ਭਾਰਤ ਵਿੱਚ ਗੋਲਡ ਲੋਨ 'ਤੇ ਰਿਕਾਰਡ ਵਾਧਾ, ਕਰਜ਼ਾ ਡੁੱਬਣ ਦੀ ਦਰ ਘਟੀ

ਸੋਨੇ ਦੇ ਕਰਜ਼ੇ ਦਾ ਬਾਜ਼ਾਰ ਤੇਜ਼ੀ 'ਤੇ

ਭਾਰਤ ਦਾ ਸੋਨੇ ਦੇ ਗਹਿਣਿਆਂ 'ਤੇ ਦਿੱਤੇ ਜਾਣ ਵਾਲੇ ਕਰਜ਼ਿਆਂ ਦਾ ਬਾਜ਼ਾਰ ਇਸ ਵੇਲੇ ਕਾਫੀ ਸਰਗਰਮ ਹੈ। ਨਾਨ-ਬੈਂਕਿੰਗ ਫਾਈਨੈਂਸ਼ੀਅਲ ਕੰਪਨੀਆਂ (NBFCs) ਵੱਲੋਂ ਦਿੱਤੇ ਗਏ ਕਰਜ਼ਿਆਂ ਵਿੱਚ ਸਾਲਾਨਾ ਆਧਾਰ 'ਤੇ 69.3% ਦਾ ਜ਼ਬਰਦਸਤ ਵਾਧਾ ਦਰਜ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਹੈ। ਜੂਨ 2026 ਤੱਕ, ਸੋਨੇ ਦੇ ਗਹਿਣਿਆਂ ਦੇ ਬਦਲੇ ਦਿੱਤੇ ਗਏ ਕੁੱਲ ਬਕਾਇਆ ਕਰਜ਼ੇ ₹3.41 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਤੋਂ ₹3.42 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਦੇ ਵਿਚਕਾਰ ਪਹੁੰਚ ਗਏ ਹਨ। ਇਸ ਵਾਧੇ ਨੇ ਭਾਰਤ ਵਿੱਚ ਰਿਟੇਲ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਦੇ ਨਕਸ਼ੇ ਨੂੰ ਬਦਲ ਦਿੱਤਾ ਹੈ, ਜਿੱਥੇ ਗੋਲਡ-ਬੈਕਡ ਲੋਨ ਬੈਂਕਾਂ ਅਤੇ NBFCs ਦੋਵਾਂ ਲਈ ਸਭ ਤੋਂ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਵਧਣ ਵਾਲੇ ਸੈਗਮੈਂਟਾਂ ਵਿੱਚੋਂ ਇੱਕ ਬਣ ਗਏ ਹਨ।

ਕਰਜ਼ਿਆਂ ਦੀ ਗੁਣਵੱਤਾ ਅਤੇ ਕੋਲੈਟਰਲ ਦੀ ਮਜ਼ਬੂਤੀ

ਲੋਨ ਬੁੱਕ ਦੇ ਆਕਾਰ ਵਿੱਚ ਇਸ ਤੇਜ਼ੀ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, ਇਸ ਸੈਕਟਰ ਵਿੱਚ ਖਰਾਬ ਕਰਜ਼ਿਆਂ (Bad Loans) ਵਿੱਚ ਹੈਰਾਨੀਜਨਕ ਗਿਰਾਵਟ ਦੇਖੀ ਗਈ ਹੈ। NBFCs ਲਈ, ਗਰੌਸ ਨਾਨ-ਪਰਫਾਰਮਿੰਗ ਐਸੇਟ (GNPA) ਰੇਸ਼ੋ ਵਿੱਚ ਪਿਛਲੇ ਤਿੰਨ ਸਾਲਾਂ ਵਿੱਚ 2.32% ਤੋਂ ਘਟ ਕੇ 0.81% ਹੋ ਗਈ ਹੈ। ਸ਼ਡਿਊਲਡ ਕਮਰਸ਼ੀਅਲ ਬੈਂਕਾਂ ਨੇ ਇਸ ਤੋਂ ਵੀ ਘੱਟ GNPA ਰੇਸ਼ੋ ਦੇਖੀ ਹੈ, ਜੋ 0.19% ਤੋਂ ਘਟ ਕੇ 0.12% ਹੋ ਗਈ ਹੈ। ਇਸ ਰੁਝਾਨ ਦਾ ਇੱਕ ਮੁੱਖ ਕਾਰਨ ਸੋਨੇ ਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ ਵਿੱਚ ਲਗਾਤਾਰ ਵਾਧਾ ਹੈ। ਕਿਉਂਕਿ ਕੋਲੈਟਰਲ—ਯਾਨੀ ਸੋਨੇ ਦੇ ਗਹਿਣੇ—ਦੀ ਕੀਮਤ ਜ਼ਿਆਦਾ ਹੈ, ਲੋਨ-ਟੂ-ਵੈਲਿਊ (LTV) ਕੁਸ਼ਨ ਸਿਹਤਮੰਦ ਬਣਿਆ ਹੋਇਆ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਕਰਜ਼ਾ ਨਾ ਚੁਕਾਉਣ ਦੀ ਸੂਰਤ ਵਿੱਚ ਕਰਜ਼ਾ ਦੇਣ ਵਾਲਿਆਂ ਲਈ ਪੈਸਾ ਵਸੂਲ ਕਰਨਾ ਆਸਾਨ ਹੋ ਜਾਂਦਾ ਹੈ।

ਇਹ ਵਿਸਥਾਰ ਪੇਂਡੂ ਅਤੇ ਘੱਟ ਸੇਵਾ ਵਾਲੇ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ ਲਈ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਨੂੰ ਰਸਮੀ ਬਣਾਉਣ ਵਿੱਚ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਭੂਮਿਕਾ ਨਿਭਾ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਇਹ ਸੂਖਮ, ਛੋਟੇ ਅਤੇ ਦਰਮਿਆਨੇ ਉੱਦਮਾਂ (MSMEs) ਨੂੰ ਤੇਜ਼, ਕੋਲੈਟਰਲਾਈਜ਼ਡ ਨਕਦ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਜੋ ਅਕਸਰ ਮਹਿੰਗੇ, ਅਨਔਰਗਨਾਈਜ਼ਡ ਕਰਜ਼ਾ ਦੇਣ ਵਾਲਿਆਂ ਲਈ ਇੱਕ ਜ਼ਰੂਰੀ ਬਦਲ ਵਜੋਂ ਕੰਮ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਕਾਰੋਬਾਰ ਦਾ ਭੂਗੋਲਿਕ ਕੇਂਦਰੀਕਰਨ ਦੱਖਣੀ ਭਾਰਤ ਵਿੱਚ ਉੱਚਾ ਬਣਿਆ ਹੋਇਆ ਹੈ, ਜਿੱਥੇ ਤਾਮਿਲਨਾਡੂ ਅਤੇ ਆਂਧਰਾ ਪ੍ਰਦੇਸ਼ ਵਰਗੇ ਰਾਜਾਂ ਵਿੱਚ ਪਬਲਿਕ ਸੈਕਟਰ ਬੈਂਕਾਂ ਵਿੱਚ ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਧ ਐਕਸਪੋਜ਼ਰ ਦੇ ਪੱਧਰ ਦਰਜ ਕੀਤੇ ਗਏ ਹਨ।

ਨਵੇਂ RBI ਨਿਯਮਾਂ ਦਾ ਅਸਰ

ਇਹ ਯਕੀਨੀ ਬਣਾਉਣ ਲਈ ਕਿ ਇਹ ਤੇਜ਼ ਵਾਧਾ ਪ੍ਰਣਾਲੀਗਤ ਅਸਥਿਰਤਾ ਪੈਦਾ ਨਾ ਕਰੇ, ਭਾਰਤੀ ਰਿਜ਼ਰਵ ਬੈਂਕ (RBI) ਨੇ 1 ਅਪ੍ਰੈਲ, 2026 ਤੋਂ ਲਾਗੂ 'ਲੈਂਡਿੰਗ ਅਗੇਂਸਟ ਗੋਲਡ ਐਂਡ ਸਿਲਵਰ ਕੋਲੈਟਰਲ' ਡਾਇਰੈਕਸ਼ਨ, 2025 ਲਾਗੂ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਇਸ ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਫਰੇਮਵਰਕ ਨੇ ਪੂਰੇ ਉਦਯੋਗ ਵਿੱਚ ਵੈਲਯੂਏਸ਼ਨ ਸਟੈਂਡਰਡ, ਨਿਲਾਮੀ ਨੋਟਿਸ ਪੀਰੀਅਡ ਅਤੇ LTV ਲਿਮਿਟਸ ਨੂੰ ਇਕਸਾਰ ਕੀਤਾ ਹੈ। RBI, IBJA ਕੀਮਤਾਂ ਦੇ ਆਧਾਰ 'ਤੇ ਸਟੈਂਡਰਡਾਈਜ਼ਡ ਸੋਨੇ ਦੇ ਮੁਲਾਂਕਣ ਅਤੇ ਵੱਡੇ ਕਰਜ਼ਿਆਂ ਲਈ ਸਖ਼ਤ LTV ਕੈਪਸ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਕਰਨ ਲਈ ਕਰਜ਼ਾ ਦੇਣ ਵਾਲਿਆਂ ਨੂੰ ਮਜਬੂਰ ਕਰਕੇ, ਅਤਿਅਧਿਕ ਜੋਖਮ ਲੈਣ ਤੋਂ ਰੋਕਣ ਦੀ ਕੋਸ਼ਿਸ਼ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ।

ਜੋਖਮ ਅਤੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਧਿਆਨ ਦੇਣ ਯੋਗ ਗੱਲਾਂ

ਹਾਲਾਂਕਿ ਸੈਕਟਰ ਵਧ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਸੰਭਾਵੀ ਜੋਖਮਾਂ 'ਤੇ ਨੇੜੀਓਂ ਨਜ਼ਰ ਰੱਖਣੀ ਚਾਹੀਦੀ ਹੈ। ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਡਾ ਖ਼ਤਰਾ ਬਿਜ਼ਨਸ ਮਾਡਲ ਦੀ ਸੋਨੇ ਦੀ ਕੀਮਤ ਪ੍ਰਤੀ ਸੰਵੇਦਨਸ਼ੀਲਤਾ ਹੈ। ਸੋਨੇ ਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ ਵਿੱਚ ਤੇਜ਼, ਲਗਾਤਾਰ ਗਿਰਾਵਟ ਕੋਲੈਟਰਲ ਕੁਸ਼ਨ ਨੂੰ ਖ਼ਤਮ ਕਰ ਦੇਵੇਗੀ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਡਿਫਾਲਟ ਦਰਾਂ ਵਿੱਚ ਵਾਧਾ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, RBI ਥਰਡ-ਪਾਰਟੀ ਸੋਰਸਿੰਗ ਅਤੇ ਡਿਊ ਡਿਲਿਜੈਂਸ ਦੇ ਸੰਬੰਧ ਵਿੱਚ ਸਾਵਧਾਨੀ ਵਰਤ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਜਿਹੜੇ ਕਰਜ਼ਾ ਦੇਣ ਵਾਲੇ ਆਪਣੇ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਦਾ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਵਿਸਥਾਰ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ, ਉਨ੍ਹਾਂ ਨੂੰ ਇਹ ਯਕੀਨੀ ਬਣਾਉਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ ਕਿ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੀ ਪ੍ਰੋਸੈਸਿੰਗ ਪ੍ਰਕਿਰਿਆ 2025 ਦੇ ਨਵੇਂ ਪਾਲਣਾ ਮਾਪਦੰਡਾਂ ਨੂੰ ਪੂਰਾ ਕਰਨ ਲਈ ਕਾਫੀ ਮਜ਼ਬੂਤ ਹੈ। ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਇਹ ਟਰੈਕ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ ਕਿ ਕੰਪਨੀਆਂ ਕਿਸ ਤਰ੍ਹਾਂ ਆਕਰਸ਼ਕ ਬਾਜ਼ਾਰ ਹਿੱਸੇਦਾਰੀ ਹਾਸਲ ਕਰਨ ਅਤੇ ਨਵੇਂ ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਤਹਿਤ ਸਖ਼ਤ ਐਸੇਟ ਗੁਣਵੱਤਾ ਬਣਾਈ ਰੱਖਣ ਦੀ ਜ਼ਰੂਰਤ ਵਿਚਕਾਰ ਸੰਤੁਲਨ ਬਣਾਉਂਦੀਆਂ ਹਨ।