Whalesbook
ਬੈਂਕਾਂ ਦੀ ਸਾਲਾਨਾ ਮਜ਼ਬੂਤੀ ਤੇ ਡਿਪੋਜ਼ਿਟ ਚਿੰਤਾਵਾਂ
ਭਾਰਤੀ ਬੈਂਕਿੰਗ ਸੈਕਟਰ ਨੇ ਵਿੱਤੀ ਸਾਲ ਦੇ ਅੰਤ ਵਿੱਚ ਮਜ਼ਬੂਤ ਕਾਰਗੁਜ਼ਾਰੀ ਦਿਖਾਈ ਹੈ, ਜਿਸ ਕਾਰਨ Nomura ਨੇ ਕਈ ਵੱਡੇ ਬੈਂਕਾਂ 'ਤੇ ਆਪਣੀ 'Buy' ਰੇਟਿੰਗ ਪੁਸ਼ਟੀ ਕੀਤੀ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਇਸ ਸਕਾਰਾਤਮਕ ਨਜ਼ਰੀਏ ਦੇ ਨਾਲ ਇੱਕ ਵੱਡਾ ਸਵਾਲ ਹੈ: ਜਦੋਂ ਕਿ ਲੋਨ ਗਰੋਥ ਮਜ਼ਬੂਤ ਰਹੀ ਹੈ, ਤਿਮਾਹੀ ਦੇ ਅੰਤ ਵਿੱਚ ਡਿਪੋਜ਼ਿਟ ਵਿੱਚ ਆਇਆ ਉਛਾਲ ਇੱਕ ਸਥਿਰ, ਕੁਦਰਤੀ ਵਾਧੇ ਦੀ ਬਜਾਏ ਸਾਲ ਦੇ ਅੰਤ ਦੇ ਦਬਾਅ ਦਾ ਨਤੀਜਾ ਜਾਪਦਾ ਹੈ। ਪੀਰੀਅਡ-ਐਂਡ ਅਤੇ ਔਸਤ ਡਿਪੋਜ਼ਿਟ ਅੰਕੜਿਆਂ ਵਿਚਲਾ ਫਰਕ ਇਸ ਗੱਲ ਵੱਲ ਇਸ਼ਾਰਾ ਕਰਦਾ ਹੈ।
Nomura ਦੀਆਂ ਚੋਣਵੀਆਂ ਬੈਂਕਾਂ ਤੇ ਡਿਪੋਜ਼ਿਟ ਡਿਟੇਲਸ
Nomura ਦੀ ਰਣਨੀਤੀ ਉਨ੍ਹਾਂ ਬੈਂਕਾਂ ਨੂੰ ਤਰਜੀਹ ਦਿੰਦੀ ਹੈ ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਦੀਆਂ ਬੈਲੈਂਸ ਸ਼ੀਟਾਂ ਮਜ਼ਬੂਤ ਹਨ ਅਤੇ ਵਿਕਾਸ ਦੀਆਂ ਸਪੱਸ਼ਟ ਸੰਭਾਵਨਾਵਾਂ ਹਨ। HDFC Bank, ਭਾਵੇਂ ਕਿ ਇਸਦੀ ਲੋਨ ਗਰੋਥ ਇੰਡਸਟਰੀ ਔਸਤ ਨਾਲੋਂ ਘੱਟ, ਲਗਭਗ 12% ਸਾਲ-ਦਰ-ਸਾਲ ਰਹੀ, ਇਸਨੂੰ 'Buy' ਰੇਟਿੰਗ ਮਿਲੀ ਹੋਈ ਹੈ। ਤਿਮਾਹੀ ਦੇ ਅੰਤ ਵਿੱਚ ਡਿਪੋਜ਼ਿਟ ਵਿੱਚ ਹੋਇਆ ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਵਾਧਾ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ CASA (ਕਰੰਟ/ਸੇਵਿੰਗਜ਼ ਅਕਾਊਂਟ) ਅਤੇ ਟਰਮ ਡਿਪੋਜ਼ਿਟ ਦੋਵੇਂ ਸ਼ਾਮਲ ਹਨ, ਨੇ ਇਸਦੀ ਬੈਲੈਂਸ ਸ਼ੀਟ ਨੂੰ ਸਹਾਰਾ ਦਿੱਤਾ। ਇਸ ਨਾਲ ਲੋਨ-ਟੂ-ਡਿਪੋਜ਼ਿਟ ਰੇਸ਼ੋ ਘੱਟ ਕੇ 95.3% ਹੋ ਗਈ। Nomura ਨੇ ਤਿਮਾਹੀ-ਦਰ-ਤਿਮਾਹੀ 8.6% ਦੀ ਵੱਡੀ ਡਿਪੋਜ਼ਿਟ ਗਰੋਥ ਨੋਟ ਕੀਤੀ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ CASA 10.4% ਅਤੇ ਟਰਮ ਡਿਪੋਜ਼ਿਟ 7.7% ਵਧੇ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਔਸਤ ਡਿਪੋਜ਼ਿਟ ਗਰੋਥ ਵਿੱਚ ਘੱਟ ਗਤੀ ਦਿਖਾਈ ਦਿੱਤੀ, ਜੋ ਕਿ ਸੈਕਟਰ-ਵਿਆਪੀ ਚਿੰਤਾ ਨੂੰ ਉਜਾਗਰ ਕਰਦੀ ਹੈ।
Axis Bank ਇੱਕ ਹੋਰ ਪ੍ਰਮੁੱਖ ਚੋਣ ਹੈ, ਜਿਸ 'ਤੇ Nomura ਨੇ ਆਪਣੀ 'Buy' ਕਾਲ ਦੁਹਰਾਈ ਹੈ। ਬੈਂਕ ਨੇ 18.4% ਸਾਲ-ਦਰ-ਸਾਲ ਦੀ ਮਜ਼ਬੂਤ ਲੋਨ ਗਰੋਥ ਦਰਜ ਕੀਤੀ, ਜੋ ਇੰਡਸਟਰੀ ਰੁਝਾਨਾਂ ਨਾਲੋਂ ਤੇਜ਼ ਹੈ, ਅਤੇ ਡਿਪੋਜ਼ਿਟ ਵਿੱਚ 13.9% ਦਾ ਵਾਧਾ ਦੇਖਿਆ। ਇਸਦੀ ਲੋਨ ਗਰੋਥ ਤਿਮਾਹੀ-ਦਰ-ਤਿਮਾਹੀ 6.3% ਰਹੀ। Axis Bank ਨੇ ਆਪਣੇ ਫੰਡਿੰਗ ਮਿਕਸ ਵਿੱਚ ਵੀ ਸੁਧਾਰ ਕੀਤਾ, ਇਸਦਾ CASA ਰੇਸ਼ੋ 39.6% ਤੱਕ ਵਧਿਆ, ਅਤੇ ਲੋਨ-ਟੂ-ਡਿਪੋਜ਼ਿਟ ਰੇਸ਼ੋ ਸਥਿਰ ਰਹੀ। ਇਸਦਾ P/E ਰੇਸ਼ੋ ਲਗਭਗ 13-16x ਹੈ, ਜੋ ਇਸਨੂੰ ਮੁਕਾਬਲੇਬਾਜ਼ਾਂ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਚੰਗੀ ਸਥਿਤੀ ਵਿੱਚ ਰੱਖਦਾ ਹੈ।
Kotak Mahindra Bank ਨੂੰ ਵੀ 'Buy' ਰੇਟਿੰਗ ਮਿਲੀ ਹੈ, ਹਾਲਾਂਕਿ ਇਸਦੀ 16.2% YoY ਲੋਨ ਗਰੋਥ ਕੁਝ ਵਿਰੋਧੀਆਂ ਨਾਲੋਂ ਹੌਲੀ ਸੀ। ਡਿਪੋਜ਼ਿਟ ਗਰੋਥ 14.7% 'ਤੇ ਸਿਹਤਮੰਦ ਸੀ, ਜਿਸਨੂੰ 43.3% ਦੇ ਸੁਧਰੇ ਹੋਏ CASA ਰੇਸ਼ੋ ਨਾਲ ਸਮਰਥਨ ਮਿਲਿਆ। Nomura ਨੇ ਸੈਕਟਰ ਲਈ ਆਮ, ਔਸਤ ਬਕਾਇਆ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਅੰਤ-ਪੀਰੀਅਡ CASA ਸਰਜ ਨੂੰ ਨੋਟ ਕੀਤਾ। Kotak Mahindra Bank ਦਾ P/E ਰੇਸ਼ੋ ਲਗਭਗ 19-31x ਹੈ, ਜੋ ਕੁਝ ਪਬਲਿਕ ਬੈਂਕਾਂ ਨਾਲੋਂ ਵਧੇਰੇ ਵਿਕਾਸ ਦੀ ਉਮੀਦ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ।
IndusInd Bank ਨੇ ਇਸਦੀ ਲੋਨ ਬੁੱਕ ਵਿੱਚ ਸਾਲ-ਦਰ-ਸਾਲ 8.7% ਦੀ ਗਿਰਾਵਟ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ 'Buy' ਰੇਟਿੰਗ ਬਰਕਰਾਰ ਰੱਖੀ ਹੈ, ਹਾਲਾਂਕਿ ਗਿਰਾਵਟ ਦੀ ਗਤੀ ਹੌਲੀ ਹੋਈ ਹੈ। ਡਿਪੋਜ਼ਿਟ ਗਰੋਥ ਤਿਮਾਹੀ-ਦਰ-ਤਿਮਾਹੀ ਮਾਮੂਲੀ 1.6% ਰਹੀ, ਜਿਸ ਦੀ ਅਗਵਾਈ ਰਿਟੇਲ ਡਿਪੋਜ਼ਿਟ ਨੇ ਕੀਤੀ। CASA ਰੇਸ਼ੋ 31.3% ਤੱਕ ਸੁਧਰਿਆ। ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਗੱਲ ਇਹ ਹੈ ਕਿ ਇਸਦਾ P/E ਰੇਸ਼ੋ ਵਿਆਪਕ ਰੂਪ ਵਿੱਚ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਸੀ, ਕੁਝ ਰਿਪੋਰਟਾਂ ਵਿੱਚ ਨੁਕਸਾਨ ਅਤੇ ਕੁਝ ਵਿੱਚ 16-20x ਦਾ P/E ਦਿਖਾਇਆ ਗਿਆ ਹੈ। ਇਸ ਮਿਸ਼ਰਤ ਸੰਕੇਤ ਦੀ ਧਿਆਨ ਨਾਲ ਸਮੀਖਿਆ ਕਰਨ ਦੀ ਲੋੜ ਹੈ।
IDFC First Bank ਦੀ 'Buy' ਰੇਟਿੰਗ ਮਜ਼ਬੂਤ 20% ਸਾਲ-ਦਰ-ਸਾਲ ਲੋਨ ਗਰੋਥ ਦੁਆਰਾ ਸਮਰਥਿਤ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਤਿਮਾਹੀ-ਦਰ-ਤਿਮਾਹੀ ਡਿਪੋਜ਼ਿਟ ਗਰੋਥ ਪੱਧਰੀ ਰਹੀ, ਜਿਸਨੂੰ ਚੁਣੌਤੀਆਂ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰਨਾ ਪਿਆ। ਇਨ੍ਹਾਂ ਨੇੜ-ਮਿਆਦੀ ਦਬਾਵਾਂ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, Nomura ਨੇ ਸਥਿਰ ਐਸੇਟ ਕੁਆਲਿਟੀ ਅਤੇ ਮਜ਼ਬੂਤ ਫੰਡਿੰਗ ਬੇਸ ਨੂੰ ਉਜਾਗਰ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਬੈਂਕ ਦਾ P/E ਰੇਸ਼ੋ ਲਗਭਗ 30-33x ਹੈ, ਜੋ ਵਿਕਾਸ ਲਈ ਇੱਕ ਮੁਲਾਂਕਣ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ।
Bank of Baroda ਨੇ ਮਜ਼ਬੂਤ ਲੋਨ (16.2% YoY) ਅਤੇ ਡਿਪੋਜ਼ਿਟ (12.0% YoY) ਗਰੋਥ ਦੇ ਕਾਰਨ 'Buy' ਰੇਟਿੰਗ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕੀਤੀ। ਇਹ ਬੈਂਕ ਸਭ ਤੋਂ ਵਧੀਆ ਕੀਮਤ ਵਾਲਿਆਂ ਵਿੱਚੋਂ ਇੱਕ ਹੈ, ਜਿਸਦਾ P/E ਰੇਸ਼ੋ 6-7x ਦੇ ਵਿਚਕਾਰ ਹੈ, ਜੋ ਇਸਨੂੰ ਇੱਕ ਵੈਲਿਊ ਸਟਾਕ ਵਜੋਂ ਸਥਾਪਿਤ ਕਰਦਾ ਹੈ।
ਡਿਪੋਜ਼ਿਟ ਰੁਝਾਨ ਦਾ ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਣ
Moody's Ratings ਅਨੁਸਾਰ, ਭਾਰਤੀ ਬੈਂਕਿੰਗ ਪ੍ਰਣਾਲੀ ਮਜ਼ਬੂਤ ਆਰਥਿਕ ਵਿਕਾਸ ਅਤੇ ਸਥਿਰ ਐਸੇਟ ਕੁਆਲਿਟੀ ਦੇ ਸਮਰਥਨ ਨਾਲ FY26 ਵਿੱਚ ਮਜ਼ਬੂਤ ਸਥਿਤੀ ਵਿੱਚ ਦਾਖਲ ਹੋ ਰਹੀ ਹੈ। FY27 ਵਿੱਚ ਸਿਸਟਮ-ਵਿਆਪੀ ਲੋਨ ਗਰੋਥ 11-13% ਵਧਣ ਦਾ ਅਨੁਮਾਨ ਹੈ, ਜੋ 2026 ਦੇ ਸ਼ੁਰੂ ਵਿੱਚ ਲਗਭਗ 13.5% ਸਾਲ-ਦਰ-ਸਾਲ ਤੋਂ ਵੱਧ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਇੱਕ ਲਗਾਤਾਰ ਪਾੜਾ ਮੌਜੂਦ ਹੈ: ਡਿਪੋਜ਼ਿਟ ਲੋਨ ਜਿੰਨੀ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਨਹੀਂ ਵੱਧ ਰਹੀਆਂ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਸਿਸਟਮ-ਵਿਆਪੀ ਲੋਨ-ਟੂ-ਡਿਪੋਜ਼ਿਟ ਰੇਸ਼ੋ ਲਗਭਗ 83% ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਗਈ ਹੈ। ਇਹ ਫੰਡਿੰਗ ਪਾੜਾ ਨੈੱਟ ਇੰਟਰਸਟ ਮਾਰਜਿਨ (NIMs) ਨੂੰ ਦਬਾ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਖਾਸ ਕਰਕੇ ਵੱਡੇ ਬੈਂਕਾਂ ਲਈ ਜੋ ਉੱਚ ਡਿਪੋਜ਼ਿਟ ਲਾਗਤਾਂ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰਦੇ ਹਨ, ਭਾਵੇਂ ਕਿ ਸਮੁੱਚੇ ਮੁਨਾਫੇ ਵਧਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ। RBI ਦਾ 8 ਅਪ੍ਰੈਲ, 2026 ਨੂੰ ਰੇਪੋ ਰੇਟ 5.25% 'ਤੇ ਬਰਕਰਾਰ ਰੱਖਣ ਦਾ ਫੈਸਲਾ ਸਥਿਰ ਫਿਕਸਡ ਡਿਪੋਜ਼ਿਟ ਦਰਾਂ ਦਾ ਸੰਕੇਤ ਦਿੰਦਾ ਹੈ, ਜੋ ਨਵੀਆਂ ਡਿਪੋਜ਼ਿਟਾਂ 'ਤੇ ਉੱਚ ਰਿਟਰਨ ਲਈ ਬਹੁਤ ਘੱਟ ਗੁੰਜਾਇਸ਼ ਦਿੰਦਾ ਹੈ। ਜੇਕਰ ਫੰਡਾਂ ਲਈ ਮੁਕਾਬਲਾ ਵਧਦਾ ਹੈ ਤਾਂ ਇਹ ਮਾਰਜਿਨ ਨੂੰ ਹੋਰ ਘੱਟ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ।
ਇਤਿਹਾਸਕ ਤੌਰ 'ਤੇ, ਸਾਲ ਦੇ ਅੰਤ ਵਿੱਚ ਡਿਪੋਜ਼ਿਟ ਇਨਫਲੋਜ਼ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਹੌਲੀ ਵਿਕਾਸ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ ਜੇਕਰ ਬੈਂਕਾਂ ਦੇ ਗਾਹਕ ਪ੍ਰਾਪਤੀ ਅਤੇ ਧਾਰਨ ਯਤਨ ਮਜ਼ਬੂਤ ਨਾ ਹੋਣ। ਮੌਜੂਦਾ ਸਥਿਤੀ ਇੱਕ ਸਮਾਨ ਪੈਟਰਨ ਦਾ ਸੁਝਾਅ ਦਿੰਦੀ ਹੈ, ਜਿੱਥੇ ਬੈਂਕਾਂ ਨੇ ਅਸਥਾਈ ਫੰਡਿੰਗ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਕੀਤੀ ਹੋਵੇ ਜਾਂ ਅੰਤ-ਆਫ-ਪੀਰੀਅਡ ਨੰਬਰਾਂ ਨੂੰ ਵਧਾਉਣ ਲਈ ਯਤਨਾਂ 'ਤੇ ਧਿਆਨ ਕੇਂਦਰਿਤ ਕੀਤਾ ਹੋਵੇ। ਜਦੋਂ ਕਿ Bank of Baroda (P/E ~6.2x) ਅਤੇ Axis Bank (P/E ~14.7x) ਵਧੀਆ ਕੀਮਤ 'ਤੇ ਨਜ਼ਰ ਆਉਂਦੇ ਹਨ, Kotak Mahindra Bank ਅਤੇ IDFC First Bank ਉੱਚ ਕੀਮਤਾਂ (20-33x) 'ਤੇ ਵਪਾਰ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ। ਇਹ ਨਿਰੰਤਰ ਵਿਕਾਸ ਦੀ ਮਾਰਕੀਟ ਉਮੀਦਾਂ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ ਜੋ ਸਥਿਰ ਡਿਪੋਜ਼ਿਟ ਗਰੋਥ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰਦਾ ਹੈ।
ਡਿਪੋਜ਼ਿਟ ਗਰੋਥ ਦੀ ਟਿਕਾਊਤਾ ਲਈ ਜੋਖਮ
ਮੁੱਖ ਜੋਖਮ ਇਹ ਹੈ ਕਿ ਕੀ ਰਿਪੋਰਟ ਕੀਤੀ ਗਈ ਡਿਪੋਜ਼ਿਟ ਗਰੋਥ ਟਿਕ ਸਕਦੀ ਹੈ। ਜੇਕਰ ਪੀਰੀਅਡ-ਐਂਡ ਸਰਜ ਅਸਥਾਈ ਸੀ, ਤਾਂ ਬੈਂਕਾਂ ਨੂੰ ਲਗਾਤਾਰ ਉੱਚ ਫੰਡਿੰਗ ਲਾਗਤਾਂ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰਨਾ ਪੈ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਨੈੱਟ ਇੰਟਰਸਟ ਮਾਰਜਿਨ ਘੱਟ ਜਾਣਗੇ। ਇਹ ਖਾਸ ਤੌਰ 'ਤੇ IndusInd Bank ਲਈ ਚਿੰਤਾਜਨਕ ਹੈ, ਜਿੱਥੇ ਹਾਲੀਆ ਰਿਪੋਰਟਾਂ P/E ਰੇਸ਼ੋ 'At Loss' ਦਿਖਾਉਂਦੀਆਂ ਹਨ, ਜੋ Nomura ਦੀ 'Buy' ਰੇਟਿੰਗ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ ਲਾਭਕਾਰੀਤਾ ਦੇ ਮੁੱਦਿਆਂ ਜਾਂ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੇ ਸ਼ੰਕਿਆਂ ਦਾ ਸੁਝਾਅ ਦਿੰਦੀਆਂ ਹਨ। ਲੋਨ ਵਿਸਥਾਰ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਡਿਪੋਜ਼ਿਟ ਗਰੋਥ ਵਿੱਚ ਲਗਾਤਾਰ ਪਛੜਾਅ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਲੋਨ-ਟੂ-ਡਿਪੋਜ਼ਿਟ ਰੇਸ਼ੋ 83% ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਜਾਂਦੀ ਹੈ, ਦੀ ਧਿਆਨ ਨਾਲ ਨਿਗਰਾਨੀ ਕਰਨ ਦੀ ਲੋੜ ਹੈ। ਜੇਕਰ ਇਹ ਰੁਝਾਨ ਜਾਰੀ ਰਹਿੰਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਬੈਂਕਾਂ ਨੂੰ ਮਹਿੰਗੀ ਹੋਲਸੇਲ ਫੰਡਿੰਗ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਕਰਨ ਜਾਂ ਡਿਪੋਜ਼ਿਟ ਦਰਾਂ ਨੂੰ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਵਧਾਉਣ ਲਈ ਮਜਬੂਰ ਹੋਣਾ ਪੈ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਜੋ ਮੁਨਾਫਿਆਂ ਨੂੰ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰੇਗਾ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਸੈਕਟਰ ਐਸੇਟ ਕੁਆਲਿਟੀ ਸਥਿਰ ਹੈ, ਇੱਕ ਚੱਲ ਰਹੇ ਭੂ-ਰਾਜਨੀਤਿਕ ਸੰਘਰਸ਼ MSMEs, ਖਾਸ ਕਰਕੇ MSMEs ਲਈ ਲੋਨ ਡਿਫਾਲਟ ਨੂੰ ਵਧਾ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਵੱਖ-ਵੱਖ P/E ਮੁਲਾਂਕਣ, Bank of Baroda (~6.2x) ਵਰਗੇ ਵੈਲਿਊ ਸਟਾਕ ਤੋਂ ਲੈ ਕੇ IDFC First Bank (~30x) ਤੱਕ, ਜੋਖਮ ਅਤੇ ਵਿਕਾਸ ਦੀ ਟਿਕਾਊਤਾ 'ਤੇ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਦ੍ਰਿਸ਼ਟੀਕੋਣ ਦਿਖਾਉਂਦੇ ਹਨ, ਜਦੋਂ ਕਿ IndusInd Bank ਦਾ ਨਕਾਰਾਤਮਕ P/E ਇੱਕ ਵੱਡੀ ਚਿੰਤਾ ਹੈ।
ਭਾਰਤੀ ਬੈਂਕਾਂ ਲਈ ਆਊਟਲੁੱਕ
ਡਿਪੋਜ਼ਿਟ ਗਰੋਥ ਦੀ ਟਿਕਾਊਤਾ ਬਾਰੇ ਚਿੰਤਾਵਾਂ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਕ ਲੋਨ ਵਿਸਥਾਰ, ਫੀਸਾਂ ਅਤੇ ਪ੍ਰਬੰਧਿਤ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਲਾਗਤਾਂ ਤੋਂ ਲਗਾਤਾਰ ਮੁਨਾਫਾ ਵਾਧੇ ਦੀ ਉਮੀਦ ਕਰਦੇ ਹਨ। Moody's ਦਾ ਅਨੁਮਾਨ ਹੈ ਕਿ ਸਮੁੱਚੀ ਆਰਥਿਕ ਵਿਕਾਸ ਦੁਆਰਾ ਸਮਰਥਿਤ, ਡਿਪੋਜ਼ਿਟ ਲਾਗਤਾਂ ਘਟਣ ਨਾਲ NIMs ਹੌਲੀ-ਹੌਲੀ ਵਧਣਗੇ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਬੈਂਕਾਂ ਵਿੱਚ NIM ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ 'ਤੇ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਵਿਚਾਰ - ਮੱਧ-ਆਕਾਰ ਦੇ ਕਰਜ਼ਾਈਦਾਰਾਂ ਦੁਆਰਾ ਮਾਰਜਿਨ ਵਧਾਉਣ ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ ਹੈ ਜਦੋਂ ਕਿ ਵੱਡੇ ਕਰਜ਼ਾਈਦਾਰ ਆਪਣੇ ਮਾਰਜਿਨ ਦੀ ਰਾਖੀ ਕਰਦੇ ਹਨ - ਇੱਕ ਜਟਿਲ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦਿਖਾਉਂਦਾ ਹੈ। ਸੈਕਟਰ ਦੀ ਸਥਿਰਤਾ ਮਜ਼ਬੂਤ ਪੂੰਜੀ ਰਿਜ਼ਰਵ ਅਤੇ ਸਰਕਾਰੀ ਸਮਰਥਨ ਦੁਆਰਾ ਸਮਰਥਿਤ ਹੈ, ਖਾਸ ਕਰਕੇ ਜਨਤਕ ਬੈਂਕਾਂ ਲਈ। ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਸੰਭਾਵਤ ਤੌਰ 'ਤੇ ਉਨ੍ਹਾਂ ਬੈਂਕਾਂ ਨੂੰ ਤਰਜੀਹ ਦੇਣਗੇ ਜੋ ਸਥਿਰ, ਕੁਦਰਤੀ ਡਿਪੋਜ਼ਿਟ ਗਰੋਥ ਅਤੇ ਫੰਡਿੰਗ ਲਾਗਤਾਂ ਦੇ ਚੰਗੇ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਦਾ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕਰਦੇ ਹਨ ਤਾਂ ਜੋ ਬਦਲਦੀਆਂ ਬਾਜ਼ਾਰ ਸਥਿਤੀਆਂ ਨੂੰ ਨੈਵੀਗੇਟ ਕੀਤਾ ਜਾ ਸਕੇ।