੀਆਂ ਹਨ। ਜਿੱਥੇ ਇੱਕ ਪਾਸੇ ਵਿਕਾਸ ਅਤੇ ਵਿੱਤੀ ਸ਼ਮੂਲੀਅਤ (Financial Inclusion) ਮਜ਼ਬੂਤ ਦਿਖਾਈ ਦੇ ਰਹੀ ਹੈ, ਉੱਥੇ ਦੂਜੇ ਪਾਸੇ ਕਰਜ਼ਾਗਰਾਂ 'ਤੇ ਕਰਜ਼ੇ ਦਾ ਬੋਝ ਵਧ ਰਿਹਾ ਹੈ ਅਤੇ ਇਸ ਨਾਲ ਨੁਕਸਾਨ ਦਾ ਖਤਰਾ ਵੀ ਵਧ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਖਾਸ ਕਰਕੇ ਕਿਉਂਕਿ ਗੋਲਡ ਲੋਨ ਹੁਣ ਆਖਰੀ ਸਹਾਰੇ ਵਜੋਂ ਵਰਤੇ ਜਾ ਰਹੇ ਹਨ।
ਲੋਨ ਵਾਧੇ ਦੌਰਾਨ ਡਿਫਾਲਟ 'ਚ ਵਾਧਾ
ਟ੍ਰਾਂਸਯੂਨੀਅਨ CIBIL (TransUnion CIBIL) ਦੇ ਅੰਕੜਿਆਂ ਅਨੁਸਾਰ, ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਲੋਕਾਂ ਨੇ ₹2.5 ਲੱਖ ਤੋਂ ਵੱਧ ਦਾ ਗੋਲਡ ਲੋਨ ਲਿਆ ਹੈ, ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੇ ਡਿਫਾਲਟ (Default) ਹੋਣ ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ ਲਗਭਗ 2.2 ਗੁਣਾ ਜ਼ਿਆਦਾ ਹੈ। ਚਿੰਤਾਜਨਕ ਗੱਲ ਇਹ ਹੈ ਕਿ ਅਜਿਹੇ ਕਰਜ਼ਾਗਰਾਂ ਦੀ ਗਿਣਤੀ ਲਗਭਗ ਅੱਧੀ ਹੋ ਗਈ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਵੱਡੇ ਕਰਜ਼ੇ ਦੇ ਵੱਧਦੇ ਰੁਝਾਨ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਇਨ੍ਹਾਂ ਜ਼ਿਆਦਾ ਕਰਜ਼ੇ ਵਾਲੇ ਕਰਜ਼ਾਗਰਾਂ ਵਿੱਚੋਂ 46% ਲੋਕਾਂ ਕੋਲ ਪਹਿਲਾਂ ਹੀ ਪੰਜ ਤੋਂ ਵੱਧ ਲੋਨ ਹਨ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੇ ਡਿਫਾਲਟ ਹੋਣ ਦਾ ਖਤਰਾ ਕਾਫੀ ਵੱਧ ਜਾਂਦਾ ਹੈ।
ਇਸ ਸੈਗਮੈਂਟ ਦਾ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਵਧਦਾ ਬਾਜ਼ਾਰ ਹੁਣ ਭਾਰਤੀ ਰਿਟੇਲ ਕ੍ਰੈਡਿਟ (Retail Credit) ਦਾ 11% ਬਣ ਗਿਆ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਮਾਰਚ 2022 ਵਿੱਚ ਸਿਰਫ 5.9% ਸੀ। ਅਪ੍ਰੈਲ 2022 ਤੋਂ ਬਾਅਦ, ਲੋਨ ਦੀ ਸ਼ੁਰੂਆਤੀ ਕੀਮਤ (Origination Value) 5.1 ਗੁਣਾ ਵਧੀ ਹੈ, ਅਤੇ ਔਸਤ ਲੋਨ ਸਾਈਜ਼ (Average Loan Size) ਦੁੱਗਣੇ ਤੋਂ ਵੱਧ ਹੋ ਕੇ ₹1.96 ਲੱਖ ਹੋ ਗਿਆ ਹੈ।
ਬਾਜ਼ਾਰ ਦਾ ਵਿਕਾਸ ਅਤੇ ਕਰਜ਼ਾਗਰਾਂ ਦੇ ਰੁਝਾਨ
ਭਾਰਤੀ ਗੋਲਡ ਲੋਨ ਬਾਜ਼ਾਰ ਆਪਣੇ ਆਪ ਨੂੰ ਬਦਲ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਸੋਨੇ ਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ ਅਤੇ ਸੁਰੱਖਿਅਤ ਕਰਜ਼ਾ ਵਿਕਲਪਾਂ ਦੇ ਰੁਝਾਨ ਕਾਰਨ, ਇਹ ਹੁਣ ਰਿਟੇਲ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਸੈਗਮੈਂਟ ਵਿੱਚ ਸਭ ਤੋਂ ਅੱਗੇ ਹੈ। ਦਸੰਬਰ 2025 ਤੱਕ, ਇਹ ਕਰਜ਼ਾ ਵਾਲੀਅਮ (Loan Volume) ਦਾ 36% ਅਤੇ ਮੁੱਲ (Value) ਦੇ ਹਿਸਾਬ ਨਾਲ 40% ਹਿੱਸਾ ਰੱਖਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਵਿਕਾਸ ਦੇ ਪਿੱਛੇ ਕਈ ਕਾਰਨ ਹਨ: ਸੋਨੇ ਦੀ ਸੱਭਿਆਚਾਰਕ ਅਪੀਲ, ਘੱਟ ਕਾਗਜ਼ੀ ਕਾਰਵਾਈ ਨਾਲ ਤੇਜ਼ ਮਨਜ਼ੂਰੀ, ਅਤੇ ਅਨਸਿਕਿਓਰਡ ਲੋਨ 'ਤੇ ਲੱਗੀਆਂ ਪਾਬੰਦੀਆਂ। ਬਹੁਤ ਸਾਰੇ ਲੋਕ ਤਰਲਤਾ (Liquidity) ਲਈ ਗੋਲਡ ਲੋਨ ਵੱਲ ਮੁੜ ਰਹੇ ਹਨ।
ਹਾਲਾਂਕਿ, ਇਹ ਵਾਧਾ ਜ਼ਿਆਦਾਤਰ ਉਨ੍ਹਾਂ ਕਰਜ਼ਾਗਰਾਂ ਵਿੱਚ ਕੇਂਦਰਿਤ ਹੈ ਜਿਨ੍ਹਾਂ 'ਤੇ ਪਹਿਲਾਂ ਹੀ ਕਾਫੀ ਕਰਜ਼ਾ ਹੈ। ਬਹੁਤ ਸਾਰੇ ਲੋਕ ਵੱਡੇ ਲੋਨ ਲੈਣ ਲਈ ਆਪਣੀ ਸੋਨੇ ਦੀ ਜਾਇਦਾਦ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ, ਅਕਸਰ ਹੋਰ ਕਰਜ਼ਿਆਂ ਦੇ ਨਾਲ-ਨਾਲ। ਇਹ ਬਦਲਾਅ ਉਦੋਂ ਹੋ ਰਿਹਾ ਹੈ ਜਦੋਂ ਭਾਰਤ ਦਾ ਸਮੁੱਚਾ ਖਪਤਕਾਰ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਬਾਜ਼ਾਰ ਅਨਸਿਕਿਓਰਡ ਤੋਂ ਸੁਰੱਖਿਅਤ, ਕੋਲੈਟਰਲ-ਬੈਕਡ ਲੋਨਾਂ ਵੱਲ ਵਧ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਨਾਨ-ਬੈਂਕਿੰਗ ਵਿੱਤੀ ਕੰਪਨੀਆਂ (NBFCs) ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਵਿਸਥਾਰ ਕਰ ਰਹੀਆਂ ਹਨ, ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਦੇ ਡਿਸਬਰਸਮੈਂਟ (Disbursements) ਸਾਲ-ਦਰ-ਸਾਲ 189% ਵਧੇ ਹਨ। ਭਾਵੇਂ ਗੋਲਡ ਲੋਨ ਵਿੱਚ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਕੋਲੈਟਰਲ ਅਤੇ ਭਾਵਨਾਤਮਕ ਮੁੱਲ ਕਾਰਨ ਘੱਟ ਨਾਨ-ਪਰਫਾਰਮਿੰਗ ਐਸੇਟਸ (NPAs) ਹੁੰਦੇ ਹਨ, ਪਰ ਵਧਦੇ ਕਰਜ਼ੇ ਅਤੇ ਮਲਟੀਪਲ ਬੋਰੋਇੰਗ (Multiple Borrowings) ਕਾਰਨ ਲੋਨ ਦੀ ਗੁਣਵੱਤਾ ਵਿਗੜ ਸਕਦੀ ਹੈ ਜੇਕਰ ਆਰਥਿਕ ਹਾਲਾਤ ਹੋਰ ਖਰਾਬ ਹੁੰਦੇ ਹਨ।
ਗੋਲਡ ਲੋਨ ਬਣ ਰਹੇ ਆਖਰੀ ਸਹਾਰਾ, ਖਤਰੇ ਵਧੇ
ਗੋਲਡ ਲੋਨ ਦਾ 'ਆਖਰੀ ਸਹਾਰੇ ਦੇ ਉਤਪਾਦ' ਵਜੋਂ ਵੱਧਣਾ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਜੋਖਮ ਪੈਦਾ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਜਦੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ਹੀ ਵੱਡੇ ਕਰਜ਼ੇ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਅਨਸਿਕਿਓਰਡ ਲੋਨ ਵੀ ਸ਼ਾਮਲ ਹਨ, ਵਾਲੇ ਕਰਜ਼ਾਗਰ ਗੋਲਡ ਕੋਲੈਟਰਲ ਵੱਲ ਮੁੜਦੇ ਹਨ, ਤਾਂ ਇਹ ਸਿਰਫ਼ ਮੌਕਾਪ੍ਰਸਤੀ ਵਾਲੀ ਬੋਰੋਇੰਗ ਨਹੀਂ, ਸਗੋਂ ਵਿੱਤੀ ਤਣਾਅ ਦਾ ਸੰਕੇਤ ਦਿੰਦਾ ਹੈ। ਭਾਰਤੀ ਰਿਜ਼ਰਵ ਬੈਂਕ (RBI) ਨੇ ਜ਼ਿਆਦਾ ਕਰਜ਼ੇ ਵਾਲੇ ਕਰਜ਼ਾਗਰਾਂ ਬਾਰੇ ਚੇਤਾਵਨੀ ਦਿੱਤੀ ਹੈ, ਇਹ ਨੋਟ ਕਰਦੇ ਹੋਏ ਕਿ ਇੱਕ ਕਿਸਮ ਦੇ ਲੋਨ ਵਿੱਚ ਡਿਫਾਲਟ ਦੂਜਿਆਂ ਨੂੰ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ।
ਨਵੇਂ-ਤੋਂ-ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਗਾਹਕਾਂ (New-to-Credit Customers) ਅਤੇ ਨੌਜਵਾਨਾਂ ਵਿੱਚ ਗੋਲਡ ਲੋਨ ਦਾ ਵਾਧਾ, ਭਾਵੇਂ ਇਹ ਵਿੱਤੀ ਸ਼ਮੂਲੀਅਤ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ, ਪਰ ਵਧਦੀਆਂ ਜੀਵਨ ਲਾਗਤਾਂ ਅਤੇ ਸੰਭਾਵੀ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਵਿੱਚ ਵਾਧੇ ਦੇ ਵਿਚਕਾਰ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੀ ਅਦਾਇਗੀ ਦੀ ਸਮਰੱਥਾ ਬਾਰੇ ਵੀ ਚਿੰਤਾਵਾਂ ਪੈਦਾ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਬਾਜ਼ਾਰ ਦਾ ਵਿਕਾਸ ਸੋਨੇ ਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ ਦੇ ਉਤਰਾਅ-ਚੜ੍ਹਾਅ ਨਾਲ ਵੀ ਜੁੜਿਆ ਹੋਇਆ ਹੈ; ਤੇਜ਼ ਗਿਰਾਵਟ ਲੋਨ-ਟੂ-ਵੈਲਿਊ ਰੇਸ਼ੋ (Loan-to-Value Ratio) ਨੂੰ ਘਟਾ ਸਕਦੀ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਲੈਂਡਰਾਂ (Lenders) ਲਈ ਕੋਲੈਟਰਲ ਸਮੱਸਿਆਵਾਂ ਪੈਦਾ ਹੋ ਸਕਦੀਆਂ ਹਨ। ਭਾਵੇਂ ਲੈਂਡਰ ਪ੍ਰਾਈਮ ਬੋਰੋਅਰਜ਼ (Prime Borrowers) 'ਤੇ ਧਿਆਨ ਕੇਂਦਰਿਤ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ, ਪਰ ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਦਾਖਲ ਹੋਣ ਵਾਲੇ ਵਿੱਤੀ ਤਣਾਅ ਵਾਲੇ ਵਿਅਕਤੀਆਂ ਦੀ ਵੱਡੀ ਗਿਣਤੀ ਪ੍ਰਣਾਲੀ 'ਤੇ ਬੋਝ ਪਾ ਸਕਦੀ ਹੈ।
ਗੋਲਡ ਲੋਨ ਦਾ ਭਵਿੱਖ
ਮਾਹਰਾਂ ਨੂੰ ਉਮੀਦ ਹੈ ਕਿ ਸਥਿਰ ਸੋਨੇ ਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ ਅਤੇ ਸੁਰੱਖਿਅਤ ਲੈਂਡਿੰਗ ਦੇ ਪੱਖ ਵਾਲੇ ਨਿਯਮਾਂ ਦੇ ਸਹਿਯੋਗ ਨਾਲ ਗੋਲਡ ਲੋਨ ਬਾਜ਼ਾਰ ਆਪਣਾ ਢਾਂਚਾਗਤ ਵਿਕਾਸ (Structural Growth) ਜਾਰੀ ਰੱਖੇਗਾ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਇਹ ਵਿਕਾਸ ਆਰਥਿਕ ਸਥਿਰਤਾ, ਮਹਿੰਗਾਈ ਕੰਟਰੋਲ, ਅਤੇ ਵਿਆਜ ਦਰ ਨੀਤੀਆਂ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰੇਗਾ, ਜੋ ਕਰਜ਼ਾਗਰਾਂ ਦੀ ਅਦਾਇਗੀ ਸਮਰੱਥਾ ਅਤੇ ਲੈਂਡਰਾਂ ਦੇ ਜੋਖਮ ਪ੍ਰਤੀ ਰੁਚੀ ਨੂੰ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰਨਗੇ। ਭਾਵੇਂ ਮੌਜੂਦਾ ਬਾਜ਼ਾਰ ਸੰਕੇਤ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਸਿਹਤ ਵਿੱਚ ਸੁਧਾਰ ਦਿਖਾਉਂਦੇ ਹਨ, ਪਰ ਗੋਲਡ ਲੋਨ ਦੇ ਸੁਰੱਖਿਆ ਜਾਲ ਵਜੋਂ ਵਧ ਰਹੇ ਉਪਯੋਗ ਨੂੰ ਵਿਕਾਸ ਨੂੰ ਸਾਵਧਾਨੀਪੂਰਵਕ ਜੋਖਮ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਨਾਲ ਸੰਤੁਲਿਤ ਕਰਨ ਲਈ ਲੈਂਡਰਾਂ ਦੁਆਰਾ ਨੇੜਿਓਂ ਨਿਗਰਾਨੀ ਦੀ ਲੋੜ ਹੈ।