ਭਾਰਤੀ ਬੈਂਕਾਂ ਦੀ ਬੱਲੇ-ਬੱਲੇ! FY26 'ਚ ₹1.98 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਦਾ ਰਿਕਾਰਡ ਪ੍ਰੋਫਿਟ, ਪਰ ਜੋਖਿਮਾਂ ਵੱਲ ਵੀ ਧਿਆਨ

ਸੈਕਟਰ ਨੇ ਦਰਜ ਕੀਤਾ ਰਿਕਾਰਡ ਮੁਨਾਫਾ

ਭਾਰਤੀ ਬੈਂਕਾਂ ਨੇ ਪਿਛਲੀਆਂ ਸੰਪਤੀ ਗੁਣਵੱਤਾ (Asset Quality) ਸਮੱਸਿਆਵਾਂ 'ਤੇ ਕਾਬੂ ਪਾ ਲਿਆ ਹੈ, ਜਿਸ ਕਾਰਨ ਵਿੱਤੀ ਸਾਲ 2025-26 ਵਿੱਚ ਪਬਲਿਕ ਸੈਕਟਰ ਬੈਂਕਾਂ (PSBs) ਨੇ ₹1.98 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਦਾ ਰਿਕਾਰਡ ਨੈੱਟ ਪ੍ਰੋਫਿਟ ਹਾਸਲ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਸਿਹਤਮੰਦ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਗਰੋਥ ਅਤੇ ਕਰਜ਼ਾ ਵਸੂਲੀ (Loan Recoveries) ਦੇ ਆਧਾਰ 'ਤੇ ਆਈ ਇਸ ਮਜ਼ਬੂਤ ਵਿੱਤੀ ਰਿਕਵਰੀ ਨੇ ਸੈਕਟਰ ਦੇ ਕੈਪੀਟਲ ਬੇਸ ਨੂੰ ਹੋਰ ਮਜ਼ਬੂਤ ਕੀਤਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਸਮੁੱਚਾ ਕੈਪੀਟਲ ਟੂ ਰਿਸਕ-ਵੇਟਡ ਐਸੈਟਸ ਰੇਸ਼ੀਓ (CRAR) ਸੁਧਰ ਕੇ 16.6% ਹੋ ਗਿਆ ਹੈ। Nifty Bank ਇੰਡੈਕਸ ਵਿੱਚ ਪਿਛਲੇ ਪੰਜ ਸਾਲਾਂ ਵਿੱਚ 10.5% ਦੀ ਸਾਲਾਨਾ ਗਰੋਥ ਨੇ ਵੀ ਸੈਕਟਰ ਦੀ ਮਜ਼ਬੂਤੀ ਨੂੰ ਦਰਸਾਇਆ ਹੈ। PSBs ਨੇ ਇਹ ਇਤਿਹਾਸਕ ਮੀਲ ਪੱਥਰ ਹਾਸਲ ਕੀਤਾ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਲਗਾਤਾਰ ਚੌਥਾ ਮੁਨਾਫੇ ਵਾਲਾ ਸਾਲ ਹੈ। ਇਸ ਦੌਰਾਨ, ਕੁੱਲ ਕਰਜ਼ੇ (Gross Loans) ਵਿੱਚ 15.7% ਦਾ ਵਾਧਾ ਹੋ ਕੇ ₹127 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਹੋ ਗਿਆ, ਜਦਕਿ ਡਿਪਾਜ਼ਿਟ 10.6% ਵੱਧ ਕੇ ₹156.3 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਗਈ। ਕਰਜ਼ਿਆਂ ਦੀ ਗੁਣਵੱਤਾ ਵਿੱਚ ਵੀ ਕਾਫੀ ਸੁਧਾਰ ਦੇਖਣ ਨੂੰ ਮਿਲਿਆ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਮਾਰਚ 2026 ਤੱਕ ਗਰੋਸ ਨਾਨ-ਪਰਫਾਰਮਿੰਗ ਐਸੈਟਸ (NPA) ਰੇਸ਼ੀਓ ਘੱਟ ਕੇ 1.93% ਹੋ ਗਿਆ। ਕੁੱਲ ਆਪਰੇਟਿੰਗ ਪ੍ਰੋਫਿਟ ₹3.21 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਦਰਜ ਕੀਤਾ ਗਿਆ।

ਬੱਚਤਾਂ ਦੇ ਪੈਟਰਨ ਵਿੱਚ ਬਦਲਾਅ

ਜਦੋਂਕਿ PSBs ਨੇ ਰਿਕਾਰਡ ਮੁਨਾਫਾ ਦਰਜ ਕੀਤਾ ਹੈ, ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਬੈਂਕ ਵਧੇਰੇ ਨੈੱਟ ਇੰਟਰੈਸਟ ਮਾਰਜਿਨ (Net Interest Margin) ਹਾਸਲ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਇੱਕ ਮੁੱਖ ਰੁਝਾਨ ਘਰੇਲੂ ਬੱਚਤਾਂ (Household Savings) ਵਿੱਚ ਆਇਆ ਨੋਟੇਬਲ ਬਦਲਾਅ ਹੈ: ਬੈਂਕ ਡਿਪਾਜ਼ਿਟ 2016 ਵਿੱਚ 41% ਤੋਂ ਘੱਟ ਕੇ 2025 ਤੱਕ 35% ਰਹਿ ਗਿਆ ਹੈ। ਦੂਜੇ ਪਾਸੇ, ਇਕੁਇਟੀ ਅਤੇ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡਾਂ ਵਰਗੇ ਮਾਰਕੀਟ-ਲਿੰਕਡ ਇੰਸਟਰੂਮੈਂਟਸ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਵਧ ਕੇ 15.5% ਹੋ ਗਿਆ ਹੈ। ਇਹ ਰੁਝਾਨ, ਜੋ ਆਸਾਨ ਡਿਜੀਟਲ ਪਹੁੰਚ ਅਤੇ ਵਧੇਰੇ ਰਿਟਰਨ ਦੀ ਇੱਛਾ ਕਾਰਨ ਵਧਿਆ ਹੈ, ਦਾ ਮਤਲਬ ਹੈ ਕਿ ਬੈਂਕ ਰਵਾਇਤੀ ਬੱਚਤਾਂ ਲਈ ਜ਼ਿਆਦਾ ਮੁਕਾਬਲਾ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੀ ਫੰਡਿੰਗ ਲਾਗਤ (Funding Costs) ਵਧ ਸਕਦੀ ਹੈ।

ਨਿੱਜੀ ਅਤੇ ਡਿਜੀਟਲ ਕਰਜ਼ਿਆਂ ਤੋਂ ਵਧਦੇ ਜੋਖਮ

ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਗਰੋਥ ਸਿਹਤਮੰਦ ਬਣੀ ਹੋਈ ਹੈ, ਜਿਸ ਦੇ 2026 ਦੀ ਸ਼ੁਰੂਆਤ ਲਈ 11-13% ਰਹਿਣ ਦਾ ਅਨੁਮਾਨ ਹੈ, ਜਿਸ ਨੂੰ ਇਨਫਰਾਸਟ੍ਰਕਚਰ ਅਤੇ ਮੈਨੂਫੈਕਚਰਿੰਗ ਸੈਕਟਰਾਂ ਤੋਂ ਮਜ਼ਬੂਤ ਮੰਗ ਦਾ ਸਮਰਥਨ ਪ੍ਰਾਪਤ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਨਿੱਜੀ ਕਰਜ਼ਿਆਂ (Personal Loans) ਵਿੱਚ ਨਾਟਕੀ ਢੰਗ ਨਾਲ ਵਾਧਾ ਹੋਇਆ ਹੈ, ਜੋ 2025 ਵਿੱਚ ਖਤਮ ਹੋਏ ਦਹਾਕੇ ਦੌਰਾਨ 370% ਵਧੇ ਹਨ ਅਤੇ ਹੁਣ ਕੁੱਲ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਦਾ 33% ਤੋਂ ਵੱਧ ਹਿੱਸਾ ਬਣਦੇ ਹਨ। ਪਲੇਟਫਾਰਮਾਂ ਅਤੇ AI ਦੁਆਰਾ ਸੰਚਾਲਿਤ ਡਿਜੀਟਲ ਲੈਂਡਿੰਗ ਤੇਜ਼ੀ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦੀ ਹੈ ਪਰ ਨਵੇਂ ਜੋਖਮ ਪੇਸ਼ ਕਰਦੀ ਹੈ। ਇਹਨਾਂ ਵਿੱਚ ਐਲਗੋਰਿਦਮਿਕ ਬਾਇਸ (Algorithmic Bias), ਸਾਈਬਰ ਧਮਕੀਆਂ, ਅਤੇ ਇਹ ਸ਼ੰਕਾ ਸ਼ਾਮਲ ਹੈ ਕਿ ਕੀ ਅੰਡਰਰਾਈਟਿੰਗ ਗੁਣਵੱਤਾ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਹੁੰਦੀ ਹੈ ਜਦੋਂ ਪੂਰੀ ਜਾਂਚ ਦੀ ਬਜਾਏ ਗਤੀ ਨੂੰ ਤਰਜੀਹ ਦਿੱਤੀ ਜਾਂਦੀ ਹੈ। 2026 ਲਈ RBI ਦੇ ਅੱਪਡੇਟਿਡ ਡਿਜੀਟਲ ਲੈਂਡਿੰਗ ਨਿਯਮਾਂ, ਜੋ ਪਾਰਦਰਸ਼ਤਾ ਅਤੇ ਡਾਟਾ ਗੋਪਨੀਯਤਾ 'ਤੇ ਜ਼ੋਰ ਦਿੰਦੇ ਹਨ, ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, ਜ਼ਿਆਦਾ ਕਰਜ਼ਾ ਲੈਣ ਅਤੇ ਕਮਜ਼ੋਰ ਕਰਜ਼ਾ ਮੁਲਾਂਕਣਾਂ ਤੋਂ ਸੰਕਟ ਦੇ ਜੋਖਮ ਬਣੇ ਹੋਏ ਹਨ।

ਆਰਥਿਕ ਅਤੇ ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਦਬਾਅ

ਪੱਛਮੀ ਏਸ਼ੀਆ ਵਿੱਚ ਭੂ-ਰਾਜਨੀਤਿਕ ਤਣਾਅ ਨੇ ਸਿਸਟਮ ਵਿੱਚ ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ (Liquidity) ਜੋੜਨ ਦੇ RBI ਦੇ ਵਿਕਲਪਾਂ ਨੂੰ ਸੀਮਤ ਕਰ ਦਿੱਤਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਫੰਡਿੰਗ ਲਾਗਤਾਂ ਵਧ ਸਕਦੀਆਂ ਹਨ ਅਤੇ ਬੈਂਕ ਮਾਰਜਿਨ 'ਤੇ ਦਬਾਅ ਪੈ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਨਵੇਂ ਨਿਯਮ, ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਅਪ੍ਰੈਲ 2026 ਤੋਂ ਡਿਜੀਟਲ ਭੁਗਤਾਨਾਂ ਲਈ ਲਾਜ਼ਮੀ ਦੋ-ਫੈਕਟਰ ਪ੍ਰਮਾਣੀਕਰਨ (Two-factor authentication) ਅਤੇ ਬੇਸਿਕ ਸੇਵਿੰਗਜ਼ ਖਾਤਿਆਂ ਲਈ ਸੋਧੇ ਗਏ ਨਿਯਮ, ਸੁਰੱਖਿਆ ਅਤੇ ਗਾਹਕ ਸੁਰੱਖਿਆ ਨੂੰ ਵਧਾਉਣ ਦਾ ਉਦੇਸ਼ ਰੱਖਦੇ ਹਨ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਤੰਗ ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ ਵੱਲ ਵਧਣਾ ਅਤੇ ਅਸੁਰੱਖਿਅਤ ਕਰਜ਼ਿਆਂ (Unsecured Lending) 'ਤੇ ਸਾਵਧਾਨੀ, ਖਾਸ ਕਰਕੇ ਹਾਊਸਿੰਗ ਲੋਨ ਵਿੱਚ ਜਿੱਥੇ ਚਾਰ ਲੱਖ ਤੋਂ ਵੱਧ ਯੂਨਿਟ ਤਣਾਅ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ, ਸਥਿਤੀ ਨੂੰ ਹੋਰ ਗੁੰਝਲਦਾਰ ਬਣਾਉਂਦਾ ਹੈ। ਬੈਂਕਿੰਗ ਸੈਕਟਰ ਦਾ ਪ੍ਰਾਈਸ-ਟੂ-ਅਰਨਿੰਗ (P/E) ਰੇਸ਼ੀਓ ਲਗਭਗ 13.5 ਹੈ, ਜੋ ਇਹ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਇਨ੍ਹਾਂ ਬਾਜ਼ਾਰ ਹਾਲਾਤਾਂ ਨੂੰ ਦੇਖਦੇ ਹੋਏ ਇਹ ਅੰਡਰਵੈਲਿਊਡ (Undervalued) ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ।

ਕਰਜ਼ਾ ਟਿਕਾਊਪਣ ਬਾਰੇ ਚਿੰਤਾਵਾਂ

ਰਿਕਾਰਡ ਮੁਨਾਫੇ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, ਮੌਜੂਦਾ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਗਰੋਥ ਮਾਡਲਾਂ ਦੀ ਟਿਕਾਊਪਣ (Sustainability) 'ਤੇ ਸਵਾਲ ਬਣੇ ਹੋਏ ਹਨ। ਨਿੱਜੀ ਕਰਜ਼ਿਆਂ ਵਿੱਚ ਤੇਜ਼ੀ, ਜੋ 2025 ਵਿੱਚ ਖਤਮ ਹੋਏ ਦਹਾਕੇ ਵਿੱਚ 370% ਵਧੇ, ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਇਕਾਗਰਤਾ ਜੋਖਮ (Concentration Risk) ਪੈਦਾ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਨਿੱਜੀ ਕਰਜ਼ਿਆਂ ਅਤੇ ਨਾਨ-ਬੈਂਕਿੰਗ ਵਿੱਤੀ ਕੰਪਨੀਆਂ (NBFC) ਦੇ ਐਕਸਪੋਜ਼ਰ (Exposure) ਦਾ ਕੁੱਲ ਜੋੜ ₹78 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਹੈ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਉਦਯੋਗ ਕਰਜ਼ਿਆਂ ਲਈ ਇਹ ₹41 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਹੈ। ਇਹ ਕਰਜ਼ੇ ਅਤੇ ਖਪਤ ਦੁਆਰਾ ਚਲਾਇਆ ਗਿਆ ਵਿਕਾਸ ਆਮਦਨ ਦੇ ਝਟਕਿਆਂ ਲਈ ਸੰਵੇਦਨਸ਼ੀਲ ਹੈ। ਹਾਊਸਿੰਗ ਲੋਨ, ਜੋ ਨਿੱਜੀ ਕਰਜ਼ਿਆਂ ਦਾ 50% ਬਣਦੇ ਹਨ, ਖਾਸ ਜਾਂਚ ਦੇ ਅਧੀਨ ਹਨ। ਪ੍ਰੋਜੈਕਟ ਪੂਰਤੀ (Project Completions) ਵਿੱਚ ਤਣਾਅ ਨੋਟ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਨੁਕਸਾਨ ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ ਵਧ ਜਾਂਦੀ ਹੈ। RBI ਡਿਪਟੀ ਗਵਰਨਰ ਸਵਾਮੀਨਾਥਨ ਜੇ. ਨੇ ਮਾਰਚ 2026 ਵਿੱਚ ਚੇਤਾਵਨੀ ਦਿੱਤੀ ਸੀ ਕਿ ਗਲਤ ਢੰਗ ਨਾਲ ਮੁਲਾਂਕਣ ਕੀਤੇ ਗਏ ਡਿਜੀਟਲ ਕਰਜ਼ੇ, ਬਹੁਤ ਜ਼ਿਆਦਾ ਕਰਜ਼ੇ ਦੇ ਜ਼ਰੀਏ ਕਰਜ਼ਦਾਰਾਂ ਦੇ ਸੰਕਟ ਨੂੰ ਵਧਾ ਸਕਦੇ ਹਨ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਘਰੇਲੂ ਬੱਚਤਾਂ ਵਿੱਚ ਬੈਂਕ ਡਿਪਾਜ਼ਿਟਾਂ ਦਾ ਘੱਟਦਾ ਹਿੱਸਾ ਬੈਂਕਾਂ ਨੂੰ ਵਧੇਰੇ ਮਹਿੰਗੇ ਫੰਡਿੰਗ ਸਰੋਤਾਂ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਕਰਨ ਲਈ ਮਜਬੂਰ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਕਰਜ਼ਾ ਵਾਧੇ ਦੇ ਡਿਪਾਜ਼ਿਟ ਵਾਧੇ ਤੋਂ ਅੱਗੇ ਨਿਕਲਣ ਕਾਰਨ ਪ੍ਰੋਫਿਟ ਮਾਰਜਿਨ ਘੱਟ ਸਕਦੇ ਹਨ। Nifty Bank ਇੰਡੈਕਸ ਦਾ ਹਾਲੀਆ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ, ਜੋ ਪਿਛਲੇ ਹਫ਼ਤੇ 6.22% ਡਿੱਗਿਆ ਹੈ ਅਤੇ 'ਸਟਰੋਂਗ ਸੈੱਲ' (Strong Sell) ਸਿਗਨਲ ਦਿਖਾ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਤੁਰੰਤ ਬਾਜ਼ਾਰੀ ਸਾਵਧਾਨੀ ਨੂੰ ਉਜਾਗਰ ਕਰਦਾ ਹੈ।

ਆਉਟਲੁੱਕ ਮਿਲਿਆ-ਜੁਲਿਆ

ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਕ ਭਾਰਤੀ ਬੈਂਕਾਂ ਲਈ ਨਿਰੰਤਰ, ਹਾਲਾਂਕਿ ਹੌਲੀ, ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਗਰੋਥ ਦੀ ਉਮੀਦ ਕਰਦੇ ਹਨ, ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਨਾਮਾਤਰ ਆਰਥਿਕ ਵਿਸਥਾਰ (Nominal Economic Expansion) ਦੇ ਨਾਲ, ਘੱਟ ਤੋਂ ਮੱਧ ਦਰ (low-to-mid teens) ਵਿੱਚ। ਇੱਕ FICCI-IBA ਸਰਵੇਖਣ 2026 ਦੀ ਪਹਿਲੀ ਛਿਮਾਹੀ ਲਈ 11-13% ਦੇ ਨਾਨ-ਫੂਡ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਗਰੋਥ ਦਾ ਅਨੁਮਾਨ ਲਗਾਉਂਦਾ ਹੈ, ਮੁੱਖ ਤੌਰ 'ਤੇ ਰਿਟੇਲ ਅਤੇ SME ਸੈਕਟਰਾਂ ਤੋਂ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਇਹ ਸੈਕਟਰ ਬਦਲਦੇ ਨਿਯਮਾਂ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਸਖ਼ਤ ਡਿਜੀਟਲ ਭੁਗਤਾਨ ਨਿਯਮ ਅਤੇ ਸੋਧੇ ਗਏ ਬੇਸਿਕ ਸੇਵਿੰਗਜ਼ ਖਾਤਾ ਲੋੜਾਂ ਸ਼ਾਮਲ ਹਨ, ਦੇ ਦਬਾਅ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਮਜ਼ਬੂਤ ਕਰਜ਼ਾ ਮੁਲਾਂਕਣਾਂ 'ਤੇ ਨਿਰੰਤਰ ਫੋਕਸ, ਅਸੁਰੱਖਿਅਤ ਕਰਜ਼ਿਆਂ ਦਾ ਪ੍ਰਬੰਧਨ, ਅਤੇ ਟੈਕਨੋਲੋਜੀ ਨੂੰ ਅਪਣਾਉਣਾ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹੋਵੇਗਾ। ਭੂ-ਰਾਜਨੀਤਿਕ ਜੋਖਮ, ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ ਪ੍ਰਬੰਧਨ, ਅਤੇ RBI ਦੇ ਨੀਤੀਗਤ ਫੈਸਲੇ ਮੁਨਾਫੇ ਨੂੰ ਆਕਾਰ ਦੇਣਗੇ। ਕੁਝ ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਕ ਵਧਦੀ ਫੰਡਿੰਗ ਲਾਗਤਾਂ ਕਾਰਨ ਘੱਟ ਮਾਰਜਿਨ ਦੀ ਭਵਿੱਖਬਾਣੀ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਨਵੀਨਤਾ (Innovation) ਅਤੇ ਜੋਖਮ ਪ੍ਰਬੰਧਨ (Risk Management) ਦੇ ਵਿਚਕਾਰ ਸੰਤੁਲਨ ਬਣਾਉਣ ਦੀ ਸੈਕਟਰ ਦੀ ਸਮਰੱਥਾ, ਖਾਸ ਕਰਕੇ ਡਿਜੀਟਲ ਵਿੱਤ ਵਿੱਚ, ਇਸਦੀ ਲੰਬੀ ਮਿਆਦ ਦੀ ਮਜ਼ਬੂਤੀ ਨਿਰਧਾਰਤ ਕਰੇਗੀ।