Indian Banks: ਬੈਂਕਾਂ 'ਤੇ ਫੰਡਿੰਗ ਦਾ ਦਬਾਅ! ਕਰਜ਼ੇ-ਜਮ੍ਹਾਂ ਅਨੁਪਾਤ (Credit-Deposit Ratio) ਰਿਕਾਰਡ ਉੱਚਾ

ਬੈਂਕਾਂ ਦੇ ਬੈਲੰਸ ਸ਼ੀਟ 'ਤੇ ਵਧਿਆ ਬੋਝ

ਭਾਰਤੀ ਬੈਂਕ ਇਸ ਸਮੇਂ ਇੱਕ ਗੰਭੀਰ ਫੰਡਿੰਗ ਦਬਾਅ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ, ਜਿਸ ਨੂੰ ਰਿਕਾਰਡ 83.04% ਦੇ ਕ੍ਰੈਡਿਟ-ਡਿਪੋਜ਼ਿਟ ਅਨੁਪਾਤ (Credit-Deposit Ratio) ਨੇ ਦਰਸਾਇਆ ਹੈ। ਇਹ ਰਿਕਾਰਡ ਪੱਧਰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਕਰਜ਼ਿਆਂ ਦੀ ਮੰਗ ਗਾਹਕਾਂ ਦੀ ਬੱਚਤ (savings) ਦੇ ਵਾਧੇ ਤੋਂ ਕਾਫੀ ਅੱਗੇ ਨਿਕਲ ਗਈ ਹੈ, ਜਿਸ ਕਾਰਨ ਬੈਂਕਾਂ ਨੂੰ ਆਪਣੇ ਕੰਮਕਾਜ ਨੂੰ ਫੰਡ ਕਰਨ ਲਈ ਮਹਿੰਗੇ ਤਰੀਕੇ ਲੱਭਣੇ ਪੈ ਰਹੇ ਹਨ ਅਤੇ ਭਵਿੱਖੀ ਲਾਭਅੰਸ਼ (profitability) 'ਤੇ ਅਸਰ ਪੈ ਸਕਦਾ ਹੈ।

15 ਮਾਰਚ 2026 ਤੱਕ, ਕੁੱਲ ਜਮ੍ਹਾਂ ਰਾਸ਼ੀ (aggregate deposits) ₹1.8 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਘਟੀ, ਜੋ ਕਿ ₹250.1 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਗਈ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਬੈਂਕ ਕ੍ਰੈਡਿਟ (bank credit) ਵਿੱਚ ₹18,672 ਕਰੋੜ ਦਾ ਨੈੱਟ ਵਾਧਾ ਹੋਇਆ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਇਹ ₹207.7 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਗਿਆ। ਇਸ ਗਤੀਸ਼ੀਲਤਾ ਨੇ ਵਿੱਤੀ ਸਾਲ ਲਈ ਇਨਕ੍ਰੀਮੈਂਟਲ ਕ੍ਰੈਡਿਟ-ਡਿਪੋਜ਼ਿਟ ਅਨੁਪਾਤ ਨੂੰ 103.9% ਤੱਕ ਪਹੁੰਚਾ ਦਿੱਤਾ ਹੈ, ਮਤਲਬ ਕਿ ਬੈਂਕ ਨਵੀਂ ਜਮ੍ਹਾਂ ਰਾਸ਼ੀ ਦੇ ਹਰ ₹100 ਲਈ ₹103 ਤੋਂ ਵੱਧ ਦਾ ਨਵਾਂ ਕਰਜ਼ਾ ਦੇ ਰਹੇ ਹਨ। ਜਦੋਂ ਕਿ ਵਿੱਤੀ ਸਾਲ ਲਈ ਰਿਪੋਰਟ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਵਾਧਾ 13.8% ਰਿਹਾ, ਜਮ੍ਹਾਂ ਰਾਸ਼ੀ ਦਾ ਵਾਧਾ 10.8% 'ਤੇ ਰਿਹਾ। ਇਤਿਹਾਸਕ ਤੌਰ 'ਤੇ, ਲਗਭਗ 80% ਦੇ ਕ੍ਰੈਡਿਟ-ਡਿਪੋਜ਼ਿਟ ਅਨੁਪਾਤ ਨੂੰ ਸਿਹਤਮੰਦ ਮੰਨਿਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਰਿਜ਼ਰਵ ਦੀ ਆਗਿਆ ਦਿੰਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਫੰਡ ਦਾ ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹਿੱਸਾ ਉਧਾਰ ਦੇਣ ਵਿੱਚ ਲਗਾਉਂਦਾ ਹੈ। ਮੌਜੂਦਾ ਉੱਚਾ ਪੱਧਰ, ਜੋ ਕਿ 2022 ਦੇ ਅਖੀਰ ਅਤੇ 2023 ਦੇ ਅਖੀਰ ਦਰਮਿਆਨ ਪਿਛਲੀਆਂ ਸਿਖਰਾਂ ਨੂੰ ਪਾਰ ਕਰ ਗਿਆ ਹੈ, ਇਹ ਸੰਕੇਤ ਦਿੰਦਾ ਹੈ ਕਿ ਬੈਂਕ ਕਾਫ਼ੀ ਘੱਟ ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ ਬਫਰ (liquidity buffers) ਨਾਲ ਕੰਮ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ।

ਜਮ੍ਹਾਂ ਰਾਸ਼ੀ ਪਿੱਛੇ ਕਿਉਂ?

ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਅਤੇ ਡਿਪਾਜ਼ਿਟ ਗਰੋਥ ਵਿਚਕਾਰ ਇਹ ਵੱਡਾ ਪਾੜਾ ਡੂੰਘੀਆਂ ਢਾਂਚਾਗਤ ਤਬਦੀਲੀਆਂ (structural shifts) ਅਤੇ ਫੰਡਿੰਗ ਦੇ ਵਧਦੇ ਦਬਾਅ ਵੱਲ ਇਸ਼ਾਰਾ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਬੈਂਕ ਘਾਟੇ ਨੂੰ ਪੂਰਾ ਕਰਨ ਲਈ ਸਰਟੀਫਿਕੇਟ ਆਫ ਡਿਪਾਜ਼ਿਟ (CDs) ਅਤੇ ਹੋਰ ਹੋਲਸੇਲ ਫੰਡਿੰਗ ਮਾਰਕੀਟਾਂ 'ਤੇ ਵੱਧ ਤੋਂ ਵੱਧ ਨਿਰਭਰ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ, ਜਿਸ ਕਾਰਨ ਫਰਵਰੀ 2026 ਦੇ ਅਖੀਰ ਤੱਕ ਆਊਟਸਟੈਂਡਿੰਗ CDs ਰਿਕਾਰਡ ₹6.6 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਗਈਆਂ। ਇਹ ਛੋਟੀ-ਮਿਆਦੀ, ਬਾਜ਼ਾਰ-ਸੰਬੰਧਿਤ ਉਧਾਰ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰਤਾ ਉੱਚ ਲਾਗਤ 'ਤੇ ਆਉਂਦੀ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਪਾਲਿਸੀ ਰੇਟ ਕਟੌਤੀਆਂ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ CD ਯੀਲਡ ਲਗਭਗ 7.1% ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਗਈਆਂ। ਨੋਮੁਰਾ (Nomura) ਦੇ ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਕਾਂ ਨੇ ਭਵਿੱਖਬਾਣੀ ਕੀਤੀ ਹੈ ਕਿ ਇਸ ਰੁਝਾਨ ਕਾਰਨ ਵਿੱਤੀ ਸਾਲ FY27 ਵਿੱਚ ਨੈੱਟ ਇੰਟਰਸਟ ਮਾਰਜਿਨ (NIM) 'ਤੇ ਦਬਾਅ ਪਵੇਗਾ, ਕਿਉਂਕਿ ਬੈਂਕਾਂ ਦੀ ਫੰਡਿੰਗ ਲਾਗਤ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੀਆਂ ਸੰਪਤੀ ਯੀਲਡ (asset yields) ਤੋਂ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਵਧੇਗੀ। ਭਾਰਤੀ ਰਿਜ਼ਰਵ ਬੈਂਕ (RBI) ਨੇ ਚਿੰਤਾ ਪ੍ਰਗਟਾਈ ਹੈ, ਬੈਂਕਾਂ ਨੂੰ ਭਵਿੱਖੀ ਢਾਂਚਾਗਤ ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ ਸਮੱਸਿਆਵਾਂ ਤੋਂ ਬਚਣ ਲਈ ਕ੍ਰੈਡਿਟ-ਡਿਪੋਜ਼ਿਟ ਗੈਪ ਦੀ ਨਿਗਰਾਨੀ ਕਰਨ ਦੀ ਸਲਾਹ ਦਿੱਤੀ ਹੈ। ਰਵਾਇਤੀ ਬੈਂਕ ਡਿਪਾਜ਼ਿਟਾਂ ਦੀ ਬਜਾਏ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡ ਅਤੇ ਇਕੁਇਟੀ ਵਰਗੇ ਮਾਰਕੀਟ-ਲਿੰਕਡ ਸਾਧਨਾਂ ਨੂੰ ਤਰਜੀਹ ਦੇਣ ਵਰਗੀਆਂ ਲੋਕਾਂ ਦੀਆਂ ਬੱਚਤ ਦੀਆਂ ਆਦਤਾਂ ਵਿੱਚ ਤਬਦੀਲੀਆਂ, ਜਮ੍ਹਾਂ ਰਾਸ਼ੀ ਇਕੱਠੀ ਕਰਨ ਦੀ ਚੁਣੌਤੀ ਨੂੰ ਹੋਰ ਗੁੰਝਲਦਾਰ ਬਣਾਉਂਦੀਆਂ ਹਨ। CASA (ਕਰੰਟ ਅਕਾਊਂਟ ਅਤੇ ਸੇਵਿੰਗਜ਼ ਅਕਾਊਂਟ) ਬੈਲੈਂਸ ਵਿੱਚ ਇਹ ਕਮੀ, ਖਾਸ ਕਰਕੇ ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਬੈਂਕਾਂ ਵਿੱਚ, ਫੰਡ ਦੀ ਸਮੁੱਚੀ ਲਾਗਤ ਨੂੰ ਵਧਾਉਂਦੀ ਹੈ ਅਤੇ ਉਧਾਰ ਦੇਣ ਦੀ ਸਮਰੱਥਾ ਨੂੰ ਸੀਮਤ ਕਰਦੀ ਹੈ। FY27 ਲਈ ਅਨੁਮਾਨਾਂ ਅਨੁਸਾਰ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਗਰੋਥ 13-14.5% 'ਤੇ ਮਜ਼ਬੂਤ ​​ਰਹਿਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਡਿਪਾਜ਼ਿਟ ਗਰੋਥ 11-12% ਤੱਕ ਮੱਧਮ ਰਹਿਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ, ਜੋ ਦੱਸਦਾ ਹੈ ਕਿ ਫੰਡਿੰਗ ਚੁਣੌਤੀ ਜਾਰੀ ਰਹਿਣ ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ ਹੈ।

ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ ਘਟਣ ਨਾਲ ਜੋਖਮ ਵਧੇ

ਲਗਾਤਾਰ ਉੱਚ ਕ੍ਰੈਡਿਟ-ਡਿਪੋਜ਼ਿਟ ਅਨੁਪਾਤ ਗੰਭੀਰ ਜੋਖਮ ਪੈਦਾ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਬੈਂਕ ਵਾਧੂ ਫੰਡਾਂ ਨੂੰ ਉਧਾਰ ਦੇ ਕੇ ਆਪਣੇ ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ ਬਫਰ (LCRs) ਨੂੰ ਘਟਾ ਰਹੇ ਹਨ। ਇਸ ਪਹੁੰਚ ਦਾ ਜੀਵਨ ਸੀਮਤ ਹੈ ਅਤੇ ਇਹ ਹਮੇਸ਼ਾ ਲਈ ਨਹੀਂ ਚੱਲੇਗੀ। ਮਹਿੰਗੀ ਹੋਲਸੇਲ ਫੰਡਿੰਗ, ਜਿਵੇਂ ਕਿ CDs, 'ਤੇ ਵਧਿਆ ਨਿਰਭਰਤਾ ਸਿੱਧੇ ਨੈੱਟ ਇੰਟਰਸਟ ਮਾਰਜਿਨ 'ਤੇ ਦਬਾਅ ਪਾਉਂਦੀ ਹੈ, ਸੰਭਾਵੀ ਤੌਰ 'ਤੇ ਲਾਭ ਘਟਾਉਂਦੀ ਹੈ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਜਿਵੇਂ-ਜਿਵੇਂ ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ ਘਟਦੀ ਹੈ ਅਤੇ ਫੰਡਿੰਗ ਲਾਗਤ ਵਧਦੀ ਹੈ, ਬੈਂਕ ਆਪਣੇ ਉਧਾਰ ਦੇਣ ਵਿੱਚ ਵਧੇਰੇ ਚੋਣਵੇਂ ਹੋ ਸਕਦੇ ਹਨ, ਜਿਸ ਨਾਲ MSMEs (ਸੂਖਮ, ਲਘੂ ਅਤੇ ਦਰਮਿਆਨੇ ਉਦਯੋਗ) ਵਰਗੇ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਖੇਤਰਾਂ ਲਈ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਦੀ ਉਪਲਬਧਤਾ 'ਤੇ ਅਸਰ ਪੈ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਜੋ ਅਕਸਰ ਸਥਿਰ, ਪਹੁੰਚਯੋਗ ਫੰਡਿੰਗ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਗੈਰ-ਸੁਰੱਖਿਅਤ ਰਿਟੇਲ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓਜ਼ ਵਿੱਚ ਵਧਦੀ ਡਿਫਾਲਟ (delinquency) ਦਾ ਜੋਖਮ ਵੀ ਖਤਰਾ ਪੈਦਾ ਕਰਦਾ ਹੈ ਜੇਕਰ ਆਰਥਿਕ ਹਾਲਾਤ ਖਰਾਬ ਹੁੰਦੇ ਹਨ। ਜਦੋਂ ਕਿ RBI ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ ਦਾ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਜਮ੍ਹਾਂ ਪੈਸੇ ਦੇ ਨਿਕਾਸ (outflows) ਦੀ ਪ੍ਰਣਾਲੀਗਤ ਪ੍ਰਕਿਰਤੀ ਅਤੇ ਬਾਜ਼ਾਰ ਉਧਾਰ 'ਤੇ ਵਧਦੀ ਨਿਰਭਰਤਾ ਇੱਕ ਕਮਜ਼ੋਰੀ ਪੈਦਾ ਕਰਦੀ ਹੈ ਜਿਸਨੂੰ ਬਾਹਰੀ ਝਟਕੇ, ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਭੂ-ਰਾਜਨੀਤਿਕ ਅਸਥਿਰਤਾ, ਵਧਾ ਸਕਦੇ ਹਨ। ਰਵਾਇਤੀ ਬੈਂਕ ਡਿਪਾਜ਼ਿਟਾਂ ਤੋਂ ਬੱਚਤ ਦਾ ਟੁੱਟਣਾ, ਉਧਾਰ ਲਾਗਤਾਂ ਨੂੰ ਕਾਫ਼ੀ ਵਧਾਏ ਬਿਨਾਂ ਜਮ੍ਹਾਂ ਅਧਾਰ ਨੂੰ ਭਰਨ ਵਿੱਚ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੀ ਚੁਣੌਤੀ ਦਾ ਸੁਝਾਅ ਦਿੰਦਾ ਹੈ।

ਫੰਡਿੰਗ ਅਤੇ ਉਧਾਰ ਲਈ ਆਊਟਲੁੱਕ

ਅੱਗੇ ਦੇਖਦੇ ਹੋਏ, ਭਾਰਤੀ ਬੈਂਕਿੰਗ ਸੈਕਟਰ ਇੱਕ ਸੰਤੁਲਨ ਦਾ ਕੰਮ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਜਦੋਂ ਕਿ ਸਥਾਈ ਰਿਟੇਲ ਮੰਗ ਅਤੇ ਕਾਰਪੋਰੇਟ ਉਧਾਰ ਕਾਰਨ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਗਰੋਥ ਸਿਹਤਮੰਦ ਰਹਿਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ, ਇਸ ਵਿਸਥਾਰ ਨੂੰ ਫੰਡ ਕਰਨ ਦੀ ਸਮਰੱਥਾ ਜਮ੍ਹਾਂ ਰਾਸ਼ੀ ਇਕੱਠੀ ਕਰਨ 'ਤੇ ਭਾਰੀ ਨਿਰਭਰ ਕਰੇਗੀ। ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਉਮੀਦ ਹੈ ਕਿ ਬੈਂਕ ਫੰਡਿੰਗ ਚੁਣੌਤੀਆਂ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰਦੇ ਰਹਿਣਗੇ, ਜਿਸ ਕਾਰਨ ਕਰਜ਼ਾ ਲੈਣ ਵਾਲਿਆਂ ਲਈ ਸੰਭਾਵੀ ਤੌਰ 'ਤੇ ਉੱਚ ਲਾਗਤਾਂ ਅਤੇ ਵਿੱਤੀ ਸਾਲ FY27 ਤੱਕ ਬੈਂਕ ਮਾਰਜਿਨ 'ਤੇ ਲਗਾਤਾਰ ਦਬਾਅ ਬਣਿਆ ਰਹੇਗਾ। ਬੈਂਕ ਜਮ੍ਹਾਂ ਇਕੱਠਾ ਕਰਨ ਦੀਆਂ ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਵਿੱਚ ਕਿੰਨੀ ਪ੍ਰਭਾਵਸ਼ਾਲੀ ਢੰਗ ਨਾਲ ਨਵੀਨਤਾ ਲਿਆਉਂਦੇ ਹਨ ਅਤੇ RBI ਪ੍ਰਣਾਲੀਗਤ ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ ਦਾ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਕਿਵੇਂ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਇਹ ਟਿਕਾਊ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਗਰੋਥ ਅਤੇ ਸਮੁੱਚੀ ਆਰਥਿਕ ਵਿਕਾਸ ਲਈ ਮੁੱਖ ਹੋਵੇਗਾ।