ਜੂਨ 2026 ਤਿਮਾਹੀ ਵਿੱਚ ਭਾਰਤੀ ਬੈਂਕਾਂ ਦਾ ਕਰਜ਼ਾ (Credit) 20% ਵਧਿਆ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਪਿਛਲੇ ਚਾਰ ਸਾਲਾਂ ਦਾ ਸਭ ਤੋਂ ਤੇਜ਼ ਵਾਧਾ ਦਰਜ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਜਮ੍ਹਾਂ ਰਕਮ (Deposit) ਦੀ ਗ੍ਰੋਥ ਇਸ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਘੱਟ ਰਹੀ ਹੈ, ਜਿਸ ਕਾਰਨ ਲੋਨ-ਟੂ-ਡਿਪਾਜ਼ਿਟ ਰੇਸ਼ੋ (LDR) ਇੱਕ ਦਹਾਕੇ ਦੇ ਸਭ ਤੋਂ ਉੱਚੇ ਪੱਧਰ 'ਤੇ ਪਹੁੰਚ ਗਈ ਹੈ। ਇਸ ਨਾਲ ਬੈਂਕਾਂ ਦੇ ਪ੍ਰੋਫਿਟ ਮਾਰਜਿਨ 'ਤੇ ਦਬਾਅ ਆ ਸਕਦਾ ਹੈ।
ਕਰਜ਼ੇ 'ਚ ਤੇਜ਼ੀ ਦੇ ਕਾਰਨ
ਭਾਰਤੀ ਬੈਂਕਿੰਗ ਸਿਸਟਮ ਨੇ ਜੂਨ 2026 ਦੀ ਤਿਮਾਹੀ ਦੌਰਾਨ ਕਾਫੀ ਸਰਗਰਮੀ ਦਿਖਾਈ। ਬੈਂਕਾਂ ਦੁਆਰਾ ਦਿੱਤੇ ਗਏ ਕਰਜ਼ਿਆਂ ਵਿੱਚ ਸਾਲ-ਦਰ-ਸਾਲ ਲਗਭਗ 20% ਦਾ ਵਾਧਾ ਹੋਇਆ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਹਾਲੀਆ ਰਿਪੋਰਟਿੰਗ ਬਦਲਾਅ ਨੂੰ ਧਿਆਨ ਵਿੱਚ ਰੱਖਦੇ ਹੋਏ, ਇਹ ਵਾਧਾ 18% ਦੇ ਆਸ-ਪਾਸ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਪਿਛਲੇ ਚਾਰ ਸਾਲਾਂ ਤੋਂ ਵੱਧ ਸਮੇਂ ਵਿੱਚ ਸਭ ਤੋਂ ਤੇਜ਼ ਗ੍ਰੋਥ ਹੈ। ਇਹ ਆਰਥਿਕ ਮੰਗ ਵਿੱਚ ਮਜ਼ਬੂਤੀ ਦਾ ਸੰਕੇਤ ਦਿੰਦਾ ਹੈ, ਪਰ ਇਸ ਨੇ ਬੈਂਕਿੰਗ ਸੈਕਟਰ ਲਈ ਫੰਡਿੰਗ (Funding) ਦੀ ਇੱਕ ਵੱਡੀ ਚੁਣੌਤੀ ਵੀ ਖੜ੍ਹੀ ਕਰ ਦਿੱਤੀ ਹੈ।
ਇਸ ਕਰਜ਼ਾ ਵਾਧੇ ਵਿੱਚ ਉਦਯੋਗਿਕ (Industrial) ਅਤੇ ਸੇਵਾ (Services) ਖੇਤਰਾਂ ਦਾ ਵੱਡਾ ਯੋਗਦਾਨ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਵੱਡੀਆਂ ਕਾਰਪੋਰੇਸ਼ਨਾਂ ਵੱਲੋਂ ਕਰਜ਼ੇ ਲੈਣ ਦੀ ਪ੍ਰਕਿਰਿਆ ਤੇਜ਼ ਹੋਈ ਹੈ, ਅਤੇ ਨਾਨ-ਬੈਂਕਿੰਗ ਫਾਈਨੈਂਸ਼ੀਅਲ ਕੰਪਨੀਆਂ (NBFCs) ਨੇ ਵੀ ਬਾਂਡ ਮਾਰਕੀਟ ਦੀ ਬਜਾਏ ਬੈਂਕ ਲੋਨ 'ਤੇ ਜ਼ਿਆਦਾ ਨਿਰਭਰਤਾ ਦਿਖਾਈ ਹੈ। ਵੱਡੇ ਕਾਰੋਬਾਰਾਂ, ਜੋ ਕਿ ਲਗਭਗ 70% ਉਦਯੋਗਿਕ ਲੋਨ ਦਾ ਹਿੱਸਾ ਹਨ, ਤੋਂ ਇਹ ਵਧਦੀ ਮੰਗ ਕਰਜ਼ਾ ਵਾਧੇ ਦਾ ਮੁੱਖ ਕਾਰਨ ਬਣੀ ਹੈ।
ਲੋਨ-ਟੂ-ਡਿਪਾਜ਼ਿਟ ਰੇਸ਼ੋ ਦੀ ਚੁਣੌਤੀ
ਜਿੱਥੇ ਇੱਕ ਪਾਸੇ ਕਰਜ਼ੇ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਵਧ ਰਹੇ ਹਨ, ਉੱਥੇ ਦੂਜੇ ਪਾਸੇ ਬੈਂਕਾਂ ਵਿੱਚ ਗਾਹਕਾਂ ਦੀਆਂ ਜਮ੍ਹਾਂ ਰਕਮਾਂ (Deposits) ਉਸੇ ਰਫ਼ਤਾਰ ਨਾਲ ਨਹੀਂ ਵਧ ਰਹੀਆਂ। ਇਸ ਅਸੰਤੁਲਨ ਕਾਰਨ ਸਿਸਟਮ-ਵਾਈਡ ਲੋਨ-ਟੂ-ਡਿਪਾਜ਼ਿਟ ਰੇਸ਼ੋ (LDR) ਇੱਕ ਦਹਾਕੇ ਦੇ ਸਭ ਤੋਂ ਉੱਚੇ ਪੱਧਰ 'ਤੇ ਪਹੁੰਚ ਗਈ ਹੈ। LDR ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਮੈਟ੍ਰਿਕ ਹੈ ਕਿਉਂਕਿ ਇਹ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਬੈਂਕ ਆਪਣੇ ਦਿੱਤੇ ਗਏ ਕਰਜ਼ਿਆਂ ਲਈ ਕਿੰਨਾ ਸਥਿਰ ਗਾਹਕ ਜਮ੍ਹਾਂ ਰਕਮਾਂ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਜਦੋਂ ਇਹ ਰੇਸ਼ੋ ਰਿਕਾਰਡ ਉੱਚੇ ਪੱਧਰ 'ਤੇ ਪਹੁੰਚ ਜਾਂਦੀ ਹੈ, ਤਾਂ ਇਸਦਾ ਮਤਲਬ ਹੈ ਕਿ ਬੈਂਕ ਆਪਣੇ ਕਰਜ਼ਾ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਨੂੰ ਸਮਰਥਨ ਦੇਣ ਲਈ ਮਹਿੰਗੇ ਜਾਂ ਥੋੜ੍ਹੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਫੰਡਿੰਗ ਸਰੋਤਾਂ 'ਤੇ ਜ਼ਿਆਦਾ ਨਿਰਭਰ ਹੋ ਰਹੇ ਹਨ। ਜੇਕਰ ਜਮ੍ਹਾਂ ਰਕਮਾਂ ਇਕੱਠੀਆਂ ਕਰਨਾ ਹੌਲੀ ਰਿਹਾ, ਤਾਂ ਬੈਂਕਾਂ ਨੂੰ ਫੰਡ ਆਕਰਸ਼ਿਤ ਕਰਨ ਲਈ ਬੱਚਤ ਖਾਤਿਆਂ 'ਤੇ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਵਧਾਉਣੀਆਂ ਪੈ ਸਕਦੀਆਂ ਹਨ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੇ ਪ੍ਰੋਫਿਟ ਮਾਰਜਿਨ ਘੱਟ ਸਕਦੇ ਹਨ।
ਮੁਨਾਫਾਖੋਰਤਾ ਅਤੇ ਸੰਪਤੀ ਗੁਣਵੱਤਾ
ਫੰਡਿੰਗ ਦੇ ਦਬਾਅ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, ਬੈਂਕਾਂ ਦੀ ਮੁਨਾਫਾਖੋਰਤਾ (Profitability) ਫਿਲਹਾਲ ਮਜ਼ਬੂਤ ਬਣੀ ਹੋਈ ਹੈ। ਜ਼ਿਆਦਾਤਰ ਬੈਂਕਾਂ ਨੇ ਸਥਿਰ ਪ੍ਰੋਫਿਟ ਮਾਰਜਿਨ ਦਰਜ ਕੀਤੇ ਹਨ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਨਵੇਂ ਕਰਜ਼ੇ ਅਤੇ ਟਰਮ-ਡਿਪਾਜ਼ਿਟ ਦਰਾਂ ਦੇ ਸਥਿਰ ਹੋਣ ਦਾ ਯੋਗਦਾਨ ਹੈ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਬੈਂਕਿੰਗ ਸਿਸਟਮ ਵਿੱਚ ਸੰਪਤੀ ਗੁਣਵੱਤਾ (Asset Quality) ਸਿਹਤਮੰਦ ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਜ਼ਿਆਦਾਤਰ ਬੈਂਕਾਂ ਨੇ ਜੂਨ ਤਿਮਾਹੀ ਲਈ ਨੈੱਟ ਨਾਨ-ਪਰਫਾਰਮਿੰਗ ਐਸੇਟਸ (NPAs) 1% ਤੋਂ ਹੇਠਾਂ ਰੱਖੇ ਹਨ। ਇਹ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਹਾਲਾਂਕਿ ਕਰਜ਼ਾ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਵਧਿਆ ਹੈ, ਬੈਂਕਾਂ ਹੁਣ ਤੱਕ ਸਖ਼ਤ ਲੈਂਡਿੰਗ ਮਾਪਦੰਡਾਂ ਨੂੰ ਬਣਾਈ ਰੱਖਣ ਅਤੇ ਬੁਰੇ ਕਰਜ਼ਿਆਂ ਨੂੰ ਕਾਬੂ ਵਿੱਚ ਰੱਖਣ ਵਿੱਚ ਕਾਮਯਾਬ ਰਹੀਆਂ ਹਨ।
ਭਵਿੱਖ ਦਾ ਨਜ਼ਰੀਆ ਅਤੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਧਿਆਨ ਦੇਣਯੋਗ ਗੱਲਾਂ
ਵਿੱਤੀ ਸਾਲ 2027 (FY27) ਲਈ, ਸੈਕਟਰ ਦੀ ਗ੍ਰੋਥ ਦਾ ਨਜ਼ਰੀਆ ਸਿਹਤਮੰਦ ਰਹਿਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ 13% ਤੋਂ 15% ਤੱਕ ਕਰਜ਼ਾ ਵਾਧੇ ਦਾ ਅਨੁਮਾਨ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਇਸ ਨਜ਼ਰੀਏ ਦੇ ਨਾਲ ਕੁਝ ਚੇਤਾਵਨੀਆਂ ਵੀ ਹਨ। ਰੈਗੂਲੇਟਰਾਂ ਦੁਆਰਾ ਸਾਲ ਦੇ ਅਖੀਰ ਵਿੱਚ ਸੰਭਾਵਿਤ ਨੀਤੀਗਤ ਕਠੋਰਤਾ (Policy Tightening) ਵਿਸਤਾਰ ਦੀ ਰਫ਼ਤਾਰ ਨੂੰ ਘਟਾ ਸਕਦੀ ਹੈ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਪੱਛਮੀ ਏਸ਼ੀਆ ਵਿੱਚ ਚੱਲ ਰਹੇ ਸੰਘਰਸ਼ਾਂ ਵਰਗੀਆਂ ਭੂ-ਰਾਜਨੀਤਿਕ (Geopolitical) ਅਨਿਸ਼ਚਿਤਤਾਵਾਂ, ਗਲੋਬਲ ਵਪਾਰ ਅਤੇ ਘਰੇਲੂ ਮਹਿੰਗਾਈ ਲਈ ਜੋਖਮ ਪੈਦਾ ਕਰਦੀਆਂ ਹਨ, ਜੋ ਕਰਜ਼ਾ ਚੱਕਰ (Credit Cycles) ਨੂੰ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰ ਸਕਦੀਆਂ ਹਨ।
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ (Investors) ਲਈ, ਸਭ ਤੋਂ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਅਪਡੇਟ ਇਹ ਹੋਵੇਗਾ ਕਿ ਬੈਂਕ ਜਮ੍ਹਾਂ ਰਕਮਾਂ ਇਕੱਠੀਆਂ ਕਰਨ ਲਈ ਕੀ ਯਤਨ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਫੰਡਾਂ ਨੂੰ ਆਕਰਸ਼ਿਤ ਕਰਨ ਲਈ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਵਧਾਉਣ ਦਾ ਕੋਈ ਵੀ ਕਦਮ ਮਾਰਜਿਨ ਦੇ ਦਬਾਅ ਦਾ ਮੁੱਖ ਸੰਕੇਤ ਹੋਵੇਗਾ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਆਗਾਮੀ ਤਿਮਾਹੀ ਨਤੀਜਿਆਂ ਵਿੱਚ ਨੈੱਟ ਇੰਟਰਸਟ ਮਾਰਜਿਨ (NIMs) 'ਤੇ ਅਪਡੇਟ ਇਹ ਖੁਲਾਸਾ ਕਰੇਗਾ ਕਿ ਕੀ ਬੈਂਕ ਸਫਲਤਾਪੂਰਵਕ ਲਾਗਤਾਂ ਨੂੰ ਅੱਗੇ ਵਧਾ ਰਹੇ ਹਨ ਜਾਂ ਮੌਜੂਦਾ ਡਿਪਾਜ਼ਿਟ ਸੰਕਟ (Deposit Crunch) ਕਾਰਨ ਮੁਨਾਫਾਖੋਰਤਾ 'ਤੇ ਅਸਰ ਦਿਖਣਾ ਸ਼ੁਰੂ ਹੋ ਗਿਆ ਹੈ।