Whalesbook
ਭਾਰਤ ਦਾ ਬਦਲਦਾ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਕਾਰਡ ਬਾਜ਼ਾਰ
ਭਾਰਤ ਦਾ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਕਾਰਡ ਸੈਕਟਰ ਇੱਕ ਵੱਡਾ ਬਦਲਾਅ ਦੇਖ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਜਿਸਦਾ ਸਿੱਧਾ ਅਸਰ ਬੈਂਕਾਂ ਦੀ ਮੁਨਾਫਾ ਕਮਾਈ 'ਤੇ ਪੈ ਰਿਹਾ ਹੈ। 'ਰਿਵੋਲਵਰ' ਗਾਹਕਾਂ, ਜੋ ਬਕਾਇਆ ਰਾਸ਼ੀ ਰੱਖਦੇ ਹਨ ਅਤੇ ਵਿਆਜ ਅਦਾ ਕਰਦੇ ਹਨ, ਦੀ ਗਿਣਤੀ ਵਿੱਚ ਭਾਰੀ ਗਿਰਾਵਟ ਆਈ ਹੈ। ਮਹਾਂਮਾਰੀ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ, ਰਿਵੋਲਵਰ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਕਾਰਡ ਉਪਭੋਗਤਾਵਾਂ ਦਾ 40% ਤੋਂ 45% ਹਿੱਸਾ ਹੁੰਦੇ ਸਨ, ਜੋ ਹੁਣ ਘੱਟ ਕੇ 22% ਤੋਂ 24% 'ਤੇ ਆ ਗਏ ਹਨ। ਇਸਦੇ ਉਲਟ, 'ਟ੍ਰਾਂਜੈਕਟਰ' ਗਾਹਕਾਂ ਦਾ ਵਾਧਾ ਹੋਇਆ ਹੈ, ਜੋ ਹਰ ਮਹੀਨੇ ਆਪਣਾ ਬਕਾਇਆ ਪੂਰਾ ਭੁਗਤਾਨ ਕਰ ਦਿੰਦੇ ਹਨ। ਇਹ ਤਬਦੀਲੀ ਕਰਜ਼ ਦੇਣ ਵਾਲੀਆਂ ਸੰਸਥਾਵਾਂ ਲਈ ਇੱਕ ਮੁੱਖ ਆਮਦਨ ਸਰੋਤ ਨੂੰ ਘਟਾ ਰਹੀ ਹੈ ਅਤੇ ਕੁੱਲ ਮੁਨਾਫੇ 'ਤੇ ਅਸਰ ਪਾ ਰਹੀ ਹੈ।
SBI Cards ਨੇ ਦੇਖਿਆ ਹੈ ਕਿ ਉਸਦੇ ਰਿਵੋਲਵਰ ਦਰ Q1 2021 ਵਿੱਚ 34% ਤੋਂ ਘੱਟ ਕੇ Q1 2026 ਤੱਕ 22% ਹੋ ਗਈ ਹੈ। ਇਸਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, ਸਮੁੱਚੇ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਕਾਰਡ ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਵਾਧਾ ਹੋਇਆ ਹੈ। 2021 ਅਤੇ 2025 ਦੇ ਵਿਚਕਾਰ ਟ੍ਰਾਂਜੈਕਸ਼ਨਾਂ ਵਿੱਚ 2.6 ਗੁਣਾ ਤੋਂ ਵੱਧ ਦਾ ਵਾਧਾ ਹੋਇਆ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਕੈਲੰਡਰ ਸਾਲ 2025 ਵਿੱਚ 570 ਕਰੋੜ ਟ੍ਰਾਂਜੈਕਸ਼ਨਾਂ ਅਤੇ ₹23.2 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਦੇ ਮੁੱਲ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਗਈਆਂ। ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਸੈਕਟਰ ਬੈਂਕਾਂ ਨੇ ਦਸੰਬਰ 2025 ਤੱਕ 71.1% ਬਕਾਇਆ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਕਾਰਡਾਂ 'ਤੇ ਆਪਣਾ ਦਬਦਬਾ ਹੋਰ ਮਜ਼ਬੂਤ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਨਵੇਂ ਕਾਰਡ ਜਾਰੀ ਕਰਨ ਦੀ ਕੁੱਲ ਵਿਕਾਸ ਦਰ ਹੌਲੀ ਹੋ ਗਈ ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ Q2 FY26 ਵਿੱਚ 28% ਸਾਲਾਨਾ ਗਿਰਾਵਟ ਦੇਖਣ ਨੂੰ ਮਿਲੀ ਹੈ, ਜੋ ਖਪਤਕਾਰਾਂ ਦੇ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਡਾਇਨਾਮਿਕਸ ਵਿੱਚ ਆ ਰਹੇ ਬਦਲਾਅ ਦੇ ਵਿਚਕਾਰ ਕਰਜ਼ ਦੇਣ ਵਾਲਿਆਂ ਵਿੱਚ ਵਧੇਰੀ ਸਾਵਧਾਨੀ ਦਾ ਸੰਕੇਤ ਦਿੰਦੀ ਹੈ।
ਵਿਆਜ ਆਮਦਨ ਤੋਂ ਪਰੇ ਨਵੀਆਂ ਰਣਨੀਤੀਆਂ
ਘੱਟ ਰਿਵੋਲਵਰਾਂ ਦੇ ਅਨੁਕੂਲ ਹੋਣ ਲਈ, ਬੈਂਕ ਆਪਣੀਆਂ ਵਪਾਰਕ ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਨੂੰ ਸੋਧ ਰਹੇ ਹਨ। ਬੈਂਕ ਵਿਆਜ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ ਹੋਰ ਆਮਦਨ ਸਰੋਤਾਂ 'ਤੇ ਵਧੇਰੇ ਧਿਆਨ ਕੇਂਦਰਿਤ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ। ICICI Bank ਅਤੇ Kotak Mahindra Bank ਇਸ ਢਾਂਚਾਗਤ ਬਦਲਾਅ ਵੱਲ ਇਸ਼ਾਰਾ ਕਰਦੇ ਹਨ, ਅਤੇ ਮੁਨਾਫਾ ਬਰਕਰਾਰ ਰੱਖਣ ਲਈ ਲਾਗਤ ਕੰਟਰੋਲ, ਬਿਹਤਰ ਰਿਵਾਰਡ ਪ੍ਰੋਗਰਾਮਾਂ, ਅਤੇ EMI ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਨੂੰ ਵਧਾਉਣ ਦੀ ਮਹੱਤਤਾ 'ਤੇ ਜ਼ੋਰ ਦਿੰਦੇ ਹਨ। ਇਸ ਬਦਲਾਅ ਵਿੱਚ UPI-linked ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਕਾਰਡਾਂ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਸ਼ਾਮਲ ਹੈ, ਜੋ ਹੁਣ ਲਗਭਗ 40% ਟ੍ਰਾਂਜੈਕਸ਼ਨਾਂ ਦਾ ਹਿੱਸਾ ਹਨ, ਅਤੇ RuPay ਕਾਰਡਾਂ ਨੂੰ ਪ੍ਰੋਤਸਾਹਿਤ ਕਰਨਾ।
ਵੱਧ ਟ੍ਰਾਂਜੈਕਸ਼ਨ ਵਾਲੀਅਮ ਅਤੇ ਫੀਸ-ਅਧਾਰਤ ਆਮਦਨ ਵੱਲ ਰੁਝਾਨ ਸਪੱਸ਼ਟ ਹੈ। ਖਪਤਕਾਰਾਂ ਦੀ ਖਰਚ ਕਰਨ ਦੀ ਆਦਤ ਵੀ ਬਦਲ ਰਹੀ ਹੈ। ਇਹ ਅਨੁਮਾਨ ਲਗਾਇਆ ਗਿਆ ਹੈ ਕਿ 2030 ਤੱਕ ਘਰੇਲੂ ਬਜਟ ਦਾ 43% ਤੋਂ ਵੱਧ ਗੈਰ-ਜ਼ਰੂਰੀ ਖਰੀਦਦਾਰੀ 'ਤੇ ਖਰਚ ਹੋਵੇਗਾ, ਜੋ ਉੱਚ ਆਮਦਨ ਅਤੇ ਪ੍ਰੀਮੀਅਮ ਵਸਤੂਆਂ ਵੱਲ ਵਧਦੇ ਰੁਝਾਨ ਦੁਆਰਾ ਸੰਚਾਲਿਤ ਹੈ। ਇਹ ਰੋਜ਼ਾਨਾ ਖਰਚਿਆਂ ਲਈ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਕਾਰਡਾਂ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਦਾ ਸਮਰਥਨ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਫਿਨਟੈਕ ਕੰਪਨੀਆਂ ਵੀ ਆਪਣੀ ਭੂਮਿਕਾ ਵਧਾ ਰਹੀਆਂ ਹਨ, ਜੋ ਨਵੰਬਰ 2025 ਤੱਕ ਲਗਭਗ 15% ਨਵੇਂ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਕਾਰਡ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰ ਰਹੀਆਂ ਹਨ। ਉਹ ਨਵੀਨਤਾਕਾਰੀ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਸੇਵਾਵਾਂ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦੀਆਂ ਹਨ ਅਤੇ ਜੋਖਮ ਮੁਲਾਂਕਣ ਲਈ ਡਾਟਾ ਐਨਾਲਿਟਿਕਸ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਕਰਦੀਆਂ ਹਨ। ਇਹ ਵਿਆਪਕ ਪਹੁੰਚ ਉਨ੍ਹਾਂ ਨੂੰ ਸਧਾਰਨ ਉਧਾਰ ਤੋਂ ਪਰੇ ਮਜ਼ਬੂਤ ਗਾਹਕ ਸਬੰਧ ਬਣਾਉਣ ਵਿੱਚ ਮਦਦ ਕਰਦੀ ਹੈ।
ਜੋਖਮ ਅਤੇ ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਦਬਾਅ
ਹਾਲਾਂਕਿ, ਬੈਂਕਾਂ ਨੂੰ ਕਈ ਗੰਭੀਰ ਜੋਖਮਾਂ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰਨਾ ਪੈ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਕਾਰਡਾਂ ਦੇ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਵਾਧੇ ਕਾਰਨ ਲੋਨ ਦੀ ਗੁਣਵੱਤਾ ਅਤੇ ਖਪਤਕਾਰਾਂ ਦੁਆਰਾ ਕਿੰਨਾ ਕਰਜ਼ ਚੁੱਕਿਆ ਜਾ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਇਸ ਬਾਰੇ ਚਿੰਤਾਵਾਂ ਵਧ ਗਈਆਂ ਹਨ। ਗੈਰ-ਕਾਰਜਕਾਰੀ ਸੰਪਤੀਆਂ (NPAs) ਵਿੱਚ ਵਾਧਾ ਹੋਇਆ ਹੈ, ਜਿਸ ਕਾਰਨ ਰਿਜ਼ਰਵ ਬੈਂਕ ਆਫ ਇੰਡੀਆ (RBI) ਨੇ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਕਾਰਡਾਂ ਵਰਗੇ ਅਸੁਰੱਖਿਅਤ ਕਰਜ਼ਿਆਂ ਲਈ ਜੋਖਮ ਭਾਰ (risk weights) ਨੂੰ 150% ਤੱਕ ਵਧਾ ਦਿੱਤਾ ਹੈ। ਇਸ ਨਾਲ ਵਿਕਾਸ ਦਰ ਸਿੱਧੇ ਤੌਰ 'ਤੇ ਹੌਲੀ ਹੋ ਗਈ ਹੈ। ਨਵੇਂ ਕਾਰਡ ਜਾਰੀ ਹੋਣ ਦੀ ਦਰ ਆਪਣੇ ਸਿਖਰ 20% ਸਾਲਾਨਾ ਤੋਂ ਘਟ ਕੇ ਅਗਸਤ 2025 ਤੱਕ ਲਗਭਗ 4% ਰਹਿ ਗਈ ਹੈ।
ਨਾਲ ਹੀ, ਆਕਰਸ਼ਕ ਰਿਵਾਰਡ ਪ੍ਰੋਗਰਾਮਾਂ ਦੀ ਲਾਗਤ ਬਹੁਤ ਜ਼ਿਆਦਾ ਹੁੰਦੀ ਜਾ ਰਹੀ ਹੈ। ਬੈਂਕ, ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਵਿੱਚ ICICI Bank ਵੀ ਸ਼ਾਮਲ ਹੈ, ਕੈਸ਼ਬੈਕ ਵਰਗੇ ਕਾਰਡ ਲਾਭਾਂ ਵਿੱਚ ਕਟੌਤੀ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ, ਲੌਂਜ ਐਕਸੈਸ ਸੀਮਿਤ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ, ਅਤੇ ਰਿਵਾਰਡ ਪੁਆਇੰਟਾਂ ਨੂੰ ਰੀਡੀਮ ਕਰਨਾ ਵਧੇਰੇ ਮੁਸ਼ਕਲ ਬਣਾ ਰਹੇ ਹਨ। ਇਹ ਕਟੌਤੀਆਂ ਵਧੇਰੇ ਸੰਚਾਲਨ ਖਰਚਿਆਂ, ਵਧੇਰੇ ਦੇਰੀ ਨਾਲ ਭੁਗਤਾਨਾਂ, ਅਤੇ ਖਰਚ ਘਟਣ ਕਾਰਨ ਹੋਈਆਂ ਹਨ। ਔਸਤ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਕਾਰਡ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ 30% ਤੋਂ 48% ਤੱਕ ਉੱਚੀਆਂ ਬਣੀਆਂ ਹੋਈਆਂ ਹਨ, ਅਤੇ ਅਮਰੀਕਾ ਵਿੱਚ ਪ੍ਰਸਤਾਵਾਂ ਦੇ ਉਲਟ, ਦਰ ਸੀਮਾ (rate cap) ਦਾ ਕੋਈ ਤੁਰੰਤ ਸੰਕੇਤ ਨਹੀਂ ਹੈ। ਇਹ ਇੱਕ ਚੁਣੌਤੀਪੂਰਨ ਦ੍ਰਿਸ਼ਟੀਕੋਣ ਪੈਦਾ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਖਾਸ ਕਰਕੇ SBI Cards ਵਰਗੀਆਂ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਕਾਰਡ ਕੰਪਨੀਆਂ ਲਈ। ਇਹ ਲਗਭਗ 27.5 ਦੇ ਉੱਚ P/E ਅਨੁਪਾਤ 'ਤੇ ਵਪਾਰ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਜਦੋਂ ਕਿ ICICI Bank ਦਾ 16.5-17.8 ਅਤੇ Kotak Mahindra Bank ਦਾ ਲਗਭਗ 20 ਹੈ।
ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਕਾਰਡਾਂ ਦਾ ਭਵਿੱਖ: ਮਾਡਲ ਨੂੰ ਅਨੁਕੂਲ ਬਣਾਉਣਾ
ਭਾਰਤ ਦਾ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਕਾਰਡ ਉਦਯੋਗ ਵਿਆਜ-ਆਮਦਨ ਮਾਡਲ ਤੋਂ ਟ੍ਰਾਂਜੈਕਸ਼ਨ ਵਾਲੀਅਮ, ਫੀਸਾਂ ਅਤੇ ਏਕੀਕ੍ਰਿਤ ਵਿੱਤੀ ਸੇਵਾਵਾਂ 'ਤੇ ਆਧਾਰਿਤ ਮਾਡਲ ਵੱਲ ਬਦਲ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਮੱਧ ਵਰਗ ਅਤੇ ਪ੍ਰੀਮੀਅਮਾਈਜ਼ੇਸ਼ਨ ਰੁਝਾਨਾਂ ਦੁਆਰਾ ਸਮਰਥਿਤ ਖਪਤਕਾਰਾਂ ਦਾ ਖਰਚਾ ਵਧਣਾ ਜਾਰੀ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਬੈਂਕ ਨਵੇਂ ਗਾਹਕਾਂ ਨੂੰ ਹਾਸਲ ਕਰਨ ਬਾਰੇ ਵਧੇਰੇ ਸਾਵਧਾਨ ਹਨ। ਧਿਆਨ ਹੁਣ ਕੋ-ਬ੍ਰਾਂਡਿਡ ਕਾਰਡਾਂ, ਕਿਸ਼ਤ ਯੋਜਨਾਵਾਂ, ਅਤੇ ਹੋਰ ਮੁੱਲ-ਵਰਧਿਤ ਸੇਵਾਵਾਂ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਕਰਕੇ ਡੂੰਘੀ ਗਾਹਕ ਸ਼ਮੂਲੀਅਤ 'ਤੇ ਬਦਲ ਰਿਹਾ ਹੈ।
ਇਸ ਨਵੇਂ ਮਾਡਲ ਦੀ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੀ ਸਫਲਤਾ ਮਜ਼ਬੂਤ ਜੋਖਮ ਪ੍ਰਬੰਧਨ, ਨਿਰੰਤਰ ਉਤਪਾਦ ਨਵੀਨਤਾ, ਅਤੇ ਸਖਤ ਨਿਯਮਾਂ ਅਤੇ ਬਦਲ ਰਹੇ ਖਪਤਕਾਰ ਵਿਹਾਰ ਦੇ ਵਿਚਕਾਰ ਗਾਹਕ ਵਿਕਾਸ ਅਤੇ ਚੰਗੀ ਸੰਪਤੀ ਗੁਣਵੱਤਾ ਨੂੰ ਸੰਤੁਲਿਤ ਕਰਨ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰਦੀ ਹੈ। ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੀ ਪ੍ਰਤੀਕਿਰਿਆ ਸੁਝਾਅ ਦਿੰਦੀ ਹੈ ਕਿ ਇਹਨਾਂ ਚੁਣੌਤੀਆਂ ਨੂੰ ਧਿਆਨ ਵਿੱਚ ਰੱਖਿਆ ਜਾ ਰਿਹਾ ਹੈ। SBI Cards ਇਸਦੇ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ ਫੋਕਸ ਦੇ ਕਾਰਨ ਪ੍ਰੀਮੀਅਮ P/E 'ਤੇ ਵਪਾਰ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਜਦੋਂ ਕਿ ICICI ਅਤੇ Kotak ਵਰਗੇ ਵਿਭਿੰਨ ਬੈਂਕਾਂ ਦੇ ਮੁੱਲਾਂਕਣ ਵਧੇਰੇ ਮੱਧਮ ਹਨ।