Whalesbook
ਆਰਥਿਕ ਚੁਣੌਤੀਆਂ ਦਰਮਿਆਨ ਸਰਕਾਰ MSME ਸੈਕਟਰ ਨੂੰ ਦੇ ਰਹੀ ਹੁਲਾਰਾ
ਭਾਰਤੀ ਸਰਕਾਰ ਦੀ ਐਮਰਜੈਂਸੀ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਲਾਈਨ ਗਾਰੰਟੀ ਸਕੀਮ (ECLGS) 5.0, ਸੂਖਮ, ਲਘੂ ਅਤੇ ਦਰਮਿਆਨੇ ਉਦਯੋਗਾਂ (MSME) ਸੈਕਟਰ ਵਿੱਚ ਬੈਂਕਾਂ ਨੂੰ ਖਰਾਬ ਲੋਨ (Bad Loans) ਦੇ ਵਾਧੇ ਤੋਂ ਬਚਾਉਣ ਲਈ ਇੱਕ ਅਹਿਮ ਕਦਮ ਹੈ। ਇਹ ਸਕੀਮ ਵਿੱਤੀ ਮੁਸ਼ਕਲਾਂ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰ ਰਹੇ ਕਾਰੋਬਾਰਾਂ ਦੀ ਮਦਦ ਲਈ ਸ਼ੁਰੂ ਕੀਤੀ ਗਈ ਹੈ ਅਤੇ ਇਸਦਾ ਉਦੇਸ਼ ਇੱਕ ਮਜ਼ਬੂਤ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਗਾਰੰਟੀ ਰਾਹੀਂ ਕਰਜ਼ਾ ਵਧਾਉਣਾ ਹੈ।
ਭੂ-ਰਾਜਨੀਤਿਕ ਤਣਾਅ ਦੇ ਵਿਚਕਾਰ ਆਸਾਨ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਪਹੁੰਚ
ECLGS 5.0 MSMEਜ਼ ਲਈ ਗਾਰੰਟੀਸ਼ੁਦਾ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕਰਨਾ ਆਸਾਨ ਬਣਾਉਂਦੀ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਬੈਂਕਾਂ ਨੂੰ ਯੋਗ ਕਾਰੋਬਾਰਾਂ ਨਾਲ ਕੰਮ ਕਰਨ ਲਈ ਉਤਸ਼ਾਹਿਤ ਕੀਤਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਪਹਿਲਕਦਮੀ ਪੱਛਮੀ ਏਸ਼ੀਆ ਸੰਕਟ ਤੋਂ ਪੈਦਾ ਹੋਣ ਵਾਲੀਆਂ ਚੁਣੌਤੀਆਂ ਦੇ ਖਿਲਾਫ ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਸੁਰੱਖਿਆ ਕਵਚ ਵਜੋਂ ਕੰਮ ਕਰਦੀ ਹੈ, ਜਿਸ ਨੇ ਕਾਰਜਸ਼ੀਲ ਪੂੰਜੀ ਨੂੰ ਤੰਗ ਕਰ ਦਿੱਤਾ ਹੈ ਅਤੇ ਲਾਗਤਾਂ ਵਧਾ ਦਿੱਤੀਆਂ ਹਨ, ਭਾਵੇਂ ਕਿ ਮੰਗ ਅਤੇ ਉਤਪਾਦਨ ਸਿਹਤਮੰਦ ਬਣੇ ਹੋਏ ਹਨ। ਕੋਟਕ ਮਾਹਿੰਦਰਾ ਬੈਂਕ ਦੇ SME ਮੁਖੀ ਸ਼ੇਖਰ ਭੰਡਾਰੀ ਨੇ ਸਰਕਾਰ ਦੀ ਇਸ ਹਮਾਇਤ ਕਾਰਨ ਸੈਕਟਰ ਦੀ ਸਥਿਰਤਾ ਵਿੱਚ ਵਧੇਰੇ ਆਤਮ-ਵਿਸ਼ਵਾਸ ਦਾ ਜ਼ਿਕਰ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਇਹ ਸਕੀਮ ਲਗਭਗ ₹2.55 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਦੇ ਨਵੇਂ ਕਰਜ਼ੇ ਨੂੰ ਉਤਸ਼ਾਹਿਤ ਕਰਨ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ, ਜੋ ਕੈਸ਼ ਫਲੋ, ਨੌਕਰੀਆਂ ਅਤੇ ਉਤਪਾਦਨ ਨੂੰ ਬਣਾਈ ਰੱਖਣ ਲਈ ਇੱਕ ਕਾਊਂਟਰ-ਸਾਈਕਲੀਕਲ ਟੂਲ ਵਜੋਂ ਕੰਮ ਕਰੇਗੀ। ਯੋਗ MSMEਜ਼ ਆਪਣੀ ਪੀਕ ਵਰਕਿੰਗ ਕੈਪੀਟਲ ਦੇ 20% ਤੱਕ ਟਾਪ-ਅੱਪ ਲੋਨ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ, ਜਿਸ ਦੀ ਪੰਜ ਸਾਲ ਦੀ ਅਦਾਇਗੀ ਮਿਆਦ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਸਾਲ ਦਾ ਪ੍ਰਿੰਸੀਪਲ ਮੋਰੇਟੋਰਿਅਮ ਸ਼ਾਮਲ ਹੈ।
ਸੈਕਟਰ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਅਤੇ ਜੋਖਮ
MSME ਸੈਕਟਰ, ਜੋ ਬੈਂਕਾਂ ਦੇ 19% ਕਰਜ਼ਿਆਂ ਦਾ ਹਿੱਸਾ ਹੈ, ਮਾਮੂਲੀ ਤਣਾਅ ਦਿਖਾ ਰਿਹਾ ਹੈ। CRISIL Ratings ਅਨੁਸਾਰ, ਇਸ ਵਿੱਤੀ ਸਾਲ ਵਿੱਚ ਗਰੋਸ NPA (ਨਾਨ-ਪਰਫਾਰਮਿੰਗ ਐਸੇਟਸ) ਦੇ 3.4%–3.6% ਤੱਕ ਪਹੁੰਚਣ ਦਾ ਅਨੁਮਾਨ ਹੈ, ਜੋ ਪਿਛਲੇ ਸਾਲ ਦੇ 3.2% ਤੋਂ ਵੱਧ ਹੈ। ਇਹ ਵਾਧਾ ਇਨਪੁਟ ਲਾਗਤਾਂ ਅਤੇ ਸਪਲਾਈ ਚੇਨ ਮੁੱਦਿਆਂ ਕਾਰਨ ਹੈ, ਜੋ ਪੱਛਮੀ ਏਸ਼ੀਆ ਸੰਘਰਸ਼ ਕਾਰਨ ਹੋਰ ਵਿਗੜ ਗਏ ਹਨ। ECLGS 5.0 ਵਰਗੇ ਸਰਕਾਰੀ ਕਦਮਾਂ ਤੋਂ ਹੋਰ ਗਿਰਾਵਟ ਨੂੰ ਰੋਕਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਕਾਰਪੋਰੇਟ ਸੈਕਟਰ ਮਾਰਚ 2027 ਤੱਕ 1.2%–1.3% ਦੇ NPA ਦੇ ਅਨੁਮਾਨ ਦੇ ਨਾਲ ਸਥਿਰਤਾ ਦਿਖਾਉਂਦਾ ਹੈ, ਜਿਸਨੂੰ ਮਜ਼ਬੂਤ ਬੈਲੰਸ ਸ਼ੀਟਾਂ ਦਾ ਸਮਰਥਨ ਪ੍ਰਾਪਤ ਹੈ, ਜਦੋਂ ਕਿ MSMEਜ਼ ਵਧੇਰੇ ਕਮਜ਼ੋਰ ਹਨ। ਪੱਛਮੀ ਏਸ਼ੀਆ ਸੰਘਰਸ਼ ਨੇ ਨਿਰਯਾਤ-ਕੇਂਦਰਿਤ MSMEਜ਼ ਨੂੰ ਵਧੀਆਂ ਸ਼ਿਪਿੰਗ ਲਾਗਤਾਂ, ਲੌਜਿਸਟਿਕ ਸਮੱਸਿਆਵਾਂ ਅਤੇ ਤੰਗ ਤਰਲਤਾ (Tighter Liquidity) ਕਾਰਨ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕੀਤਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਕੁਝ ਫਰਮਾਂ ਨੂੰ 60 ਦਿਨਾਂ ਤੱਕ ਦੀ ਸ਼ਿਪਮੈਂਟ ਦੇਰੀ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰਨਾ ਪੈ ਰਿਹਾ ਹੈ। ICRA ਦਾ ਕਹਿਣਾ ਹੈ ਕਿ ਇਹ ਭੂ-ਰਾਜਨੀਤਿਕ ਤਣਾਅ MSMEਜ਼ 'ਤੇ ਦਬਾਅ ਪਾ ਸਕਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਅਸੁਰੱਖਿਅਤ ਰਿਟੇਲ ਲੋਨ ਨੂੰ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ GDP ਵਿਕਾਸ ਲਈ ਜੋਖਮ ਪੈਦਾ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ।
ਢਾਂਚਾਗਤ ਮੁੱਦੇ ਅਤੇ ਨੀਤੀਗਤ ਪ੍ਰਤੀਕਿਰਿਆਵਾਂ
ਸਰਕਾਰੀ ਸਹਾਇਤਾ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, ਚੁਣੌਤੀਆਂ ਬਰਕਰਾਰ ਹਨ। ਪੱਛਮੀ ਏਸ਼ੀਆ ਸੰਕਟ ਨੇ ਤੇਲ ਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ ਵਿੱਚ ਵਾਧਾ, ਭਾੜੇ ਦੀਆਂ ਲਾਗਤਾਂ ਵਿੱਚ ਵਾਧਾ ਅਤੇ ਸ਼ਿਪਮੈਂਟ ਦੇਰੀ ਦਾ ਕਾਰਨ ਬਣਾਇਆ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ MSMEਜ਼ ਦੀ ਕਾਰਜਸ਼ੀਲ ਪੂੰਜੀ ਅਤੇ ਆਰਡਰ ਪੂਰਤੀ 'ਤੇ ਸਿੱਧਾ ਅਸਰ ਪਿਆ ਹੈ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਯੂਰਪੀਅਨ ਯੂਨੀਅਨ ਦਾ ਕਾਰਬਨ ਬਾਰਡਰ ਐਡਜਸਟਮੈਂਟ ਮਕੈਨਿਜ਼ਮ (CBAM) ਇੱਕ ਹੋਰ ਚੁਣੌਤੀ ਪੇਸ਼ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਕਿਉਂਕਿ ਬਹੁਤ ਸਾਰੇ MSMEਜ਼ ਕੋਲ ਹਰੀ ਤਕਨਾਲੋਜੀ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨ ਲਈ ਫੰਡ ਨਹੀਂ ਹੋ ਸਕਦੇ ਹਨ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੇ ਨਿਰਯਾਤ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ ਨੂੰ ਨੁਕਸਾਨ ਪਹੁੰਚ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ECLGS 5.0 ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਨੀਤੀਗਤ ਪ੍ਰਤੀਕਿਰਿਆ ਹੈ, ਜੋ MSMEਜ਼ ਲਈ 100% ਗਾਰੰਟੀ ਦੀ ਪੇਸ਼ਕਸ਼ ਕਰਦੀ ਹੈ। ਇਸਦਾ ਉਦੇਸ਼ ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਸੁਰੱਖਿਆ ਜਾਲ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਨਾ ਹੈ, ਇਹ ਯਕੀਨੀ ਬਣਾਉਣਾ ਕਿ ਕਾਰੋਬਾਰ ਤੁਰੰਤ ਅਦਾਇਗੀ ਦਬਾਅ ਤੋਂ ਬਿਨਾਂ ਸੰਚਾਲਨ ਦੀਆਂ ਜ਼ਰੂਰਤਾਂ ਦਾ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਕਰ ਸਕਣ। ਇਹ ਸਕੀਮ ECLGS 1.0 ਤੋਂ 4.0 ਵਰਗੇ ਪਿਛਲੇ ਸੰਸਕਰਣਾਂ 'ਤੇ ਬਣੀ ਹੈ, ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਨੇ COVID-19 ਮਹਾਂਮਾਰੀ ਦੌਰਾਨ ਬਹੁਤ ਸਾਰੇ MSME ਖਾਤਿਆਂ ਨੂੰ NPA ਬਣਨ ਤੋਂ ਸਫਲਤਾਪੂਰਵਕ ਰੋਕਿਆ ਸੀ।