Whalesbook
IDBI Bank ਦਾ Q4 FY26 ਲਈ ਨੈੱਟ ਪ੍ਰੋਫਿਟ ਸਾਲ-ਦਰ-ਸਾਲ 5.3% ਘੱਟ ਕੇ ₹1,943 ਕਰੋੜ ਰਿਕਾਰਡ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਹੈ, ਜੋ ਪਿਛਲੇ ਸਾਲ ਦੀ ਇਸੇ ਮਿਆਦ ਵਿੱਚ ₹2,051 ਕਰੋੜ ਸੀ। ਇਹ ਗਿਰਾਵਟ ਉਦੋਂ ਆਈ ਜਦੋਂ ਕੰਪਨੀ ਦੀ ਨੈੱਟ ਇੰਟਰਸਟ ਇਨਕਮ (NII) ਵਿੱਚ 17.1% ਦਾ ਜ਼ੋਰਦਾਰ ਵਾਧਾ ਹੋਇਆ ਅਤੇ ਇਹ ₹3,851 ਕਰੋੜ (ਪਿਛਲੇ ਸਾਲ ₹3,290 ਕਰੋੜ) ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਗਈ। ਇਸ ਕਮਜ਼ੋਰ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਦਾ ਮੁੱਖ ਕਾਰਨ ਵੱਧਦੇ ਓਪਰੇਟਿੰਗ ਖਰਚੇ ਅਤੇ ਪ੍ਰੋਵਿਜ਼ਨ (Provisions) ਵਿੱਚ ਹੋਇਆ ਵਾਧਾ ਰਿਹਾ।
ਖਰਚੇ ਅਤੇ ਪ੍ਰੋਵਿਜ਼ਨਾਂ ਨੇ ਘਟਾਇਆ ਮੁਨਾਫਾ
ਬੈਂਕ ਦੇ ਓਪਰੇਟਿੰਗ ਪ੍ਰੋਫਿਟ (Operating Profit) ਵਿੱਚ ਸਾਲ-ਦਰ-ਸਾਲ 4.7% ਦੀ ਗਿਰਾਵਟ ਦੇਖੀ ਗਈ, ਜੋ ₹3,043 ਕਰੋੜ (ਪਿਛਲੇ ਸਾਲ ₹3,195 ਕਰੋੜ) ਰਹਿ ਗਿਆ। ਇਸ ਦੇ ਨਾਲ ਹੀ, ਪ੍ਰੋਵਿਜ਼ਨਾਂ ਵਿੱਚ 22.4% ਦਾ ਭਾਰੀ ਵਾਧਾ ਹੋਇਆ, ਜੋ ₹285 ਕਰੋੜ (ਪਿਛਲੇ ਸਾਲ ₹233 ਕਰੋੜ) ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਗਈਆਂ। ਇਹ ਪ੍ਰੈਸ਼ਰ ਨੈੱਟ ਇੰਟਰਸਟ ਇਨਕਮ (NII) ਦੇ ਵਾਧੇ ਦੇ ਫਾਇਦੇ ਨੂੰ ਘਟਾ ਗਿਆ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਨੈੱਟ ਪ੍ਰੋਫਿਟ ਵਿੱਚ ਗਿਰਾਵਟ ਆਈ। ਨੈੱਟ ਇੰਟਰਸਟ ਮਾਰਜਿਨ (NIM) 15 ਬੇਸਿਸ ਪੁਆਇੰਟ ਵੱਧ ਕੇ 4.15% ਹੋ ਗਿਆ, ਪਰ ਕੋਰ NIM 3.34% ਰਿਹਾ। ਇਸ ਦੌਰਾਨ, ਡਿਪੋਜ਼ਿਟਾਂ ਦੀ ਲਾਗਤ 4.60% ਅਤੇ ਫੰਡਿੰਗ ਦੀ ਲਾਗਤ 4.71% ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਗਈ।
ਅਸੈੱਟ ਕੁਆਲਿਟੀ 'ਚ ਸੁਧਾਰ
ਇਸਦੇ ਉਲਟ, IDBI Bank ਨੇ ਤਿਮਾਹੀ-ਦਰ-ਤਿਮਾਹੀ ਆਧਾਰ 'ਤੇ ਆਪਣੀ ਅਸੈੱਟ ਕੁਆਲਿਟੀ (Asset Quality) ਵਿੱਚ ਸੁਧਾਰ ਦਿਖਾਇਆ ਹੈ। ਗ੍ਰਾਸ ਨਾਨ-ਪਰਫਾਰਮਿੰਗ ਐਸੇਟਸ (GNPA) ਘਟ ਕੇ 2.32% (ਪਿਛਲੀ ਤਿਮਾਹੀ 2.57%) ਹੋ ਗਏ, ਅਤੇ ਨੈੱਟ NPAs 0.15% (ਪਿਛਲੀ ਤਿਮਾਹੀ 0.18%) 'ਤੇ ਆ ਗਏ। ਪ੍ਰੋਵਿਜ਼ਨ ਕਵਰੇਜ ਰੇਸ਼ੀਓ (PCR) 99.39% 'ਤੇ ਮਜ਼ਬੂਤ ਬਣਿਆ ਹੋਇਆ ਹੈ। ਰਿਟੇਲ ਨੈੱਟ ਐਡਵਾਂਸਿਜ਼ (Retail Net Advances) ਵਿੱਚ 16% ਸਾਲ-ਦਰ-ਸਾਲ ਵਾਧਾ ਵੀ ਬੈਂਕ ਦੇ ਕਰਜ਼ਾ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਵਿੱਚ ਸਥਿਰਤਾ ਦਾ ਸੰਕੇਤ ਦਿੰਦਾ ਹੈ।
ਮਾਰਕੀਟ ਵੈਲਿਊਏਸ਼ਨ ਤੇ ਮੁਕਾਬਲੇਬਾਜ਼ੀ
IDBI Bank ਦਾ ਮਾਰਕੀਟ ਕੈਪ ਲਗਭਗ ₹82,546 ਕਰੋੜ ਹੈ ਅਤੇ ਇਹ 8.9x ਦੇ ਪ੍ਰਾਈਸ-ਟੂ-ਅਰਨਿੰਗ (P/E) ਰੇਸ਼ੀਓ 'ਤੇ ਕਾਰੋਬਾਰ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਇਸਦੀ ਪਿਛਲੇ 10 ਸਾਲਾਂ ਦੀ ਮੀਡੀਅਨ P/E 15.69x ਤੋਂ ਹੇਠਾਂ ਹੈ। Q4 FY26 ਲਈ ਇਸਦਾ ਰਿਟਰਨ ਆਨ ਇਕੁਇਟੀ (ROE) 14.35% ਰਿਹਾ, ਜੋ ਪਿਛਲੇ ਸਾਲ 20.40% ਤੋਂ ਘੱਟ ਹੈ। ਮੁਕਾਬਲੇਬਾਜ਼ਾਂ ਵਿੱਚ, Indian Bank ਨੇ 4.97% ਨੈੱਟ ਪ੍ਰੋਫਿਟ ਗ੍ਰੋਥ ਅਤੇ 11.27% NII ਵਾਧਾ ਦਿਖਾਇਆ, ਜਦਕਿ Federal Bank ਨੇ ਘੱਟ ਪ੍ਰੋਵਿਜ਼ਨਾਂ ਕਾਰਨ 22.2% ਨੈੱਟ ਪ੍ਰੋਫਿਟ ਜੰਪ ਦਰਜ ਕੀਤਾ। IDFC First Bank ਨੇ 5.9% ਦਾ ਉੱਚ NIM ਅਤੇ ਜ਼ੋਰਦਾਰ ਲੋਨ ਗ੍ਰੋਥ ਦਿਖਾਈ, ਜਦਕਿ HDFC Bank ਨੇ ਸਥਿਰ ਰਫ਼ਤਾਰ ਬਣਾਈ ਰੱਖੀ। ਇਸ ਦੌਰਾਨ, ਪਬਲਿਕ ਸੈਕਟਰ ਬੈਂਕਿੰਗ ਇੰਡੈਕਸ ਰਿਕਾਰਡ ਉੱਚੇ ਪੱਧਰ 'ਤੇ ਹੈ।
ਚਿੰਤਾਵਾਂ ਬਰਕਰਾਰ
NII ਅਤੇ ਬਿਹਤਰ ਅਸੈੱਟ ਕੁਆਲਿਟੀ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, ਕੁਝ ਚਿੰਤਾਵਾਂ ਬਰਕਰਾਰ ਹਨ। ਨੈੱਟ ਪ੍ਰੋਫਿਟ ਵਿੱਚ ਗਿਰਾਵਟ ਓਪਰੇਟਿੰਗ ਚੁਣੌਤੀਆਂ ਵੱਲ ਇਸ਼ਾਰਾ ਕਰਦੀ ਹੈ। ਬੈਂਕ ਕੋਲ ₹3,35,786 ਕਰੋੜ ਦੀਆਂ ਕੰਟੀਜੈਂਟ ਲਾਇਬਿਲਿਟੀਜ਼ (Contingent Liabilities) ਵੀ ਹਨ, ਜੋ ਕਿ ਇੱਕ ਵੱਡਾ ਆਫ-ਬੈਲੈਂਸ ਸ਼ੀਟ ਰਿਸਕ ਹੈ। ROE ਵਿੱਚ ਸਾਲ-ਦਰ-ਸਾਲ ਗਿਰਾਵਟ ਅਤੇ P/E ਰੇਸ਼ੀਓ ਦਾ ਸੰਦਰਭ ਭਵਿੱਖੀ ਕਮਾਈ ਵਾਧੇ ਦੀ ਸਮਰੱਥਾ 'ਤੇ ਸਵਾਲ ਖੜ੍ਹੇ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਅਤੇ ਘਰੇਲੂ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੀ ਗਤੀਵਿਧੀ ਵੀ ਮਿਲੀ-ਜੁਲੀ ਰਹੀ ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਘਰੇਲੂ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੇ ਆਪਣੀ ਹਿੱਸੇਦਾਰੀ ਘਟਾਈ ਹੈ। Q3 FY26 ਵਿੱਚ 47% ਪ੍ਰੋਫਿਟ ਗਿਰਾਵਟ ਨੇ ਵੀ ਕਮਾਈ ਵਿੱਚ ਅਸਥਿਰਤਾ ਦਾ ਸੰਕੇਤ ਦਿੱਤਾ। LIC ਦੇ ਬਹੁਮਤ ਹਿੱਸੇਦਾਰੀ ਹਾਸਲ ਕਰਨ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਕਾਰਨਾਂ ਕਰਕੇ ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਸੈਕਟਰ ਬੈਂਕ ਬਣਨ ਦੀ ਪ੍ਰਕਿਰਿਆ 'ਚ ਵੀ ਲਗਾਤਾਰ ਪ੍ਰੋਫਿਟ ਗ੍ਰੋਥ ਨਹੀਂ ਦੇਖੀ ਗਈ।
ਭਵਿੱਖ ਅਤੇ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੀ ਪ੍ਰਤੀਕਿਰਿਆ
ਨਤੀਜਿਆਂ 'ਤੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੀ ਪ੍ਰਤੀਕਿਰਿਆ ਫਿੱਕੀ ਰਹੀ, ਸ਼ੇਅਰਾਂ ਵਿੱਚ ਘੋਸ਼ਣਾ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਇੰਟਰਾਡੇ ਉੱਚ ਪੱਧਰ ਤੋਂ ਗਿਰਾਵਟ ਆਈ। ਹਾਲਾਂਕਿ ਬੈਂਕ ਦਾ ₹1,943 ਕਰੋੜ ਦਾ ਪ੍ਰੋਫਿਟ ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਕਾਂ ਦੀ ₹1,680 ਕਰੋੜ ਦੀ ਉਮੀਦ ਤੋਂ ਵੱਧ ਸੀ, ਪਰ ਕਮਾਈ ਵਾਧੇ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ ਨੈੱਟ ਪ੍ਰੋਫਿਟ ਵਿੱਚ ਲਗਾਤਾਰ ਗਿਰਾਵਟ ਜਾਰੀ ਚੁਣੌਤੀਆਂ ਦਾ ਸੰਕੇਤ ਦਿੰਦੀ ਹੈ। ਵਿੱਤੀ ਸਾਲ 2027 ਲਈ ਮੈਨੇਜਮੈਂਟ ਦਾ ਗਾਈਡੈਂਸ ਭਵਿੱਖੀ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਦੇ ਮੁਲਾਂਕਣ ਲਈ ਅਹਿਮ ਹੋਵੇਗਾ, ਪਰ ਮੌਜੂਦਾ ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਕਾਂ ਦੇ ਵਿਚਾਰ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਸੁਧਾਰ ਬਾਰੇ ਸ਼ੱਕ ਜਤਾਉਂਦੇ ਹਨ।