Whalesbook
ਲੋਨ ਵਧੇ, ਜਮ੍ਹਾਂ-ਪੂੰਜੀ ਪਿੱਛੇ
ਭਾਰਤੀ ਬੈਂਕਾਂ ਵਿੱਚ ਕਰਜ਼ਾ ਦੇਣ ਦੀ ਰਫ਼ਤਾਰ ਇੱਕਦਮ ਤੇਜ਼ ਹੋ ਗਈ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਜਮ੍ਹਾਂ-ਪੂੰਜੀ (Deposits) ਵਿੱਚ ਵਾਧਾ ਇਸਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਕਾਫ਼ੀ ਘੱਟ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਸਾਲਾਨਾ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਗ੍ਰੋਥ 16% ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਗਈ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਦੋ ਹਫ਼ਤੇ ਪਹਿਲਾਂ 15% ਸੀ। ਦੂਜੇ ਪਾਸੇ, ਡਿਪੋਜ਼ਿਟ ਗ੍ਰੋਥ ਸਿਰਫ਼ 12.3% ਰਹੀ, ਜੋ ਪਿਛਲੇ ਸਮੇਂ ਤੋਂ ਥੋੜ੍ਹੀ ਜ਼ਿਆਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਵੱਡੇ ਫਰਕ ਕਾਰਨ, ਅਪ੍ਰੈਲ ਦੇ ਅੰਤ ਤੱਕ ਕ੍ਰੈਡਿਟ-ਡਿਪੋਜ਼ਿਟ (C/D) ਰੇਸ਼ੋ 82.01% 'ਤੇ ਪਹੁੰਚ ਗਈ ਹੈ। ਇਹ ਰੇਸ਼ੋ, ਜੋ ਦੱਸਦੀ ਹੈ ਕਿ ਬੈਂਕ ਆਪਣੀਆਂ ਜਮ੍ਹਾਂ-ਪੂੰਜੀ ਦਾ ਕਿੰਨਾ ਹਿੱਸਾ ਕਰਜ਼ੇ ਵਜੋਂ ਦਿੰਦੇ ਹਨ, ਹੁਣ ਭਾਰਤੀ ਰਿਜ਼ਰਵ ਬੈਂਕ (RBI) ਦੇ ਸਿਫ਼ਾਰਸ਼ ਕੀਤੇ 60-80% ਦੇ ਦਾਇਰੇ ਤੋਂ ਬਾਹਰ ਨਿਕਲ ਗਈ ਹੈ। ਦਸੰਬਰ 2023 ਵਿੱਚ ਵੀ ਇਹ ਰੇਸ਼ੋ 20 ਸਾਲਾਂ ਦੇ ਰਿਕਾਰਡ 80% ਨੂੰ ਪਾਰ ਕਰ ਗਈ ਸੀ।
ਫੰਡਿੰਗ ਦਾ ਦਬਾਅ ਅਤੇ ਘੱਟਦੇ ਮੁਨਾਫੇ
ਲੋਨ ਅਤੇ ਡਿਪੋਜ਼ਿਟ ਗ੍ਰੋਥ ਵਿਚਕਾਰ ਇਹ ਲਗਾਤਾਰ ਵੱਧਦਾ ਫਰਕ ਬੈਂਕਾਂ ਦੇ ਮੁਨਾਫੇ (Profits) ਅਤੇ ਕੈਸ਼ ਫਲੋ (Cash Flow) 'ਤੇ ਦਬਾਅ ਪਾ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਕਿਉਂਕਿ ਜਮ੍ਹਾਂ-ਪੂੰਜੀ ਕਰਜ਼ਿਆਂ ਦੀ ਰਫ਼ਤਾਰ ਨਾਲ ਮੇਲ ਨਹੀਂ ਖਾ ਰਹੀ, ਇਸ ਲਈ ਬੈਂਕਾਂ ਨੂੰ ਹੋਰ ਮਹਿੰਗੇ ਸੋਮਿਆਂ ਤੋਂ ਫੰਡਿੰਗ (Funding) ਲੈਣੀ ਪੈ ਰਹੀ ਹੈ। ਇਸ ਸਥਿਤੀ ਨੂੰ ਘੱਟ ਲਾਗਤ ਵਾਲੇ ਕਰੰਟ ਅਕਾਊਂਟ ਅਤੇ ਸੇਵਿੰਗਜ਼ ਅਕਾਊਂਟ (CASA) ਡਿਪੋਜ਼ਿਟ ਵਿੱਚ ਗਿਰਾਵਟ ਨੇ ਹੋਰ ਵਿਗਾੜ ਦਿੱਤਾ ਹੈ, ਜੋ ਹੁਣ ਲਗਭਗ 37.5% ਰਹਿ ਗਏ ਹਨ, ਜਦਕਿ ਪਹਿਲਾਂ ਇਹ ਲਗਭਗ 40% ਸਨ। ਇਸਦੇ ਸਿੱਟੇ ਵਜੋਂ, ਬੈਂਕਾਂ ਦੇ ਮੁੱਖ ਮੁਨਾਫੇ ਮਾਪਦੰਡ, ਨੈੱਟ ਇੰਟਰੈਸਟ ਮਾਰਜਿਨ (NIMs), ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਹੋ ਰਹੇ ਹਨ। ਰਿਪੋਰਟਾਂ ਮੁਤਾਬਕ, ਵਿੱਤੀ ਸਾਲ 2025 (FY25) ਲਈ NIMs ਪਿਛਲੇ ਵਿੱਤੀ ਸਾਲ 2024 (FY24) ਦੇ 3.3% ਤੋਂ ਘੱਟ ਕੇ 3.1% 'ਤੇ ਆ ਗਏ ਹਨ। ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਬੈਂਕ, ਜੋ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਆਪਣੇ ਡਿਪੋਜ਼ਿਟ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਜ਼ਿਆਦਾ ਕਰਜ਼ਾ ਦਿੰਦੇ ਹਨ, ਉਨ੍ਹਾਂ ਲਈ ਇਹ ਖਤਰਾ ਜ਼ਿਆਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਉਨ੍ਹਾਂ ਨੂੰ ਡਿਪੋਜ਼ਿਟ ਇਕੱਠੇ ਕਰਨ ਲਈ ਵਧੇਰੇ ਮੁਕਾਬਲੇਬਾਜ਼ੀ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰਨਾ ਪੈ ਰਿਹਾ ਹੈ।
ਆਰਥਿਕਤਾ ਦਾ ਰੁਖ ਅਤੇ ਸੈਕਟਰ ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ
ਹਾਲਾਂਕਿ, ਭਾਰਤ ਦੀ ਸਮੁੱਚੀ ਆਰਥਿਕਤਾ (Economy) ਕਰਜ਼ਾ ਗ੍ਰੋਥ ਨੂੰ ਸਮਰਥਨ ਦੇ ਰਹੀ ਹੈ। ਦੇਸ਼ ਦੀ ਆਰਥਿਕਤਾ ਵਿੱਚ ਇਸ ਸਾਲ ਲਗਭਗ 6.9% ਵਾਧੇ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ ਅਤੇ 2021 ਤੋਂ ਇਹ ਔਸਤਨ 9-12% ਦੀ ਦਰ ਨਾਲ ਵਧ ਰਹੀ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਕਰਜ਼ਿਆਂ ਦੀ ਮੰਗ ਵੱਧ ਰਹੀ ਹੈ। ਮਹਿੰਗਾਈ (Inflation) ਅਪ੍ਰੈਲ 2026 ਤੱਕ ਲਗਭਗ 3.8% ਤੱਕ ਪਹੁੰਚਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ, ਪਰ ਇਹ ਅਜੇ ਵੀ RBI ਦੇ 4% ਦੇ ਟੀਚੇ ਦੇ ਅੰਦਰ ਹੈ। ਕੇਂਦਰੀ ਬੈਂਕ ਆਪਣੀ ਮੁਦਰਾ ਨੀਤੀ (Monetary Policy) ਨੂੰ ਨਿਰਪੱਖ ਰੱਖ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਉਮੀਦ ਹੈ ਕਿ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਗ੍ਰੋਥ ਸਿਹਤਮੰਦ ਰਹੇਗੀ, ਭਾਵੇਂ ਕਿ ਇਸਦੀ ਰਫ਼ਤਾਰ ਥੋੜ੍ਹੀ ਘੱਟ ਸਕਦੀ ਹੈ। 2026 ਦੇ ਬਾਕੀ ਹਿੱਸੇ ਲਈ 11-13% ਦਾ ਅਨੁਮਾਨ ਲਗਾਇਆ ਜਾ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਗਲੋਬਲ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਗ੍ਰੋਥ ਦੇ ਅਨੁਮਾਨਾਂ ਨਾਲੋਂ ਵਧੇਰੇ ਆਸ਼ਾਵਾਦੀ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਲਿਕੁਇਡਿਟੀ (Liquidity) ਦੀ ਸਥਿਤੀ ਤੰਗ ਹੋਣ ਕਾਰਨ ਇਸ ਸੈਕਟਰ ਨੂੰ ਸਪਲਾਈ (Supply) ਪੱਖੋਂ ਕੁਝ ਸੀਮਾਵਾਂ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰਨਾ ਪੈ ਸਕਦਾ ਹੈ।
ਤੇਜ਼ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਗ੍ਰੋਥ ਦੇ ਜੋਖਮ
ਉੱਚ C/D ਰੇਸ਼ੋ ਅਤੇ ਕਰਜ਼ੇ ਤੇ ਜਮ੍ਹਾਂ-ਪੂੰਜੀ ਵਿਚਕਾਰ ਵੱਧਦੇ ਅੰਤਰ ਕਾਰਨ ਕਈ ਜੋਖਮ (Risks) ਪੈਦਾ ਹੋ ਸਕਦੇ ਹਨ। ਇਤਿਹਾਸਕ ਤੌਰ 'ਤੇ, ਤੇਜ਼ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਵਿਸਥਾਰ ਅਕਸਰ ਵਿੱਤੀ ਅਸਥਿਰਤਾ (Financial Instability) ਵੱਲ ਲੈ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਅਤੇ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਵਧੇ ਕਰਜ਼ਿਆਂ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਕਈ ਵਾਰ ਲੋਨ ਦੀ ਗੁਣਵੱਤਾ (Loan Quality) ਵਿਗੜ ਜਾਂਦੀ ਹੈ। ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਰਿਸਕ (Credit Risk) ਵੱਧ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਖਾਸ ਕਰਕੇ ਅਸੁਰੱਖਿਅਤ ਨਿੱਜੀ ਕਰਜ਼ਿਆਂ (Unsecured Personal Loans) ਅਤੇ ਮਾਈਕ੍ਰੋ, ਸਮਾਲ ਅਤੇ ਮੀਡੀਅਮ ਐਂਟਰਪ੍ਰਾਈਜ਼ (MSME) ਸੈਕਟਰ ਵਿੱਚ, ਅਤੇ ਨਵੇਂ ਨਾਨ-ਪਰਫਾਰਮਿੰਗ ਐਸੈਟਸ (NPAs) ਵਿੱਚ ਵਾਧਾ ਹੋਣ ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ ਹੈ। ਜੇਕਰ C/D ਰੇਸ਼ੋ 85% ਤੋਂ ਉੱਪਰ ਜਾਂਦੀ ਹੈ, ਤਾਂ RBI ਵਿਆਪਕ ਨੀਤੀਗਤ ਉਪਾਅ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਗਾਹਕਾਂ ਦੀਆਂ ਆਦਤਾਂ ਬਦਲ ਰਹੀਆਂ ਹਨ, ਲੋਕ ਬੱਚਤ ਖਾਤਿਆਂ (Savings Accounts) ਤੋਂ ਨਿਵੇਸ਼ ਵਿਕਲਪਾਂ (Investment Options) ਵੱਲ ਪੈਸਾ ਮੂਵ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਬੈਂਕਾਂ ਦੁਆਰਾ ਜਮ੍ਹਾਂ-ਪੂੰਜੀ ਇਕੱਠਾ ਕਰਨ ਦੀ ਸਮਰੱਥਾ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਹੋ ਰਹੀ ਹੈ। ਸਸਤੇ CASA ਡਿਪੋਜ਼ਿਟ ਦਾ ਸਮਾਂ ਹੁਣ ਲੰਘ ਗਿਆ ਹੈ, ਜਿਸ ਕਾਰਨ ਬੈਂਕਾਂ ਨੂੰ ਆਪਣੇ ਮੁੱਖ ਡਿਪੋਜ਼ਿਟ-ਗੈਦਰਿੰਗ (Deposit-Gathering) ਰਣਨੀਤੀਆਂ 'ਤੇ ਮੁੜ ਵਿਚਾਰ ਕਰਨਾ ਪਵੇਗਾ।
ਬੈਂਕਾਂ ਲਈ ਅਗਲਾ ਰੁਖ
ਮਾਹਿਰਾਂ ਦਾ ਅਨੁਮਾਨ ਹੈ ਕਿ C/D ਰੇਸ਼ੋ ਹੌਲੀ-ਹੌਲੀ ਆਮ ਪੱਧਰ 'ਤੇ ਆ ਜਾਵੇਗੀ, ਸੰਭਵ ਤੌਰ 'ਤੇ ਮਾਰਚ 2027 ਤੱਕ ਲਗਭਗ 79-80% ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਜਾਵੇਗੀ। ਇਸਦਾ ਮਤਲਬ ਹੈ ਕਿ ਬੈਂਕਾਂ ਨੂੰ ਡਿਪੋਜ਼ਿਟ ਲਈ ਸਖ਼ਤ ਮੁਕਾਬਲੇ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰਨਾ ਪੈਂਦਾ ਰਹੇਗਾ, ਅਤੇ ਫੰਡ ਇਕੱਠੇ ਕਰਨ ਦੀ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੀ ਸਮਰੱਥਾ ਇੱਕ ਮੁੱਖ ਫਾਇਦਾ ਸਾਬਤ ਹੋਵੇਗੀ। ਹਾਲਾਂਕਿ ਬੈਂਕਿੰਗ ਸੈਕਟਰ ਹੌਲੀ ਵਿਕਾਸ ਵੱਲ ਵਧ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਇਸਦੀ ਮਜ਼ਬੂਤੀ ਦੀ ਪ੍ਰੀਖਿਆ ਇਸ ਗੱਲ 'ਤੇ ਹੋਵੇਗੀ ਕਿ ਉਹ ਆਪਣੇ ਨਕਦ ਪ੍ਰਵਾਹ (Cash Flow), ਫੰਡਿੰਗ ਲਾਗਤਾਂ (Funding Costs), ਅਤੇ ਬਦਲਦੇ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਜੋਖਮਾਂ (Credit Risks) ਨੂੰ ਕਿੰਨੀ ਚੰਗੀ ਤਰ੍ਹਾਂ ਪ੍ਰਬੰਧਿਤ ਕਰਦੇ ਹਨ।