Whalesbook
ਬੈਂਕਿੰਗ ਸੈਕਟਰ ਦੇ ਸਾਹਮਣੇ ਵੱਡੀਆਂ ਚੁਣੌਤੀਆਂ
ਭਾਰਤੀ ਬੈਂਕਿੰਗ ਸੈਕਟਰ ਇੱਕ ਅਹਿਮ ਮੋੜ 'ਤੇ ਖੜ੍ਹਾ ਹੈ, ਜਿੱਥੇ ਰਿਜ਼ਰਵ ਬੈਂਕ ਆਫ ਇੰਡੀਆ (RBI) ਦੇ ਪੈਸੇ ਦੀ ਉਪਲਬਧਤਾ (liquidity) ਦੇ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਤੋਂ ਵੀ ਵੱਡੀਆਂ ਚੁਣੌਤੀਆਂ ਸਾਹਮਣੇ ਆ ਰਹੀਆਂ ਹਨ। ਮਾਰਕੀਟ ਵਿੱਚ ਪੈਸਾ ਪਾਉਣ ਲਈ RBI ਦੇ ਯਤਨਾਂ ਨੂੰ ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਮੁਦਰਾ (forex) ਦੀ ਵਿਕਰੀ ਨੇ ਕਾਫੀ ਹੱਦ ਤੱਕ ਬੇਅਸਰ ਕਰ ਦਿੱਤਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਕਾਰਨ ਕੁੱਝ ਸਮੇਂ ਲਈ ਪੈਸੇ ਦੀ ਤੰਗੀ ਅਤੇ ਫੰਡਿੰਗ ਦੇ ਖਰਚਿਆਂ ਵਿੱਚ ਵਾਧਾ ਦੇਖਣ ਨੂੰ ਮਿਲਿਆ ਹੈ। ਪਰ ਅਸਲ ਅਤੇ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੀ ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਡੀ ਕਹਾਣੀ ਘਰਾਂ ਦੀ ਬੱਚਤ ਦੇ ਢਾਂਚੇ ਵਿੱਚ ਆ ਰਿਹਾ ਬਦਲਾਅ ਹੈ। ਲੋਕ ਹੁਣ ਆਪਣੀ ਜਮ੍ਹਾਂ ਪੂੰਜੀ ਨੂੰ ਰਵਾਇਤੀ ਬੈਂਕ ਡਿਪਾਜ਼ਿਟਾਂ ਤੋਂ ਹਟਾ ਕੇ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡਾਂ ਅਤੇ ਸ਼ੇਅਰਾਂ ਵੱਲ ਲੈ ਜਾ ਰਹੇ ਹਨ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਬੈਂਕਾਂ ਲਈ ਜਮ੍ਹਾਂ ਰਾਸ਼ੀ ਇਕੱਠੀ ਕਰਨਾ ਅਤੇ ਕਰਜ਼ਾ ਦੇਣਾ ਲਗਾਤਾਰ ਮੁਸ਼ਕਲ ਹੁੰਦਾ ਜਾ ਰਿਹਾ ਹੈ।
ਬੱਚਤ ਦਾ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡਾਂ ਵੱਲ ਵੱਡਾ ਮੋੜ
ਪੈਸੇ ਦੀ ਉਪਲਬਧਤਾ ਦੇ ਘੱਟ-ਵੱਧ ਹੋਣ ਦੀ ਚੱਲ ਰਹੀ ਚਰਚਾ, ਘਰਾਂ ਦੀ ਬੱਚਤ ਦੇ ਰਵਾਇਤੀ ਬੈਂਕ ਡਿਪਾਜ਼ਿਟਾਂ ਤੋਂ ਦੂਰ ਜਾਣ ਦੇ ਵਧੇਰੇ ਗੰਭੀਰ, ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਰੁਝਾਨ ਨੂੰ ਛੁਪਾ ਸਕਦੀ ਹੈ।
- FY2012 ਤੋਂ FY2023 ਦਰਮਿਆਨ, ਘਰਾਂ ਦੀ ਕੁੱਲ ਵਿੱਤੀ ਬੱਚਤ ਵਿੱਚ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡਾਂ ਦਾ ਹਿੱਸਾ 1% ਤੋਂ ਘੱਟ ਤੋਂ ਵੱਧ ਕੇ ਲਗਭਗ 6% ਹੋ ਗਿਆ ਹੈ।
- FY2025 ਤੱਕ, ਸਾਲਾਨਾ ਘਰੇਲੂ ਬੱਚਤ ਵਿੱਚ ਇਕੁਇਟੀ ਅਤੇ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡਾਂ ਦਾ ਸਾਂਝਾ ਹਿੱਸਾ FY2012 ਦੇ ਲਗਭਗ 2% ਤੋਂ ਵਧ ਕੇ 15.2% ਤੋਂ ਵੱਧ ਹੋ ਗਿਆ ਹੈ।
ਇਸ ਬਦਲਾਅ ਦਾ ਮਤਲਬ ਹੈ ਕਿ ਬੈਂਕਾਂ ਲਈ ਸਥਿਰ, ਘੱਟ-ਲਾਗਤ ਵਾਲੀਆਂ ਜਮ੍ਹਾਂ ਰਾਸ਼ੀਆਂ ਦਾ ਭੰਡਾਰ ਘੱਟ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਇਸ ਨਾਲ ਖਾਸ ਤੌਰ 'ਤੇ ਸਰਕਾਰੀ ਬੈਂਕ (PSBs) ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਹੋ ਰਹੇ ਹਨ, ਜੋ ਇਤਿਹਾਸਕ ਤੌਰ 'ਤੇ ਅਜਿਹੀ ਫੰਡਿੰਗ 'ਤੇ ਬਹੁਤ ਨਿਰਭਰ ਰਹੇ ਹਨ। ਕੁੱਲ ਬੈਂਕ ਡਿਪਾਜ਼ਿਟਾਂ ਵਿੱਚ ਘਰੇਲੂ ਡਿਪਾਜ਼ਿਟਾਂ ਦਾ ਅਨੁਪਾਤ FY2020 ਵਿੱਚ 64% ਤੋਂ ਘੱਟ ਕੇ FY2025 ਤੱਕ 60% ਰਹਿ ਗਿਆ ਹੈ। ਇਸ ਦੇ ਉਲਟ, ਕੋਰਪੋਰੇਟ ਡਿਪਾਜ਼ਿਟ, ਜੋ ਅਕਸਰ ਜ਼ਿਆਦਾ ਅਸਥਿਰ ਅਤੇ ਵਿਆਜ-ਸੰਵੇਦਨਸ਼ੀਲ ਹੁੰਦੇ ਹਨ, ਦਾ ਹਿੱਸਾ ਵਧਿਆ ਹੈ।
ਘੱਟ ਰਹੇ ਬਫਰ ਅਤੇ ਸੀਮਤ ਕ੍ਰੈਡਿਟ
ਇਸ ਚੁਣੌਤੀ ਨੂੰ ਹੋਰ ਵਧਾਉਂਦਾ ਹੈ ਬੈਂਕਾਂ ਦੇ ਵਾਧੂ ਸਟੈਚੂਟਰੀ ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ ਰੇਸ਼ੋ (SLR) ਬਫਰ ਵਿੱਚ ਲਗਾਤਾਰ ਗਿਰਾਵਟ। ਸਿਸਟਮ ਵਿੱਚ ਸਰਕਾਰੀ ਸਕਿਉਰਿਟੀਜ਼ ਅਤੇ ਨੈੱਟ ਡਿਮਾਂਡ ਅਤੇ ਟਾਈਮ ਲਾਇਬਿਲਿਟੀਜ਼ (NDTL) ਦਾ ਅਨੁਪਾਤ ਸਤੰਬਰ 2023 ਵਿੱਚ 31% ਤੋਂ ਘੱਟ ਕੇ ਦਸੰਬਰ 2025 ਤੱਕ 28% ਰਹਿ ਗਿਆ ਹੈ।
SLR ਅਤੇ ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ ਕਵਰੇਜ ਰੇਸ਼ੋ (LCR) ਦੀਆਂ ਸਾਂਝੀਆਂ ਜ਼ਰੂਰਤਾਂ NDTL ਦੇ ਲਗਭਗ 24% ਦੇ ਨੇੜੇ ਪਹੁੰਚਣ ਨਾਲ, ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ ਪ੍ਰਬੰਧਨ 'ਤੇ ਜ਼ੋਰ ਪਾਏ ਬਿਨਾਂ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਵਾਧੇ ਨੂੰ ਸਮਰਥਨ ਦੇਣ ਲਈ ਮੌਕਾ ਘੱਟ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਜਦੋਂ SLR ਪੱਧਰ ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਫਲੋਰਜ਼ ਦੇ ਨੇੜੇ ਪਹੁੰਚਦੇ ਹਨ, ਤਾਂ ਜਮ੍ਹਾਂ ਰਾਸ਼ੀ ਦੀ ਉਪਲਬਧਤਾ ਨਵੇਂ ਕਰਜ਼ਿਆਂ ਦੇ ਵਾਧੇ ਲਈ ਇੱਕ ਵਧੇਰੇ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਰੁਕਾਵਟ ਬਣਨ ਜਾ ਰਹੀ ਹੈ। ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਗਰੋਥ, ਜੋ ਜਨਵਰੀ 2026 ਤੱਕ ਸਾਲ-ਦਰ-ਸਾਲ 14.5% ਤੱਕ ਵਾਪਸ ਆ ਗਈ ਹੈ, ਅਜਿਹੇ ਭਵਿੱਖ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰ ਰਹੀ ਹੈ ਜਿੱਥੇ ਜਮ੍ਹਾਂ ਰਾਸ਼ੀ ਦਾ ਵਾਧਾ ਕਾਫੀ ਪਿੱਛੇ ਰਹਿ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਨਾਲ ਲੋਨ-ਟੂ-ਡਿਪਾਜ਼ਿਟ ਰੇਸ਼ੋ ਕੱਸ ਸਕਦੇ ਹਨ ਅਤੇ ਆਉਣ ਵਾਲੇ ਵਿੱਤੀ ਸਾਲਾਂ ਵਿੱਚ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਵਿਸਥਾਰ 11-12% ਤੱਕ ਸੀਮਤ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ।
ਵੈਲਿਊਏਸ਼ਨ ਵਿੱਚ ਫਰਕ ਅਤੇ ਬੈਂਕਾਂ ਦੀ ਤੁਲਨਾ
ਇਹ ਬਦਲ ਰਹੀ ਵਿੱਤੀ ਬਣਤਰ ਮਾਰਕੀਟ ਵੈਲਿਊਏਸ਼ਨ ਵਿੱਚ ਦਿਖਾਈ ਦੇਣ ਲੱਗੀ ਹੈ। ਸਰਕਾਰੀ ਬੈਂਕ ਜਿਵੇਂ ਕਿ Bank of Baroda (BoB) ਅਤੇ Union Bank of India ਬਹੁਤ ਆਕਰਸ਼ਕ P/E ਰੇਸ਼ੋ 'ਤੇ ਵਪਾਰ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ BoB ਲਗਭਗ 8.09 ਅਤੇ Union Bank ਲਗਭਗ 7.84 'ਤੇ ਹੈ। ਇਸ ਨਾਲ ਸੰਕੇਤ ਮਿਲਦਾ ਹੈ ਕਿ ਇਹਨਾਂ ਦੇ ਸੰਭਾਵੀ ਰੇਟਿੰਗ ਸੁਧਾਰ ਦਾ ਜ਼ਿਆਦਾਤਰ ਹਿੱਸਾ ਪਹਿਲਾਂ ਹੀ ਹੋ ਚੁੱਕਾ ਹੈ। BoB ਦਾ ਮਾਰਕੀਟ ਕੈਪ ਲਗਭਗ ₹1.57 ਟ੍ਰਿਲੀਅਨ ਹੈ, ਜਦੋਂ ਕਿ Union Bank ਦਾ ਮੁੱਲ ਲਗਭਗ ₹1.45 ਟ੍ਰਿਲੀਅਨ ਹੈ। ਦੋਵੇਂ ਹੀ ਵੈਲਿਊ ਪਲੇਅ ਮੰਨੇ ਜਾਂਦੇ ਹਨ। ਇਸ ਦੇ ਉਲਟ, State Bank of India (SBI) ਨੂੰ ਇਸਦੇ ਸਰਕਾਰੀ ਬੈਂਕਾਂ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ 13.43 ਦੇ P/E ਨਾਲ ਮਹਿੰਗਾ ਮੰਨਿਆ ਜਾ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਜਿਸਦਾ P/BV ਰੇਸ਼ੋ 2.23 ਹੈ, ਜੋ ਇਸਦੇ ਪ੍ਰੀਮੀਅਮ ਵੈਲਿਊਏਸ਼ਨ ਨੂੰ ਹੋਰ ਪੁਖਤਾ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਇਸਦਾ ਮਾਰਕੀਟ ਕੈਪ ਕਾਫੀ ਵੱਡਾ ਹੈ, ਜੋ ₹1.12 ਟ੍ਰਿਲੀਅਨ ਤੋਂ ਵੱਧ ਹੈ।
ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਬੈਂਕ ਜਿਵੇਂ ਕਿ ICICI Bank ਅਤੇ Kotak Mahindra Bank, ਆਪਣੀ ਮਜ਼ਬੂਤ ਸਥਿਰਤਾ ਅਤੇ ਬਿਹਤਰ ਫਰੈਂਚਾਇਜ਼ੀ ਵੈਲਿਊ ਕਾਰਨ ਉੱਚੇ ਮਲਟੀਪਲਸ 'ਤੇ ਵਪਾਰ ਕਰਦੇ ਹਨ। ICICI Bank ਦਾ P/E ਲਗਭਗ 19.19 ਹੈ ਅਤੇ ਮਾਰਕੀਟ ਕੈਪ ਲਗਭਗ ₹1.01 ਟ੍ਰਿਲੀਅਨ ਹੈ, ਜਦੋਂ ਕਿ Kotak Mahindra Bank ਦਾ P/E ਲਗਭਗ 22.17 ਹੈ ਅਤੇ ਮਾਰਕੀਟ ਕੈਪ ਲਗਭਗ ₹414,321.5 Cr ਹੈ। ਇਹ ਵੈਲਿਊਏਸ਼ਨ ਗੈਪ ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਬੈਂਕਾਂ ਦੀ ਮਜ਼ਬੂਤ ਡਿਪਾਜ਼ਿਟ ਫਰੈਂਚਾਇਜ਼ੀ ਅਤੇ ਰਿਟੇਲ 'ਤੇ ਧਿਆਨ ਕੇਂਦਰਿਤ ਕਰਨ ਕਾਰਨ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੀ ਪਸੰਦ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ।
ਸਰਕਾਰੀ ਬੈਂਕਾਂ ਲਈ ਢਾਂਚਾਗਤ ਮੁਸ਼ਕਲਾਂ
ਹਾਲਾਂਕਿ ਸਰਕਾਰੀ ਬੈਂਕਾਂ (PSBs) ਨੇ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਰੇਟਿੰਗ ਸੁਧਾਰ ਦੇਖਿਆ ਹੈ, ਪਰ ਸਾਹਮਣੇ ਆ ਰਹੀਆਂ ਢਾਂਚਾਗਤ ਚੁਣੌਤੀਆਂ ਲਗਾਤਾਰ ਵਧੀਆ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਲਈ ਇੱਕ ਗੰਭੀਰ ਜੋਖਮ ਪੈਦਾ ਕਰਦੀਆਂ ਹਨ। ਜਮ੍ਹਾਂ ਰਾਸ਼ੀ ਦੇ ਹਿੱਸੇ ਵਿੱਚ ਗਿਰਾਵਟ, ਘੱਟ ਰਹੇ SLR ਬਫਰਾਂ ਦੇ ਨਾਲ, ਇਹ ਦਰਸਾਉਂਦੀ ਹੈ ਕਿ ਵਧੇਰੇ ਮਹਿੰਗੀ ਹੋਲਸੇਲ ਫੰਡਿੰਗ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰਤਾ ਵਧਾਉਣ ਜਾਂ ਡਿਪਾਜ਼ਿਟ ਦਰਾਂ 'ਤੇ ਦਬਾਅ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕੀਤੇ ਬਿਨਾਂ ਭਵਿੱਖ ਦੇ ਲੋਨ ਗਰੋਥ ਨੂੰ ਫੰਡ ਕਰਨ ਦੀ ਉਹਨਾਂ ਦੀ ਸਮਰੱਥਾ ਘੱਟ ਰਹੀ ਹੈ। PL Capital ਵੱਲੋਂ Bank of Baroda ਅਤੇ Union Bank ਨੂੰ 'Accumulate' 'ਤੇ ਡਾਊਨਗ੍ਰੇਡ ਕਰਨਾ ਇਸ ਚਿੰਤਾ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ, ਕਿਉਂਕਿ ਹੋਰ ਰੇਟਿੰਗ ਸੁਧਾਰ ਦੀ ਸੀਮਤ ਸੰਭਾਵਨਾ ਹੈ। ਕੁਝ PSBs ਲਈ ਲਗਭਗ 1.0x FY28 ਐਡਜਸਟਿਡ ਬੁੱਕ ਵੈਲਿਊ ਦੇ ਆਸਪਾਸ ਵੈਲਿਊਏਸ਼ਨ, 0.7-0.9% ਦੇ ਅਨੁਮਾਨਿਤ ਕੋਰ ROA ਦੇ ਨਾਲ, ਮੌਜੂਦਾ ਪੱਧਰਾਂ ਤੋਂ ਸੀਮਤ ਅੱਪਸਾਈਡ ਸੰਭਾਵਨਾ ਦਾ ਸੰਕੇਤ ਦਿੰਦੇ ਹਨ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, FY23 ਤੋਂ ਬਾਅਦ 45-122% ਦਾ ਇਤਿਹਾਸਕ ਰੇਟਿੰਗ ਸੁਧਾਰ ਇਹ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਪਿਛਲੇ ਵਿਕਾਸ ਦੀ ਕਹਾਣੀ ਦਾ ਜ਼ਿਆਦਾਤਰ ਹਿੱਸਾ ਪਹਿਲਾਂ ਹੀ ਕੀਮਤਾਂ ਵਿੱਚ ਸ਼ਾਮਲ ਹੋ ਚੁੱਕਾ ਹੈ। ਘਰਾਂ ਦੀ ਬੱਚਤ ਦਾ ਡਿਪਾਜ਼ਿਟਾਂ ਤੋਂ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡਾਂ ਵੱਲ ਜਾਣਾ ਇੱਕ ਸੈਕੂਲਰ ਟ੍ਰੈਂਡ ਹੈ ਜੋ ਇਹਨਾਂ ਬੈਂਕਾਂ ਦੇ ਮੁੱਖ ਫੰਡਿੰਗ ਮਾਡਲ ਨੂੰ ਸਿੱਧਾ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਬੈਂਕਾਂ ਦੇ ਉਲਟ, ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਨੇ ਸਰਗਰਮੀ ਨਾਲ ਆਪਣੇ ਰਿਟੇਲ ਲਾਇਬਿਲਿਟੀਜ਼ ਵਿੱਚ ਵਿਭਿੰਨਤਾ ਲਿਆਂਦੀ ਅਤੇ ਮਜ਼ਬੂਤੀ ਕੀਤੀ ਹੈ, PSBs ਨੂੰ ਪੁਰਾਣੀਆਂ ਬਣਤਰਾਂ ਅਤੇ ਮਾਰਕੀਟ ਦੀ ਧਾਰਨਾ ਕਾਰਨ ਉਸੇ ਰਫਤਾਰ ਨਾਲ ਅਨੁਕੂਲ ਹੋਣਾ ਔਖਾ ਲੱਗ ਸਕਦਾ ਹੈ।
ਆਊਟਲੁੱਕ: ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਬੈਂਕਾਂ ਦਾ ਦਬਦਬਾ ਜਾਰੀ ਰਹਿਣ ਦੀ ਉਮੀਦ
ਆਉਣ ਵਾਲੇ ਸਮੇਂ ਵਿੱਚ ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਸੈਕਟਰ ਬੈਂਕਾਂ ਦੇ ਪੱਖ ਵਿੱਚ ਰੁਖ ਹੈ, ਜੋ ਬਦਲ ਰਹੇ ਡਿਪਾਜ਼ਿਟ ਮਾਹੌਲ ਵਿੱਚ ਅੱਗੇ ਵਧਣ ਲਈ ਬਿਹਤਰ ਸਥਿਤੀ ਵਿੱਚ ਹਨ। ਰਿਟੇਲ ਲਾਇਬਿਲਿਟੀਜ਼ 'ਤੇ ਉਹਨਾਂ ਦਾ ਧਿਆਨ, ਤਕਨਾਲੋਜੀ ਨੂੰ ਅਪਣਾਉਣਾ ਅਤੇ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੀਆਂ ਗਤੀਸ਼ੀਲਤਾਵਾਂ ਪ੍ਰਤੀ ਚੁਸਤ ਪਹੁੰਚ ਉਹਨਾਂ ਨੂੰ ਢਾਂਚਾਗਤ ਫਾਇਦਾ ਦਿੰਦੀ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ ਸਰਕਾਰੀ ਬੈਂਕ H1FY27 ਤੱਕ ਮਜ਼ਬੂਤੀ ਨਾਲ ਵਿਕਾਸ ਕਰਨ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ, ਪਰ ਉਸ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਬੈਂਕਾਂ ਜਮ੍ਹਾਂ ਰਾਸ਼ੀ ਵਾਧੇ ਦੇ ਪਾੜੇ ਦੇ ਵਧਣ ਅਤੇ ਲੋਨ ਗਰੋਥ ਦੀ ਗਤੀਸ਼ੀਲਤਾ ਮੁੜ-ਸਮਾਯੋਜਿਤ ਹੋਣ ਕਾਰਨ ਉਹਨਾਂ ਨੂੰ ਪਿੱਛੇ ਛੱਡ ਦੇਣਗੇ। ਘਰਾਂ ਦੀ ਬੱਚਤ ਦਾ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡਾਂ ਵੱਲ ਜਾਣਾ, ਇੱਕ ਸ਼ਕਤੀਸ਼ਾਲੀ ਢਾਂਚਾਗਤ ਸ਼ਕਤੀ ਹੈ, ਜੋ ਮਾਧਿਅਮ ਤੋਂ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਤੱਕ ਸੈਕਟਰ ਦੇ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਦਾ ਮੁੱਖ ਨਿਰਣਾਇਕ ਰਹੇਗੀ, ਅਤੇ ਰਵਾਇਤੀ ਡਿਪਾਜ਼ਿਟ ਵਾਧੇ 'ਤੇ ਬਹੁਤ ਜ਼ਿਆਦਾ ਨਿਰਭਰ ਬੈਂਕਾਂ ਲਈ ਇੱਕ ਵਧੇਰੇ ਚੁਣੌਤੀਪੂਰਨ ਕਾਰੋਬਾਰੀ ਮਾਹੌਲ ਬਣਾਏਗੀ।